12月15日消息，由新浪財經主辦的“第14屆金麒麟金融峰會”于12月13日-17日隆重舉行，主題論壇“2021波特菲勒高峰論壇”今日召開。農銀理財總裁段兵出席并發表了主題演講。

　　段兵指出，按照資管新規的要求，商業銀行的理財業務面臨著公司化、凈值化、專業化、市場化的“四化”轉型任務。現在已經開業的理財子公司基本完成了公司化、凈值化的轉型。下一步，為了應對激烈的市場競爭，理財公司必須推進專業化和市場化兩方面的轉型。

　　以下為嘉賓演講全文：

　　尊敬的各位嘉賓、先生們女士們：

　　大家好！

　　很榮幸能參加今天的論壇，和大家一同探討我國資管行業的新趨勢和新挑戰。我主要從理財方面說一說，大家都知道，今年是資管新規過渡期的最后一年。按照資管新規的要求，商業銀行的理財業務面臨著公司化、凈值化、專業化、市場化的“四化”轉型任務。現在已經開業的理財子公司基本完成了公司化、凈值化的轉型。下一步，為了應對激烈的市場競爭，理財公司必須推進專業化和市場化兩方面的轉型。

　　應該說，理財公司的誕生恰逢其時，因為這是一個財富管理大發展的時代。我想，理財公司也不會辜負這個時代。以農銀理財公司為例，自2019年8月成立以來，始終堅持把客戶資產的保值增值放在第一位。自成立以來到今年11月底2年多一點的時間里，管理的產品日均規模超過2萬億，累計為3000多萬客戶創造了超過1500億的收益。我們不單純追求產品的數量，重點是堅持把每一支品都管好，努力實現與客戶約定的業績基準。今年以來，我們公司累計發行產品147支，總產品數量保持在300多支。截止11月底，所有存續的314支產品的平均凈值為1.048，其中80%的產品實際收益高于業績比較基準，已兌付的產品未出現凈值破1的情況，也就是說，客戶買的我們任何一只產品都賺到了錢。

　　在這里，我特別想說說農銀理財的兩大特色產品。

　　一是為助力國家鄉村振興戰略，服務農行建設“鄉村振興領軍銀行”的戰略，我們推出鄉村振興惠農系列理財產品，目標客群擴大到全體縣域客戶。截至目前，農銀理財共發行鄉村振興惠農主題產品13只，募集金額超過350億元。同時，為滿足客戶多樣化理財需求，農銀理財提供大量常規在售理財產品供縣域客戶選擇。截至目前，縣域客戶購買理財產品存量規模超過9000億。產品業績整體表現平穩，實實在在地增加了“三農”及縣域客戶的財產性收入，助力實現共同富裕。

　　二是為踐行農行“綠色金融”可持續發展戰略，我們堅持義利并舉，投資向善的價值理念，大力發展ESG主題產品。ESG產品優先選擇在綠色環保、社會責任及公司治理方面表現良好的企業，重點投資于清潔能源、節能環保以及生態保護等綠色環保產業，兼顧鄉村振興、小微企業、民企紓困、高質量發展等領域。ESG主題產品自發行以來受到廣大客戶的認可，截至目前，農銀理財共發行ESG主題產品15只，募集金額177億元。

　　關于理財行業的新趨勢，我想講三點。

　　一是理財行業監管環境發生了深刻變化。隨著資管新規過渡期的結束，一系列監管政策相繼發布，包括標準化債權類資產認定規則、現金管理類產品規范、理財產品銷售、理財產品估值核算等重點領域的監管規則已經落地，資管行業監管標準基本統一。這也意味著理財業務將在全新的監管環境下和其他資管機構同臺競爭，以前的經營模式將徹底成為歷史。理財行業由此也將進入高質量發展階段。

　　二是理財公司需要緊緊抓住商業銀行大財富管理轉型的歷史性機遇才能獲得自身的良好發展。在國民財富穩步增長的大趨勢下，隨著鄉村振興、共同富裕等重大戰略的深入推進，中等收入群體將持續擴大，財富管理將成為商業銀行零售業務發展必須占領的陣地，可以說未來財富管理業務將決定商業銀行零售業務發展的高度。理財公司作為商業銀行的子公司，必須抓住這個機會才能獲得自身的發展。我想，理財公司也能做到這一點。因為目前來看只有理財公司能夠為商業銀行客戶提供大體量、多元化的產品，這是其它資管機構難以做到的。

　　三是理財公司必須將首要目標確定為為投資者實現資產的保值增值。與其他資管機構不同，理財公司傳承了銀行的“普惠”基因，承擔了更多穩健投資的社會責任。比如農銀理財，通過為廣大“三農”和縣域客戶提供規范的投資渠道和收益穩健的理財產品，為國家的普惠金融戰略貢獻理財力量。努力實現產品的業績基準，為投資者創造穩定的投資回報，為居民財富實現保值增值，是理財公司的核心價值與目標。那些長期不能夠給投資者財富帶來保值增值的機構一定會被市場淘汰，也會被投資者拋棄。

　　理財公司面臨的挑戰應該說是非常多的，我在這里想強調三點。

　　一是快速增長的理財規模與可配置資產的結構性短缺的問題比較突出。當前理財行業快速發展，對標準化債權資產和股票資產配置需求激增。但目前標準化資產的市場容量還尚無法支撐大體量理財資金的配置需要，而且股票市場的表現也尚不能為理財資金帶來可持續的回報，結構化資產荒已成為常態。一個強大的資產管理行業，需要有一個廣度、深度足夠的金融市場作為支撐。

　　二是資管行業排名盛行與嚴格遵循業績基準管理產品的選擇困境。在國際發達國家資管行業，其特征之一就是市場機構追求自身特色和市場定位，不搞全市場業績排名。但當前國內資管行業各類業績排名盛行，過度追求業績排名顯著增加了機構行為的博弈性，市場羊群效應比較突出，實際上也不利于資管機構進行資產配置和組合管理，資管機構往往為了業績排名而忘記了自己“受人之托，代人理財”的資管本質。對于理財公司而言，恐怕也很難獨善其身。但是真正的資管機構就是要按照合同的約定，嚴格遵循業績基準來管理產品，進而實現事先約定的風險與收益目標。

　　三是專業人才隊伍建設與科技系統建設的挑戰。人才與科技系統是打造理財公司核心競爭力的關鍵要素。專業化運作離不開強大的人才隊伍的支撐，而人才正是當前理財行業最稀缺的資源。與此同時，理財子公司的客戶營銷、產品研發、投資研究、組合管理、風險管控、運營管理等各個方面都需要強大的IT系統支撐，先進的資產管理科技信息系統已成為理財公司的競爭能力的壁壘。

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責任編輯：李琳琳