原標(biāo)題：第三張個人征信牌照呼之欲出 三家機(jī)構(gòu)如何差異化競爭

　　第三張個人征信業(yè)務(wù)牌照即將出爐，螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司（下稱“螞蟻集團(tuán)”）作為大股東之一有望拿到夢寐以求的個人征信牌照。

　　26日，央行公告顯示，錢塘征信有限公司（籌）（下稱“錢塘征信”）的個人征信業(yè)務(wù)申請已獲央行受理。其中，螞蟻集團(tuán)和浙江省旅游投資集團(tuán)有限公司（下稱“浙旅集團(tuán)”）分別持股35%，并列為第一大股東。

　　這也意味著，根據(jù)《征信業(yè)管理?xiàng)l例》《征信機(jī)構(gòu)管理辦法》等規(guī)定，錢塘征信在完成相關(guān)申請流程后，將成為個人征信市場的第三家持牌機(jī)構(gòu)。

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)為典型混合所有制

　　根據(jù)央行公示信息，錢塘征信注冊地為浙江省杭州市西湖區(qū)，注冊資本為10億元。

　　股權(quán)構(gòu)成上，浙旅集團(tuán)和螞蟻集團(tuán)分別持股35%；傳化集團(tuán)有限公司持股7%；杭州市金融投資集團(tuán)有限公司持股6.5%；浙江電子口岸有限公司持股6.5%；杭州溪樹企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）持股10%。

　　公開資料顯示，浙旅集團(tuán)是浙江省政府批準(zhǔn)成立的國有獨(dú)資公司，經(jīng)營范圍涉及酒店經(jīng)營、旅行服務(wù)、旅游交通、景區(qū)景點(diǎn)、各類票務(wù)、旅游策劃等眾多領(lǐng)域。

　　在業(yè)內(nèi)看來，手握某一領(lǐng)域個人數(shù)據(jù)的浙旅集團(tuán)、杭州金控、浙江電子口岸、傳化集團(tuán)與螞蟻集團(tuán)聯(lián)合步入個人征信領(lǐng)域，也體現(xiàn)出各方充分看好個人征信市場發(fā)展前景，希望進(jìn)一步參與的積極性。

　　為何不是由螞蟻集團(tuán)單獨(dú)申請個人征信牌照？實(shí)際上，這與個人征信市場的特殊屬性是密不可分的。“個人征信機(jī)構(gòu)不能被某一家公司控股，以防止征信公司被某一個股東控制。”第一財(cái)經(jīng)采訪了解到，個人征信產(chǎn)品是半公共屬性商業(yè)產(chǎn)品，需要政府監(jiān)管和市場參與，同時兼顧公平與效率，從而為所有市場主體營造良好發(fā)展環(huán)境。

　　從總的股權(quán)結(jié)構(gòu)看，錢塘征信是典型的混合所有制，大部分股東為民營企業(yè)，民企總持股占比為52%，大于國有資本股份比例48%，由國企、民企共同參與也體現(xiàn)了金融監(jiān)管部門堅(jiān)持兩個毫不動搖，對國企、民企一視同仁的決心。

　　全聯(lián)并購公會信用管理委員會常務(wù)副主任、北京信用學(xué)會副會長劉新海對第一財(cái)經(jīng)表示，錢塘征信股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，可以在有效防止市場壟斷、數(shù)據(jù)壟斷的同時保持市場化活力。

　　招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼認(rèn)為，征信機(jī)構(gòu)是金融的基礎(chǔ)設(shè)施之一，不能成為某一家企業(yè)、某一家集團(tuán)的征信機(jī)構(gòu)，“否則就有很大問題，獨(dú)立性、客觀性都很難保證”。

　　市場擴(kuò)容，差異化競爭

　　業(yè)內(nèi)關(guān)注的是，錢塘征信獲批成立后，與百行征信、樸道征信等如何差異化競爭發(fā)展，以及個人征信市場持牌者擴(kuò)容后，對市場影響幾何？

　　董希淼認(rèn)為，差異化競爭體現(xiàn)在數(shù)據(jù)來源不一。“百行征信股東較多，幾家互聯(lián)網(wǎng)巨頭都是股東；樸道主要是京東、小米的數(shù)據(jù)；錢塘征信的數(shù)據(jù)來源則是螞蟻集團(tuán)旗下的這些場景，主要是支付數(shù)據(jù)。”

　　2018年5月，百行征信作為第一家掛牌的個人征信機(jī)構(gòu)宣告成立，我國個人征信市場化取得實(shí)質(zhì)性突破。

　　兩年后，樸道征信于2020年12月獲批，成為個人征信領(lǐng)域第二家持牌機(jī)構(gòu)，主打“征信+科技”。

　　錢塘征信則是征信新規(guī)創(chuàng)新性地將替代數(shù)據(jù)納入征信監(jiān)管后，監(jiān)管擬發(fā)放的首張個人征信牌照。

　　從股東構(gòu)成來看，樸道征信與百行征信比較類似，均由一個牽頭方和多家公司共同組建，百行征信由中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會持股36%，芝麻信用管理有限公司等8家股東分別持股8%；樸道征信大股東北京金控（持股35%），是北京國有資本經(jīng)營管理中心下屬獨(dú)資金融控股企業(yè)。

　　當(dāng)前，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展對多層次征信供給提出了新的要求。此前，央行征信中心的數(shù)據(jù)主要是以借貸數(shù)據(jù)為主，而市場化個人征信機(jī)構(gòu)主要是以替代數(shù)據(jù)為主，不僅可以豐富征信的數(shù)據(jù)供給，同時還可將大數(shù)據(jù)分析技術(shù)應(yīng)用到征信領(lǐng)域，是征信的創(chuàng)新。

　　“大家對錢塘征信的期望值比較高，是因?yàn)槠涫袌龌I(yè)化、創(chuàng)新方面的優(yōu)勢。”劉新海表示，螞蟻集團(tuán)有比較強(qiáng)大的科技實(shí)力，此前有芝麻信用積累的基礎(chǔ)、大量的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)積累，都會對日后錢塘征信的發(fā)展有一些幫助。

　　“不管怎樣都會成為征信市場的重要參與者，成為央行征信系統(tǒng)的重要補(bǔ)充。”董希淼認(rèn)為，征信市場供給增多，對市場發(fā)展是有好處的。一是增加征信服務(wù)的供給；二是形成適度競爭，讓市場有更多選擇，有利于推動征信市場良性發(fā)展。

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責(zé)任編輯：張玫