原標(biāo)題：揭開(kāi)信用卡“暴利”真相

　　來(lái)源：輕金融

　　作者：尚志科

　　銀行年報(bào)“費(fèi)改息”口徑的調(diào)整，讓各家銀行信用卡分期收入首度曝光，也揭開(kāi)了信用卡“暴利”的秘密

　　動(dòng)輒10%、15%甚至更高的信用卡分期手續(xù)費(fèi)年化利率，讓其成為銀行信用卡業(yè)務(wù)以及中收的重要支柱。但銀行的信用卡分期收入究竟有多賺錢(qián)？此前并不得而知。

　　在2020年的年報(bào)中，大部分銀行都提到了一句話，即信用卡分期收入不再計(jì)入手續(xù)費(fèi)及傭金收入，而是調(diào)入“利息收入”中（“費(fèi)改息”），同時(shí)各家銀行還追溯調(diào)整了2019年的相關(guān)數(shù)據(jù)。

　　自此，信用卡分期收入的會(huì)計(jì)處理不再有爭(zhēng)議，也讓各家銀行信用卡分期賺錢(qián)的秘密首度曝光（以后也看不到了）。由于銀行信用卡分期收入實(shí)在“暴利”，這一調(diào)整導(dǎo)致不少銀行在“費(fèi)改息”之后，中收規(guī)模大降30%甚至60%，零售本色也打了折扣。

　　一、多家銀行信用卡分期收入超過(guò)百億

　　作為銀行輕資本業(yè)務(wù)的代表，銀行的中間業(yè)務(wù)收入（即手續(xù)費(fèi)及傭金收入）不僅能減輕資本消耗，形成特色化競(jìng)爭(zhēng)力，還有助于提升盈利能力和市場(chǎng)估值，因而，做大中間業(yè)務(wù)收入成為各家銀行必爭(zhēng)之地。

　　具體來(lái)看，中間業(yè)務(wù)包括了理財(cái)、投行、托管、結(jié)算、銀行卡、代理委托業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)類型。由于各類銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)不同，中收的規(guī)模和具體構(gòu)成差別較大。

　　比如，在中間業(yè)務(wù)收入構(gòu)成中，國(guó)有行的“銀行卡業(yè)務(wù)收入”占比一般在10%以上；股份行的占比高達(dá)30%、40%，有的銀行超過(guò)60%；城商行差距較大，有的可以忽略不計(jì)，有的高達(dá)80%甚至90%。

　　而在“銀行卡業(yè)務(wù)”收入的構(gòu)成中，最大的貢獻(xiàn)就來(lái)自信用卡分期收入。在年報(bào)會(huì)計(jì)處理中，信用卡分期手續(xù)費(fèi)收入是歸于中間業(yè)務(wù)收入還是利息收入，行業(yè)一直存在爭(zhēng)議。據(jù)2021年2月5日銀保監(jiān)會(huì)等發(fā)布的《關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)2020 年年報(bào)工作的通知》（財(cái)會(huì)〔2021〕2 號(hào)），明確了信用卡分期收入調(diào)整為利息收入。

　　在2020年年報(bào)中，不少銀行將信用卡分期手續(xù)費(fèi)收入調(diào)整為利息收入，不少銀行在調(diào)整后“銀行卡業(yè)務(wù)”相關(guān)收入已經(jīng)低到可以忽略不計(jì)，這意味著此前不少銀行的銀行卡業(yè)務(wù)收入，大部分來(lái)自信用卡分期收入的貢獻(xiàn)。

　　輕金融根據(jù)各家銀行年報(bào)調(diào)整前后的“手續(xù)費(fèi)及傭金收入”變化，計(jì)算出了2019年各銀行的“信用卡分期收入”規(guī)模。“信用卡分期收入”，正是這篇文章要重點(diǎn)討論的指標(biāo)，這個(gè)數(shù)字基本上也衡量了各家銀行的信用卡盈利能力。

　　說(shuō)明：上述數(shù)據(jù)除光大為2018年外，其他均為2019年

　　據(jù)輕金融統(tǒng)計(jì)，建行、廣發(fā)銀行、工行、民生銀行的“信用卡分期收入”都超過(guò)了200億元，光大銀行（該行為2018年數(shù)據(jù)，下同）、中行、農(nóng)行、浦發(fā)銀行的“信用卡分期收入”也都在百億以上；

　　而還原“信用卡分期收入”在各銀行2019年的中間業(yè)務(wù)收入中的占比來(lái)看，分化頗為明顯。占比最高的為廣發(fā)銀行，2019年，廣發(fā)銀行的中間業(yè)務(wù)收入中，信用卡分期收入貢獻(xiàn)比例高達(dá)65%，廣發(fā)銀行近260億元的信用卡分期收入，也超過(guò)了多家國(guó)有行和股份行；

　　此外，光大銀行、長(zhǎng)沙銀行、民生銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行和浦發(fā)銀行的“信用卡分期收入”占中間業(yè)務(wù)收入比重也都在40%以上；相比之下，工農(nóng)中建郵儲(chǔ)這5家國(guó)有行的中間業(yè)務(wù)收入構(gòu)成中，“信用卡分期收入”占比均在10%~20%之間；

　　經(jīng)過(guò)調(diào)整，在少了“信用卡分期收入”之后，不少銀行2019年的中收收入出現(xiàn)較大變化，如中行、農(nóng)行的中收都從1000億以上變成了800多億；廣發(fā)銀行的中收從近400億減少到只有139億元，民生銀行、興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行的中收規(guī)模，也從500多億變成了300多億。

　　也有不少銀行如招行、平安、交行、中信、光大等，在2019年之前已經(jīng)把信用卡分期收入納入利息收入中。

　　沒(méi)有了“信用卡分期收入”，不少銀行尤其是城商行的中收規(guī)模出現(xiàn)較大變化。比較有代表性的案例是寧波銀行，其2019年的銀行卡業(yè)務(wù)收入構(gòu)成中，“信用卡分期收入”占比高達(dá)94%，在去掉26.74億元的信用卡分期收入后，該行銀行卡業(yè)務(wù)收入從原來(lái)的28億多，僅剩下1.58億元。

　　不過(guò)該行的代理類業(yè)務(wù)收入增量較大，使得中收仍然保持亮眼。但其他城商行就難以填補(bǔ)這個(gè)空缺了。

　　寧波銀行2019年年報(bào)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入部分

　　寧波銀行2020年年報(bào)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入部分

　　信用卡分期收入重分類，雖然并不影響銀行的整體利潤(rùn)水平，但從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上看影響較為廣泛，包括各銀行的利息凈收入、非利息凈收入、凈利息差、凈利息收益率、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入等相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，也都進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整。

　　這一調(diào)整的意義，是銀行依靠信用卡分期做大中收的動(dòng)力大大減弱，信用卡給各家銀行銀行零售金融業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)度也大大降低了。與此同時(shí)，各家銀行的零售“含金量”也面臨著不同程度的重估。

　　我們還發(fā)現(xiàn)，一些銀行仍然在積極發(fā)力分期業(yè)務(wù)，比如廣州銀行在2020年報(bào)中指出，該行在信用卡APP上線“大額分期線上化申請(qǐng)”與“賬單分期自動(dòng)調(diào)額”功能；重慶銀行2020年年報(bào)顯示，該行推出了“愛(ài)家錢(qián)包” 產(chǎn)品，進(jìn)一步做大信用卡分期業(yè)務(wù)。

　　二、大額分期：信用卡高利潤(rùn)的關(guān)鍵

　　在此前的信用卡最“猛”的城商行一文中，我們?cè)岬剑?/p>

　　如果拿信用卡透支余額除以發(fā)卡總量粗略計(jì)算，多數(shù)全國(guó)性銀行信用卡戶均透支余額都在3000~8000元之間。但有3家城商行的信用卡戶均透支余額都較高，分別是重慶銀行的3.5萬(wàn)元、寧波銀行的1.7萬(wàn)元，以及廣州銀行的1.58萬(wàn)元。

　　為什么這些銀行的戶均要比其他銀行高很多？一位從業(yè)者對(duì)輕金融表示，答案是大額消費(fèi)分期+線下直銷團(tuán)隊(duì)，尤其是大額分期業(yè)務(wù)。“國(guó)內(nèi)城商行單卡貸款余額在1w+的，沒(méi)有一家不是靠大額消費(fèi)分期，最低的也超過(guò)了30%+的占比。”

　　信用卡大額消費(fèi)分期有別于一般的分期業(yè)務(wù)，是一種專項(xiàng)分期，成為銀行做大消費(fèi)金融業(yè)務(wù)、獲得高利潤(rùn)的一大方向。在2020年以前，消費(fèi)分期業(yè)務(wù)一直是很多銀行最大的中間業(yè)務(wù)收入來(lái)源。

　　普通分期和專項(xiàng)分期有什么區(qū)別？普通的分期業(yè)務(wù)包含賬單分期、消費(fèi)分期、現(xiàn)金分期，不過(guò)都在信用卡固定額度之內(nèi)；專項(xiàng)分期業(yè)務(wù)免抵押、免擔(dān)保，涵蓋各類消費(fèi)支出：裝修建材、旅游消費(fèi)、家具家電、助學(xué)進(jìn)修、購(gòu)車消費(fèi)、醫(yī)療服務(wù)、百貨消費(fèi)等。

　　專項(xiàng)分期的特點(diǎn)是不占用信用卡額度、額度更高，不少銀行現(xiàn)金額度最高50萬(wàn)元，場(chǎng)景類受托支付最高300萬(wàn)元；利率也較高，如某銀行的專項(xiàng)分期手續(xù)費(fèi)收取方式分為“一次性收取”與“按月收取”，總手續(xù)費(fèi)=分期本金×期數(shù)×0.7%。

　　這也使得專項(xiàng)分期近年來(lái)成為銀行做大中間業(yè)務(wù)收入的主要方向。

　　然而，由于信用卡分期無(wú)抵押擔(dān)保、期限較長(zhǎng)、用途流向難以控制、額度較高，同時(shí)與一般信用卡分期業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)不同，也就存在更大的違約風(fēng)險(xiǎn)。一旦違約，對(duì)銀行帶來(lái)的損失更大。

　　中國(guó)銀行銀行卡中心韓麗君在《中國(guó)信用卡》雜志撰文指出，信用卡分期業(yè)務(wù)主要面臨五大風(fēng)險(xiǎn)，包括身份欺詐風(fēng)險(xiǎn)、交易欺詐風(fēng)險(xiǎn)（即利用虛假交易套取銀行資金的欺詐行為）、信用風(fēng)險(xiǎn)（包括共債風(fēng)險(xiǎn)）、操作風(fēng)險(xiǎn)（客戶經(jīng)理的道德風(fēng)險(xiǎn)）。

　　可以說(shuō)，規(guī)范信用卡分期業(yè)務(wù)的核心，是規(guī)范大額專項(xiàng)分期。近年來(lái)，因“違規(guī)為客戶辦理信用卡分期付款業(yè)務(wù)”，導(dǎo)致資金回流持卡人或被挪用、違規(guī)辦理信用卡汽車分期業(yè)務(wù)、信用卡資金違規(guī)流入股市、樓市被處罰的案例并不鮮見(jiàn)，其蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)也不言而喻。

　　監(jiān)管的動(dòng)作用心良苦。不過(guò)，銀行與資金的趨利避害，使得“貓鼠游戲”永不停止，這一現(xiàn)象要徹底改變可能也是無(wú)解的。

　　說(shuō)明：本文數(shù)據(jù)均來(lái)自公開(kāi)資料，“信用卡分期收入”為輕金融據(jù)各家銀行年報(bào)計(jì)算。

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責(zé)任編輯：陳嘉輝