來源：新金融瑯琊榜 

　　作者：董云峰

　　2021開年，監管部門馬不停蹄，大事不斷。

　　隨著《關于規范商業銀行通過互聯網開展個人存款業務有關事項的通知》的出臺，互聯網存款被斬立決。

　　央行公布《征信業務管理辦法（征求意見稿）》，基本上將一切征信活動都納入了監管，給助貸業務的未來增加了不確定性。

　　銀保監會頒布《消費金融公司監管評級辦法（試行）》，大幅加強了對消費金融公司的監管力度。

　　鐵腕監管進行時，緊箍咒無處不在。

　　01

　　互聯網存款就這么沒了。

　　1月15日，銀保監會辦公廳、人民銀行辦公廳發布《關于規范商業銀行通過互聯網開展個人存款業務有關事項的通知》（簡稱《通知》），直接叫停了所謂的互聯網存款業務。

　　曾經在支付寶、京東金融、度小滿等互聯網平臺上盛極一時的互聯網存款產品走到窮途末路。

　　一刀切砍掉，這是一個有些超出市場預期的結果。本以為會開個口子，提高準入門檻，設置一些量化監管指標等等。

　　在《通知》下發之前，各互聯網平臺就基本下架了互聯網存款產品，明面上的起因則是央行金融穩定局局長孫天琦的兩次公開發聲。

　　最近的一次在12月15日，孫天琦在第四屆中國互聯網金融論壇上發表演講稱，互聯網平臺的此類存款業務，屬“無照駕駛”的非法金融活動，應納入金融監管范圍。盡管如此，孫天琦給出的政策建議還是“完善監管體系，規范互聯網平臺存款業務”。他指出：

　　互聯網平臺存款是伴隨互聯網金融、平臺經濟發展出現的銀行開展負債業務的新東西。對于這類傳統金融的新業務模式要深入研究，完善規則制度，由于涉及公眾和存款，必須依法加強監管。

　　從過往經驗來看，規范是一個彈性比較大的詞語。沒有想到的是，這一次，規范成了禁絕。

　　02

　　何以至此？

　　央行在答記者問中做了相關解釋：此類業務涉嫌違反相關監管規定和市場利率定價自律機制相關要求，突破地方法人銀行經營區域限制，并且非自營網絡平臺存款產品穩定性較差，對商業銀行的流動性管理也帶來挑戰。

　　其實，最關鍵的是這句話：“存款作為最基礎的金融服務，理應受到更為嚴格的監管。”

　　有意思的是，央行方面在《通知》出臺后，很快以孫天琦的名義又一次對外發聲，對這句話做了進一步闡釋：

　　金融業務必須堅持持牌經營，儲蓄存款與理財、基金等風險投資產品存在本質區別，應受到更為嚴格的監管，任何以金融創新名義開展的存款業務必須依法依規并全面納入監管。絕不允許違法違規行為擾亂銀行負債端，擾亂存款市場。

　　關于這一點，我在《互聯網存款會死嗎》一文中寫道：存款保險意味著國家信用，不允許任何非持牌的存款類金融機構染指，這是絕對的紅線。實際上，資金端的任何創新，都有可能被爆錘。

　　只可惜，我沒能猜到結尾。

　　03

　　1月11日，央行公布《征信業務管理辦法（征求意見稿）》。本著將一切金融活動納入監管的精神，該文件大大擴充了征信活動的范圍，也給監管之手留下了足夠的空間。

　　央行對信用信息和征信業務做了明確規定，將為金融經濟活動提供服務、用于判斷個人和企業信用狀況的各類信息界定為信用信息，其信息服務活動為征信活動。

　　在此基礎上，央行指出，“當前實踐中，利用該信息對個人或企業作出的畫像、評價等業務界定為征信業務，屬于《辦法》的約束范圍。”

　　指向再清楚不過。芝麻信用、騰訊信用（微信支付分）都逃不掉。

　　從業者所擔心的是，當前互聯網平臺與金融科技公司的許多助貸業務，包括所謂的大數據風控，是否屬于征信活動？如果屬于，是不是必須向央行申請征信機構牌照？

　　諸如金融監管研究院的觀點是，如果助貸機構類似大型互聯網科技平臺，自身存儲加工個人信用信息，再向金融機構提供服務，那么就落入央行的“征信”業務范疇。

　　解釋權在央行那里。助貸業務的未來，陷入了更深的迷霧之中。

　　04

　　第三個，1月13日，銀保監會公布《消費金融公司監管評級辦法（試行）》。

　　根據該文件，銀保監會每年對消費金融公司進行一次監管評級，按照具體得分，分為1級、2級（A、B）、3級（A、B）、4級和5級，數值越大表示機構風險或問題越大，需要監管關注的程度越高。

　　評級要素由定量和定性兩類評級指標組成，分為5項：公司治理與內控、資本管理、風險管理、專業服務質量、信息科技管理，各部分權重占比分別為28%、12%、35%、15%、10%。

　　可以看到，公司治理與內控、風險管理這兩項權重最高，加起來超過60%。在定量與定性結合的情況下，監管部門實際上具有很大的自主裁量空間。

　　如果評級為3級，監管部門可視情況對業務活動依法采取一定限制措施；如果上升到4級，可以督促公司補充資本金，必要時可依法采取限制高風險業務活動、責令調整董事或高級管理人員等措施；如果惡化為5級，有可能被實施接管或者直接退出市場。

　　眼下，很多互聯網平臺和金融科技公司都在布局消費金融牌照，試圖將消費信貸業務主體從小貸公司轉向消金公司。

　　不要低估監管層的決心與力度。現實是，在金融領域，不允許存在法外之地，也容不得新勢力的任何套利行徑。

　　全方位的鐵腕監管進行時，

　　05

　　最后一個，算是好消息。

　　據業內流傳的一份官方文件，2020年12月29日，最高法在關于新民間借貸司法解釋適用范圍問題的批復中提到：

　　經征求金融監管部門意見，由地方金融監管部門監管的小額貸款公司、融資擔保公司、區域性股權市場、典當行、融資租賃公司、商業保理公司、地方資產管理公司等七類地方金融組織，屬于經金融監管部門批準設立的金融機構，其因從事相關金融業務引發的糾紛，不適用新民間借貸司法解釋。該批復自2021年1月1日起施行。

　　目前來看，這是最高法自民間借貸新規發布以來首次就適用范圍作出批示，意味著從司法層面承認了持牌小額貸款公司的金融機構身份，其利率水平不再受4倍LPR的限制。

　　然而，該解釋的意義恐怕小于預期。在當前的環境下，哪怕銀行業金融機構，也很難突破4倍LPR。

　　對于利率紅線問題，我一直堅持：如果金融機構的放貸利率比民間借貸還要高，那還要金融機構做什么呢？

　　如果一些從業者認為拿到金融機構身份證就可以為所欲為，那就太天真了。那么多緊箍咒，總有幾頂適合你。

　　拋棄幻想吧。

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責任編輯：潘翹楚