“無照駕駛”“變相抬高存款利率，擾亂存款利率市場機(jī)制”，中國人民銀行金融穩(wěn)定局局長孫天琦喊話沒多久，互聯(lián)網(wǎng)存款市場開始變了天。

　　在監(jiān)管大棒還沒舉起之前，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們已經(jīng)聞風(fēng)而動(dòng)。12月18日，處在風(fēng)口上的支付寶連夜下架銀行存款產(chǎn)品，緊跟著，騰訊理財(cái)通、京東金融等多家互聯(lián)網(wǎng)頭部平臺也排隊(duì)下架了相關(guān)產(chǎn)品。

　　截至發(fā)稿時(shí)，幾乎所有的互聯(lián)網(wǎng)平臺都下架了存款業(yè)務(wù)。至于未來是否重新上架，AI財(cái)經(jīng)社聯(lián)系京東金融客服，對方表示，“還需要等待政策通知”。

　　但另一端不明真相的廣大群眾們，就沒這么淡定了，“支付寶余額寶會有風(fēng)險(xiǎn)嗎？里面的錢不會突然一下就沒了吧？”、“互聯(lián)網(wǎng)存款關(guān)閉后，里面的錢該怎么辦？”

　　互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品其實(shí)跟余額寶沒有任何關(guān)系，而螞蟻金服內(nèi)部人士對AI財(cái)經(jīng)社表示，互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)下架之后，已經(jīng)購買的用戶也不會受到影響，但普通用戶已經(jīng)看不到相關(guān)的頁面。

　　相比于用戶和巨頭，互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品下架后，真正難受的是那些靠此吸儲的中小銀行。

　　規(guī)模迅速膨脹，跨區(qū)吸儲被批

　　互聯(lián)網(wǎng)平臺和中小銀行最初的牽手，還得從微眾銀行說起。

　　2018年9月，微眾銀行創(chuàng)新性地推出了“智能存款+”，憑借著“隨存隨取，靠檔計(jì)息，年化利率最高可以達(dá)到4.5%，額度限制寬松”等特性，一經(jīng)推出迅速爆紅。那一年，微眾銀行的存額余額全年暴增超1000億，一度被監(jiān)管層約談。

　　圖/視覺中國

　　然而，它卻引爆了民營銀行的互聯(lián)網(wǎng)存款熱潮。在此之后，多家民營、中小銀行相繼推出智能存款產(chǎn)品，在互聯(lián)網(wǎng)平臺上設(shè)置存款入口，吸引了一大批互聯(lián)網(wǎng)平臺投資用戶。而平臺和銀行之間往往會采用收取一定流量服務(wù)費(fèi)等方式，達(dá)成合作。據(jù)AI財(cái)經(jīng)社獲悉，平臺往往會抽取千分之二至千分之三的交易分成。

　　互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)聽起來非常美好，中小銀行獲得了存款，用戶得到了更高的存款利息，平臺獲得了流量和傭金。

　　AI財(cái)經(jīng)社從幾大互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上銷售的產(chǎn)品中發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品的利息有很強(qiáng)的競爭力。比如，1年期的利率超過2%，并疊加返現(xiàn)、加息券等各種活動(dòng)；5年期高達(dá)四五個(gè)點(diǎn)，甚至6個(gè)點(diǎn)。這些產(chǎn)品大多隨存隨取。

　　以下架前的某互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品舉例。該平臺合作的銀行包括武漢眾邦銀行、遼寧振興銀行、營口沿海銀行等，起投金額為50元，年化利率最高4.875%，最低1.65%，存款期限從7天至5年不等。同時(shí)，針對新用戶還推出了贈送優(yōu)惠券活動(dòng)。

　　通常而言，互聯(lián)網(wǎng)存款的產(chǎn)品本身由銀行提供，互聯(lián)網(wǎng)平臺只不過提供了展示和購買接口。這些銀行主要以民營銀行、城商行以及部分農(nóng)商行為主，亦有國有行與互聯(lián)網(wǎng)平臺定制的存款產(chǎn)品。

　　但互聯(lián)網(wǎng)又沒有地域限制，這在實(shí)質(zhì)上違背了地區(qū)性銀行不能跨區(qū)域攬儲的原則。

　　中央財(cái)政大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇對AI財(cái)經(jīng)社說，“互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品主要是利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，幫助銀行引流，主要以中小銀行為主，但會涉及到一些爭議。銀保監(jiān)會對中小銀行要求本地化經(jīng)營，中小銀行的互聯(lián)網(wǎng)存款則突破了傳統(tǒng)的區(qū)域限制，和監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的‘禁止跨區(qū)域’有一定沖突。”

　　在這些互聯(lián)網(wǎng)平臺的加持下，城商行的存款規(guī)模在迅速膨脹。比如2019年，吉林億聯(lián)銀行的存款余額從86.56億元增至250.58億元；山東藍(lán)海銀行的存款余額從108.85億元增至225.43億元；福建華通銀行的存款余額從14.36億元上升到70.77億元。

　　“客戶實(shí)際認(rèn)可的是高收益率，而不是某家銀行。互聯(lián)網(wǎng)客戶對存款利率敏感性比較高，相對線下來說，這些人的黏性更低，穩(wěn)定性更差。只要有更高更穩(wěn)定的產(chǎn)品，存款就可能會轉(zhuǎn)到別的銀行去。”互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從業(yè)者張進(jìn)對AI財(cái)經(jīng)社說。

　　資金未被高效利用，中小銀行日子難熬

　　“對于互聯(lián)網(wǎng)平臺而言，互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品的上線，一方面為了加大用戶基礎(chǔ)，增加平臺用戶粘性，同時(shí)給其他業(yè)務(wù)引流，另一方面，也可以帶來部分收入，讓流量快速變現(xiàn)。”張進(jìn)認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品的下架，對平臺方的實(shí)際影響并不大。螞蟻金服在上市材料中也沒有專門介紹這一方面的業(yè)務(wù)。

　　圖/視覺中國

　　但對于一大批中小銀行而言，沖擊更為明顯。

　　“互聯(lián)網(wǎng)存款管理趨嚴(yán)，受到?jīng)_擊最大的群體是中小銀行，因?yàn)橹行°y行的資本補(bǔ)充渠道不及大行，對存款的依賴程度較高，尤其民營銀行由于缺乏網(wǎng)點(diǎn)，更加依賴線上吸儲，中小銀行的負(fù)債端將面臨挑戰(zhàn)。”麻袋研究院高級研究員蘇筱芮對AI財(cái)經(jīng)社說。

　　在互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品的高息特性之下，投資者往往將利率高低作為購買產(chǎn)品的唯一導(dǎo)向，中小銀行原有的市場利率平衡被打破。為了吸收存款，周邊區(qū)域的銀行機(jī)構(gòu)往往被迫做出應(yīng)對，不得不硬著頭皮跟著抬升利息，擠壓后期市場的操作空間。

　　但吸收存款僅僅是整個(gè)資金鏈條的第一步，在平臺端“吃胖”的同時(shí)，留給它們的更大難題在于，怎么消化這些巨額資金，這才是最重要的關(guān)鍵因素。

　　事實(shí)上，這些資金并未得到高效利用。據(jù)銀保監(jiān)會披露，從2015年至2019年，城商行的不良貸款率從1.40%增至2.32%，不良貸款余額從1213億元，增至4074億元。

　　一個(gè)很直觀的數(shù)據(jù)是，2019年，129家城商行總資產(chǎn)規(guī)模37.7萬億，資產(chǎn)利潤率僅為0.675%。反觀招商銀行的資產(chǎn)規(guī)模為8萬億，資產(chǎn)利潤率接近1.2%。兩者相差甚遠(yuǎn)。

　　在這種背景之下，中小銀行的畸形發(fā)展引發(fā)監(jiān)管對風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。孫天琦公開指出，部分高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺吸收存款，有的占存款的比例已達(dá)70%。這些高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自身抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，互聯(lián)網(wǎng)平臺存款占比過高進(jìn)一步增加了其負(fù)債資金的不穩(wěn)定性，飲鴆止渴，流動(dòng)性隱患突出。

　　“銀行事實(shí)上充當(dāng)了一個(gè)資金池的角色，在收錢的同時(shí)，更要讓錢發(fā)揮流動(dòng)性收益。如果只是大幅度的高息攬儲，但是在資產(chǎn)端沒有合理地用出去，對銀行來說是很大的盈利風(fēng)險(xiǎn)。”張進(jìn)表示。

　　除了互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)被下架，銀行此前創(chuàng)新性推出的”靠檔計(jì)息”也將面臨整改。“靠檔計(jì)息”一直被視為中小銀行的攬儲利器。所謂“靠檔計(jì)息”，指的是投資者提前支取時(shí)不按照活期利率計(jì)息，而是按照實(shí)際存入時(shí)間最近的一檔存款利率計(jì)息，剩余部分按照活期計(jì)息。

　　今年3月，央行下發(fā)《中國人民銀行關(guān)于加強(qiáng)存款利率管理的通知》提出，銀行要按規(guī)定要求整改定期存款提前支取靠檔計(jì)息等不規(guī)范存款“創(chuàng)新”產(chǎn)品。近日，六大國有行和多家股份制銀行發(fā)布公告，宣布明年起定期存款停止靠檔計(jì)息的方式，這意味著，靠檔計(jì)息的智能活期存款再迎“下架潮”。

　　臨近年底，正是各個(gè)銀行“攬存大戰(zhàn)”的關(guān)鍵時(shí)期。失去了平臺入口支持，沒有了“靠檔計(jì)息”的優(yōu)勢，中小銀行的存儲業(yè)務(wù)要更加艱難了。

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責(zé)任編輯：潘翹楚