游戲規則變了，螞蟻不再是1天前的螞蟻了

　　原創 巴九靈 

　　來源：吳曉波頻道 

　　對于有心人來說，這一切并不突然。

　　11月3日晚，全球資本市場騰起一片蘑菇云。

　　上交所發布公告，暫緩螞蟻科技集團科創板上市，不到1小時后，港交所跟進公告，亦是暫緩，而這一切距離螞蟻A+H正式上市不到3天。

　　核爆級新聞迅速在社交媒體散開，小巴扶著下巴仔細看了看上交所給出的解釋：

公司所處的金融科技監管環境發生變化，可能導致螞蟻公司不符合發行上市條件或者信息披露要求。

　　所謂的監管環境發生變化，指的是前天晚上由中國銀保監會、中國人民銀行聯合公布的《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱新規），新規對網絡小貸公司的注冊資本金、業務范圍、貸款金額和用途、聯合貸款等方面做出新的規定。

　　新規究竟對螞蟻集團沖擊如何，以致于要到“暫緩上市”的地步呢？小巴簡單列舉幾條給大家感受下：

第二條 小額貸款公司經營網絡小額貸款業務應當主要在注冊地所屬省級行政區域內開展；未經國務院銀行業監督管理機構批準，小額貸款公司不得跨省級行政區域開展網絡小額貸款業務。

 

第九條（三）互聯網平臺運營主體的注冊地與該小額貸款公司的注冊地在同一省、自治區、直轄市行政區域內。

　　螞蟻金服公司在浙江，但旗下核心產品借唄和花唄的運營主體，是兩家注冊在重慶的網絡小貸公司。按照新規，兩家公司或許要變更注冊地，甚至會被限制異地展業——總而言之，花唄和借唄現在的情況，是有問題的。

　　杭州，螞蟻集團總部

第十三條 ……對自然人的單戶網絡小額貸款余額原則上不得超過人民幣30萬元，不得超過其最近3年年均收入的三分之一，該兩項金額中的較低者為貸款金額最高限額；……

　　這條規定最直接的影響就是調整了用戶借貸額度的上限，同時把用戶的借貸資格做了全新的界定，這樣一來，以前披露的諸如用戶規模、市場潛力都需要重新評估。

　　游戲規則變了，打分體系變了，螞蟻就不再是一天前的螞蟻了。

　　隨后螞蟻集團發布公告，表示會積極配合監管，積極處理后續事宜。

　　一切發生得太快，以至于螞蟻在港交所發布的公告都出現了“口吃”和錯字。

　　但對于有心人來說，監管出臺的這一舉措，其實并不突然。

　　還是以螞蟻為例。

　　10月24日的第二屆外灘金融峰會，馬云在演講中將螞蟻集團等網貸平臺比作湖泊、水塘，是對整個金融生態的有益補充，并呼吁“監管給創新更多空間”。

　　但螞蟻可不是小水塘。

　　以市值論，螞蟻集團的發行市值為2.1萬億元，超過宇宙行工商銀行；

　　以覆蓋用戶數論，在螞蟻平臺上發生過借貸的用戶超過5億人，而我國信用卡在用發卡數量共計只有7.46億張；

　　以貸款規模論，2019年起螞蟻集團促成的零售貸款規模大幅超越各大國有行和股份行。

　　合作銀行的部分零售貸款是與螞蟻集團合作完成，存在重復計算，也就是說，銀行的貸款規模實際上要更小一些。

　　可見，螞蟻以及網貸平臺的體量其實已經難以視而不見。

　　如此一來，監管像治理長江黃河一樣治理網貸平臺，也是情理之中，只是戲劇性地卡在螞蟻上市前發生，讓事情變得更加魔幻罷了。

　　那么，目前公布的網絡小貸征求意見稿，其中哪些內容值得重點關注，將如何引起網絡小貸行業的震動，又將如何影響到我們個人的借貸業務？小巴采訪了幾位業內大頭，希望能幫助我們更深入地理解整個事件。

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責任編輯：陳鑫