原標題：年內4家農商行評級被下調：盈利能力下降多個指標亮“紅燈”
來源：新華融媒看財經
作者：賀向軍 豐鳳鳴
進入8月份，隨著銀行債項及主體信用評級報告陸續出爐，今年銀行的評級調整情況引發市場關注。據不完全統計，截至目前，已有煙臺農商行、蛟河農商行等4家銀行的長期信用評級被下調。
可以看到，今年4家評級遭下調的銀行均為農商行，其中3家位于山東省，1家位于吉林省。據評級報告披露，上述銀行均存在資產質量下滑、不良貸款率上升的現象，這導致銀行盈利能力弱化，還有銀行出現虧損，資本補充也面臨壓力。
記者統計發現，過去三年間，分別有7家、16家、13家銀行的信用評級被下調，其中同樣是農商行占主流。對此行業人士表示，相比大型銀行、城商行，農商行的資質更差，風險來臨時問題暴露也更加快速明顯。“相比往年，今年評級遭下調的銀行數量有所減少，這說明對于疫情沖擊監管已出臺一系列政策支持并進行及時風險防范。”行業人士認為，考慮到因疫情影響，今年有23家銀行延期公布年報，信用評級報告也會相應延后，所以接下來可能還會有少數中小銀行評級出現調降，但下調幅度應該不大，總體數量也不會太多。
農商行信用評級頻遭下調
7月31日，上海新世紀發布《2017年吉林蛟河農村商業銀行股份有限公司二級資本債券跟蹤評級》，將蛟河農商行主體長期信用等級由BBB+下調為BBB，評級展望維持負面，將“17蛟河農商二級01”和“17蛟河農商二級02”評級由BBB下調為BBB-。
而這不是今年第一家評級遭下調的銀行。記者據中國貨幣網信息不完全統計發現，截至目前，共有榮成農商行、煙臺農商行等4家銀行的主體信用等級以及相關債券評級遭到下調。可以看到，上述4家銀行均為農商行，其中3家位于山東省，1家位于吉林省。實際上，從以往情況來看，評級被下調的銀行也主要為農商行。據國盛證券統計數據，2016年5月開始有銀行被下調評級。2016年和2017年分別僅有3家和7家，2018年、2019年大幅增加至16家、13家。其中除平頂山銀行、丹東銀行、包商銀行、萊商銀行4家銀行外，剩余被下調評級銀行均為農商行。
為何農商行信用評級頻遭下調？一位分析師向記者表示，商業銀行信用評級是對商業銀行承擔一般無擔保債務能力的判斷。可以看到，評級機構在銀行發行債券融資時會做一次評級，后續債券續存期間還會進行不定期的跟蹤評級。主要考察的內容有業務收入結構、盈利能力、資產質量等銀行本身的財務實力等因素，以及從第三方得到支持的可能性等。因此個別銀行評級被下調，是一種正常現象，是評級機構履職的表現。
至于為何被下調評級的銀行集中在農商行這類銀行主體，這可能與宏觀經濟趨緩有關，同時疫情下銀行資產質量不確定性較大，風險逐漸暴露。“實體經濟發展受沖擊，隨之而來的就是各項違約風險上升。農商行的地域特性明顯，貸款等業務單一集中，客戶主體是中小企業和民營企業，因此也容易受當地產業結構的影響。”比如說，此次被降級的銀行中有3家是山東省的農商行，這可能就是受區域經濟不景氣，當地企業經營惡化等多方面因素影響。在資本實力相對較弱的情況下，一些中小銀行尤其是農商行抗風險能力更弱，問題暴露更多更快。
大公國際曾發布公告指出，相比于大型商業銀行和股份制商業銀行，農村商業銀行經營區域經濟狀況和客戶資質都不占優勢，同時農村商業銀行的定位往往是服務三農和服務中小企業，而中小企業經營困難加劇是宏觀經濟下行壓力下最突出的問題之一，也是不良貸款的重災區，因此在宏觀經濟下行的過程中，農村商業銀行面臨的形勢更為嚴峻。
被下調評級對于銀行來說影響幾何？上述分析師表示，總的來說，信用評級主要是為銀行發行債券融資而配套出現的，農商行作為發債主體，主體以及債券評級被下調最直接的影響就是發債成本上升。“如果銀行被大幅度地下調信用等級，會在市場上產生連鎖反映，包括預期和判斷偏向負面，提升風險溢價，導致市場融資成本抬高。”記者注意到，上述4家銀行此次均被下調1個子級，其中榮成農商行、煙臺農商行等三家銀行還保持在A等級。而蛟河農商行的主體評級3年前為A+，最近3年內被下調了4個子級，目前其主體信用等級為“BBB”。
另外從數量來看，相比過去三年，截至目前今年信用評級被下調的銀行數量是4家，有大幅下降的趨勢。對此，行業人士向記者表示，這是因為疫情以來監管已出臺一系列政策支持實體經濟，同時多舉措防范金融機構風險，幫助銀行平穩運行。目前國內疫情趨于穩定，經濟前景向好。
7月16日，銀保監會農村銀行部副主任洪小平在通氣會上表示，農商銀行主要監管指標總體良好，尤其是存款基礎穩定，流動性風險可控。同時他表示，長期以來，農村中小銀行資金來源總體充裕，整體流動性水平較為平穩。
有接近山東某農商行的人士向記者表示，疫情以來隨著不良率提升，撥備不足等風險開始逐漸暴露，當地監管部門也加強了對轄區內銀行系統性風險的排查與管控。“給我們下了口頭指導，要求做好風險處置預案。”
部分銀行不良上升、經營不佳是主因
今年5月，中國人民銀行研究局課題組在《中國金融》發表署名文章指出，隨著實體經濟困難向金融領域傳導的滯后效應逐漸顯現，以及一些政策因素的影響，銀行后期不良貸款處置和資本消耗壓力明顯加大，銀行利潤增速可能下滑，不排除年內出現零增長或負增長的可能。
文章中提到的這些問題在上述4家銀行身上表現明顯。綜合評級報告來看，這4家農商行均存在資產質量下滑、撥備不足、資本補充壓力大等問題。
例如，根據銀保監會披露的數據，截至2019年末，農村商業銀行不良貸款率為3.9%，撥備覆蓋率為128.16%。目前來看，上述4家農商行的對應監管指標均與行業平均水平相去甚遠。其中截至2019年末，煙臺農商行的不良貸款率高達8.82%，同比大幅上升4.23個百分點；撥備覆蓋率較上年末大幅下降48.79個百分點至76.70%。
各家評級報告中還提及了在金融扶持實體經濟的監管要求下，銀行未來面臨的不良壓力。中誠信國際指出，由于煙臺農商行通過展期和借新還舊等形式對存在暫時資金周轉困難的客戶進行信貸支持，截至2019年末，該行借新還舊貸款（含無還本續貸）余額57.91億元，在總貸款中占比 21.79%，其中關注貸款38.99億元，不良貸款7.37億元；展期貸款余額5.91億元，其中關注貸款2.51億元，不良貸款1.48億元。評級報告強調，“上述類型貸款存在較大資產質量下遷壓力”。
東方金誠在報告中指出，榮成農商行關注類貸款占比仍較高，預計存量信貸資產質量可能下行，并導致資本管理承壓。據披露，榮成農商行關注類貸款包括利息/本金逾期貸款、借新還舊、展期等貸款。截至2020年3月末，該行關注類貸款余額為11.06億元，其占全行貸款余額的比例仍處于較高水平。其中，利息/本金逾期貸款余額1.25億元，借新還舊貸款9億元。該行前十大關注類貸款余額為3.34億元，占全部關注類貸款比重的 30.17%。
相比之下，蛟河農商行的這兩項指標仍在監管紅線之內。截至2019年末，蛟河農商行的不良貸款率為4.83%，較上一年末增加0.13個百分點；撥備覆蓋率為140.5%，較上年末增加12.3個百分點。不過，蛟河農商行卻是4家農商行中唯一一家陷入虧損的銀行。數據顯示，2019年該行營業收入、凈利潤均為負值，分別為-0.21 億元、-1.56 億元，其中凈利潤更是連續三年處于虧損狀態。
據上海新世紀最新評級報告披露，截至2019年末，該行應收款項類投資規模為38.50億元，共有36.003億元暫時無法收回。這是由于2016年，蛟河農商行大力開展資金業務，先后購買中國郵政儲蓄銀行武威支行發行的理財產品合計30.00億元，以及陸家嘴國際信托發行的僑興集團有限公司應收賬款債權信托受益權合計6.00億元。兩筆理財目前已全部逾期。該行已對相關單位提起訴訟，案件正在審理中。
值得注意的是，由于相關訴訟尚未有最終判決結果，目前蛟河農商行未對上述理財產品投資計提撥備。“未來36.00億元本金的回收存在一定的不確定性。同時，也反映了該行在合規及風險管理方面存在缺陷，需持續改進。大額應收款項類投資的回收情況將會對該行的經營狀況及投資者和儲戶信心產生較大影響，進而影響該行的流動性。”上海新世紀在公告中表示。
據了解，為維持流動性，蛟河農商行主要采取了大力吸收個人存款和向省聯社拆借等措施。截至2019年末，該行存款規模為66.77億元，較上年末增加11.51億元，同業負債（包括同業和其他金融機構存放款項、拆入資金和賣出回購資產）規模為20.55億元，其中向省聯社拆入資金10.00億元，利率為 5.8%，期限一年。
一方面由于應收款項類無法按時收回，生息率處于很低水平；另一方面，該行存款利率略有上升，同時，該行通過向省聯社拆借和吸收同業及其他金融機構存放款項主動進行同業負債，資金成本較高，平均付息率為 4.72%。總體來看，受存貸款息差收窄及2019 年非存貸利差出現倒掛現象，蛟河農商行凈息差出現為負的情況。“隨著信用風險的持續暴露，以及同業負債成本的上升，該行的盈利能力面臨很大壓力。”報告指出。
此外，受經營虧損侵蝕影響，蛟河農商行資本充足指標處于極低水平。數據顯示，2019年末，該行的資本充足率從上一年的9.16%降至7.34%，核心一級資本充足率已從去年同期的3.96%降至0.74%，遠低于監管最低要求，將面臨一定監管壓力。并且上海新世紀預期，該行在大額應收款項類投資未收回之前，資本充足度水平仍將近一步下降。上述評級報告還披露，面對較大的資本充實壓力，該行有引入戰略投資者考慮，但目前為止，尚無實質進展。
值得一提的是，多位行業人士向記者強調，相比整體而言，這些個別地區的暴露風險的銀行數量占比很小，個別少數現象與農商行整體應區別看待。行業人士認為，考慮到今年受影響影響有23家銀行延期公布年報，信用評級報告也會相應延后，所以接下來可能還會有少數中小銀行評級出現調降，但下調幅度應該不大，總體數量也不會太多。
責任編輯：張緣成
APP專享直播
熱門推薦
收起
24小時滾動播報最新的財經資訊和視頻，更多粉絲福利掃描二維碼關注（sinafinance）
