三季度以來，隨著股市的持續升溫，投資者對股市的熱情高漲，“跑步入場”的投資者不在少數，然而股市與投資存款和銀行理財的風險等級截然不同。近期，A股市場受到多重因素影響，市場波動性明顯增加，特別是在牛市個股一天的振幅可能就會超過10%，投資者越來越意識到需要結合自身風險承受能力來選擇投資品種。

“全球資產配置之父”加里?布林森曾說過，做投資決策，最重要的是要著眼于市場，確定好投資類別。從長遠來看，大約90%的投資收益來自成功的資產配置。

在此背景下，投資者紛紛尋求避險策略，轉向穩健的存款產品，以期獲得相對穩定的收益。

這也造成了那些利率相對較高的特色存款或大額存單，往往在開放認購的瞬間就被搶購一空。甚至 “跨城存款特種兵”橫空出世，為了拿高一點的利率，許多儲戶連夜拿著幾十萬跑到另一個城市存款。追究其背后，是人們對于負利率時代降臨的擔憂。

以最新六大行的存款掛牌利率來看，一年期、三年期和五年期分別為1.2%、1.50%和1.55%（郵儲一年期的為1.13%），國有股份行也差不多在這個水平。有不少儲戶紛紛感嘆，“去年遇到3%左右的存單利率還會有些猶豫，現在想想真是后悔莫急。”

近些年隨著金融市場的不斷發展，年輕的投資人已經漸漸“看不上”國有大行、股份制銀行等全國性銀行的存款利息，從而把目光瞄準一些創新的數字銀行，例如背靠騰訊的微眾銀行、背靠阿里的網商銀行以及背靠中信銀行、具有國資背景的百信銀行。

截至11月26日，在比較頭部的數字銀行中，微眾銀行1至3年期的整存整取掛牌利率分別為1.40%、1.95%和2.05%；百信銀行定期1年為1.80%，專享兩年和三年期存款為2.60%和2.40%；網商銀行為1.35%、1.75%和2.05%。

若要配置長期存款，百信銀行三年期專享版定期存款，整存整取的利率為2.40%，在目前市場環境下能鎖定2.40%的年化收益是比較有優勢的。

過往有儲戶還表示，同一家銀行在不同地區的存款利率并不相同，例如此前某行三年的定期存款利率在云南地區的利率為3.1%，而在本地利率只有2.8%，那這50萬元存款光利息三年下來就差了近5000元。

數字銀行的出現深度融合了商業銀行和互聯網公司的基因，完全解決了區域限制障礙。相比傳統大行，數字銀行并不需要柜臺辦理業務，并且可以全國展業，更重要的是，存款利率更高。也正是因為發展金融科技，在凈息差普遍下行的情況，數字銀行表現更加搶眼，在提升獲客能力、降低運行成本、提升管理效率等方面都有一定優勢。

而從安全性來說，隨著我國存款保險制度的建立，存款保險制度的保護，50萬元以內可以全額償付，對于普通老百姓來說也帶來了不少安全感。

以上這些都是適合配置較高比例的產品，然而流動性方面也是不可忽視的一部分，避免真的等錢急用束手無策。

事實上，目前大多數投資人都是風險偏好較低的，希望在保住本金的前提下鎖定更長期的收益，采用中長期定期或大額存單配合流動性較高的理財組合則是不錯的策略，即能鎖定遠期利息，也能有一定的流動性去應急以及換取額外收益。

各家數字銀行也有布局超短期甚至T+0的產品，例如微眾銀行的短期+存錢罐產品，平均成立以來年化3.63%（截至2024年11月28日），在不確定資金使用日期的情況下，以靈活分配買入約1-2周便可贖回部分資金；而百信銀行的錢包Plus可以做到隨存隨取，支持消費場景，方便快捷。近7日最高年化收益率為2.3211%（收益率截至2024年11月28日）。兩款產品皆為活期零錢類銀行理財產品組合，底層也都是低風險產品。

從產品創新角度看，數字銀行也展現了其科技實力。例如百信銀行推出了月月攢存款產品，其設計邏輯類似基金定投，但是底層是存款產品，利率不波動，安全靠譜，可以幫助大家養成儲蓄的好習慣，早日邁向經濟獨立，隨著積攢的資金慢慢變多，也讓月月攢的持有人養成了儲蓄的好習慣，最終實現當初許諾看似遙不可及的夢想。

存款掛牌利率的下調及其引發的連鎖反應是金融市場復雜多變的一個縮影，也給了我們一定的啟示。以往鎖定的利率其實是享受了過去的高收益資產的紅利，以后這樣的機會將越來越少，在利率市場化改革深入推進的背景下，銀行、儲戶都需要不斷適應市場變化調整自身的策略和投資模式。

總體來看，A股市場的波動性加劇使得存款產品成為了投資者的避風港。在市場不確定性較大的時期，合理配置穩健資產不僅能夠有效分散投資風險，還能在一定程度上鎖定長期收益。

風險提示：文中理財產品收益數據來源于互聯網，僅供參考，理財有風險，投資需謹慎。

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