12月30日消息，由新浪財經(jīng)主辦的“2022銀行業(yè)發(fā)展論壇”于12月28日-30日隆重舉行，主題論壇“波特菲勒峰會”今日召開。中銀理財董事長劉東海在論壇上發(fā)表了題為《養(yǎng)老理財高質(zhì)量發(fā)展新征程》的演講。

　　劉東海表示，養(yǎng)老理財產(chǎn)品期限均在5年以上，投資者在領(lǐng)取個人養(yǎng)老金之前的投資期限更是長達幾十年，長期限的穩(wěn)定資金有助于銀行理財投資穿越周期，培養(yǎng)資本市場價值投資與長期投資理念，減少市場波動，對銀行理財行業(yè)以及資本市場發(fā)揮穩(wěn)定器的作用。

　　此外，劉東海強調(diào)，養(yǎng)老金融關(guān)系千家萬戶，隨著養(yǎng)老金投資相關(guān)制度的不斷完善，客觀上要求資管機構(gòu)針對不同類型、不同年齡、不同收入水平、不同投資偏好的養(yǎng)老金投資客戶需求，提供全生命周期養(yǎng)老金融解決方案，這也對銀行理財高質(zhì)量發(fā)展提出了新的要求。

　　以下為發(fā)言全文：

　　尊敬的各位來賓、女士們、先生們：

　　很高興參加今天的“2022中國銀行業(yè)發(fā)展論壇”，與大家共同探討“財富新機遇，養(yǎng)老新趨勢”。首先，我謹代表中銀理財對本次論壇的召開表示熱烈祝賀。下面，結(jié)合論壇主題和工作實踐，我就當前和今后一個時期實現(xiàn)養(yǎng)老理財高質(zhì)量發(fā)展談幾點認識，供大家參考。

　　一、老齡化已成為今后一段時期我國的基本國情，養(yǎng)老金融發(fā)展前景廣闊

　　隨著經(jīng)濟社會發(fā)展和人民健康水平的提高，我國老年人口比例上升較快。2020年全國65歲及以上人口占比13.5%，預(yù)計到2035年和2050年，老齡化率將達到20.5%和37.3%。

　　黨的二十大明確提出大力發(fā)展養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。二十大報告提出到2035年要建成現(xiàn)代化經(jīng)濟體系，其中，養(yǎng)老體系建設(shè)是重要組成部分。目前，第二支柱持續(xù)普及，第三支柱擴大試點，對個人、家庭的養(yǎng)老支持作用有望進一步增強。黨中央、國務(wù)院高度重視金融在積極應(yīng)對人口老齡化中的重要功能和作用，《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》提出，鼓勵金融機構(gòu)開發(fā)符合老年人特點的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，為應(yīng)對人口老齡化做出積極貢獻。

　　作為具有中國特色的養(yǎng)老金融，在借鑒世界成熟經(jīng)驗同時，結(jié)合居民可接受程度和財富管理需求，將迎來快速的規(guī)模增長。美國啟動401K計劃后，個人養(yǎng)老金投資運營模式和機制不斷優(yōu)化，推動規(guī)模顯著增長，截至2021年個人養(yǎng)老金投資規(guī)模末達到13.9萬億，近10年復(fù)合增速10.4%。其中，投向共同基金的比例在45%-50%，股票型基金占比最高。目前，我國房地產(chǎn)市場已轉(zhuǎn)向平穩(wěn)運行，在養(yǎng)老需求上升的情況下，居民資產(chǎn)或更多轉(zhuǎn)向金融市場，通過借鑒海外個人養(yǎng)老金投資運營先進經(jīng)驗和機制，養(yǎng)老金融有望迎來廣闊發(fā)展。尤其是在我國居民對資產(chǎn)保值增值的需求較高，對市場風險的接受程度較為有限的背景下，長期穩(wěn)健的個人養(yǎng)老金投資需求將不斷增長，養(yǎng)老金行業(yè)投資規(guī)模將出現(xiàn)快速增長。根據(jù)中國保險行業(yè)協(xié)會和麥肯錫合作發(fā)布的《中國養(yǎng)老金第三支柱研究報告》，2030年養(yǎng)老第三支柱有望達到10萬億元的規(guī)模。

　　《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（國辦發(fā)〔2022〕7號）為養(yǎng)老金提供了更為豐富的投資工具，銀行理財或成為發(fā)展第三支柱的重要投資標的。為推動個人養(yǎng)老金發(fā)展，國務(wù)院辦公廳7號文提出個人養(yǎng)老金可用于購買銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側(cè)重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，文件將銀行理財置于投資品種的首位，體現(xiàn)出銀行理財在建設(shè)第三支柱中的重要作用。

　　二、養(yǎng)老金融對銀行理財高質(zhì)量發(fā)展提出新要求

　　銀行理財子公司成立以來，經(jīng)歷了近三年的疫情，在黨中央、國務(wù)院的積極財政政策、穩(wěn)健貨幣政策以及六穩(wěn)六保的政策護航下，基本完成了凈值化轉(zhuǎn)型。2023年是“十四五”規(guī)劃實施承上啟下的關(guān)鍵之年，在全球經(jīng)濟出現(xiàn)滯脹的概率加大、國內(nèi)“穩(wěn)經(jīng)濟、穩(wěn)物價、穩(wěn)就業(yè)”的背景下，銀行理財面臨更大的考驗。

　　銀行理財凈值化波動或成為常態(tài)。2020年以來，穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度，央行累計調(diào)降7天期逆回購操作利率3次共計40bp，調(diào)降MLF利率4次共計40bp，調(diào)降5年期LPR利率5次共計45bp；積極的財政政策加力提效，新增專項債超過11萬億元，發(fā)行特別國債共計1.75萬億元，政策性開發(fā)性金融工具共計7400億元。隨著疫情逐步緩解，利率中樞或?qū)⑻瑢σ?guī)模超過140萬億的債券市場帶來一定影響。銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型后，規(guī)模波動有所放大。統(tǒng)籌發(fā)展銀行理財?shù)摹叭齻€目標”也帶來較大挑戰(zhàn)。邁入全面凈值化的新階段，銀行理財面臨三個發(fā)展目標。一是規(guī)范化發(fā)展，投資要求、運營管理等與其他資管行業(yè)的差異縮小；二是要滿足居民對收益穩(wěn)定性的追求，理財產(chǎn)品需嚴格控制回撤；三是國有大型理財子公司在金融市場中起到政策傳遞者、落實者的作用，對于扎實推進“穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價”具有更重要的責任。銀行理財統(tǒng)籌發(fā)展“三個目標”，是融入高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵，也是挑戰(zhàn)。

　　養(yǎng)老理財產(chǎn)品期限均在5年以上，投資者在領(lǐng)取個人養(yǎng)老金之前的投資期限更是長達幾十年，長期限的穩(wěn)定資金有助于銀行理財投資穿越周期，培養(yǎng)資本市場價值投資與長期投資理念，減少市場波動，對銀行理財行業(yè)以及資本市場發(fā)揮穩(wěn)定器的作用。一是有利于進一步推進發(fā)展長期限債券市場，改變當前長期限信用債市場以銀行資本補充債券為主的較為單一的局面，滿足更廣泛實體融資需求；二是有利于為權(quán)益市場引入長期穩(wěn)定資金，推進權(quán)益市場擴容，為實體經(jīng)濟發(fā)展提供長期資金支持；三是有助于改善我國資本市場投資主體結(jié)構(gòu)，提升權(quán)益市場穩(wěn)定性，促進權(quán)益市場更好發(fā)展。

　　同時，我們也要看到，養(yǎng)老金融關(guān)系千家萬戶，隨著養(yǎng)老金投資相關(guān)制度的不斷完善，客觀上要求資管機構(gòu)針對不同類型、不同年齡、不同收入水平、不同投資偏好的養(yǎng)老金投資客戶需求，提供全生命周期養(yǎng)老金融解決方案，這也對銀行理財高質(zhì)量發(fā)展提出了新的要求。

　　三、養(yǎng)老金融是中銀理財高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手

　　中銀集團長期致力于貫徹落實應(yīng)對人口老齡化的國家戰(zhàn)略，把養(yǎng)老作為集團“十四五”規(guī)劃四大場景的重點。中銀理財積極貫徹國家發(fā)展戰(zhàn)略和集團規(guī)劃部署，嚴格落實銀保監(jiān)會對養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點要求，把握個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展機遇，推動公司更高質(zhì)量的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

　　第一，堅持黨建引領(lǐng)公司治理，持續(xù)加大各項資源投入。中銀理財嚴格落實總行黨委部署要求，以黨的政治建設(shè)為統(tǒng)領(lǐng)，不斷完善黨建引領(lǐng)公司治理機制建設(shè)，將黨的領(lǐng)導(dǎo)融入公司治理全流程各方面，確保公司上下吃透、悟透高質(zhì)量發(fā)展帶來的行業(yè)、區(qū)域、市場變化，真正把中央政策落到實處。成立領(lǐng)導(dǎo)小組，充分參與行業(yè)政策研究，根據(jù)養(yǎng)老理財產(chǎn)品的性質(zhì)和風險特征，從產(chǎn)品研發(fā)、投資運營、風險控制等多個層面入手，穩(wěn)妥推進養(yǎng)老理財試點和個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。

　　第二，敏捷反應(yīng)、重點突破，提前做好機制安排，應(yīng)對市場變化。中銀理財將總行黨委“激發(fā)活力、敏捷反應(yīng)、重點突破”的工作要求真正與把握國家發(fā)展機遇結(jié)合起來，提前布局，銳意進取，贏得市場主動。深入貫徹落實應(yīng)對人口老齡化的國家戰(zhàn)略，大力發(fā)展養(yǎng)老理財業(yè)務(wù)，不斷優(yōu)化養(yǎng)老理財產(chǎn)品設(shè)計，根據(jù)投資者生命周期和風險偏好豐富養(yǎng)老產(chǎn)品供給，持續(xù)探索拓展“理財+養(yǎng)老”生態(tài)。

　　第三，加強風險應(yīng)對能力，完善風險控制機制。在過去三年應(yīng)對信用風險的基礎(chǔ)上，凈值化轉(zhuǎn)型后流動性風險將帶來更大考驗。中銀理財成立以來建立了有效的風險治理架構(gòu)，搭建起全面風險管理制度體系，著力建設(shè)智能風控系統(tǒng)，實現(xiàn)風險的早識別、早監(jiān)控、早預(yù)警、早處置，并強化內(nèi)控合規(guī)管理。在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，結(jié)合客戶需求、宏觀環(huán)境和周期變化，持續(xù)優(yōu)化養(yǎng)老理財資產(chǎn)的配置結(jié)構(gòu)，以穩(wěn)健、優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)為客戶創(chuàng)造價值。

　　第四，加強投資者教育和投資者權(quán)益保護。養(yǎng)老理財產(chǎn)品注重長期投資回報，短期可能存在一定的凈值波動。中銀理財將會同相關(guān)方共同努力加強投資者教育，對于客戶的投訴更加敏捷反應(yīng)，提升居民對個人養(yǎng)老理財產(chǎn)品的認知度和接受度，逐步培植成熟的養(yǎng)老金融理念和長期投資理念，引導(dǎo)投資者做好合理規(guī)劃、持續(xù)投入，提升長期養(yǎng)老保障水平。

　　各位嘉賓、各位朋友，當前，理財行業(yè)邁入提質(zhì)增效的新階段，經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展引領(lǐng)成為理財行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心動力。理財行業(yè)要貫徹落實應(yīng)對人口老齡化的國家戰(zhàn)略，緊抓經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化過程中帶來的機遇，為推動個人養(yǎng)老金發(fā)展做出積極貢獻。

　　最后，預(yù)祝論壇取得圓滿成功！

　　謝謝大家！

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責任編輯：宋源珺