專(zhuān)題：行情主升浪或在春節(jié)前后開(kāi)始 現(xiàn)在進(jìn)入播種好時(shí)機(jī)

　　羊城晚報(bào)記者 黃穎琳

　　銀行又“卷”起新一輪降費(fèi)比拼，近期，多家銀行接連發(fā)布降低代銷(xiāo)基金費(fèi)率的公告，活動(dòng)產(chǎn)品的申購(gòu)、定投手續(xù)費(fèi)率低至一折，有的連個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品也納入優(yōu)惠范疇。為何“打折讓利”？有專(zhuān)家指出，當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，通過(guò)降低客戶(hù)投資成本提升代銷(xiāo)業(yè)務(wù)吸引力，“量”的擴(kuò)大可以對(duì)沖“價(jià)”的下降。但是，費(fèi)率并非唯一的考慮項(xiàng)，投資者還需結(jié)合歷史業(yè)績(jī)、管理團(tuán)隊(duì)和機(jī)構(gòu)服務(wù)能力等因素“貨比三家”，合理規(guī)劃投資組合。

　　代銷(xiāo)基金費(fèi)率競(jìng)相打折

　　繼去年11月銀行理財(cái)密集下調(diào)銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)后，近期，這股“降費(fèi)潮”又席卷到了銀行代銷(xiāo)基金，引起投資者的關(guān)注與討論。

　　近期加入爭(zhēng)奪的，就有多家銀行。2024年12月18日，青島銀行宣布，自2024年12月20日至2025年3月31日，對(duì)該行代銷(xiāo)的部分公募基金的申購(gòu)及定期定額投資（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“定投”）申購(gòu)手續(xù)費(fèi)率執(zhí)行1折起優(yōu)惠。

　　2024年12月30日，交通銀行發(fā)布公告稱(chēng)，決定于2025年1月1日0時(shí)至2025年12月31日24時(shí)，對(duì)該行代銷(xiāo)的部分開(kāi)放式基金繼續(xù)開(kāi)展申購(gòu)及定投手續(xù)費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。根據(jù)公告，費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)期間，凡已領(lǐng)取基金1折權(quán)益的個(gè)人投資者，通過(guò)該行手機(jī)銀行渠道開(kāi)通基金定投功能，并于費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)期間成功扣款的定投交易，享受定投1折費(fèi)率優(yōu)惠。

　　隨后一天，民生銀行也發(fā)布了對(duì)部分證券投資基金開(kāi)展交易費(fèi)率優(yōu)惠的公告，宣布在2025年1月1日至2025年3月31日，該行多只基金產(chǎn)品申購(gòu)、定投費(fèi)率將享有1折優(yōu)惠。

　　值得留意的是，隨著人力資源社會(huì)保障部等五部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》，個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施范圍由36個(gè)先行城市擴(kuò)大至全國(guó)。同時(shí)提出，在現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，將國(guó)債納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。將特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，推動(dòng)更多養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。記者注意到，在產(chǎn)品“貨架”擴(kuò)容的背景下，多家銀行也將個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品納入了本輪費(fèi)率優(yōu)惠。

　　比如，2024年12月27日，農(nóng)業(yè)銀行宣布，為支持我國(guó)多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)，降低基金持有成本，優(yōu)化客戶(hù)投資體驗(yàn)，經(jīng)與相關(guān)基金管理人協(xié)商，對(duì)該行代銷(xiāo)的公募基金Y類(lèi)份額予以申購(gòu)及定投交易費(fèi)率打1折的優(yōu)惠。交通銀行也提到，截至2025年12月31日24時(shí)，該行個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額全部參與費(fèi)率優(yōu)惠。

　　降費(fèi)背后要注意什么

　　那么，銀行為何紛紛降低代銷(xiāo)基金費(fèi)率？

　　星圖金融研究院研究員武澤偉在接受羊城晚報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“從銀行角度看，開(kāi)展費(fèi)率優(yōu)惠會(huì)減少中間業(yè)務(wù)收入，不過(guò)，這同樣可以擴(kuò)大銀行代銷(xiāo)基金規(guī)模，通過(guò)‘量’的擴(kuò)大對(duì)沖‘價(jià)’的下降。從投資者角度看，則是降低投資成本，改善投資體驗(yàn)，進(jìn)而吸引更多的客戶(hù)通過(guò)銀行渠道來(lái)購(gòu)買(mǎi)基金?！?/p>

　　根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中基協(xié)”）發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2024年11月底，我國(guó)公募基金管理資產(chǎn)凈值合計(jì)31.99萬(wàn)億元，較10月增長(zhǎng)4794.82億元。從另外一個(gè)維度觀(guān)察，在中基協(xié)披露的2024年上半年基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)公募基金銷(xiāo)售保有規(guī)模百?gòu)?qiáng)榜上，前十強(qiáng)分別有螞蟻基金、招商銀行、天天基金、工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、中信證券、農(nóng)業(yè)銀行、華泰證券。不難看出，銀行正面臨著來(lái)自同行、券商以及獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)等多重競(jìng)爭(zhēng)挑戰(zhàn)。

　　那么，“卷費(fèi)率”是銀行代銷(xiāo)競(jìng)爭(zhēng)的最優(yōu)解嗎？

　　“其實(shí)，一些（第三方）互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也在強(qiáng)勢(shì)拓客，很多已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了申購(gòu)費(fèi)率1折的常態(tài)化。至于銀行代銷(xiāo)基金的相關(guān)費(fèi)率下調(diào)是否可持續(xù)，要看銀行自身的戰(zhàn)略選擇?！蔽錆蓚フf(shuō)道。

　　光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀(guān)研究員周茂華分析稱(chēng)，銀行通過(guò)合理降低基金代銷(xiāo)費(fèi)率，讓利投資者，有助于提升產(chǎn)品吸引力，活躍市場(chǎng)。但在費(fèi)率下行趨勢(shì)下，銀行需要積極加強(qiáng)中間收入業(yè)務(wù)內(nèi)部管理，不斷增強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新能力。

　　此外，有專(zhuān)家進(jìn)一步提醒，投資者在選購(gòu)基金等理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，除了關(guān)注費(fèi)率，還應(yīng)綜合歷史業(yè)績(jī)、管理團(tuán)隊(duì)能力、機(jī)構(gòu)服務(wù)能力等因素進(jìn)行“貨比三家”，選擇正規(guī)的機(jī)構(gòu)、正規(guī)的渠道，且根據(jù)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力和現(xiàn)金流情況，合理規(guī)劃投資組合。

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責(zé)任編輯：楊賜