本周，滬深兩市主板、北交所將各迎來1只新股網上發行。

　　澎湃新聞根據Wind及公開信息梳理統計，本周（12月16日-12月20日），安排3只新股網上申購。申購的新股為包頭天和磁材科技股份有限公司（簡稱“天和磁材”，603072.SH）、中國國際貨運航空股份有限公司（簡稱“國貨航”，001391.SZ）、方正閥門集團股份有限公司（簡稱“方正閥門”，920082.BJ）。

　　其中，方正閥門發行價僅有3.51元/股，成為年內發行價最低的新股。而國貨航擬募資35億元，有望成為去年“827新政”以來A股最大規模的IPO。

　　一，本周新股申購

　　本周二，方正閥門開啟申購；國貨航、天和磁材則分別在本周四、本周五申購。

　　據國聯證券研報，方正閥門是油氣閥門領域優質供應商，受益于全球油氣邁入新一輪周期，核心產品實現量價利共振，尤其是外銷產品表現亮眼。公司具備特種設備生產許可資質及海外各主要市場的準入認證，進入了中石油、中石化、中海油等國內油氣巨頭，以及荷蘭殼牌、英國石油、阿曼石油等國際能源及石化終端業主和工程承包商的認證。截至2024年6月30日，公司擁有在手訂單3.94億元，其中海外訂單2.68億元，在海外客戶毛利率較高的情況下，2024下半年或實現盈利能力提升。

　　綜合方正閥門新股首發基本要素（發行價格較低，頂格申購門檻較低，無老股流通，首發估值折價約80%），國聯證券建議積極參與。

　　據華金證券研報，國貨航是中航集團下屬客貨業務運營主體；依托中航集團的平臺資源，公司已成為國內主要的航空物流服務提供商之一，在貨郵運輸量等方面具備領先優勢。公司積極布局跨境電商、冷鏈物流、高端制造業等細分市場。其中在高端消費領域，公司開展醫藥等高品質消費品和生鮮食材的產地直達全流程運輸、派送服務；在工業生產領域，公司已與蘋果公司、英特爾、華為公司等多家國內外電子制造頭部企業建立了長期穩定的合作關系。

　　根據業務的相似性，華金證券選取東航物流、南航物流作為國貨航的可比上市公司。從上述可比公司來看，2023年度可比公司的平均收入為186.13億元，可比公司的PE-TTM（算術平均）為9.07X，可比公司的銷售毛利率為21.54%；相較而言，公司營收規模及毛利率未及同業可比公司表現。

　　據華金證券研報，天和磁材地處“稀土之都”包頭，通過“毛坯+成品”雙輪驅動的業務模式，逐步成為我國高性能釹鐵硼的核心供應商。據公司招股書披露，2023年公司燒結釹鐵硼毛坯產量為8200噸、達到行業第一梯隊的規模水平，并在自治區稀土永磁材料產業中的燒結釹鐵硼市占率達21.5%。伴隨著與博世、博澤、法雷奧、Volkswagen AG等國際知名廠商的合作精進，公司稀土永磁材料產品出口規模呈現逐年增長趨勢；報告期內，對歐洲、日本、韓國等境外國家及地區的銷售收入比重由2021年的23.03%增至2024H1的48.30%。

　　根據主營業務的相似性，華金證券選取金力永磁、正海磁材、寧波韻升、英洛華、大地熊以及中科磁業作為天和磁材的可比上市公司。從上述可比公司來看，2023年度可比公司的平均收入為39.49億元，平均PS-TTM（剔除異常值/算術平均）為2.74X，平均銷售毛利率為14.34%；相較而言，公司營收規模未及同業平均，毛利率則與同業可比公司均值相當。

　　二，本周新股上市

　　本周，江蘇林泰新材科技股份有限公司（簡稱“林泰新材”，920106.BJ）將于本周三上市。

　　據申萬宏源研報，林泰新材于2015年成立，總部位于江蘇南通，主要產品為自動變速器濕式紙基摩擦片和對偶片，下游最廣泛應用領域是乘用車自動變速器。公司自主研發的濕式紙基摩擦片產品打破國外壟斷，根據中國汽車工業協會的統計，公司2022年國內市占率4.3%，是第三大自動變速器摩擦片供應商。客戶資源優質，供貨關系穩定，2024年新增供貨比亞迪。2024年2月，公司向比亞迪DMi插電式混合動力車型提供自動變速器摩擦片，逐步替代外資品牌供應商在比亞迪的份額。

　　上周共有2只新股上市，分別為江蘇先鋒精密科技股份有限公司（簡稱“先鋒精科”，688605.SH）、山東博苑醫藥化學股份有限公司（簡稱“博苑股份”，301617.SZ）。

　　12月12日，先鋒精科在科創板上市，發行價格11.29元/股。上市首日，該股大幅高開，漲超652%，截至上市首日收盤，報71.56元，漲幅533.84%；若按照上市首日收盤價計算，投資者中一簽浮盈30135元。

　　12月11日，博苑股份登陸創業板，發行價格27.76元/股。截至收盤，該股報80.08元，漲幅188.47%。以收盤價計算，投資者中一簽浮盈達26160元。

　　三，上周A股IPO上會

　　發審委審核方面，上周未召開新的審議會議，也未發布新一期審議會議公告。 

　　上周共有1家企業終止IPO，浙江科峰有機硅股份有限公司主動撤回了IPO申請。

　　四，港股最新動態

　　Wind數據顯示，本周草姬集團（02593.HK）、小菜園（00999.HK）、越疆（02432.HK）在申購中。草姬集團、小菜園申購結束后，分別將于本周四、本周五上市。

　　上周，港股有5家企業遞交招股書，其中，廣東東陽光藥業股份有限公司為首次遞交；英諾賽科（蘇州）科技股份有限公司、上海卓越睿新數碼科技股份有限公司、找鋼產業互聯集團、布魯可集團有限公司為更新招股書。訊飛醫療科技股份有限公司、健康之路股份有限公司、深圳佑駕創新科技股份有限公司等通過聆訊。

　　五，投融資大事記

　　1，12月13日，梧桐樹資本完成對拓米國際電子工程技術（北京）有限公司的2億元投資。本輪融資將用于研發高性能手機鉸鏈產品、提升超精密折疊鉸鏈產線自動化水平等。

　　2，12月12日，智能影像先鋒品牌hohem浩瀚完成超億元B輪融資，由順為資本、君聯資本聯合領投，小米戰投、云啟資本、同創偉業、云沐資本跟投，庚辛資本擔任本輪獨家財務顧問。本輪資金將用于公司產品技術研發、市場推廣及渠道布局。

　　3，12月11日，北京汽車公告，北汽投與現代汽車今日訂立協議，雙方同意根據各自于北京現代注冊資本的權益比例分別向北京現代注資5.48億美元，共10.95億美元，注資將分期進行。

　　4，12月10日，冷凍薯制品生產商凱達恒業完成近4億元首輪融資。本輪融資由黑蟻資本領投，建發新興投資跟投，融資款將被用于產線建設、育種研發、品牌營銷等，持續深耕馬鈴薯全產業鏈優化整合。

　　5，12月9日，協鑫集團旗下昆山協鑫光電材料有限公司宣布完成近5億元C1輪融資。本輪融資由金石投資領投，昆高新集團、紅杉中國、瀚漾資本等機構共同參投，光源資本擔任本輪融資獨家財務顧問。

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