界面新聞記者 | 呂文琦
保險公司的會計報表因標準不同，類目復雜隱秘，一直以來都難以被外界全面解讀。而新舊會計準則的切換，也讓保險公司處于摸索前行的狀態。
值得注意的是，在新舊會計準則中，保險公司的業績會呈現出較大差異。如在新會計準則下，人保壽險前三季度凈利潤為155.82億元，但在以舊準則編制的償付能力報告中，凈利潤為24.63億元。
此外，交銀人壽新準則下的償付能力報告顯示，該公司三季度凈賺11.11億元，但中國外匯交易中心披露的該公司2024年三季度報告顯示，凈虧損達10.87億元。
國際會計準則理事會于2017年5月和2020年6月發布《國際財務報告準則第17號——保險合同》和《對〈國際財務報告準則第17號〉的修訂》（統稱IFRS17）。隨后，中國財政部公布了《企業會計準則第25號——保險合同》。
根據規定，我國在境內外同時上市的保險企業自2023年1月1日起實施新準則；其他執行國內企業會計準則的保險企業自2026年1月1日起實施新準則。
新會計準則重塑了保險公司的經營邏輯，在利潤與營收等方面的革新也將深刻影響保險公司未來的發展戰略。但在具體的實施過程中，復雜的切換準備也令各機構“頭疼不已”。
波動的凈利潤
在舊準則中，金融資產分為四類：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產（FVTPL）；可供出售金融資產（AFS）；持有至到期投資（HTM）；貸款和應收款項類投資（LR）。
在新準則中，金融資產分為三類：以攤余成本計量的金融資產（AC）；以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產（FVOCI，也稱其他債權投資和其他權益工具投資）；以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產（FVTPL，也稱交易性金融資產）。
今年三季度，上市險企歸母凈利潤同比增長78.29%，這其中既有權益市場改善的原因，也有新準則的助力。
在保險新會計準則下，部分金融資產從“可供出售金融資產”（AFS）調整為FVTPL，放大了凈利潤的波動。今年三季度資本市場表現亮眼，使得保險公司的投資收益更直觀地反映在利潤表現上。
與此同時，今年險資重現舉牌熱，在一定程度上是新會計準則下的選擇。
由于新準則下利潤表的波動性增加，保險公司不會大幅提高權益資產的配置比例，而是可能增配高股息、高分紅的股票，并將之放入FVOCI賬戶，進行非交易性質的長期配置，以減少對當期利潤的影響。
上海對外經貿大學金融管理學院教授郭振華向界面新聞表示，從正面看新準則對于利潤表的影響，合同服務邊際吸收期末死亡率、發病率等帶來的履約現金流量變動，通過OCI選擇權將利率變動帶來的保險負債變動計入其他綜合收益，均可以減少利潤波動。不過從負面看，FVTPL資產增加會導致公允價值變動損益增大，進而使利潤波動加大。
中型保險公司戰略部人士向界面新聞表示，新準則會讓保險公司更加在意承保利潤的管控。“在進行保單分組時，如果同一類業務中虧損和盈利的部分差異較大，是需要將虧損業務單獨分組的，這樣就無法用盈利的業務去補貼虧損的業務。由此會導致當期利潤減少、準備金計提變多，承保利潤也更為客觀地呈現出來。”
此外，新準則還對保險服務業績和投資業績進行了更加清晰的區分，使得利潤來源更加一目了然。對舊準則下“保險準備金”這個“暗箱”，新準則要求予以更多的信息披露，比如對虧損合同以及虧損數額變化要單獨披露，大大提升了保險公司財報信息能見度。
保費“瘦身”
相較舊準則，新準則在保費確認上有了較大改變。
新準則實施后采用權責發生制，基于服務提供時間確認保費，此時保費收入相當于舊準則下的已賺保費，由于已賺保費與保費規模增速及保費收取節奏有關，不同保司在規模增速和收取節奏上的差異，使得新舊準則對其影響較大。保險服務收入、保險服務費用均不包含任何投資成分，這會使壽險公司的保險服務收入、營業收入、營業支出都大幅下降。
從財險行業來看，保險服務收入一定程度上與再保前已賺保費大致類似。壽險公司則營收“縮水”明顯。
根據2023年上市壽險公司數據，保險服務收入降幅在60%-80%，財險公司保險業務收入基本維持不變。
受此影響，中國保險公司在世界五百強的排名也出現了較大的變化。
在2024年《財富》世界500強排行榜中，共有中國平安、中國人壽、人保集團、中國太保、泰康集團和友邦保險6家中國保險公司，中國太平和新華保險未能上榜。上榜的中國險企的排名較上一年也有不同程度地下降。
財政部會計司有關負責人在2020年答記者問時指出，新準則下壽險公司的收入出現較大幅度下降的問題并非我國特有，根據同行測算，歐洲等保險公司執行國際保險合同準則同樣會出現收入規模的大幅下降。
該負責人表示，新準則對保險公司收入確認原則的調整，合理擠出了保費收入中含有的較大“水分”，將有效抑制保險公司盲目擴大收入規模的短期沖動，有助于保險公司重新聚焦可帶來長期收益的保障型保險產品，更加謹慎地研發具有合理利潤率的投資型保險產品，促進保險行業高質量發展，真正體現“保險姓保”的保險本源。
某大型險企投資管理部人士向界面新聞分析，新準則下保費收入計量規則的變化，導致保司在經營決策上的變化。在險種的選取上，可能更多公司傾向于選擇有利于計量規則的險類，例如分紅險。
另外，新準則下凈資產和凈利潤間的關系也變得模糊。
根據2024年三季度償付能力報告，有14家人身險公司凈資產較2023年末減少。新華保險今年以來其凈資產縮水了156.08億元，但凈利潤背道而行，前三季度實現歸母凈利潤206.8億元，同比增長116.7%。
此外，實施新準則的農銀人壽和建信人壽，凈資產相比于2023年末分別下滑56.45億元和91.8億元，但凈利潤均同比增長。
郭振華表示，新準則下傳統險負債計量用折現率按當前市場利率而非750日國債到期收益率均線確定，導致負債波動幅度加大。在資產端，公允價值計量資產增加，也會加大資產波動幅度。資產波動和負債波動合并后，放大了凈資產的波動。
“從實際數據看，資產波動和負債波動都會大量體現在其他綜合收益的相關科目里，因利率下行帶來的其他綜合收益下行進而導致凈資產下降的幅度很大，可能幾十億，甚至上百億。”郭振華指出。
國君非銀劉欣琦團隊認為，實施新準則后，上市險企核心財務及分紅指標呈現三個“更不確定”：一是凈利潤增長的不確定性提升，投資服務業績驅動的短期利潤增長與未來利潤增長承壓產生背離；二是凈資產增長的不確定性提升，凈利潤高增長和凈資產低增長產生背離；三是股東分紅率的不確定性提升，新資本監管規則下償付能力承壓，或影響股東回報穩定性。
切換準則的迷思
新會計準則的推行使得保險公司真實的經營數據更清晰地展現，也將資產負債的匹配提升到新高度。
前述戰略部人士認為，新保險準則在提升行業可比性、數據質量、規范利潤等方面發揮著重要作用，這些變化不僅增強了行業的透明度，也為保險公司提供了更加清晰的業務指導。
然而在具體的落地過程中，不少保險公司仍處于“一頭霧水”之中。
某中小型險企總精算師表示，新會計準則中引入諸多新概念，雖然財務報表形式簡化但解讀難度上升，數據的質量要求也有所提升。另外，在報表中涉及了承保、理賠、再保、精算、財務等多個環節，這對跨部門協作要求很高。
“從部分公司新會計準則系統的招標中也能看出，整體實施起來費用很高，財險公司相對簡單，價格在600萬或以上，壽險公司則非常昂貴。”該精算師補充道。
郭振華表示，資產負債匹配在新準則下顯得更加重要，尤其在利率下行時，資產端如何與調整較慢的負債端匹配成為關鍵問題。在打開保險準備金黑箱后，負債余額調節表成為財報中最復雜的部分，解讀這些數據需要付出很多努力。而且新系統計算量大、投資大、需要的協作多，總公司實施 I17 后，分公司可能無法及時跟進做出相應報表，后續可能還需要規劃二期工程等事宜。
不過對于實際的參與者而言，新會計準則實施也會為員工帶來全新視角。有參與會計準則切換的員工表示，在項目展開的過程中，可以對公司的數據一致性、顆粒度、業務場景進行重新梳理，就像給公司做體檢一樣。參與者也能從更高的角度觀察公司的經營邏輯，獲得跨部門的技能提升。
責任編輯：曹睿潼
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