來源：時代周報-時代在線

　　文|記者何秀蘭

　　隨著險企2024年第三季度償付能力報告陸續出爐，保險行業的最新“體檢報告”得以呈現。

　　據時代周報記者統計，目前有161家保險公司已披露最新償付能力報告，其中有7家險企的償付能力未達監管標準，風險綜合評級結果均為C；有16家險企未披露最新償付能力報告，償付能力狀況成謎。

　　這7家償付能力“亮紅燈”的險企中，分別為華匯人壽、三峽人壽、北大方正人壽等3家人身險公司，華安財險、安華農險、珠峰財險、前海財險等4家財產保險公司，均為中小險企；這些險企主要是在公司治理、聲譽風險、操作風險以及可資本化風險等領域存在一定風險。

　　華安財險相關人士對時代周報記者表示，公司風險綜合評級為C，主要受公司股權等公司治理因素得分較低影響，公司正針對公司治理監管評估存在問題進行積極整改，目前公司綜合及核心償付能力水平仍屬償付能力達標區間，公司經營管理穩健。

　　北京聯合大學金融學院教師楊澤云對時代周報記者稱，風險綜合評級是對償付能力充足率的擴展，包括對不易量化風險的考量，如操作風險、戰略風險、聲譽風險和流動性風險。降低操作風險是提升綜合評級的關鍵，這需要優化內部流程，減少由人員、系統或外部事件引起的損失風險。

圖源：圖蟲創意

　　7家險企不達標，多家險企償付能力告急

　　償付能力報告是衡量保險公司健康狀況的“晴雨表”。據相關規定，保險公司需同時滿足核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%、風險綜合評級在B類及以上這三項指標，方為償付能力達標公司。

　　在險企當季償付能力報告中，通常披露的是上一季度的風險綜合評級結果。由于今年4月監管政策調整，險企風險綜合評級調整為每半年全面評價一次，因此部分險企在2024年第三季度償付能力報告中披露的為今年第一季度評級結果。

　　目前，161家保險公司已披露2024年第三季度償付能力報告，包括76家人身險公司和85家財險公司，其中有7家險企的風險綜合評級結果均為C，償付能力不達標。

　　這7家險企中，有3家為人身險公司，分別為華匯人壽、三峽人壽、北大方正人壽，其中三峽人壽和北大方正人壽的風險綜合評級結果由一季度末的D上升至二季度末的C。另外4家為財產保險公司，分別為華安財險、安華農險、珠峰財險、前海財險。

　　某頭部壽險公司精算人員對時代周報記者表示，償付能力不達標的公司可能會面臨相應的監管措施，這些措施既包括必須采取的如限制業務規模、調整投資策略等通用性措施，也包括根據風險成因和風險程度選擇采取如增加資本金、改善公司治理結構等針對性措施。這樣的制度安排既體現了監管的靈活性和針對性，又確保了監管措施的有效性和可操作性。

　　除了上述7家險企償付能力不達標之外，還有多家險企的償付能力充足率告急。

　　從綜合償付能力充足率來看，前海財險、瑞華健康、長生人壽、北大方正人壽的2024年三季度末的綜合償付能力充足率已跌破120%，接近監管紅線。同時，弘康人壽、國華人壽等多家公司的綜合償付能力充足率在120%-130%之間。

　　核心償付能力充足率方面，華安財險、北京人壽、長城人壽、瑞華健康、鼎誠人壽、幸福人壽、國聯人壽、中華聯合人壽、北大方正人壽、弘康人壽、國華人壽等多家險企2024年三季度末的核心償付能力充足率均不足100%，其中，國聯人壽、中華聯合人壽、北大方正人壽低于80%。

　　瑞華健康的兩項償付能力充足率指標下降得較為明顯。數據顯示，2024年三季度末，瑞華健康核心償付能力充足率以及綜合償付能力充足率分別為73.43%、112.35%，環比分別下降19.63個百分點、29.6個百分點。

　　瑞華健康償付能力報告稱，2024年三季度實際資本下降，最低資本上升，故當季償付能力較上季度有所下降。實際資本降低主要是由于750天國債移動平均收益率曲線持續下行，導致認可負債上升；而最低資本上升主要是由于當季度降低國債的配置，減少資產端利率風險的對沖，進而導致利率風險最低資本上升。

　　對于那些償付能力指標接近監管要求的保險公司，監管部門也不會坐視不管。相關規定指出，對于核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力充足率低于120%的保險公司，監管部門會將其劃為重點核查對象。

　　此外，截至發稿前，合眾人壽、和諧健康、富德生命人壽、珠江人壽、瑞眾人壽、海港人壽、中匯人壽、安心財險等16家保險公司未披露2024年第三季度償付能力報告。其中，富德生命人壽、珠江人壽等多家險企長期未披露償付能力報告，而合眾人壽、安心財險2024年第二季度的償付能力也未達監管標準。此外，瑞眾人壽、海港人壽、中匯人壽由于去年剛開業，目前尚未披露任何償付能力報告。

信息來源：有關險企官網，時代周報記者制表

　　風險綜合評級結果不達標，整改效果待考

　　上述7家險企2024年第三季度償付能力不達標，主要是因為風險綜合評級結果較低。

　　具體來看，華匯人壽、安華農險均因公司治理問題導致操作風險偏大，風險綜合評級下降至C級。其中，華匯人壽因擬任高管任職資格無法取得，導致董事會、監事會無法正常運行，合規制度有效性存疑。

　　三峽人壽、北大方正人壽、珠峰財險、前海財險主要面臨償付能力充足率承壓的可資本化風險問題。而華安財險在可資本化風險、聲譽風險、操作風險等多個領域均存在風險。

　　為盡快縮小風險敞口，讓償付能力回歸健康狀態，這些險企正在通過提升公司治理水平、強化業務經營管理、增資等多種方式進行整改。

　　華安財險相關人士對時代周報記者稱，隨著保險業務規模的持續擴大，公司也正在加快推進合格戰略投資者的引進步伐，并通過加強科技評分工具利用等方式，提高業務管理水平，減輕承保端對實際資本的消耗，投資端也將根據市場形勢及時動態調整資產配置結構，降低風險資產敞口，保證資產安全。

　　三峽人壽近期計劃增資15億元，以提升償付能力充足率。三峽人壽在最新償付能力報告中指出，隨著增資到位和可資本化風險的改善，進一步優化公司戰略，開展業務經營，縮小戰略風險敞口。

　　償付能力報告顯示，珠峰財險、前海財險以及北大方正人壽主要面臨償付能力承壓的可資本化風險問題，正采取措施提升償付能力充足率。其中，珠峰財險的增資工作已取得實質性進展，前海財險則通過多項措施確保償付能力充足，北大方正人壽則致力于提升風險管理能力。

　　普華永道中國金融業管理咨詢合伙人周瑾對時代周報記者稱，保險公司的償付能力充足率是保障保單持有人權益的關鍵。若償付能力充足率充足，公司可在持續經營的基礎上，逐步解決潛在業務準入、產品銷售、資金運用、監管報送、消費者權益保護、數據安全等問題。一旦償付能力充足率低于監管標準，保單持有人權益可能將無法保障，公司可持續經營的基礎被動搖。在這種情況下，監管會要求公司迅速提升償付能力，以確保保單持有人利益不受損。

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責任編輯：張文