近期,受政策鼓勵(lì)和股市回暖等因素影響,多家理財(cái)公司加大含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行力度。中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至11月8日,目前處于“募集”“待售”狀態(tài)的混合類(lèi)和權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量已達(dá)295只,其中,混合類(lèi)產(chǎn)品286只。
含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行升溫
從發(fā)行機(jī)構(gòu)來(lái)看,工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)、招銀理財(cái)、興銀理財(cái)?shù)?0余家理財(cái)公司近期均有混合類(lèi)、權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品等待上架。
從含權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品底層資產(chǎn)配置來(lái)看,多數(shù)產(chǎn)品仍以“穩(wěn)健”為主,風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)多在R2—R3。混合類(lèi)產(chǎn)品多數(shù)投資于固定收益類(lèi)資產(chǎn)以及具有類(lèi)固定收益屬性的權(quán)益類(lèi)資產(chǎn),如優(yōu)先股等。
以目前處于募集期的“工銀理財(cái)·鑫悅優(yōu)先股策略優(yōu)選最短持有180天混合類(lèi)開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品”為例,該產(chǎn)品主要投資于債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)及具有類(lèi)固定收益屬性的權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)。權(quán)益方面,通過(guò)優(yōu)先股優(yōu)選策略,積極配置具有固定收益特征、股息率穩(wěn)定、由高等級(jí)優(yōu)質(zhì)主體發(fā)行的優(yōu)先股資產(chǎn)。
此外,從投資策略來(lái)看,優(yōu)先股策略、量化策略近年來(lái)受到理財(cái)公司重視。例如,光大理財(cái)“陽(yáng)光橙安盈量化增強(qiáng)日開(kāi)1號(hào)(60天最低持有)”,該產(chǎn)品在綜合考慮產(chǎn)品收益性和流動(dòng)性的前提下,通過(guò)對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)目標(biāo)收益和風(fēng)險(xiǎn)特征研究判斷,嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)敞口,通過(guò)投資量化套利、市場(chǎng)中性等量化策略類(lèi)資產(chǎn),適度增加組合彈性,力爭(zhēng)在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品穩(wěn)健增值。
規(guī)模占比有待提高
不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,近期含權(quán)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行升溫的原因主要有兩個(gè)方面:一是近期推出的一攬子增量政策,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好,有效提振市場(chǎng)信心,權(quán)益市場(chǎng)回暖,投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提高;二是相關(guān)部門(mén)大力引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市,打通社保、保險(xiǎn)、銀行理財(cái)?shù)荣Y金入市堵點(diǎn),努力提振資本市場(chǎng)。多家理財(cái)公司響應(yīng)政策號(hào)召,擇機(jī)加大對(duì)權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的投資力度。
中國(guó)銀行研究院研究員杜陽(yáng)分析稱,銀行布局權(quán)益類(lèi)理財(cái)可以利用股市上漲機(jī)會(huì)為客戶創(chuàng)造更高收益,平衡整體收益水平,減少債券市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的負(fù)面影響。
值得注意的是,雖然權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品加速發(fā)行,但從整體市場(chǎng)布局來(lái)看,此類(lèi)產(chǎn)品規(guī)模占比仍較小。
據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至10月31日,全市場(chǎng)混合類(lèi)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模5675.41億元,權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模291.74億元,這在整體規(guī)模超過(guò)28萬(wàn)億元的理財(cái)市場(chǎng)中占比較小。
工銀理財(cái)總裁高向陽(yáng)建議,銀行理財(cái)行業(yè)應(yīng)從戰(zhàn)略高度重視國(guó)內(nèi)權(quán)益市場(chǎng)的投資機(jī)遇。長(zhǎng)期來(lái)看,市場(chǎng)對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的重新定價(jià)可能剛開(kāi)始,建議銀行理財(cái)公司持續(xù)加強(qiáng)權(quán)益投資能力建設(shè),不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù),以更加積極的態(tài)度把握權(quán)益市場(chǎng)投資機(jī)遇。
責(zé)任編輯:秦藝
VIP課程推薦
APP專享直播
熱門(mén)推薦
收起24小時(shí)滾動(dòng)播報(bào)最新的財(cái)經(jīng)資訊和視頻,更多粉絲福利掃描二維碼關(guān)注(sinafinance)