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轉自：貝殼財經

正文

一、雙碳要聞

A、政策速遞

1.央行等四部委：穩(wěn)步推進金融機構參與全國碳市場建設

近日，中國人民銀行、生態(tài)環(huán)境部、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會聯合印發(fā)《關于發(fā)揮綠色金融作用 服務美麗中國建設的意見》。該意見提出：發(fā)揮碳市場作用。在穩(wěn)步擴大全國碳排放權交易市場行業(yè)覆蓋范圍，逐步豐富交易品種、交易主體和交易方式的同時，充分利用市場現有金融市場基礎設施體系，整合優(yōu)化碳市場交易、清結算等制度安排，研究完善碳市場相關準入、交易、服務等技術規(guī)范，穩(wěn)步推進金融機構參與全國碳市場建設。

零碳解讀：政策還鼓勵金融機構在依法合規(guī)、風險可控的前提下，開發(fā)與資源環(huán)境要素相關的綠色信貸、綠色保險、綠色債券、綠色資產支持證券等金融產品和服務。支持金融機構探索將資源環(huán)境要素作為合格擔保品，鼓勵探索資源環(huán)境要素擔保貸款，并完善碳排放權及國家核證自愿減排量（CCER）擔保制度。這些措施的實施，將有助于提升碳市場的金融化程度，充分發(fā)揮碳市場在資源配置、價格發(fā)現和風險管理中的作用，同時也為金融機構提供了新的業(yè)務機會和創(chuàng)新空間。通過這些政策的推動，預期能夠促進全國碳市場的健康發(fā)展，為實現碳達峰和碳中和目標提供有力支持。

2.工信部：建立數字化碳管理系統等，實現碳資產全生命周期管理

工業(yè)和信息化部近日印發(fā)《智能制造典型場景參考指引（2024年版）》。該《參考指引》提出能碳管理環(huán)節(jié)，涵蓋兩個智能制造典型場景，即能源智能管控與碳資產全生命周期管理。

零碳解讀：智能制造典型場景是智能工廠的基本組成單元，面向產品全生命周期、生產制造全過程和供應鏈全環(huán)節(jié)核心問題，通過新一代信息技術與先進制造技術的深度融合，部署智能制造裝備、工業(yè)軟件和系統，實現具備協同和自治特征、具有特定功能和實際價值的應用。十余年來，工業(yè)和信息化部會同相關部門深入實施智能制造工程，通過新模式應用探索、智能工廠建設、解決方案攻關等，總結形成了一批智能制造典型場景，為制造企業(yè)數字化轉型、智能化升級提供有益參考。

B、行業(yè)動態(tài)

3.習近平就組建中國資源循環(huán)集團有限公司作出重要指示

中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平近日就組建中國資源循環(huán)集團有限公司作出重要指示強調，組建中國資源循環(huán)集團有限公司，是黨中央著眼健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經濟體系，全面推進美麗中國建設作出的重要決策部署。中國資源循環(huán)集團有限公司要完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念，深入落實全面節(jié)約戰(zhàn)略，堅持循環(huán)利用、變廢為寶，堅持創(chuàng)新驅動、開放合作，著力暢通資源循環(huán)利用鏈條，打造全國性、功能性的資源回收再利用平臺，推動國民經濟循環(huán)質量和水平持續(xù)提升，為以中國式現代化全面推進強國建設、民族復興偉業(yè)作出積極貢獻。

中共中央政治局常委、國務院總理李強作出批示指出，要深入貫徹黨中央決策部署和習近平總書記重要指示精神，牢記使命擔當，聚焦國家戰(zhàn)略，搭建多層次、立體化、高效率的資源回收再利用體系，落實新一輪大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動，建設世界一流資源循環(huán)再利用產業(yè)集團，為保障國家資源安全、推動經濟社會高質量發(fā)展作出貢獻。 ?

4.12家風電整機商簽訂自律公約

10月16日，在2024北京國際風能大會暨展覽會上，12家風電整機商簽訂《中國風電行業(yè)維護市場公平競爭環(huán)境自律公約》。中國可再生能源學會風能專業(yè)委員會秘書長秦海巖表示，“價格戰(zhàn)”侵蝕風電產業(yè)發(fā)展根基。將重點解決低價惡性競爭、對競爭對手的惡意詆毀、明顯有失公平的合同條款等問題。上述12家簽約企業(yè)包括遠景能源、金風科技、運達股份、明陽智能、三一重能、東方電氣、電氣風電、中國中車、中船海裝、聯合動力、華銳風電、興藍風電。

零碳解讀：公約的具體內容包括遵守法律不搞價格串通、提倡定價自律；運用法律提高行業(yè)約束力，形成一定威懾；制定規(guī)則保證可操作性，避免成為空口號；企業(yè)自主自愿加入公約，自覺遵守約定。這些措施旨在促進風電行業(yè)的健康和可持續(xù)發(fā)展。

5.首批CCER項目結束公示 “沖刺”年內交易

近日，首批中國核證自愿減排量（CCER）項目正式結束公示，邁入CCER項目登記流程的第三步——“項目審定”階段。根據《溫室氣體自愿減排交易管理辦法（試行）》相關規(guī)定，CCER登記共分為八個步驟，后續(xù)剩余步驟總計需要至少50個工作日完成。這意味著，首批CCER項目或有可能趕上今年年底交易。

零碳解讀：首批CCER項目涵蓋了海上風電、光熱發(fā)電、造林碳匯和紅樹林營造等多個領域，計劃減排量超過7000萬噸。其中，最大的項目是福能海峽公司長樂外海海上風電場C區(qū)496兆瓦海上風電項目，年減排量約846357噸；最小的項目是福建省霞浦縣鹽田鄉(xiāng)和長春鎮(zhèn)紅樹林植被修復項目，年減排量約1085噸。目前，首批37個CCER項目中的36個已順利結束公示，1個項目申請撤回公示。CCER項目參與交易將促進碳交易價格合理化、碳交易規(guī)模擴大化、碳交易質量提升化。CCER消除了地域和行業(yè)的差異，一旦簽發(fā)為CCER減排量，就成為同質的等價的碳資產，這有利于吸引企業(yè)進入CCER交易市場，進一步豐富我國碳交易市場，優(yōu)化碳交易資源結構，提高碳交易水平。

6.我國省間電力現貨市場正式運行

10月15日，省間電力現貨市場轉入正式運行，我國電力市場化交易范圍進一步擴大。省間電力現貨市場是在省間電力中長期市場交易基礎上，開展的省間日前、日內電力交易，是全國統一電力市場的重要組成部分。2022年1月啟動試運行以來，經過31個月的連續(xù)試運行，機制平穩(wěn)有序，轉正式運行。

零碳解讀：中國省間電力現貨市場正式轉入運行，這是全國統一電力市場建設的重要里程碑。省間電力現貨市場的正式運行將進一步穩(wěn)定市場發(fā)展預期，激發(fā)市場主體活力，促進資源要素流動，有力推動全國統一電力市場建設。省間電力現貨市場的運行，將在更大范圍內推動電力資源優(yōu)化配置，保障電力安全可靠供應。它還將促進可再生能源在更大范圍內協同消納，助力能源綠色低碳轉型。此外，省間電力現貨市場將發(fā)揮價格引導作用，實現電力資源經濟高效配置，推動跨省區(qū)電力生產組織方式的市場化轉型，提升資源配置效率和公平性。

7.組織開展無錫市“零碳”工廠試點工作

近日，無錫市工業(yè)和信息化局發(fā)布關于組織開展無錫市“零碳”工廠試點工作的通知，根據《工業(yè)領域碳達峰實施方案》（工信部聯節(jié)〔2022〕88號）、《江蘇省工業(yè)領域及重點行業(yè)碳達峰實施方案》（蘇工信節(jié)能〔2023〕16號）、《無錫市工業(yè)領域及重點行業(yè)碳達峰實施方案》（錫工信節(jié)能〔2023〕9號）等文件要求，現組織開展“零碳”工廠試點工作。

零碳解讀：無錫市正在積極推動“零碳”工廠試點工作，以響應國家關于碳達峰和碳中和的戰(zhàn)略部署。這項工作旨在促進工業(yè)領域深度挖掘節(jié)能降碳的潛力，并通過樹立綠色低碳的標桿企業(yè)來引領行業(yè)的發(fā)展，從而助力實現工業(yè)領域的碳達峰和碳中和目標。

8.國家能源集團生物質制綠色甲醇首創(chuàng)成功

近日，國家能源集團寧夏煤業(yè)烯烴一公司聯合寧夏神耀科技有限責任公司首次全行業(yè)開創(chuàng)性地開展生物質氣流床氣化連續(xù)進料的試燒任務，標志著首創(chuàng)生物質在氣流床氣化爐滿負荷工業(yè)化運行，為我國生物質制綠色甲醇的工藝路線開辟了新路徑。

零碳解讀：在這次試燒中，主要使用的生物質原料包括玉米秸、高粱秸、麥秸、稻草等農業(yè)廢棄物。這些原料經過粉碎、壓縮、碳化等工藝處理，壓制成可以直接燃燒的固體燃料，是一種優(yōu)質的可再生能源。這次生物質氣化爐的工業(yè)化成功試燒，為氣流床氣化技術制綠色甲醇提供了寶貴經驗，對推動我國乃至于全球生物質技術的發(fā)展具有重要意義。

9.山東濰坊喜提全國首個“零碳港口”

近日，山東港口渤海灣港集團濰坊港獲得中國船級社質量認證有限公司頒發(fā)的《碳中和評價證書》，證明濰坊港全港口范圍內實現了“碳中和”，標志著全國首個“零碳港口”在山東濰坊建成。

零碳解讀：濰坊港通過實施一系列減排措施，包括建設分散式風電系統、應用氫能車輛、推進電能替代和自動化改造等，并通過使用合格的碳信用對剩余的溫室氣體排放量進行抵消，最終實現了碳中和 。濰坊港的這一成就，不僅展示了其在綠色低碳發(fā)展方面的積極探索，也為全國其他港口提供了可借鑒的經驗，推動了整個行業(yè)向綠色低碳轉型的發(fā)展 。

C、國際看點

10.匈牙利光伏產業(yè)快速發(fā)展

匈牙利能源部發(fā)布最新統計數據顯示，今年上半年，匈牙利光伏發(fā)電新增裝機規(guī)模為67.3萬千瓦，預計今年全年匈牙利光伏發(fā)電新增裝機規(guī)模有望達到100萬千瓦以上，連續(xù)兩年保持百萬千瓦以上規(guī)模增長。

零碳解讀：匈牙利政府推出了分布式光伏發(fā)電補貼計劃，以激發(fā)民眾安裝光伏發(fā)電系統的熱情。2024年，匈牙利能源部公布的數據顯示，已有超過2萬戶家庭申請安裝光伏發(fā)電系統，并簽署了相關補貼領取協議。匈牙利能源部還追加了補貼額度，以支持更多的家庭安裝光伏系統。匈牙利已明確將其獲得的大部分歐盟復蘇基金用于電網升級，包括電網擴建、建設智能電網等，以適應未來可再生能源產業(yè)的發(fā)展形勢。值得一提的是，匈牙利是中國“一帶一路”倡議在歐洲的重要合作伙伴，中國對匈牙利的投資穩(wěn)步增長，為匈牙利光伏市場的發(fā)展也提供了支持。

11.德國撥出31億美元用于脫碳補貼

10月16日，德國經濟部表示，德國政府已撥款高達28億歐元（31億美元）支持15 家工業(yè)公司根據其首輪“氣候保護合同”實現脫碳。作為德國2045年實現氣候中和目標的一部分，柏林將向玻璃、造紙和化學品等行業(yè)的企業(yè)提供15年的補貼，以換取它們在生產過程中減少碳排放。這15個項目預計將在合同的15年期限內減少1700萬噸排放量。根據聯邦環(huán)境署的數據，2023年德國的二氧化碳總排放量為6.74億噸。

零碳解讀：這些補貼措施顯示了德國政府在推動工業(yè)脫碳和實現氣候中和目標方面的積極態(tài)度和決心。通過財政補貼，德國旨在鼓勵工業(yè)企業(yè)采用更環(huán)保的生產方式，減少溫室氣體排放，以實現其長期的氣候目標。

二、專題碳討

光伏行業(yè)群像：既有黯然離場，也有奮力自救

10月10日，ST旭電發(fā)布公告稱，公司股票已被深交所裁定終止上市，并定于10月11日正式摘牌。

ST旭電在公告中表示，公司股票在7月18日至8月14日期間，連續(xù)二十個交易日的每日股票收盤價同時均低于1元，觸及《股票上市規(guī)則（2024年修訂）》第9.2.1條第一款第五項規(guī)定的股票終止上市情形。

據悉，這是繼ST陽光、ST愛康、ST航高等企業(yè)之后，又一家光伏上市公司正式宣告退市。

這幾家企業(yè)退市的原因多與內部控制問題、財務虧損、股價持續(xù)低迷等因素有關。例如，ST航高因內部控制審計報告被出具否定意見，在8月26日被摘牌；ST愛康則因連續(xù)三年虧損及內部控制問題，在8月12日被摘牌；ST陽光因控股股東非經營性資金占用及內部控制失效導致公司經營不善，于7月10日終止上市摘牌。這些退市事件反映了光伏行業(yè)在經歷快速發(fā)展的同時，也面臨著市場和監(jiān)管的嚴峻挑戰(zhàn)。

圖/IC

步入深秋，光伏行業(yè)的寒風依舊凜冽

上述幾家光伏企業(yè)相繼退市，不僅揭示了光伏行業(yè)內部分企業(yè)面臨的嚴峻財務和內控挑戰(zhàn)，也折射出整個行業(yè)在快速發(fā)展背后隱藏的泡沫與風險。與此同時，ST中利、ST聆達、ST嘉寓等企業(yè)雖奮力掙扎于重整與預重整的邊緣，但前路依舊充滿未知與變數。

就拿ST中利來說，被債權人申請重整及預重整，公司已經處于預重整階段，相關層報文件正處于審核階段。公司稱將繼續(xù)有序推進預重整及重整相關工作，同時密切關注相關進展情況、及時履行信息披露義務。如果公司順利實施重整并執(zhí)行完畢重整計劃，將有利于改善公司財務結構，化解債務危機，促進公司回歸持續(xù)健康發(fā)展的道路。

由于供需失衡，2024年上半年國內多晶硅料、硅片價格下跌幅度超過40%，電池片、組件價格下跌超15%。這種降價趨勢導致許多光伏企業(yè)面臨虧損，行業(yè)進入洗牌階段。就在10月14日，襄陽法院公開了關于新銳光伏公司的民事裁定書，正式受理了申請執(zhí)行人張紅財對新銳光伏公司的破產清算申請。由于無力償還債務，新銳光伏公司宣告破產。

有的企業(yè)陷入生死存亡，有的企業(yè)陷入非理性競爭的惡性循環(huán)中，當前主流產品價格已明顯低于生產成本。10月12日，華潤電力沂源西里150MW農光互補光伏發(fā)電項目光伏組件設備采購開標。項目采購N型雙面雙玻單晶硅光伏組件，總容量為180MWp。共有14家企業(yè)參投標，投標單價0.5308元/瓦-0.7255元/瓦，均價為0.64元/瓦。其中，0.53元/瓦的報價刷新了組件價格新低。

新京報零碳研究院聯系了一家知名光伏企業(yè)，據從業(yè)人員介紹，他們的組件價格構成是電池片價格（0.26元/瓦）+輔材價格（0.39元/瓦）+人工（0.04元/瓦）+損耗（0.02元/瓦）=成本0.71元/瓦，“大多數光伏組件制造企業(yè)都是這個成本價，你們現在看到的已經非常低的投標價還要自己負擔運費和稅費，幾乎都是虧本在賣。”

既有企業(yè)的黯然離場，也有企業(yè)的奮力自救。這場風波不僅是對光伏企業(yè)的考驗，更是對整個行業(yè)生態(tài)的一次重塑。

10月14日，中國光伏行業(yè)協會在上海舉行防止行業(yè)“內卷式”惡性競爭專題座談會。中國光伏行業(yè)協會召集了包括阿特斯、晶澳科技、晶科能源、隆基綠能等在內的16家光伏企業(yè)，共同討論如何防止行業(yè)內的惡性競爭和內卷現象。這些企業(yè)就強化行業(yè)自律、防止惡性競爭、強化市場優(yōu)勝劣汰機制等議題進行了深入交流，并達成了共識。這表明行業(yè)內的主要參與者正在尋求通過合作和自律來解決當前面臨的挑戰(zhàn)。

圖/IC

行業(yè)洗牌，使君欲去還留住

在產能過剩和價格競爭的背景下，光伏行業(yè)正在經歷新一輪的洗牌。一些技術落后、資金實力不足的企業(yè)可能被淘汰，而具有技術優(yōu)勢、資金實力和市場前景的企業(yè)則有機會嶄露頭角。

今年上半年，特變電工以477.98億元居于營收首位，陽光電源以49.59億元居于凈利潤首位。其次，光伏產業(yè)鏈主材企業(yè)基本全線虧損的情況下，晶科能源、天合光能及合盛硅業(yè)凈利潤為正，其中晶科凈利潤12億元，天合凈利潤5.26億元，合盛硅業(yè)凈利潤9.78億元。

圖/IC

行業(yè)正在覺醒自救，龍頭企業(yè)帶頭漲價也是佐證之一。8月27日，兩大光伏硅片龍頭企業(yè)隆基綠能和TCL中環(huán)同時宣布漲價。龍頭企業(yè)通過上調價格，既可以保證企業(yè)的合理利潤，又可以推動整個行業(yè)的健康發(fā)展。作為行業(yè)龍頭帶頭控制生產負荷、避免參與低價競標，也是對行業(yè)長期高質量發(fā)展的良性引導。隨著產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產能加快清出，市場價格有望回歸到合理水平。

盡管目前光伏行業(yè)面臨挑戰(zhàn)，但長期來看，隨著全球對可再生能源需求的增加，光伏行業(yè)仍具有巨大的發(fā)展?jié)摿ΑｎA計到2027年，中國光伏累計裝機量有望接近1000吉瓦。光伏行業(yè)的未來發(fā)展將依賴于技術創(chuàng)新和智能化升級，創(chuàng)造更多新的應用場景，如智能光伏和分布式光伏建筑等。

而且，我國光伏產業(yè)宏觀上始終保持增長態(tài)勢。根據國家能源局發(fā)布的數據，2024年上半年，我國光伏產業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)產量均實現了高比例增長。具體來說，全國光伏多晶硅、硅片、電池、組件產量同比增長均超過30%。其中，多晶硅環(huán)節(jié)上半年全國產量達到了106萬噸，同比增長74.9%；硅片、晶硅電池、晶硅組件的產量分別同比增長58.6%、38.1%、32.8%。這些數據表明，中國光伏產業(yè)在制造端維持了強勁的增長勢頭。

在出口方面，光伏產品同樣表現出色。上半年光伏組件出口量同比增長近20%，達到了129.2GW。硅片出口量也達到了38.3GW。這些數據不僅顯示了中國光伏產品在全球市場的競爭力，也反映了國際市場對中國光伏產品的依賴。

龍頭企業(yè)在技術創(chuàng)新方面也取得了顯著進展。例如，隆基綠能發(fā)布的HPBC2.0技術平臺及全新一代分布式組件產品Hi-MO X10，其最高量產功率達到670W，量產組件效率達到24.8%，打破了全球組件量產效率的紀錄。此外，中國光伏企業(yè)在電池技術上的不斷創(chuàng)新，推動了多種高效電池技術的商業(yè)化應用，如PERC、TOP Con、HJT等。

莫聽穿林打葉聲，何妨吟嘯且徐行。眼前的困難是行業(yè)前期供需錯配積累矛盾下的連鎖反應，疊加技術迭代提速和上年基數效應影響的綜合作用結果。

對于光伏行業(yè)的發(fā)展不要過度悲觀。展望未來，光伏價格或將逐漸步入筑底企穩(wěn)軌道。未來行業(yè)整體有望在更加合理布局下運行發(fā)展。從長遠來看，光伏發(fā)電仍具有廣闊的全球市場，國內光伏行業(yè)具備快速調整的韌性，產業(yè)基礎牢固。

新京報零碳研究院研究員 陶野

編輯 白華兵????校對 楊利

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