轉自：經濟導報

文 | 經濟導報 時超

9月，A股表現冠絕全球資本市場，各板塊亮點頻現，尤其是國資板塊表現不俗。

經濟導報記者統計發現，山東國資A股上市公司的總市值在9月份就大幅增長了2256億元，站上1.4萬億元的關口。其中，萬華化學（600309.SH）、濰柴動力（000338.SZ）等6家公司單月增長金額超百億元；中達安（300635.SZ）、浪潮軟件（600756.SH）等11家公司單月股價漲幅超過30%。

分區域看，煙臺、青島地方國資A股公司市值增長明顯，單月增長金額分別超過600億元、200億元。當然，省屬A股上市公司表現最為突出，總市值增長金額高達1147億元。

受訪業內人士表示，目前國企改革深化提升行動正穩步推進，加上近期多項推動資本市場高質量發展的政策出臺，都有利于國資上市公司企業的價值提升，國企改革板塊及相關個股均值得關注。

萬華化學單月市值增加近600億元

山東國資上市公司在A股市場本就占據不小的體量，在9月大漲中更是迎來了新的突破，總市值一舉創出年內新高。

來自Wind資訊的數據顯示，截至9月30日收盤，85家山東國資A股公司的總市值達到14189.72億元。其中，萬華化學、濰柴動力、山東黃金（600547.SH）、兗礦能源（600188.SH）4家公司市值超過千億元。

從市值增長金額看，9月內，除了正在停牌的*ST亞星（600213.SH），其余84家公司均實現市值增長。實控人為煙臺市國資委的萬華化學市值增長金額最高，達到575.20億元，公司市值也增長至2867.22億元，距離3000億元愈發接近。實控人為山東省國資委的濰柴動力、兗礦能源、浪潮信息（000977.SZ）、中泰證券（600918.SH），實控人為青島市國資委的青島啤酒（600600.SH），9月份市值增長金額也均超過百億元。

若以股價漲幅看，實控人為濟南市歷城區財政局的中達安漲幅最多，達到47.66%；實控人為山東省國資委的浪潮軟件、實控人為青島市國資委的澳柯瑪（600336.SH）、實控人為濰坊市國資委的美晨科技（300237.SZ）、實控人為棗莊市國資委的雅博股份（002323.SZ）緊隨其后，漲幅分別達到44.67%、44.30%、43.94%和43.52%。

另外，實控人為山東省人民政府的魯信創投（600783.SH）、實控人為濟南市國資委的神思電子（300479.SZ）、實控人為青島市國資委的青島雙星（000599.SZ）和青島啤酒（600600.SH），月內股價漲幅都超過30%。

省屬A股公司市值增長超千億元

從整體表現看，山東省屬A股公司9月市值增長金額最高，達到1147億元。濰柴動力、兗礦能源、浪潮信息、中泰證券、山東黃金、華魯恒升（600426.SH）、山金國際（000975.SZ）、中國重汽（000951.SZ）等公司市值均有明顯上漲，帶動板塊整體表現。

地方國資中，煙臺、青島板塊市值增長金額較高。其中，煙臺國資板塊受萬華化學帶動，月內市值增長了657億元。除了萬華化學市值增長575億元外，東方電子（000682.SZ）、冰輪環境（000811.SZ）市值都增長了19億元，泰和新材（002254.SZ）市值增長了近16億元。

青島國資板塊的市值在9月增長了251億元。個股方面，青島啤酒增長134億元，誠志股份（000990.SZ）增長19億元，澳柯瑪、萬馬股份（002276.SZ）增長均超16億元，石大勝華（603026.SH）、融發核電（002366.SZ）增長也均超10億元。

濟南、濰坊、淄博國資板塊也表現較好，單月市值增長超40億元。其中，實控人為濟南高新技術產業開發區國有資產管理委員會的玉龍股份（601028.SH），單月市值增長近15億元；實控人為壽光市國有資產監督管理局的晨鳴紙業（000488.SZ）市值增長超10億元；實控人為沂源縣財政局的山東藥玻（600529.SH），市值增長超30億元。

另外，臨沂、濱州、棗莊等國資板塊公司數量不多，市值增長金額有限，但是漲幅明顯。如棗莊國資板塊只有雅博股份一家公司，但其在9月的市值漲幅高達43%。

國資板塊中長期表現仍獲看好

接受經濟導報記者采訪的投資人士表示，9月國資板塊的大漲，主要得益于資本市場迎來多重利好政策，投資者信心得到大幅度提升，A股整體估值積極回升。國資板塊低估值、高分紅標的集中，又是并購重組熱門領域，自然引來更多資金關注。

統計顯示，在剛剛過去的一個月，有濰柴動力、冰輪環境、中國重汽等28只山東國資A股上市公司獲得機構調研。其中，濰柴動力被調研次數最多，達到7次，冰輪環境被調研5次，中國重汽被調研4次，山東鋼鐵（600022.SH）、泰和新材、中泰證券被調研了2次。

對于國資標的及板塊未來的表現，不少市場分析機構給出樂觀預期。

如長江證券分析師高伊楠就表示，濰柴動力以重卡發動機為根基，市占率常年維持第一。同時，公司超前布局天然氣重卡發動機，整合海外優勢資源，協同國內市場需求，當前，天然氣重卡發動機已具備較強的先發優勢，市占率超60%?？紤]到公司子公司陜重汽、KION等盈利能力持續修復，單價高、盈利性能優秀的大缸徑加速放量，以舊換新政策有望催化重卡內需，看好公司未來業績表現。

中航證券新材料行業首席分析師鄧軻則看好泰和新材前景，其認為公司芳綸業務在激烈的價格戰之下保持毛利率穩定，隨著高端產品進一步投產，成本進一步下降，公司優勢產業將保持領先，明后年業績有望觸底回升。由此給予公司“增持”評級。

平安證券對于國企改革概念頗為青睞，其表示本輪市場的政策底信號已經呈現，盡管指數表現快速向上，但本輪行情仍有向上空間。國內政策協同加碼超出此前市場預期，經濟改善預期也在醞釀前行，資本市場繼續推進科技培育和并購重組（科技并購、國企重組等），建議關注國企改革板塊。

民生證券研報表示，央行創設的資本市場互換便利、回購/增持支持再貸款與并購重組，這些資源更容易率先被經營穩定、信用較好的企業獲得，看好央國企上市公司表現。

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