專題：航母級(jí)券商來了！國(guó)泰君安宣布將以換股方式吸收合并海通證券

　　來源：上觀新聞

　　重磅！國(guó)泰君安與海通證券合并

　　證券業(yè)“超級(jí)航母”呼之欲出

　　國(guó)泰君安證券、海通證券今日（9月5日）雙雙發(fā)布停牌公告，稱雙方正在籌劃由國(guó)泰君安通過向海通證券全體A股換股股東發(fā)行A股股票、向海通證券全體H股換股股東發(fā)行H股股票的方式換股吸收合并海通證券，并發(fā)行A股股票募集配套資金，股票明日起停牌。

　　本次國(guó)泰君安證券、海通證券的合并，是新“國(guó)九條”實(shí)施以來頭部券商合并重組的首單，也是中國(guó)資本市場(chǎng)史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場(chǎng)吸收合并、上市券商A+H最大的整合案例，涉及多業(yè)務(wù)牌照與多家境內(nèi)外上市掛牌子企業(yè)，屬于重大無先例的創(chuàng)新事項(xiàng)。

　　按照2023年數(shù)據(jù)測(cè)算，合并后新機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)、歸母凈資產(chǎn)將分別達(dá)1.68萬(wàn)億元、3300億元，均處于行業(yè)首位，證券業(yè)“超級(jí)航母”呼之欲出。

　　國(guó)泰君安證券、海通證券均為國(guó)內(nèi)頭部綜合類證券公司，歷史悠久，成功跨越了中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的全部歷程與各個(gè)周期。

　　其中，國(guó)泰君安證券由誕生于1992年的國(guó)泰證券和君安證券在1999年新設(shè)合并成立，綜合實(shí)力長(zhǎng)期保持行業(yè)前三，公司于2015年A股上市、2017年H股上市，為A+H上市公司。海通證券成立于1988年，是國(guó)內(nèi)最早成立的證券公司中唯一未被更名、合并的大型證券公司，公司于2007年A股上市、2012年H股上市，也為A+H上市公司。

　　本次合并

　　不管是從資本市場(chǎng)角度還是國(guó)企改革角度來看都具有重大意義↓

　　一方面，近期中央和相關(guān)部門多次強(qiáng)調(diào)推動(dòng)頭部證券公司做優(yōu)做強(qiáng)。去年10月底召開的中央金融工作會(huì)議提出要“加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)”“培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)”“支持國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)”。今年4月，國(guó)務(wù)院發(fā)布新“國(guó)九條”，提出“支持頭部機(jī)構(gòu)通過并購(gòu)重組、組織創(chuàng)新等方式提升核心競(jìng)爭(zhēng)力”。證監(jiān)會(huì)也集中出臺(tái)相關(guān)配套政策文件，明確“到2035年形成2至3家具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力與市場(chǎng)引領(lǐng)力的投資銀行和投資機(jī)構(gòu)”的目標(biāo)。

　　另一方面，兩家券商同屬上海國(guó)資。公開資料顯示，國(guó)泰君安證券實(shí)際控制人為上海國(guó)際集團(tuán)有限公司，海通證券第一大股東為上海國(guó)盛（集團(tuán)）有限公司。《上海市貫徹〈國(guó)有企業(yè)改革深化提升行動(dòng)方案（2023-2025年）〉的實(shí)施方案》明確提出要“支持頭部證券公司加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)、并購(gòu)重組，打造一流投資銀行”，十二屆上海市委五次全會(huì)提出要“深入推進(jìn)國(guó)企改革深化提升行動(dòng)”“緊緊圍繞‘五個(gè)中心’建設(shè)加大改革開放突破力度”。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，本次合并重組，有利于整合上海金融國(guó)資優(yōu)勢(shì)資源，打造一家與上海國(guó)際金融中心地位相匹配的一流投資銀行，有效健全完善上海國(guó)際金融中心的要素體系，增強(qiáng)上海國(guó)際金融中心競(jìng)爭(zhēng)力影響力，更好地服務(wù)建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的戰(zhàn)略目標(biāo)。

　　“顯然，這是上海國(guó)際金融中心培育國(guó)際一流投資銀行的重要一步。”業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)，國(guó)泰君安證券、海通證券同為大型綜合性券商，在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、數(shù)字科技、合規(guī)風(fēng)控、科創(chuàng)金融、國(guó)際布局等方面各具特色。本次合并符合兩家公司的戰(zhàn)略發(fā)展方向，既有利于雙方共享專業(yè)能力和客戶資源，增強(qiáng)客戶服務(wù)能力，提升集約管理水平與運(yùn)營(yíng)效率；也有利于推動(dòng)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，完善重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)區(qū)域布局，全面提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，更好履行職責(zé)使命，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能級(jí)。

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責(zé)任編輯：何俊熹