專題：中和農信赴港IPO：國內最大助農金融服務商 背后第一大股東竟是外資機構？

　　財聯社2月29日訊（編輯 馮軼）2月28日，由螞蟻金服戰略投資的農村金融服務商中和農信有限公司遞表港交所主板，中金公司為其獨家保薦人。

　　招股書顯示，中和農信是中國領先的綜合助農服務商，提供包括農村普惠信貸服務、農業生產服務、農村消費品及服務和農村清潔能源服務等，賦能小農戶和農村小微企業主。

　　截至2023年9月30日，公司業務覆蓋全國21個省份的近500個縣域，扎根超過十萬個村莊，輻射近2億農村人口。截至同日，公司在近500個農村本地服務網點中依靠超過6400名服務團隊成員和超過11.8萬人的村級合作伙伴直達農村用戶。

中和農信透露，本次融資將主要用于擴大服務網絡，加快開設新分支機構；完善產品及服務，加強投資研發及技術能力，擴大清潔能源服務規模等。

　　不過，本次中和農信申請在港上市的更多的看點在于其背后神秘的股東陣容和融資重組歷程。

截至IPO前，中和農信的前兩大機構股東分別為，全球最大私募股權投資機構美國德太投資集團（TPG）及螞蟻集團，二者分別持股28.67%及27.36%。

　　此外，加拿大安大略省教師退休基金會及淡馬錫分別持股15.89%和9.46%。

　　資料顯示，中和農信最早源自于1996年的世行貸款小額信貸試點項目，2000年由中國扶貧基金會接管，并獲準在貧困地區推廣試點，2008年底組建成為中和農信公司。

　　2016年12月，螞蟻金服戰略入股中和農信，成為其繼中國扶貧基金會之后的第二大股東。隨后螞蟻金服又參與了公司B輪融資，一度成為持股34.17%的第一大股東。

　　2018年11月，中和農信完成6億元C輪融資，德太投資集團（TPG）旗下影響力投資基金“睿思基金”領投，成功入主中和農信。

而據弗若斯特沙利文的報告，以2022年總貸款余額計，中和農信在面向中國農村市場的非傳統金融機構中排名第一。以同期商品交易總額計，公司也是面向中國農村市場最大的線上農資和農機具銷售商。

　　行業層面，中國農村普惠信貸市場規模從2018年的人民幣5.1萬億元增長至2022年的7.8萬億元，2018年至2022年的復合年均增長率為11.2%。

弗若斯特沙利文指出，目前農村市場仍有大量的信貸需求未被滿足，總額估計達人民幣10.8萬億元，意味著該需求比目前所能提供的高1.4倍。

　　預計未來農村普惠信貸市場規模還將不斷增長，于2027年達到15.9萬億元，2023年至2027年的復合年均增長率為15.6%。

　　財務方面，于2021年度、2022年度及2023年截至9月30日止九個月，中和農信的收益分別約為人民幣22.24億元、24.29億元及22.72億元，其中信貸服務收入仍是公司主要收入來源，占比約7成左右。

　　而報告期內，公司凈利潤分別約為-3643.8萬元、-1.99億元及3.30億元。若不考慮受可贖回優先股公允價值變動損失的影響，公司同期經調整凈利潤則為5.07億元、4.73億元及4.53億元。

值得注意的是，中和農信還提示稱，公司業務面臨新客戶及收入增長的不確定性，以及潛在的行業競爭和信貸質量下滑風險。

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責任編輯：張倩