原標(biāo)題：金融強(qiáng)國(guó)路線圖進(jìn)一步明晰，央行、外匯局13篇專欄釋放哪些政策信號(hào)？

　　中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，金融是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的血脈，是國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分，要堅(jiān)持把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨。

　　自11月3日起，央行、外匯局接連刊發(fā)13篇文章，這些文章被收錄在“貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議”專欄中，從貨幣政策、利率市場(chǎng)、人民幣國(guó)際化、防范化解風(fēng)險(xiǎn)、征信、對(duì)外開(kāi)放、綠色金融、外匯市場(chǎng)管理、跨境貿(mào)易外匯便利化改革等多個(gè)角度，全方位分析了金融高質(zhì)量發(fā)展面臨的形勢(shì)，部署當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期的金融工作，勾勒出金融強(qiáng)國(guó)路線圖，釋放諸多政策信號(hào)。

　　貨幣政策：營(yíng)造良好的貨幣金融環(huán)境

　　央行文章指出，下階段將始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性，更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，充實(shí)貨幣政策工具箱，優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)，疏通資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道，著力營(yíng)造良好的貨幣金融環(huán)境。總量上，保持貨幣信貸和融資總量增長(zhǎng)合理、節(jié)奏平穩(wěn)、效率提升。結(jié)構(gòu)上，提升貨幣信貸政策的引導(dǎo)效能。價(jià)格上，平衡好內(nèi)部均衡和外部均衡。傳導(dǎo)上，協(xié)同發(fā)揮政策合力疏通傳導(dǎo)效率。

　　其中，“增強(qiáng)信貸增長(zhǎng)的穩(wěn)定性和可持續(xù)性”、“盤(pán)活被低效占用的金融資源”、“更多關(guān)注存量貸款的持續(xù)效用，提升存量貸款使用效率”等提法引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

　　利率市場(chǎng)：推動(dòng)存貸款利率進(jìn)一步市場(chǎng)化

　　央行指出，接下來(lái)持續(xù)深化利率市場(chǎng)化改革的三個(gè)發(fā)力重點(diǎn)：一是健全市場(chǎng)化利率形成、調(diào)控和傳導(dǎo)機(jī)制，疏通資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道，促進(jìn)優(yōu)化金融資源配置；二是推動(dòng)存貸款利率進(jìn)一步市場(chǎng)化，堅(jiān)持用改革的辦法，引導(dǎo)融資成本持續(xù)下降；三是持續(xù)提升房貸利率市場(chǎng)化程度，更好支持剛性和改善性住房需求。

　　央行強(qiáng)調(diào)，將持續(xù)在貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)培育質(zhì)押式回購(gòu)利率（DR）、國(guó)債收益率、LPR等指標(biāo)性利率，提升市場(chǎng)基準(zhǔn)利率的權(quán)威性和公信力，準(zhǔn)確反映市場(chǎng)資金供求狀況，為市場(chǎng)定價(jià)提供重要參考，并發(fā)揮好作為浮動(dòng)利率金融產(chǎn)品定價(jià)基準(zhǔn)的重要作用。此外，健全“市場(chǎng)利率+央行引導(dǎo)→LPR→貸款利率”和“LPR+國(guó)債收益率→存款利率”的利率傳導(dǎo)機(jī)制，中央銀行通過(guò)貨幣政策工具調(diào)節(jié)銀行體系流動(dòng)性，釋放利率調(diào)控信號(hào)，引導(dǎo)貨幣市場(chǎng)利率運(yùn)行，最終傳導(dǎo)至債券、貸款和存款利率，有效調(diào)節(jié)資金供求和資源配置，實(shí)現(xiàn)貨幣政策調(diào)控目標(biāo)。

　　支持實(shí)體：持續(xù)疏通金融市場(chǎng)資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道

　　今年以來(lái)，貨幣信貸的較快增長(zhǎng)與低通脹形成鮮明對(duì)比，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于“資金空轉(zhuǎn)”的擔(dān)憂。

　　央行表示，下一階段將加快建設(shè)中國(guó)特色現(xiàn)代金融市場(chǎng)體系，推動(dòng)中國(guó)金融市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，助力加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)。

　　其中特別提出，堅(jiān)持以人民為中心的價(jià)值取向，持續(xù)疏通金融市場(chǎng)資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道，進(jìn)一步優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)和資金供給結(jié)構(gòu)，切實(shí)加強(qiáng)金融市場(chǎng)服務(wù)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)功能。

　　人民幣國(guó)際化；穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)

　　當(dāng)前國(guó)際貨幣體系多元化步伐加快，經(jīng)營(yíng)主體對(duì)人民幣使用的內(nèi)生需求增加，同時(shí)國(guó)際環(huán)境亦復(fù)雜多變。

　　央行表示，要順勢(shì)而為，統(tǒng)籌好發(fā)展和安全，穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國(guó)際化。

　　具體而言，一是便利經(jīng)營(yíng)主體在對(duì)外貿(mào)易投資中更多使用人民幣；二是穩(wěn)妥有序推進(jìn)金融市場(chǎng)全面制度型開(kāi)放；三是繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)央行間雙邊本幣互換和本幣結(jié)算合作；四是支持離岸人民幣市場(chǎng)健康發(fā)展；五是加強(qiáng)跨境人民幣業(yè)務(wù)監(jiān)管。

　　值得注意的是，日前人民幣國(guó)際化又有新進(jìn)展，中國(guó)與沙特簽署了雙邊本幣互換協(xié)議，互換規(guī)模為500億元人民幣/260億沙特里亞爾，協(xié)議有效期三年，經(jīng)雙方同意可以展期。

　　央行稱，中沙建立雙邊本幣互換安排，將有助于加強(qiáng)兩國(guó)金融合作，擴(kuò)大中沙間本幣使用，促進(jìn)雙方貿(mào)易和投資便利化。

　　而根據(jù)央行此前發(fā)布的《2023年人民幣國(guó)際化報(bào)告》，央行共與40個(gè)國(guó)家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局簽署過(guò)雙邊本幣互換協(xié)議，目前有效協(xié)議為29份，互換規(guī)模超過(guò)4萬(wàn)億元人民幣。

　　化解金融風(fēng)險(xiǎn)：分類施策

　　當(dāng)前，我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)整體收斂。從中國(guó)人民銀行按季對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展評(píng)級(jí)的結(jié)果看，2023年第二季度全國(guó)近4000家商業(yè)銀行中，絕大部分銀行處在安全邊界內(nèi)；高風(fēng)險(xiǎn)銀行數(shù)量?jī)H300余家，資產(chǎn)占全部銀行的不到2%。資產(chǎn)占比70%左右的24家大型銀行評(píng)級(jí)一直優(yōu)良，部分銀行主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)居于國(guó)際領(lǐng)先水平，發(fā)揮了我國(guó)金融體系“壓艙石”的關(guān)鍵作用。

　　央行表示，下一步，全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，完善宏觀審慎管理，強(qiáng)化系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、影子銀行和金融科技創(chuàng)新監(jiān)測(cè)分析，健全具有硬約束的早期糾正機(jī)制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置。強(qiáng)化金融保障體系建設(shè)，分類施策、及時(shí)處置高風(fēng)險(xiǎn)中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)跨區(qū)域、跨市場(chǎng)、跨境傳遞共振，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

　　轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)：逐步推出

　　截至2023年三季度末，我國(guó)綠色貸款余額28.58萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)36.8%，居全球首位；境內(nèi)綠色債券市場(chǎng)余額1.98萬(wàn)億元，居全球第二。

　　目前，國(guó)內(nèi)綠色金融的標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)較為完善。而轉(zhuǎn)型金融作為綠色金融的補(bǔ)充，金融機(jī)構(gòu)在為高碳排行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型提供資金支持時(shí)，需要相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行參考。

　　央行表示，下一步，堅(jiān)持市場(chǎng)化原則推動(dòng)綠色金融與轉(zhuǎn)型金融發(fā)展和有效銜接，系統(tǒng)性提升金融體系管理防范氣候風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　在完善標(biāo)準(zhǔn)體系方面，央行表示，將借鑒綠色金融標(biāo)準(zhǔn)制定工作經(jīng)驗(yàn)，逐步推出各類金融產(chǎn)品共同適用的轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)。鼓勵(lì)轉(zhuǎn)型主體制定科學(xué)合理可行的轉(zhuǎn)型計(jì)劃，以確保在整體層面上實(shí)現(xiàn)降碳減排。同時(shí)，以轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)制定為契機(jī)，調(diào)整更新現(xiàn)行綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，讓綠色更綠，讓轉(zhuǎn)型更全面、系統(tǒng)。逐步構(gòu)建可衡量碳減排效果的金融統(tǒng)計(jì)體系，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善針對(duì)綠色金融和轉(zhuǎn)型金融的激勵(lì)約束機(jī)制。積極倡導(dǎo)全球轉(zhuǎn)型金融議題，提升全球可持續(xù)金融標(biāo)準(zhǔn)的可比性與一致性。

　　征信：“政府+市場(chǎng)”雙輪驅(qū)動(dòng)

　　保障信息主體合法權(quán)益是征信工作的基石，也是中國(guó)人民銀行開(kāi)展征信監(jiān)管的重要目標(biāo)。

　　央行先后于2018年、2020年批設(shè)個(gè)人征信機(jī)構(gòu)百行征信有限公司和樸道征信有限公司，兩家機(jī)構(gòu)2023年1—9月提供各類征信服務(wù)282億次，實(shí)現(xiàn)個(gè)人非信貸替代數(shù)據(jù)的共享應(yīng)用。在地方征信平臺(tái)建設(shè)方面，推動(dòng)全國(guó)建成省級(jí)地方征信平臺(tái)30家，連通當(dāng)?shù)卣块T、公用事業(yè)單位等各類數(shù)據(jù)源單位2502家。2023年1—9月，地方征信平臺(tái)合計(jì)幫助152.79萬(wàn)戶企業(yè)獲得貸款5.5萬(wàn)億元。

　　央行表示，接下來(lái)將持續(xù)完善多層次征信體系，優(yōu)化市場(chǎng)布局。堅(jiān)持“政府+市場(chǎng)”雙輪驅(qū)動(dòng)方向，推進(jìn)央行基礎(chǔ)征信和市場(chǎng)化征信體系建設(shè)。深入推進(jìn)地方征信平臺(tái)建設(shè)，進(jìn)一步優(yōu)化地方政務(wù)及公用事業(yè)等領(lǐng)域信用信息共享與應(yīng)用體制機(jī)制，提升可持續(xù)發(fā)展能力。

　　人民幣匯率：合理均衡水平上基本穩(wěn)定

　　今年以來(lái)，中美貨幣政策分化帶來(lái)的利差變化、美元匯率階段性走強(qiáng)等因素給人民幣匯率帶來(lái)了短期的、階段性的壓力，人民幣匯率波動(dòng)也引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

　　外匯局指出，下階段將有效維護(hù)外匯市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行。加強(qiáng)外匯市場(chǎng)“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理，強(qiáng)化跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)研判和應(yīng)對(duì)，加強(qiáng)預(yù)期引導(dǎo)，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定；強(qiáng)化外匯領(lǐng)域監(jiān)管全覆蓋，推動(dòng)商業(yè)銀行外匯業(yè)務(wù)流程再造，完善全流程外匯展業(yè)框架，嚴(yán)厲打擊地下錢莊、跨境賭博等違法違規(guī)活動(dòng)。完善中國(guó)特色外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)管理制度，維護(hù)外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)安全、流動(dòng)和保值增值。

　　對(duì)外開(kāi)放：穩(wěn)步擴(kuò)大外匯領(lǐng)域制度型開(kāi)放

　　近日，QFII/RQFII制度再迎改革，境外投資者投資中國(guó)資本市場(chǎng)更加便利，逐步構(gòu)建簡(jiǎn)明統(tǒng)一的證券投資在岸開(kāi)放渠道資金管理規(guī)則。

　　外匯局表示，下一步將繼續(xù)穩(wěn)步擴(kuò)大外匯領(lǐng)域制度型開(kāi)放以支持科技創(chuàng)新和中小微企業(yè)為重點(diǎn)，持續(xù)推進(jìn)跨境投融資便利化。擴(kuò)大跨境貿(mào)易投資高水平開(kāi)放試點(diǎn)，加快出臺(tái)促進(jìn)跨境貿(mào)易投資便利化的一攬子政策舉措，全面推廣高新技術(shù)、“專精特新”和科技型中小企業(yè)跨境融資便利化政策。在全國(guó)推廣銀行辦理本外幣資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)數(shù)字化服務(wù)政策。

　　此外，外匯局表示將著力提升資本項(xiàng)目開(kāi)放的質(zhì)量。推進(jìn)境外上市、境外機(jī)構(gòu)投資者投資境內(nèi)證券市場(chǎng)等法規(guī)修訂，穩(wěn)慎推進(jìn)股權(quán)投資基金跨境投資試點(diǎn)，吸引更多外資金融機(jī)構(gòu)和長(zhǎng)期資本來(lái)華展業(yè)興業(yè)。研究擴(kuò)大跨國(guó)公司本外幣一體化資金池業(yè)務(wù)試點(diǎn)，探索支持跨國(guó)公司財(cái)資中心建設(shè)。支持上海、香港國(guó)際金融中心建設(shè)和區(qū)域開(kāi)放創(chuàng)新。

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責(zé)任編輯：劉天行