本報記者 王柯瑾 北京報道

　　在政策規(guī)范和“降息潮”之下，近年來，銀行存款市場產(chǎn)品變局不斷，結(jié)構(gòu)性存款壓降、大額存單一單難求，在不少保守型投資者眼中，“高息”保本保收益存款產(chǎn)品越來越少……

　　近期，《中國經(jīng)營報》記者注意到，“特色存款”成為多家銀行力推的產(chǎn)品。以3年期產(chǎn)品為例，多款“特色存款”產(chǎn)品利率較掛牌利率上浮，可達(dá)2.9%或3%。

　　業(yè)內(nèi)受訪人士分析認(rèn)為，“特色存款”在利率上具有一定優(yōu)勢，可以吸引部分保守型投資者。在利率下行的大趨勢下，投資者應(yīng)該調(diào)整自身心態(tài)、降低收益預(yù)期，同時分散投資、均衡資產(chǎn)配置。除了存款類和貨幣基金產(chǎn)品外，還可以關(guān)注固收類銀行理財和基金產(chǎn)品、理財型保險產(chǎn)品。

　　利率具備一定優(yōu)勢

　　隨著利率的走低，保守型投資者的選擇也在逐漸變化。

　　“近兩年，在存款的選擇上主要是購買大額存單。”一位銀行儲戶向記者表示，“相比普通存款，大額存單具有利率優(yōu)勢，但額度有限，常常需要靠搶。現(xiàn)在的‘特色存款’也不錯，起存點(diǎn)比大額存單低很多，而且現(xiàn)在也比較容易購買。”

　　7月25日，記者走訪北京多家銀行發(fā)現(xiàn)，目前推出“特色存款”的銀行不在少數(shù)，包括國有大行、股份制銀行以及城商行等。同時，記者注意到，多家銀行在其手機(jī)銀行App界面的顯眼位置推介“特色存款”產(chǎn)品，吸引用戶。

　　一般而言，銀行“特色存款”產(chǎn)品相較于普通定期存款產(chǎn)品具有起存點(diǎn)高、收益高的特點(diǎn)。而相較于大額存單而言，“特色存款”產(chǎn)品起存點(diǎn)明顯降低，而利率仍具有一定優(yōu)勢。且最重要的是，一般銀行“特色存款”為存款產(chǎn)品，人民幣50萬元內(nèi)依照存款保險條例納入存款保障范圍。

　　以招商銀行為例，7月25日，記者登錄招商銀行App，打開存款產(chǎn)品界面，第一個推薦的產(chǎn)品即為“享定存”，并標(biāo)注為“熱銷”。該產(chǎn)品期限2年，年利率為2.55%，1000元起存。而招商銀行定期存款中整存整取產(chǎn)品利率為：2年期2.05%，3年期2.45%，5年期2.5%。

　　再以建設(shè)銀行為例，7月25日，記者登錄該行手機(jī)銀行App，在“存款產(chǎn)品”界面中，存款產(chǎn)品分為定期存款、大額存單、通知存款、結(jié)構(gòu)性存款和特色存款幾個類別。其中，特色存款為“旺財存款”，2000元起存，存期3個月~5年不等，最高年利率可達(dá)2.9%。

　　除此之外，記者注意到，建設(shè)銀行還提供“特色存單”產(chǎn)品，目前該行提供整存整取和旺財存款兩類產(chǎn)品供客戶選擇辦理特色存單。特色存單是該行為滿足個人客戶饋贈、紀(jì)念、收藏等需求，向市場限時限量推出配有特定主題元素實(shí)物存單及精美設(shè)計存單封套的一種定期存款業(yè)務(wù)。

　　“現(xiàn)在，對有存款需求的客戶，我們一般會優(yōu)先推薦‘特色存款’。”北京某國有大行支行網(wǎng)點(diǎn)理財經(jīng)理告訴記者，目前“特色存款”和普通整存整取存款一樣，都是納入50萬元存款保險保障范疇的，但是很多“特色存款”可能為銀行一段時期內(nèi)推出的產(chǎn)品，不保證一直會有。

　　融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平在接受記者采訪時表示：“今年存款利率全面下調(diào)，尤其是長期利率降幅較大，儲戶就會將目光投向利率更高的‘特色存款’上面。實(shí)際上，銀行‘特色存款’并不是近期出現(xiàn)的，很多銀行一直都有，只不過過去大家選擇更多，對其關(guān)注度不太高，隨著存款利率的下降，‘特色存款’憑借著一定利率優(yōu)勢吸引到部分儲戶的關(guān)注。”

　　劉銀平表示：“‘特色存款’一般都會設(shè)置一定條件，常見的是分為不同門檻，門檻越高利率越高，有的是專門面向某一區(qū)域，并非面向所有儲戶群體，而且產(chǎn)品也會限額，可能不是投資者什么時候都可以買到。”

　　厚雪研究首席研究員于百程向記者分析道：“與普通存款相比，‘特色存款’是一種在起存金額、利率、計息方式和附加條件等方面有所不同的存款產(chǎn)品，介于普通存款和大額存單之間，在利率上比普通存款有所上浮，對儲戶具有更好的吸引力。不過，‘特色存款’是銀行根據(jù)自身需要所推出的產(chǎn)品，在額度和推出時間上可能會有一定限制。”

　　均衡資產(chǎn)配置

　　近年來，在存款利率市場化調(diào)整機(jī)制的引導(dǎo)下，商業(yè)銀行進(jìn)行了多輪自主調(diào)整存款利率。

　　7月14日，在國務(wù)院新聞辦公室舉行的新聞發(fā)布會上，中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行根據(jù)市場供求變化和利率走勢，綜合考慮自身經(jīng)營情況，主動下調(diào)部分期限存款利率，反映出存款利率市場化調(diào)整機(jī)制在持續(xù)發(fā)揮作用，也表明存款利率市場化程度在進(jìn)一步提高。

　　“由于2022年理財產(chǎn)品凈值下跌等影響，用戶的理財偏好和消費(fèi)偏好都傾向于安全保守，資金流向存款和存款定期化的現(xiàn)象比較普遍。目前這一趨勢仍未扭轉(zhuǎn)，銀行存款增長較多甚至富余，基于降低負(fù)債成本，緩解息差下降壓力的訴求，2022年以來銀行存款利率已經(jīng)過了幾輪下調(diào)。基于寬松、低利率的貨幣環(huán)境支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的需要，以及銀行儲蓄資金供需情況，未來存款利率還有小幅下調(diào)可能。”于百程表示，總體看，銀行當(dāng)下的攬儲壓力要遠(yuǎn)弱于以往，需要重視的是調(diào)整存款的結(jié)構(gòu)，以及尋找到優(yōu)質(zhì)的信貸資產(chǎn)。

　　劉銀平認(rèn)為，存款利率下調(diào)對銀行來講是“雙刃劍”，一方面存款成本下降可以緩解息差壓力，但另一方面銀行也面臨存款流失壓力。

　　易觀分析金融行業(yè)高級咨詢顧問蘇筱芮認(rèn)為：“‘特色存款’產(chǎn)品將成為各家銀行在存款業(yè)務(wù)領(lǐng)域的發(fā)力重點(diǎn)。一方面，攬儲仍然是銀行機(jī)構(gòu)在零售端發(fā)力的重中之重；另一方面，在存款利率普降的大環(huán)境下，銀行機(jī)構(gòu)試圖借助產(chǎn)品設(shè)計、利率上浮等手段來增強(qiáng)對客戶的吸引力。”

　　談及“特色存款”的未來趨勢，劉銀平認(rèn)為：“一方面，要看產(chǎn)品利率是否突破監(jiān)管約定的上限；另一方面也要看銀行自身的攬儲需求，包括息差水平、存款增長情況等。”

　　在劉銀平看來，未來較長時間存款利率都將維持較低水平，儲戶要調(diào)整自己的資產(chǎn)配置規(guī)劃，單純靠存款很難跑贏通脹水平，要將資產(chǎn)均衡地配置在不同的產(chǎn)品之中，可以考慮其他風(fēng)險較低的理財產(chǎn)品。

　　“除存款之外，穩(wěn)健類的投資理財產(chǎn)品還有很多，包括國債、國債逆回購、貨幣基金、現(xiàn)金管理類產(chǎn)品、銀行中低風(fēng)險的固收類理財產(chǎn)品、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品、年金險等，不同產(chǎn)品具有一定差異性，投資者需要結(jié)合自身需求選擇適合自己的產(chǎn)品。”劉銀平表示。

　　蘇筱芮也建議，除存款外，當(dāng)前適合風(fēng)險偏好低的投資者投資的還有“零錢理財”，零錢理財本身并不是一種單一產(chǎn)品，而是由多種理財產(chǎn)品構(gòu)建起來的投資組合，由于這類產(chǎn)品的本質(zhì)是一個“組合”，因此對組合內(nèi)產(chǎn)品的收益性進(jìn)行適當(dāng)管理，有助于優(yōu)化活錢投資的整體收益。在此方面，一些銀行采取了“買入擇高、贖回?fù)竦汀钡牟呗裕沟闷涫找姹纫话愕默F(xiàn)金類理財更顯優(yōu)勢。

　　同樣，于百程也建議投資者調(diào)整心態(tài)和預(yù)期，需求多元資產(chǎn)配置。“存款利率的下降使得低風(fēng)險類產(chǎn)品的收益率均同步下行，對于低風(fēng)險偏好投資者來說，要降低收益預(yù)期，除了存款類和貨幣基金產(chǎn)品外，還可以關(guān)注固收類銀行理財和基金產(chǎn)品、理財型保險產(chǎn)品。”

　　從監(jiān)管層面，未來也將支持金融機(jī)構(gòu)提供更多元化的產(chǎn)品。

　　鄒瀾在新聞發(fā)布會上表示，下一步，人民銀行將繼續(xù)深化利率市場化改革，持續(xù)發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機(jī)制的重要作用，指導(dǎo)利率自律機(jī)制維護(hù)好存款市場競爭秩序，促進(jìn)穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，增強(qiáng)金融持續(xù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。同時，鼓勵商業(yè)銀行通過柜臺銷售交易國債和地方政府債券，并為客戶出售長期債券提供雙邊報價，方便客戶隨時出售變現(xiàn)，增加更多兼顧安全性、收益性和流動性的金融產(chǎn)品選擇。

　　此外，蘇筱芮還建議，從攬客角度看，銀行機(jī)構(gòu)需要強(qiáng)化客戶的精細(xì)化運(yùn)營。一方面，需要提升流動性管理能力，通過修煉獲客、運(yùn)營能力以增強(qiáng)自身的獨(dú)立性；另一方面，需要適應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代背景下的數(shù)字化經(jīng)營策略，做好各類線上化業(yè)務(wù)的功能設(shè)計及用戶體驗(yàn)。

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責(zé)任編輯：李桐