因為時間關系我不一一說了，大家可以通過屏幕看合資格投資人的定義，一般來講個人金融資產要超過50萬元，這個標準是適中的，這個規定有兩個目的，第一保證場內的投資對象是特定的，第二一般超過50萬以上的自然人都有投資的意愿或經驗，或者有一定的風險承受能力。交易方案相對也比較概括，包括交易標志和交易制度。

　　企業的掛牌條件，可能有聽眾注意到，談到其他權益，在此我們只談企業掛牌的轉讓。第一、第二比較簡單，第二點注冊資本包括凈資產都是一樣的，第三，掛牌轉讓最近一個會計年度盈利，主營業務收入凈額不低于1000萬元，還有會計年度不低于500萬元，比上年增加30%以上。最近一個會計年度盈利且連續兩年的營業收入不少于2000萬元，或最近一年的營業收入不少于600萬元。

　　創新點有一點自育的成份，是不是這樣大家關注市場的發展就會了解了。私募的特征、優勢比較明顯，就是時效、低成本，特別符合中小企業在發展初期對財務和公司發展管理權的限制、保護，我剛才談到上市公司意味著是公眾更新，沐浴更新就是從頭到腳的梳理一遍。

　　交易制度包括技術產權，本身在場內是一個亮點，我們知道成績成果的轉化，技術轉移的困難是全世界的共性問題，但中國尤其如此。我們試圖通過平臺，通過技術募集資金，通過權益進行募集資金，或者直接設立有限責任公司的方式，提供有效的安排。同時，我們首先考慮的技術項目是國家財政投入的科技項目，比如說國家863計劃的計劃，或者國防科工委軍轉民的項目，這些信息披露可以比較充分。

　　第四是其他權益，包括一些談判權，知識產權等。市場目標我們希望一年左右有100家創新型企業在柜臺市場掛牌交易；第二步實現珠三角地區范圍的交易，廣東省已經把東莞、中山和珠海作為試點城市，希望與柜臺市場進行互聯；第三、第四步大家可以看一看。特別是第四步，我們將實現與深交所的新三板和其他市場的對接。

　　柜臺市場是廣東地區落實有關先行先試的改革創新的精神，這個市場得到兩級政府的高度重視，我們以歷史使命感和責任感的前提下，充分法治社會深圳先行先試的改革優勢，堅持規范作，不斷總結完善，為中國證監會主導的場外市場的建設工作提供成效有效的試點經驗，并最終將SOTC納入政策體系。我們的總部搬到南山區，幾級政府都會扶持，包括掛牌企業公開上市的豪華，以及政府引導基金進場操作，設立子基金和直投等等。市場前景我簡單描述一下在美國市場私募發行，90-99年實際上一直在不斷的上升，2006年私募發行的規模已經遠遠超過公開市場、公開發行的規模。

　　下面是我們根據交易數據，往年以來交易數據的測算。需要指出的是，在我們平臺上中小板上市的已經有26家，中小板是273家，接近10%的貢獻我相信對任何投資者、任何企業都是極具吸引力和有想象力，我們相信深圳資本市場的框架和落實和不斷的推陳出新、制度改革和創新，將為深圳地區乃至廣東地區的中小企業提供非常大的推動作用。

　　謝謝各位！

　　隆武華：感謝建東總裁詳細的介紹，這一塊我是比較陌生的，他做了詳細的介紹。因為中國目前來說有6萬家股份制公司，股份有要求流通的權利，如何建設一個有中國特色的機制，包括OTC市場，是擺在大家面前的任務，很高興看到深圳有在探索和嘗試，怎么破題，怎么做得更好，希望大家多出主意，積極參與。

　　下面有請大成律師事務所高級合伙人關景欣演講。

　　關景欣：女士們，先生們，上午好！我是關景欣，是北京大成律師事務所的高級合伙人，我們有300名合伙人，工作人員超過1500名，我們做過200多家的IPO，也就是說1600家上市公司之中，有將近20%是我們做的，今天結合我們做案例的實際經驗，和大家介紹一下如何備戰創業板。

　　這個題目太大，一方面是我們的私募基金如何備戰創業板，一方面是企業如何備戰創業板。企業要上市，要把資源充分調動起來，要調查中介機構的資源，包括律師、會計師、私募基金、券商都做好充分的準備。第二步，整合好中介資源的基礎上，整合企業內部的資源，比如說我們的股東會、董事會、監事會、董秘、證券代表。備戰創業板，我們第一步走進創業板，創業板是為有成長潛力的中小企業設立的證券市場，同場外交易市場一樣，是主板市場的重要補充，為風險投資提出退出通道。西方國家在主板市場之外為高科技企業設立創業板，比如美國的納斯達克。

　　有人說沒有美國納斯達克證券市場，微軟、思科、英特爾這類高科技企業巨人就不可能從無到有、從小到達，并取得如此輝煌的業績。中國的搜狐、網易、新浪都分別在納斯達克上市。

　　納斯達克的成功經驗，納斯達克證券市場的雙軌制、電子化交易系統，做市商、保薦人。由此可見，納斯達克成功的背后，主要有如下幾個方面，獨特的市場結構，寬松的上市標準，先進的電子交易系統和嚴格的風險控制系統，市場國際化進程和不懈的創新。

　　創業板的優勢，創業板市場專門為成長型中小企業設立的證券市場，是成長型中小企業公開募集資金，成為公眾公司的資本市場，它為成長型中小企業的擴張提供了更為廣闊的融資空間，是資本市場重要的組成部分。

　　創業板的優勢：

　　1、寬松的上市條件；

　　2、流動性與高效性；

　　3、信息公開程度和可獲得性的顯著提高；

　　4、可支持大規模的融資；

　　5、提高企業知名度；

　　6、加速高科技企業的發展；

　　7、方便風險投資的退出。

　　目前風險投資基金集中在美國，與納斯達克的成功分不開。我國的創業板之路。2004年6月26日，作為我國設立創業板的階段性制度安排，深交所主板市場設置了中小板，邁出了開設我國創業板市場的第一步。在現有的制度框架內，中小板在完善上市公司治理結構、提高上市公司治理水平，規范公司股東行為和管理層行為方面進行樂觀有益的探索，為創業板市場建立積累了寶貴經驗，也打下了堅實的基礎。

　　2009年3月31日，中國證監會發布了首次公開發行歸股票并在創業板上市管理暫行辦法，5月1日起實施，這消息讓中國的股市打入一劑強心劑，讓國際金融下的中小企業燃起了希望。

　　創業板上市的條件：

　　1、發行人應當具備一定的盈利能力。為適應不同類型企業的融資需要，創業板對發行人設置了兩項定量業績指標，以便發行人選擇。第一，要求發行人最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元，且持續增長；第二，最近一年盈利且凈利潤不少于五百萬元，最近一年的盈利增不少于30%。

　　2、發行人應當具有一定規模的存續時間。根據《證監法》第五十條關于申請股票上市的企業股本總額應不少于三千萬元的規定，發行后股本不少于三千萬元，規定發行人具備一定的凈資產和股本規模，有利于控制市場風險。

　　3、發行人應當主營業務突出。創業企業規模小，且處于成長發展階段，如果業務范圍分散，缺乏核心業務，既不利于有效控制風險，也不利于形成核心競爭力。因此，管理辦法要求發行人集中有限的資源主要經營一種業務，并強調符合國家產業政策個環境保護政策，同時，要求募集資金只能用于發展主營業務。

　　4、對發行人公司治理提出從嚴要求。

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