景順長城資源壟斷股票基金(LOF)招募說明書9

　　十一、基金份額的非交易過戶和基金間轉(zhuǎn)換

　　(一)基金份額的非交易過戶

　　基金注冊登記機(jī)構(gòu)只受理繼承、捐贈(zèng)、司法執(zhí)行和經(jīng)注冊登記機(jī)構(gòu)認(rèn)可的其他情況下的非交易過戶。其中，“繼承”指基金份額持有人死亡，其持有的基金份額由其合法的繼承

人繼承；“捐贈(zèng)”只受理基金份額持有人將其合法持有的基金份額捐贈(zèng)給福利性質(zhì)的基金會(huì)或社會(huì)團(tuán)體的情形；“司法執(zhí)行”是指司法機(jī)構(gòu)依據(jù)生效司法文書將基金份額持有人持有的基金份額強(qiáng)制劃轉(zhuǎn)給其他自然人、法人、社會(huì)團(tuán)體或其他組織。辦理非交易過戶必須提供相關(guān)資料。

　　(二)基金間的份額轉(zhuǎn)換

　　在條件允許的情況下，本基金也可與本公司其他

　　十二、基金份額的登記、系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管

　　(一)基金份額的登記

　　1、本基金的份額采用分系統(tǒng)登記的原則。場外認(rèn)購或申購買入的基金份額登記在注冊登記系統(tǒng)持有人開放式基金賬戶下；場內(nèi)認(rèn)購、申購或上市交易買入的基金份額登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)持有人證券賬戶下。

　　2、登記在注冊登記系統(tǒng)中的基金份額只能申請贖回，不能直接在深圳證券交易所賣出；登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)中的基金份額既可上市交易，也可直接申請贖回。

　　(二)系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管

　　1、系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管是指持有人將持有的基金份額在注冊登記系統(tǒng)內(nèi)不同銷售機(jī)構(gòu)(網(wǎng)點(diǎn))之間或證券登記結(jié)算系統(tǒng)內(nèi)不同會(huì)員單位(席位)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)托管的行為。

　　2、份額登記在注冊登記系統(tǒng)的基金份額持有人在變更辦理基金贖回業(yè)務(wù)的銷售機(jī)構(gòu)(網(wǎng)點(diǎn))時(shí)，銷售機(jī)構(gòu)(網(wǎng)點(diǎn))之間不能通存通兌的，可辦理已持有基金份額的系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管。

　　3、份額登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)的基金份額持有人在變更辦理上市交易的會(huì)員單位(席位)時(shí)，可辦理已持有基金份額的系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管。

　　4、處于募集期內(nèi)的上市開放式基金份額不得辦理系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管。

　　(三)跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管

　　1、跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管是指持有人將持有的基金份額在注冊登記系統(tǒng)和證券登記結(jié)算系統(tǒng)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)托管的行為。

　　2、本基金跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)登記的具體業(yè)務(wù)按照中國證券登記結(jié)算有限公司的相關(guān)規(guī)定辦理。

　　十三、基金的投資

　　(一)投資理念

　　寧取細(xì)水長流，不要驚濤裂岸。本基金的所有投資都基于基本面分析和價(jià)值投資，通過深入挖掘具有自然資源優(yōu)勢以及壟斷優(yōu)勢的優(yōu)秀上市公司

　　(二)投資目標(biāo)

　　本基金以長期看好中國經(jīng)濟(jì)增長和資本市場發(fā)展為立足點(diǎn)，重點(diǎn)投資于具有自然資源優(yōu)勢以及壟斷優(yōu)勢的優(yōu)秀上市公司股票，以獲取基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。

　　(三)投資范圍

　　本基金投資于具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的公司股票和債券以及經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的允許基金投資的其他金融工具。

　　(四)投資策略

　　1、投資管理的決策依據(jù)和決策程序

　　(1)投資決策依據(jù)

　　本基金依據(jù)以宏觀經(jīng)濟(jì)分析模型(MEM)為基礎(chǔ)的資產(chǎn)配置模型決定基金的資產(chǎn)配置，運(yùn)用景順長城股票研究數(shù)據(jù)庫(SRD)等分析系統(tǒng)及RPP、FVMC等選股模型作為個(gè)股選擇的依據(jù)，同時(shí)依據(jù)以BARRA　Aegis投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和回報(bào)分析系統(tǒng)為核心的基金風(fēng)險(xiǎn)績效評估體系進(jìn)行投資組合的調(diào)整。

　　(2)投資決策程序

　　投資決策委員會(huì)是公司投資的最高決策機(jī)構(gòu)，以定期或不定期會(huì)議的形式討論和決定基金投資的重大問題，包括確立各基金的投資方針及投資方向，審定基金財(cái)產(chǎn)的配置方案。投資決策委員會(huì)召開前，由基金經(jīng)理依據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)走勢的分析，提出基金的資產(chǎn)配置建議，交由投資決策委員會(huì)討論。一旦做出決議，即成為指導(dǎo)基金投資的正式文件，投資部據(jù)此擬訂具體的投資計(jì)劃。

　　投資部是負(fù)責(zé)管理基金日常投資活動(dòng)的具體部門，投資總監(jiān)除履行投資決策委員會(huì)執(zhí)行委員的職責(zé)外，還負(fù)責(zé)管理和協(xié)調(diào)投資部的日常運(yùn)作。投資研究聯(lián)席會(huì)議是投資部常設(shè)議事機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)討論研究計(jì)劃、投資策略、資產(chǎn)配置方案、基金投資組合構(gòu)建或調(diào)整方案、基金資產(chǎn)運(yùn)作績效評估與風(fēng)險(xiǎn)控制。投資研究室負(fù)責(zé)宏觀經(jīng)濟(jì)研究、行業(yè)研究和投資品種研究，編制、維護(hù)股票庫和買進(jìn)名單等投資證券備選庫，建立與維護(hù)景順長城“股票研究數(shù)據(jù)庫(SRD)”與債券研究資料庫，并為投資決策委員會(huì)、投資研究聯(lián)席會(huì)議、投資總監(jiān)和基金經(jīng)理提供投資決策依據(jù)。基金投資室負(fù)責(zé)擬訂基金的總體投資策略、資產(chǎn)配置、行業(yè)和板塊分布方案，重大投資項(xiàng)目提案和投資組合方案等報(bào)投資研究聯(lián)席會(huì)議討論決定，其中基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會(huì)及投資研究聯(lián)席會(huì)議決議具體承擔(dān)本基金的日常管理工作。

　　風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的決策機(jī)構(gòu)，由各部門總監(jiān)組成，負(fù)責(zé)基金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的評估和控制，指導(dǎo)業(yè)務(wù)方向，并接受、審閱監(jiān)察稽核報(bào)告，基于風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)對業(yè)務(wù)策略提出質(zhì)疑。投資部績效評估與風(fēng)險(xiǎn)控制室負(fù)責(zé)投資組合風(fēng)險(xiǎn)與績效的定期評估。法律、監(jiān)察稽核部部負(fù)責(zé)基金日常運(yùn)作的合規(guī)控制。

　　本基金決策投資過程為：

　　(i)由基金經(jīng)理依據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、股市政策、市場趨勢判斷，結(jié)合基金合同、投資制度的要求提出資產(chǎn)配置建議；

　　(ii)投資決策委員審核基金經(jīng)理提交的資產(chǎn)配置建議，并最終決定資產(chǎn)配置方案；

　　(iii)投資部依據(jù)本基金的投資目標(biāo)，按流程篩選出個(gè)股，由投資研究聯(lián)席會(huì)議集體決定個(gè)股配置方案；

　　(iv)投資研究聯(lián)席會(huì)議審核投資組合方案，如無異議，由基金經(jīng)理具體執(zhí)行投資計(jì)劃。

　　2、投資管理的方法和標(biāo)準(zhǔn)

　　(1)資產(chǎn)配置

　　本基金是一只高持股的股票型基金，對于股票的投資不少于基金資產(chǎn)凈值的65%，持有現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。

　　本基金投資于具有自然資源優(yōu)勢以及壟斷優(yōu)勢的優(yōu)秀上市公司的股票比例至少高于股票投資的80%。

　　(2)投資管理方法

　　本基金主要采取“自下而上”的選股策略，同時(shí)結(jié)合“自上而下”的研究以確定投資范圍及進(jìn)行資產(chǎn)配置，其具體步驟主要包括：

　　(i)確定備選投資股票域

　　根據(jù)既定的自然資源與壟斷優(yōu)勢的定義和判別標(biāo)準(zhǔn)，確定符合投資標(biāo)準(zhǔn)的行業(yè)及各級子行業(yè)或上市公司，作為備選投資域(Stock　Universe)。

　　(ii)構(gòu)建監(jiān)控名單

　　針對具有自然資源與壟斷優(yōu)勢的公司的基本面特性，重點(diǎn)運(yùn)用凈資產(chǎn)收益率ROE、市盈率PE、價(jià)格比營運(yùn)現(xiàn)金流P／OCF指標(biāo)對備選投資股票域中的上市公司進(jìn)行甄選，構(gòu)建股票監(jiān)控名單。

　　(iii)制定買入名單

　　在確定的股票監(jiān)控范圍中，從業(yè)務(wù)價(jià)值、市場價(jià)值、管理能力、自由現(xiàn)金流量與分紅政策四個(gè)方面結(jié)合必要的合理性分析對上市公司的品質(zhì)和估值水平進(jìn)行鑒別，確定股票買入名單。

　　(五)業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　基金整體業(yè)績比較基準(zhǔn)＝新華富時(shí)200指數(shù)×８0%＋中國債券總指數(shù)×２0%。

　　使用上述業(yè)績比較基準(zhǔn)的主要理由為：

　　1、市場代表性

　　新華富時(shí)200指數(shù)是由新華富時(shí)指數(shù)有限公司推出的可買賣的大盤股指數(shù)，由A股市場市值最大的200家上市公司組成，具有很好的市場代表性。

　　2、復(fù)合基準(zhǔn)構(gòu)建的公允性

　　本基金是一只高持股的股票型基金，股票投資比例范圍為基金資產(chǎn)的65-95%。本基金股票和債券投資的比較基準(zhǔn)分別使用具有充分市場代表性和認(rèn)同度的新華富時(shí)200指數(shù)和中國債券總指數(shù)，股票和債券投資的比較基準(zhǔn)在基金整體業(yè)績比較基準(zhǔn)的占比按照兩類資產(chǎn)投資比例波動(dòng)范圍的中位值確定，可以比較公允地反映基金管理人的投資管理能力。

　　3、易于觀測性

　　本基金的比較基準(zhǔn)易于觀察，任何投資人都可以使用公開的數(shù)據(jù)經(jīng)過簡單的算術(shù)運(yùn)算獲得比較基準(zhǔn)，保證了基金業(yè)績評價(jià)的透明性。

　　如果本基金業(yè)績比較基準(zhǔn)中所使用的指數(shù)暫停或終止發(fā)布，本基金的管理人可以在報(bào)備中國證監(jiān)會(huì)后，使用其他可以合理的作為業(yè)績比較基準(zhǔn)的指數(shù)代替原有指數(shù)。

　　如果今后法律法規(guī)發(fā)生變化，或者有更權(quán)威的、能為市場普遍接受的業(yè)績比較基準(zhǔn)推出，基金管理人可以在報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案后變更業(yè)績比較基準(zhǔn)并及時(shí)公告。

　　(六)風(fēng)險(xiǎn)收益特征

　　本基金是風(fēng)險(xiǎn)程度較高的投資品種。

　　依據(jù)本基金投資組合管理方法的特征，本基金將投資組合管理中面臨的各類別風(fēng)險(xiǎn)定義如下：

　　1、投資組合風(fēng)險(xiǎn)

　　在基金日常管理風(fēng)險(xiǎn)過程中，由投資部對投資組合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控和管理。此類風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾種：

　　(1)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：基金在投資中因市場原因而無法規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)；

　　(2)行業(yè)配置風(fēng)險(xiǎn)：基金中某行業(yè)投資比例出現(xiàn)與基準(zhǔn)的較大偏差而可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；

　　(3)證券選擇風(fēng)險(xiǎn)：基金中某只股票的持倉比例出現(xiàn)與基準(zhǔn)的較大偏差而可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；

　　(4)風(fēng)格風(fēng)險(xiǎn)：基金在投資風(fēng)格上與基準(zhǔn)之間產(chǎn)生偏差，偏重于某種風(fēng)格而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；

　　2、個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)

　　在基金日常管理風(fēng)險(xiǎn)過程中，由投資部對個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控和管理。此類風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾種：

　　(1)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：基金在投資過程中，由于對上市公司基本面特別是財(cái)務(wù)狀況判斷出現(xiàn)失誤，造成基金資產(chǎn)凈值受損的風(fēng)險(xiǎn)；

　　(2)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：基金資產(chǎn)不能迅速、低成本地轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金，或者不能應(yīng)付可能出現(xiàn)地投資者大額贖回的風(fēng)險(xiǎn)；

　　(3)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)：在一定時(shí)間期限內(nèi)，當(dāng)基金中某只證券的二級市場股票價(jià)格波動(dòng)幅度超出一定比例；

　　3、作業(yè)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)

　　在基金日常管理風(fēng)險(xiǎn)過程中，由運(yùn)營部及法律、監(jiān)察稽核部對作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)預(yù)警與監(jiān)控。此類風(fēng)險(xiǎn)主要包括基金在日常操作中出現(xiàn)違反法規(guī)或公司相關(guān)管理制度，或者交易執(zhí)行中的操作失誤以及信息系統(tǒng)故障產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　本基金管理人借鑒了外方股東景順集團(tuán)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國市場的實(shí)際情況，建立了景順長城風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。通過嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和流程有效降低投資的風(fēng)險(xiǎn)，保障基金財(cái)產(chǎn)的安全和投資者的合法利益，實(shí)現(xiàn)基金的投資目標(biāo)。本基金的股票風(fēng)險(xiǎn)管理主要基于公司的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和回報(bào)分析系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)。

　　(七)投資限制

　　1、禁止行為

　　本基金不得進(jìn)行如下行為：

　　(1)承銷證券；

　　(2)向他人貸款或者提供擔(dān)保；

　　(3)從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資；

　　(4)買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外；

　　(5)向基金管理人、基金托管人出資或者買賣基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券；

　　(6)買賣與基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券；

　　(7)從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng)；

　　(8)依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。

　　2、本基金遵守以下投資組合比例限制：

　　(1)本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超過基金資產(chǎn)凈值的10%；

　　(2)本基金與由本基金管理人管理的其他基金(中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的特殊基金品種除外)持有一家公司發(fā)行的證券總和，不得超過該證券的10%；

　　(3)本基金參與股票發(fā)行申購所申報(bào)的金額不得超過本基金的總資產(chǎn)，所申報(bào)的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司本次的股票發(fā)售總量；

　　(4)本基金在任何交易日買入權(quán)證的總金額，不得超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的5‰；

　　(5)本基金持有的全部權(quán)證，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的3%；

　　(6)本基金與由本基金管理人管理的其他基金(中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的特殊基金品種除外)持有的同一權(quán)證不得超過該權(quán)證的10%；

　　(7)本基金合同中對投資比例限定的其他規(guī)定；

　　(8)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他比例限制；

　　(9)法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)關(guān)對上述比例限制另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　本基金合同生效后，在不超過3個(gè)月的投資建倉期內(nèi)達(dá)到上述比例限制。

　　因證券市場波動(dòng)、上市公司合并、基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的因素致使基金投資組合不符合上述約定的比例的，基金管理人將根據(jù)《運(yùn)作辦法》的規(guī)定，在10個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。

　　(八)基金管理人代表基金行使股東權(quán)利的原則及方法：

　　(1)不謀求對上市公司的控股，不參與上市公司的經(jīng)營管理；

　　(2)有利于本基金財(cái)產(chǎn)的安全和增值；

　　(3)獨(dú)立行使股東權(quán)利，保護(hù)基金投資者的利益；

　　(4)基金管理人按照國家有關(guān)規(guī)定代表本基金行使股東權(quán)利。