遭遇全球股市暴跌 今年收益轉(zhuǎn)負(fù)

本周一全球主要股市集體下挫，使得出海投資的近30只合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行的可投資海外股市的基金(QDII基金)凈值遭受較大損失，今年以來的收益也由正轉(zhuǎn)負(fù)。

5月坐上過山車

過去兩年一直沉寂的QDII基金今年一度表現(xiàn)搶眼，持續(xù)跑贏A股基金。不過，為此慶賀的歡呼聲還未停歇，5月國(guó)際市場(chǎng)的突然變臉讓QDII業(yè)績(jī)急速下挫。

前4個(gè)月完勝A股基金

QDII基金今年以來平均收益超3%，而A股標(biāo)準(zhǔn)股票型基金虧損5%以上。影響前4個(gè)月Q D II業(yè)績(jī)的重要因素是地區(qū)配置差異，尤其重點(diǎn)配置韓國(guó)的Q D II增長(zhǎng)較快，部分Q D II基金經(jīng)理認(rèn)為接下來大中華區(qū)更有機(jī)會(huì)。

2010年翻身仗

2010年，對(duì)于飽受金融危機(jī)“打壓”兩年的全球資本市場(chǎng)而言，無疑是一V型回轉(zhuǎn)之年。在這一年中，除歐洲部分國(guó)家股市跌幅較大外，全球市場(chǎng)跌幅較小，其中，美股道瓊斯指數(shù)、英國(guó)股市、恒生股市均出現(xiàn)10%左右漲幅。

9只老QDII年內(nèi)平均賺4.43%

2010年以來除華安國(guó)際以外的9只老QDII基金取得4.43%的正收益，集體跑贏A股基金2.45%的市場(chǎng)表現(xiàn)。上投亞太今年以來上漲 11.53%，成為老QDII中表現(xiàn)最突出的產(chǎn)品，也使其凈值回升至0.677元，華夏全球和工銀全球都以超過8%的收益分列老QDII的第二名和第三名。

業(yè)績(jī)首尾相差三成 投資地區(qū)是關(guān)鍵

2010年以來，發(fā)達(dá)工業(yè)國(guó)美股道瓊斯指數(shù)、英國(guó)股市、中國(guó)香港恒生指數(shù)均獲得一成左右的漲幅；而以印尼、阿根廷和泰國(guó)為代表的新興市場(chǎng)更是表現(xiàn)搶眼，截至12月15日，分別以44.35%、41.74%、40.97%的漲幅穩(wěn)居全球股指榜單的前三位。

2009年交出亮麗答卷

9只產(chǎn)品平均凈值增長(zhǎng)51.54%。同2008年面對(duì)全球金融危機(jī)時(shí)的狼狽相比，2009年QDII基金正逐漸走向成熟，表現(xiàn)為資產(chǎn)配置能力和風(fēng)險(xiǎn)控制水平的明顯提升。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2010年QDII基金將在跨境ETF等方面拓展投資領(lǐng)域，改變目前QDII產(chǎn)品單一的局面。

年平均凈值增長(zhǎng)52.40%

QDII基金均獲取正收益，平均凈值增長(zhǎng)52.40%，但低于國(guó)內(nèi)股票型開放式基金的平均水平。QDII基金中表現(xiàn)最好的是海富通海外，凈值增長(zhǎng) 76.75%，其次為交銀全球，凈值增長(zhǎng)67.04%。從香港市場(chǎng)和美國(guó)市場(chǎng)的漲跌幅來看，香港市場(chǎng)漲幅高于美國(guó)市場(chǎng)，而這兩只基金的股票投資中港股的占比并不是最高的。

再起航

第二批QDII基金的集中獲批讓人們不禁想起首批QDII基金“出海”時(shí)的狂熱。南方全球精選首募490億元、華夏全球精選首募630億元、嘉實(shí)海外中國(guó)首募738億元、上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)首募突破1162億元…… “當(dāng)日售罄”和“按比例配售”成了QDII基金熱銷的生動(dòng)寫照。

生不逢時(shí)

生不逢時(shí)的QDII基金，注定要成為2008年投資者心中難以消去的痛。百年一遇的全球性金融危機(jī)將滿載著國(guó)內(nèi)眾多投資者熱切期望和夢(mèng)想的QDII基金陷于“風(fēng)暴”中心，凈值遭遇高度折損的QDII創(chuàng)下中國(guó)基金業(yè)發(fā)展十年來的最低紀(jì)錄。

最多虧損超60%

2008年二季度末，除南方全球精選外，其余4只QDII基金的股票市值占資產(chǎn)凈值比例在50%以上，上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)更高達(dá)90%；而到了今年三季度末，上半年倉(cāng)位過高的嘉實(shí)海外中國(guó)和上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)才明顯調(diào)低了股票配置，股票投資比例降至73.5%和81%。

一周年紀(jì)

事實(shí)是，2008以來，美國(guó)股指、MSCI 新興市場(chǎng)指數(shù)和香港恒生指數(shù)的跌幅均小于中國(guó)A股，但是QDII基金不僅沒有跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率(摩根斯坦利綜合亞太指數(shù))，而且其業(yè)績(jī)表現(xiàn)與跌幅最大的A股市場(chǎng)上的股票型基金基本相當(dāng)。

出師不利

最先發(fā)售的四只QDII出海后，就遭遇了美國(guó)次級(jí)債風(fēng)波所引發(fā)的海外股市大跌，南方全球精選、嘉實(shí)海外中國(guó)、華夏全球精選、上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)無一例外地大跌，有的最大跌幅一度達(dá)15%。

基金QDII出海

2006年11月，華安國(guó)際配置基金作為作為基金QDII的試驗(yàn)產(chǎn)品正式運(yùn)作。2007年7月，繼證監(jiān)會(huì)頒布QDII細(xì)則后，基金QDII業(yè)務(wù)正式開閘。26日，南方、華夏兩家基金公司獲得證監(jiān)會(huì)和外管局批復(fù)，具備了開展QDII業(yè)務(wù)的資格。