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　　2024年12月3日，第12屆中國責任投資論壇（China SIF）年會在京成功舉行。年會由商道融綠主辦，聯合國環境規劃署金融倡議組織（UNEP FI）、聯合國可持續證券交易所倡議組織（UN SSE）聯合主辦。來自監管、市場、學界、國內國際組織等各界數十位專家在年會上發表觀點，熱議ESG投資20年的發展，及中國責任投資的機遇與挑戰。

　　國家綠色發展基金股份有限公司監事會主席汪義達出席了本屆年會，并發表主題為“推動ESG責任投資可持續發展”的演講。

　　以下為演講全文摘錄。

　　推動ESG責任投資可持續發展

　　汪義達

　　ESG理念不僅在全球范圍內促進可持續金融快速發展，還在國內迅速進入社會視野并且認知和接受度越來越高，國內的投資者和企業界也逐步將ESG理念視為企業自身責任擔當所在，積極了解、實踐ESG理念。結合這次論壇年會的主題和國家綠色發展基金投資實踐，我和大家交流“推動ESG責任投資可持續發展”的幾點思考和認識。

一、ESG責任投資發展的主要特征

　　在推動綠色低碳發展的過程中，加快構建中國特色的ESG體系，不僅有助于我國高質量發展，而且也是企業不斷挖掘潛力可持續發展的內生動力。ESG責任投資發展的土壤越來越厚實，并呈現出一些主要特征。

　　（一）ESG責任投資成為耐心資本的重要驅動力

　　黨的二十屆三中全會提出，聚焦建設美麗中國，促進人與自然和諧共生。綠色是高質量發展的底色。當前，我國經濟社會發展已進入加快綠色化、低碳化的高質量發展階段，在實現全面綠色轉型這一場廣泛而深刻的經濟社會系統性變革過程中，可持續金融包括ESG責任投資已成為推動經濟社會可持續發展的重要力量。

　　綠色低碳發展需要發展耐心資本，我國經濟發展已由追求速度的階段轉向追求質量的階段。無論是投資周期的適度拉長還是投資收益率的合理預期，都是適應經濟高質量發展新階段、新常態的客觀選擇。資本必需“耐心”起來，通過有效、可持續的投資激發、匯聚和擴大高質量發展動能，從而實現增值的目標。特別一些目前公益性、外部性突出，商業模式相對較弱的生態領域，純市場化基金涉足相對較少，需要一批戰略性、政策性、功能性資本的長期支持，ESG責任投資具備長周期、價值投資等特性，是支持綠色低碳發展的重要驅動力。

　　ESG推動可持續發展和ESG本身的發展，充分表明可持續發展本身也是包容性的發展。因此，倡導ESG責任投資理念，既有利于宏觀上促進發展方式綠色轉型和高質量發展；也有利于企業將ESG的具體指標融入企業戰略、運營和生產管理，形成ESG內在驅動力，從而提升企業的競爭力與品牌形象。

　　（二）ESG責任投資賦能新質生產力加快發展

　　推進美麗中國建設需要統籌推進能源和產業結構調整、污染治理、生態保護等諸多方面，涉及行業多、投資周期長、融資需求大，ESG責任投資是服務美麗中國建設的客觀需要，也是綠色金融高質量發展的重要支撐。

　　新質生產力就是綠色生產力。新質生產力已在實踐中逐步形成并展示出對綠色高質量發展的強勁推動力和支撐力。新質生產力通過產業數字化、智能化與綠色化升級，以及產業間的深度融合和發展，從而推動資源能源節約集約使用和環境友好，提升整體社會經濟效益。

　　通過專業投資發現、培育和壯大具有增長前景的新質生產力，與ESG可持續框架評估下的企業投資邏輯不謀而合。ESG責任投資通過大力推進工業節能降碳，全面提高資源利用效率，積極推行清潔生產改造，提升綠色低碳技術、綠色產品和服務供給能力，持續推動產業結構綠色轉型和優化升級。

　　（三）積極推動全球可持續金融合作和發展

　　我國積極參與可持續金融領域的國際合作。2016年，我國在G20期間主動推動成立綠色金融研究組，此后升級為G20可持續金融工作組，這一工作機制為各國對可持續金融政策進行協調提供重要平臺，并發布了一系列具有全球指導意義的文件，如《G20可持續金融路線圖》和《G20轉型金融框架》。同時，中國還積極開展雙邊合作。例如，和歐盟共同推出的《可持續共同分類目錄》有效促進了資本跨境流動，解決了不同綠色定義帶來的障礙，并已擴展到其他國家的參與。我國還主導“可持續投資能力建設聯盟”（CASI）的建設，目前已有58家全球機構參與，該聯盟致力于在發展中國家開展能力建設。

二、ESG責任投資發展面臨的主要挑戰

　　在國家戰略、政策引導、市場選擇、價值觀驅動等因素的共同作用下，ESG責任投資理念正在國內日趨主流化，實業企業和投資機構紛紛開展ESG實踐，并融入其發展戰略、運營策略和生產管理全過程，取得積極成效。同時，也要看到ESG責任投資可持續發展中也面臨一些挑戰。

　　（一）提高ESG信息披露質量

　　當前，ESG評級機構和數據供應商的數量激增，評級標準和數據口徑的統一，以及數據的可及性等需求越來越迫切。同時，企業ESG信息披露不同程度存在不充分、不全面，質量參差不齊且缺乏統一披露標準，以及難以獲取準確、全面的數據等問題，需要政策監管部門、行業協會等相關方面積極創造條件，有力有序予以解決，改善ESG實施信息披露的環境。

　　ISSB將可持續發展相關信息披露視為財務報告的重要組成部分，中國企業可持續披露準則基本準則正進入待發狀態，推動可持續發展信息披露框架走向趨同和融合，使非財務信息與財務信息日趨并重。鑒于此，可考慮以上市公司信息披露標準為參照，逐步提高未上市公司的ESG數據可獲得性和指標評價有效性，鼓勵其開展ESG信息披露。并在碳足跡管理和碳核算、碳評價、碳披露等方面提升企業治理能力，科學衡量綠色投資的減碳成效，夯實ESG信息披露基礎。

　　（二）嚴防“漂綠”“洗綠”現象

　　近年來發生的有些企業“漂綠”“洗綠”行為，不僅影響客觀評價企業ESG的真實表現，還可能挫傷對綠色環保高度重視并做出重要貢獻的企業群體的積極性。要極力防止企業向監管機構上報不真實的碳排放數據以獲得更多碳配額資源、選擇性披露對其有利的信息甚至蓄意隱瞞負面信息，虛假編制報告，通過“洗綠”“漂綠”手段獲取高分評級等現象。最高人民法院2023年初發布的《關于完整準確全面貫徹新發展理念為積極穩妥推進碳達峰碳中和提供司法服務的意見》也明確，審理企業環境信息披露糾紛案件，要強化企業環境責任意識，依法披露環境信息。該意見的發布有助于有效遏制投資市場“洗綠”“漂綠”不法行為。同時，風險識別與管控也很重要。企業在對ESG風險進行識別和防范時，需要建立一套以培養長期價值增長為目標的風險管理機制，深度考量自身在ESG范疇的重點關注點，并制定相應的策略、目標和計劃，以促進可持續發展并滿足利益相關方的期望。將外部趨勢和驅動因素與已識別的風險相結合，從更全面的角度識別并防控ESG風險為可持續發展保駕護航。

　　（三）構建具有中國特色并與國際接軌的ESG評價體系

　　不同國家、不同地區發展階段和發展基礎不同，發展目標和發展機制也有差異。需要努力解決好ESG評價體系的標準和框架尚未統一、ESG評級市場公信力有待提升等問題。

　　如何建立適應中國企業的ESG評價體系，構建具有中國特色的ESG評估方法學是當前ESG可持續發展的重要課題，以在適應全球化競爭中改善和提升可持續發展能力，可考慮將碳達峰碳中和、鄉村振興和共同富裕等內容融入ESG評價體系。為了提高評級方法學的權威性和可信度，需要引導并優化規范市場現行ESG評級機構，推動各評級機構之間在方法學和數據采集上的協作，力爭評級結果的一致性和可比性，形成權威統一的ESG評級體系。

三、國家綠色發展基金ESG責任投資的實踐與展望

　　作為綠色投資領域唯一的國家級投資基金，國家綠色發展基金從服務國家戰略出發，立足長江經濟帶，兼顧其他重點領域，投向生態環境保護和支持雙碳戰略等重大領域，堅持長期投資，發揮影響力和示范、引領作用，以“耐心資本”帶動更多社會資本投入綠色低碳發展領域。國家綠色發展基金以綠色投資為己任，也在積極探索以ESG責任投資理念及其實踐來衡量和實現投資長期價值的有效路徑。

　　（一）ESG理念契合國家綠色發展基金

　　國家綠色發展基金一直倡導ESG責任投資理念。ESG既與高質量發展的要求契合，也與創新、協調、綠色、開放、共享的新發展理念內在相通。國家綠色發展基金作為國家級投資基金，其主責主業是綠色發展領域投資，與ESG責任投資理念深度契合，理應成為ESG責任投資標桿，積極探索并努力形成可復制可推廣經驗。在戰略發展與業務經營過程中，參考聯合國2030可持續發展目標（UN SDGs）和聯合國PRI原則，借鑒赤道原則和影響力投資理念，通過綠色投資加強對綠色、低碳、循環經濟的支持，提升自身環境保護、社會責任和公司治理表現，實現生態效益、社會效益和經濟效益有機統一，促進以綠色為底色的經濟高質量發展。

　　（二）國家綠色發展基金ESG責任投資實踐

　　將ESG融入公司治理結構。國家綠色發展基金自上而下搭建起ESG責任投資組織架構，明確ESG管理委員會是公司ESG責任投資的決策機構，下設ESG工作小組作為具體實施機構。

　　將ESG融入投資運營。制定ESG綠色投資指引，促進綠色環保產業發展，促進資源循環利用與可持續發展，促進綠色低碳發展。ESG納入投資全過程。從項目篩選、到投資盡調，以及項目決策到投后管理，融入ESG并考量ESG的平衡性。注重ESG為投后管理賦能。建立投后ESG風險信息預警機制和防控措施，有效發揮ESG風險管理和服務賦能作用，推動提高被投企業ESG風險管理和賦能發展能力。做好ESG信息披露管理。國家綠色發展基金通過連續發布2023年度和2024年度ESG報告，充分展示公司在環境、社會和治理等方面的不懈努力，突出國家級投資基金的戰略定位、政策功能和綠色屬性，發掘并用好對環境和社會友好的投資機會，推動綠色投資可持續發展。

　　ESG責任投資注重環境聚焦降碳減污、注重責任支撐社會價值、注重賦能助力協同發展。項目類投資通過聚焦長江經濟帶和其他重點區域的生態環境保護和國土空間綠化項目，注重體現國家級投資基金戰略性、政策性、功能性的特點，重點推進生態環保和綠色發展項目，突出體現投資的生態效益和社會效益。股權類投資聚焦于清潔能源、綠色交通等領域和綠色新質生產力方向，通過股權投資助力行業企業打通綠色產業鏈，突出強鏈補鏈固鏈穩鏈，推動形成長江上中下游綠色高質量的協同發展格局。子基金類投資，主要是和項目類投資、股權類投資同頻共振、協同發展，堅持整體布局、市場化運作，發揮好引導社會資本進入綠色投資領域的示范作用。

　　（三）國家綠色發展基金持續開展ESG責任投資服務綠色低碳發展

　　與時俱進地深化ESG實踐更好地賦能國家綠色發展基金，是國家綠色發展基金作為綠色投資國家隊應有之義，也是擔當所在。國家綠色發展基金積極倡導ESG責任投資理念，為經濟社會發展全面綠色轉型推動打好“綠色”和“發展”基礎，在前期ESG責任投資取得成效的基礎上，進一步優化完善投資布局，堅持善作善成，積累更多實踐經驗。

　　第一，國家綠色發展基金將繼續為綠色發展項目給予長期、穩定的資金支撐。探索優良生態和產業發展的協同路徑，因地制宜、因勢利導，為地方導入適配的綠色低碳產業、環境友好型產業；推動傳統高污染高耗能產業轉型升級，既鞏固生態保護治理成果，也培育高成長性、可持續的“財源”，推動生態效益、社會效益和經濟效益的有機統一，探尋生態價值實現機制。

　　第二，國家綠色發展基金將繼續關注綠色發展領域的科技創新。比如，新型儲能、氫基能源、綠色航空、綠色建筑等，給予相關領域的優質企業在商業化產業化轉變發展階段的資金支持，引導更多社會資本進入，加快經濟社會綠色轉型發展。

　　第三，國家綠色發展基金將充分利用碳市場交易的整合優化，主要是基于碳市場的價格發現和形成機制，促進長江經濟帶及其他重點區域相關行業企業碳減排和可持續發展。同時，推動產業發展的綠色化、數字化、智能化進程，為傳統行業領域綠色低碳轉型提供有力的金融支持，賦能被投企業改善環境績效，從而更好地推動生產和生活方式綠色化低碳化，加快構建現代化產業體系，支持新質生產力發展。

　　大道至簡，生生不息。推動ESG責任投資，踐行可持續發展，共同繪就人與自然和諧共生的美好畫卷，為美麗中國建設貢獻智慧和力量。祝今天的論壇年會圓滿成功！謝謝。

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　　新浪財經ESG評級中心是業內首個中文ESG專業資訊和評級聚合平臺，致力于宣傳和推廣可持續發展，責任投資，與ESG（環境、社會和公司治理）價值理念，傳播ESG的企業實踐行動和榜樣力量，推動中國ESG事業的發展，促進中國ESG評估標準的建立和企業評級的提升。

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