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　　第二屆ESG全球領導者峰會于2022年6月28至30日舉行，本次峰會由生態環境部應對氣候變化司指導，新浪財經和中信出版集團聯合舉辦，峰會主題為“共促全球ESG發展，構建可持續未來”。

　　華夏理財有限責任公司總裁苑志宏在“破壁責任投資的困局與挑戰”環節發表主旨演講。

　　苑志宏表示，將企業ESG行為表現納入信用評價考量范疇，通過負面篩選方法，可以有效規避閃崩、爆雷等“黑天鵝”風險。華夏理財基于可比性、可驗證性等原則，自主構建了針對發債主體的ESG評價體系。

　　“在投資決策中納入ESG因素，可以有效提升單位風險帶來的收益。”他指出。

　　此外，他還表示，基于國家碳達峰、碳中和政策背景，在國家基礎能源結構變化過程中，無論是以發展清潔能源為主的綠色產業，還是保障國家經濟平穩運行的傳統能源行業，投資邏輯都發生了顯著變化。

　　以下為演講實錄：

　　尊敬的各位嘉賓，大家好！

　　我是華夏理財的苑志宏，非常榮幸參加此次新浪財經舉辦的ESG全球領導者峰會。

　　華夏理財成立于2020年9月，是華夏銀行全資子公司，也是第一家注冊在北京的股份制銀行理財子公司。華夏理財定位于“打造優質理財工廠”，目前已搭建了以規模化生產、體系化運作、精細化管理、ESG融合、金融科技賦能為特征的理財工廠運作模式，形成了以絕對收益產品為主干的7大系列標準化產品。

　　華夏理財對ESG理念的探索開始于2018年，公司前身華夏銀行資產管理部于2019年3月加入聯合國“負責任投資原則組織（PRI）”，成為該組織境內首家商業銀行資產管理機構成員，同年發行了國內首支ESG主題理財產品。華夏理財成立以后，公司單獨設立了ESG事業部，將ESG投資定位于公司最重要的投資理念和市場品牌。目前華夏理財已實現了公司層面的ESG全融合，ESG理念嵌入從產品設計、策略開發、資產配置到風險管理的業務全流程。公司自主開發的ESG評價體系覆蓋2700家國內債券發行人、2000支公募基金以及中證800成分股。

　　從實踐經驗看，ESG投資對于華夏理財業務發展具有顯著的推動作用，主要體現在以下三個方面：

　　（一）防范信用風險

　　將企業ESG行為表現納入信用評價考量范疇，通過負面篩選方法，可以有效規避閃崩、爆雷等“黑天鵝”風險。華夏理財基于可比性、可驗證性等原則，自主構建了針對發債主體的ESG評價體系。為了強化ESG評價實質性及信用評價邏輯關聯性，我們以公司治理（G）為重點，聚焦“三會一層”管理架構、公司信息披露和管理規范性、負面事件等，構建出基于公司治理架構風險和公司治理負面事件兩個維度、高低頻數據互為補充的指標體系，以此衡量發債主體的綜合信用表現。在實際應用中，通過對每個發債主體出具企業ESG獨立評價意見的形式，對信評白名單企業進行尾部ESG風險篩查，將ESG表現不佳且對信用存在負面影響的企業進行剔除，有效提升了信用風險管理水平。

　　（二）降低波動，提升收益

　　根據華夏理財與相關學術機構的合作研究成果，在投資決策中納入ESG因素，可以有效提升單位風險帶來的收益，國內ESG主動管理型基金夏普比率普遍優于業績基準，上市公司的ESG評級越高，其股價波動率相對越低。華夏理財2020年與中債金融估值中心聯合發布了國內首個ESG債券指數，該指數運用ESG策略對成份券進行篩選，指數成分券主要包括1-3年期的公司債、中期票據與金融債。指數發布后，華夏理財結合ESG策略與信用債量化增強策略，以季度為頻率對指數定期優化。根據wind資訊顯示，截至2022年5月31日，該指數最近一年的年化收益率為4.36%，ESG投資策略為債券投資收益帶來積極貢獻。

　　（三）挖掘投資機會

　　基于國家碳達峰、碳中和政策背景，在國家基礎能源結構變化過程中，無論是以發展清潔能源為主的綠色產業，還是保障國家經濟平穩運行的傳統能源行業，投資邏輯都發生了顯著變化。華夏理財將ESG因素融入公司投研分析框架，一方面主動構建碳中和投資策略，在相關行業的上下游供需分析中納入氣候變化情景條件；另一方面結合基本面分析與ESG表現，綜合評估企業可持續發展能力。華夏理財將在碳中和賽道中持續挖掘產業投資機遇，將ESG因素更好的嵌入產業投資過程中，運用科創股權投資、非標債權融資、股票投資等方式，促進國家生態文明建設與城市低碳發展進程，為投資者創造更好的收益。

　　新浪財經ESG評級中心簡介

　　新浪財經ESG評級中心是業內首個中文ESG專業資訊和評級聚合平臺，致力于宣傳和推廣可持續發展，責任投資，與ESG（環境、社會和公司治理）價值理念，傳播ESG的企業實踐行動和榜樣力量，推動中國ESG事業的發展，促進中國ESG評估標準的建立和企業評級的提升。

　　依托ESG評級中心，新浪財經發布多只ESG創新指數，為關注企業ESG表現的投資者提供更多選擇。同時，新浪財經成立中國ESG領導者組織論壇，攜手中國ESG領導企業和合作伙伴，通過環境、社會和公司治理理念，推動建立適合中國時代特征的ESG評價標準體系，促進中國資產管理行業ESG投資發展。

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責任編輯：潘翹楚