錢荒影響進一步蔓延 深圳銀行人士曝暫停放貸
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每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O 發(fā)自深圳
“錢荒”的影響仍在進一步蔓延。
昨日(6月24日)，A股市場銀行股遭遇恐慌性拋售，其中平安銀行(000001，SZ)、民生銀行(600016，SH)、興業(yè)銀行(601166，SH)被打至跌停。
一位銀行業(yè)分析師對 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，銀行間利率飆升等因素，導(dǎo)致了市場對流動性的悲觀預(yù)期。
東方證券分析師金麟認為，流動性收縮的結(jié)果會對貸款質(zhì)量造成壓力，而銀行的信貸收縮，最終會導(dǎo)致實體經(jīng)濟的資金流入趨緊。
深圳地區(qū)一位銀行人士的說法似乎印證上述觀點。該銀行人士透露，目前其所在銀行基本已經(jīng)不放貸款了，“保命要緊”。
銀行股昨日大跌
昨日，滬深指數(shù)低開低走，滬指午后失守2000點，并且曾一度跌破1960點，尾盤略有回升，最終收報1963.23點，跌109.86點，跌幅5.30%。
而昨日的銀行股板塊跌幅較大，除上述跌停的三只個股之外，大部分銀行股跌幅超過5%，表現(xiàn)最好的建設(shè)銀行也下跌2.96%。
招商證券[微博]分析師羅毅對 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，目前市場情緒比較恐慌，上周銀行間利率市場飆升，很多人對銀行流動性出現(xiàn)了非常悲觀的判斷。此外，確實有個別銀行通過短期的融資將資金投放到其他理財產(chǎn)品上，這次的情況對這些銀行也有一定的威懾作用。
上周四，銀行間同業(yè)拆借利率飆升，雖然在上周五和本周一均開始回落，但是市場資金面短期狀況并不樂觀，而從央行的表態(tài)可以看出，近期應(yīng)不會有所動作。
而消息層面也沒有好消息。上周五，國際評級機構(gòu)惠譽發(fā)布報告稱，將有超過1.5萬億人民幣理財產(chǎn)品在本月剩下的時間陸續(xù)到期，這將使得剛創(chuàng)下新紀(jì)錄的中國銀行間拆借利率再次面對更大的上行壓力。
巴克萊資本在研報中也認為，中國央行這次堅定地與決策層站在了同一邊——幫助政府完成去杠桿化，重新為經(jīng)濟發(fā)展定位，使之平衡從而能夠保持可持續(xù)增長。與此同時，該機構(gòu)還警示了一些中小銀行的風(fēng)險。
但在羅毅看來，昨日A股市場的表現(xiàn)有點反應(yīng)過度，中國銀行業(yè)并不會有很大的風(fēng)險。
去杠桿化將持續(xù)
巴克萊提到，短期利率在后期可能會持續(xù)保持高位，這可能會導(dǎo)致一部分中小銀行違約，而部分在同業(yè)業(yè)務(wù)上表現(xiàn)激進的中小銀行可能會面臨更大風(fēng)險。
而昨日跌停的民生銀行和興業(yè)銀行都有被巴克萊點名提到，巴克萊稱，中小銀行在利用信用風(fēng)險資產(chǎn)(票據(jù)和信托受益權(quán)TBR)的買入返售和賣出回購打擦邊球。這些資產(chǎn)的違約風(fēng)險，在巴克萊看來要遠高于以債券為標(biāo)的的逆回購/回購。
據(jù)媒體報道，2012年民生銀行已貼現(xiàn)票據(jù)規(guī)模同比暴增376%，同時，興業(yè)銀行已貼現(xiàn)票據(jù)和信托受益權(quán)規(guī)模也同比大增61%。
“中小銀行同業(yè)業(yè)務(wù)做得都比較多，但民生銀行和興業(yè)銀行肯定是占比最高的。”一位業(yè)內(nèi)人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。
“目前銀行間市場資金鏈偏緊，并不標(biāo)志著中國貨幣政策收緊。”國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長張承惠近日在廣州出席論壇時表示。他認為，近期的情況是過去幾年商業(yè)銀行隨心所欲擴張自己的業(yè)務(wù)規(guī)模，達到一個極點后的集中爆發(fā)。央行已向商業(yè)銀行表示了一種強烈的態(tài)度，要求商業(yè)銀行更加審慎地對待自己的經(jīng)營活動，讓其控制信貸過度增長和表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險。
申銀萬國[微博]在一份研報中也表示，銀行去杠桿過程將持續(xù)。從3月末的“8號文”到4月的央行清查債券代持，再到5月末的票據(jù)違規(guī)行為清查，直至央行最新的謹(jǐn)慎態(tài)度，可以看到監(jiān)管層控制金融風(fēng)險的決心。
對于銀行股的走勢，東方證券分析師金麟認為，銀行股的整體估值已經(jīng)很低，但是目前似乎看不到上漲的動力。
申銀萬國的研報中也認為，在流動性緊張和經(jīng)濟疲弱出現(xiàn)明顯改善信號之前，銀行板塊整體估值難以顯著提升。
銀行開始惜貸
金麟表示，近日貨幣市場利率上升，對一些銀行的利潤會產(chǎn)生影響，而這些銀行還對近期的貸款質(zhì)量預(yù)期有所改變，未來銀行的貸款質(zhì)量也會有所壓力。他認為，這次的打擊可能導(dǎo)致未來會出現(xiàn)流動性收縮，流動性收縮的結(jié)果就是貸款質(zhì)量會有壓力。
事實上，銀行的不良率在去年下半年就開始出現(xiàn)增長。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，多家銀行的不良率均出現(xiàn)上升，而銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)也顯示，一季度我國商業(yè)銀行不良貸款率為0.96%，高于去年年末不良貸款率0.95%。
羅毅則認為，中國銀行業(yè)并不會有很大的風(fēng)險。對于地方債，他認為，這兩年通過銀行的一些消化，一些比較大的風(fēng)險已經(jīng)轉(zhuǎn)移到資產(chǎn)負債表之外。
由于資金緊張，銀行也開始越來越惜貸。昨日，深圳地區(qū)一位銀行人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，目前其所在銀行基本已經(jīng)不放貸款了，“保命要緊”。該銀行人士同時表示，雖然銀行還是有資金，但目前是不會放款了。
金麟認為，銀行的信貸收縮，最終結(jié)果都會導(dǎo)致實體經(jīng)濟的資金流入趨緊。
中金公司在最新發(fā)布的研報中認為，銀行間市場利率上升，將從債市、股市和銀行信貸等渠道導(dǎo)致實體經(jīng)濟的融資成本上升，從而拖累經(jīng)濟增長。據(jù)此，將今年二季度GDP同比增速預(yù)測從此前的7.7%下調(diào)至7.5%，同時將全年GDP增長預(yù)測從此前的7.7%下調(diào)至7.4%。
高層表態(tài)
李克強3度發(fā)聲暗示救贖實體經(jīng)濟 停止擴張政策
李克強：有條件克服困難完成全年經(jīng)濟發(fā)展任務(wù)
央行表態(tài)
央行：繼續(xù)實施穩(wěn)健貨幣政策 用好增量盤活存量
對于上周銀行間市場資金緊張、利率大幅上揚的局面，央行相關(guān)部門負責(zé)人近日接受財新記者采訪時說，多個因素疊加導(dǎo)致利率短期劇烈波動，但目前流動性總體適度，從總量上看不存在流動性短缺的問題。
央行相關(guān)部門負責(zé)人介紹，有五個方面的主要因素影響了近期銀行間市場流動性。一是由于6月商業(yè)銀行面臨半年末考核和信息披露，“沖時點”較為明顯，最近貸款增長較快，且貸款結(jié)構(gòu)中票據(jù)增加較多，對自身流動性產(chǎn)生壓力。[詳細]
市場反應(yīng)