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　　作者： 曹璐

　　[ 有基金經理表示，光儲行業的長、中、短期邏輯仍然堅實，仍有望成為未來幾年強勁的產業主線，短期調整后的估值性價比凸顯。也有受訪人士認為，對光伏板塊暫時持謹慎態度。 ]

　　光伏板塊陷入持續回調。3月17日，板塊繼續探底。數據顯示，光伏產業指數3月以來累計下跌超過10%。而這次重挫更讓該板塊數股跌停，主力資金外流。受此影響，多只重倉光伏板塊的基金產品也遭遇重挫。

　　市場調整是機會還是風險？業內對此出現分歧。有基金經理表示，光儲行業的長、中、短期邏輯仍然堅實，仍有望成為未來幾年強勁的產業主線，短期調整后的估值性價比凸顯。也有受訪人士認為，對光伏板塊暫時持謹慎態度。

　　重倉基金跌幅居前

　　數據顯示，截至3月17日，光伏產業指數日線遭遇九連陰，7日至今累計跌幅達10.62%。其中，光伏概念板塊在16日更大幅走低，相關個股幾乎全線下跌。

　　以申萬二級行業分類，在光伏設備行業中，53只相關個股在16日的平均跌幅達3.66%。其中，晶澳科技應聲跌停，愛旭股份、東方日升、晶科能源、帝科股份等十余只個股單日跌超5%。

　　作為單日跌幅最大的光伏設備個股，晶澳科技獲得市場諸多關注。盤后龍虎榜數據顯示，深股通賣出金額2.58億元，賣出金額最大的前四名機構合計賣出金額達2.74億元，合計超過5.32億元的資金流出。

　　3月以來，部分光伏概念個股的股價遭遇大幅回落，甚至“由盈轉虧”。例如，艾能聚股價3月以來已下跌28.82%，年內漲幅從前兩個月的59.93%降至13.84%；而固德威年內漲幅從20.24%降至-4.67%。

　　截至17日，艾能聚、中信博、海優新材等8只個股的月內跌幅已擴大至超20%。時間線拉長至年內，昱能科技、禾邁股份等21只光伏個股跌逾10%。

　　受此影響，多只重倉光伏相關板塊的基金產品“損失慘重”。Wind數據顯示，在已有數據的6728只主動權益類基金產品（包含股票型基金，偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型基金；不同份額分開計算，下同）中，有超過八成在16日下跌，其中包括廣發新能源精選、廣發高端制造、中信建投智信物聯網等在內的24只產品的單日跌幅超過5%。

　　以跌幅居前的基金為例，據2022年年報數據，廣發高端制造和中信建投智信物聯網A的前十大重倉股中，分別有7只個股屬于光伏設備行業，例如天合光能、晶澳科技、晶科能源等。

　　此外，在ETF產品方面，光伏主題類基金同樣遭遇重創。Wind數據顯示，16日跌幅前十的ETF產品均被跟蹤光伏相關指數的基金“刷屏”，且它們的單日跌幅均超4%；截至當日，這10只光伏主題的ETF產品3月以來已累計下跌超過9%。

　　光伏為何降溫

　　事實上，光伏作為近兩年的熱門行業，不少公募基金產品也大舉布局相關個股。Wind數據顯示，截至2022年四季度，在53只光伏設備行業個股中，有50只個股被基金產品作為重倉股。

　　其中，隆基綠能被102家基金公司旗下的577只產品重倉，持股總量達8.44億股。截至3月17日收盤，隆基綠能股價向下擊穿40元整數關口，報39.33元/股，總市值縮至2982億元，較歷史高點已跌去超四成。

　　而在這場“下跌潮”中最受關注的晶澳科技，則被76家基金公司旗下的308只基金產品重倉，合計持股數達3.51億股，占其流通股比例的14.98%。其中廣發基金、銀華基金、中歐基金持有數量最多，分別持有1.53億股、2467萬股、2356萬股。

　　那么，在機構投資者眼里，光伏板塊為何持續調整？是機會還是風險？“光儲板塊16日的急跌以及前期板塊的回調和產業強勁的基本面再次背離，更大的原因可能還是市場風格變化。”華東一位權益類基金經理對記者這樣說道。

　　在他看來，整體而言，光儲行業的長、中、短期邏輯仍然堅實，仍然有望成為未來幾年強勁的產業主線。在板塊估值偏低的區間建立基礎倉位，逢跌加倉來攤薄成本，歷史上看這種方式對于波動較大的新能源板塊獲取長期收益有幫助。

　　平安基金基金經理劉潔倩則認為，光伏板塊的下跌主要是來自消息面的影響，即歐盟委員會近期提交《凈零工業法案》提案，其中兩點引發市場擔憂，一是2030年歐洲綠色產品自供比例要達到40%，二是在歐洲市場份額超過65%的國家的產品，在有補貼的公共合同招標將被降級。

　　她表示，歐洲光伏市場是中國光伏出口非常重要的地區，根據光伏產業協會發布的報告，2022年我國光伏組件出口最大的地區為歐洲，占比達54.8%。因此，該消息經過一定發酵之后，對光伏板塊產生了一定的沖擊。

　　“長期來看，我們還是堅定看好中國的光伏產業?！眲嵸环Q，一方面目前該法案還在提案階段，到正式實施預計還有2年的時間，短期實質性影響有限；另一方面，隨著國內光伏技術的不斷革新，中國的光伏產品有較強的競爭優勢。基于此，她認為，短期調整后光伏板塊估值性價比凸顯，建議積極關注，逢低布局。

　　不過，也有人持不同觀點。華南一位基金人士告訴記者，自己對光伏板塊暫時持謹慎態度。他認為，主線明晰前，市場仍呈現震蕩的格局，賺錢效應并不明顯，相對而言，會重點關注TMT板塊的相關機會。

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責任編輯：李桐