調查丨原材料漲價有多猛？上游一天一價，中下游艱難抉擇，消費者等等看

　　作者：唐維吳少龍 陳書玉

　　“所有板材的報價，僅限于當日當時確認并付款，沒有付款的一律作廢重報。”

　　“最近都忙著一個事——談判，和各式的供應商談判。”

　　“去年就提了要漲，但一直壓著，今年是壓不住了。”

　　“我們業內都在瘋傳這份文件…說實話，前幾天我家電器也漲了。”

　　“去年底看中的電視，漲了2000元。”

　　……

　　當下，一場勢頭兇猛的原材料漲價浪潮，正席卷制造業的上中下游，并最終傳導至消費者端。原材料為何大漲？上中下游影響幾何？消費者感受如何？漲價會否持續？帶著上述種種疑問，近日證券時報記者實地探訪部分制造企業的上中下游，并采訪業內專家，以期尋找答案。

　　上游：付款追不上漲價速度

　　“所有板材的報價，僅限于當日當時確認并付款，沒有付款的一律作廢重報。為了能夠更好更愉快地合作，詢完價后請馬上確認，以免實時漲價給您帶來不必要的成本損失。”小劉是深圳一家鋼鐵貿易公司的業務員，近期每次給客戶報完價后，他都會馬上在后面補上這么一段話。

　　“沒辦法，原材料價格一路上升，太快了。有的客戶還按以前的習慣，詢完價后過幾天才慢悠悠付款，但早不是那個價了，已經漲了幾百塊一噸。客戶堅稱是按我們報價付的款，鬧得有點不愉快。”小劉表示，“原材料端漲價很強勢，通知一下就行，或者直接掛勾大宗商品期貨合約價格，很多材料都是區域壟斷的，沒有討價還價的余地。”

　　價格漲太快，以致于付款追不上漲價速度的情形，不止出現在鋼鐵行業。生意社數據顯示，今年以來，57種主要的大宗商品中，30種商品漲幅超過10%，原油、聚合MDI、闊葉橡膠等11種商品漲幅超過30%，純苯年內漲幅更是超過50%。

　　實際上，大宗商品的漲價潮應該是自2020年2季度初開始的。若拿最新的價格跟去年二季度初的價格相比，前述57種主要的大宗商品中，近四成商品價格漲幅超過50%。這其中包含多種重要的工業原材料，如工業的血液——WTI原油漲幅高達212.55%、工業之母——鐵礦石（澳）漲幅達74.02%、電器工業主角——銅漲幅達66.55%。

　　處于上游的原材料上市公司漲價公告不斷。3月10日龍蟒佰利公告，即日起公司各型號鈦白粉售價上調1000元/噸。此前的3月3日，中核鈦白、安納達、惠云鈦業同日發布漲價公告，分別對鈦白粉上調1000元/噸、1000元/噸、1200元/噸。這些公司年內均已漲價2-3次。

　　（部分原材料漲幅統計）

　　價格飆漲的背后，是全球貨幣寬松、周期錯配、供需不平衡多種因素共振。

　　對于金屬價格的上行，廣發證券有色金屬行業首席分析師巨國賢表示，“貨幣并非主導驅動因素，更多的應該是由供需造成了價格上漲”。

　　巨國賢向記者以銅舉例說明：“近期銅價格強勢上漲，太陽能是對銅需求拉動最大的行業，其次是風電，再次是電動汽車。先不考慮充電樁，這三個行業一年需求的拉動大約在40至50萬噸。一般來講，國際供需平衡是20至30萬噸，供給沒有需求增長快，那么就會出現缺口，造成銅價上漲。

　　德邦證券策略分析師萬科麟對記者表示，目前原材料價格的大幅上漲既有貨幣因素，也有供需因素，還有周期性因素。首先，美聯儲的量化寬松是導火索；另一方面，發達經濟體率先實現大面積疫苗接種帶來了需求和生產的復蘇，而資源國并沒有，進而供給仍然處于低位，從實體層面激化了供需矛盾；其三，在2012年后持續的工業品通縮導致了國內原材料企業大幅度的去產能，是本次原材料價格上漲的一大原因。

　　分類型來看，萬科麟認為，原油化工品、農產品是真正由于供需關系變化引發的上漲，工業金屬等更多來自于周期錯配。

　　一位不愿具名的投資分析人士表示，這輪原材料價格普漲的原因是多樣的，有些品種確實是因為國內需求提升引發的，有些是CPI持續增長向上游原材料端的傳導，還有一些就是跟風炒作，具體品種要具體分析，不能一概而論，不過大體還是和流動性寬松有關。目前，金屬原材料主要還是海外定價，最近隨著海外疫情的好轉，市場對于經濟復蘇的預期增強，一定程度推動了這些工業品價格的上漲。國內目前的價格上漲有供需錯配的原因。

　　中下游：走在漲價或已漲價的路上

　　“最近都忙著一個事——談判，和各式的供應商談判。”劉蕾是一家知名上市公司深圳分公司的負責人，她向記者表示，節后開工以來，陸續收到了各家供應商的漲價函件，漲價幅度多在10%左右，但她的心理線是只能接受4%左右的漲價幅度，之所以定在4%，是因為之前稅收優惠從17%降到了13%，他們也享受到了4%左右的讓利，現在漲價了他們的預期就是恢復到稅收優惠前的價格，以符合總公司對于成本控制的要求。

　　現在她每天都在和各家供應商砍價，只有一家著急漲價的供應商接受了4%的漲幅，其他家都在拉鋸，但劉蕾說，最后肯定會達成一致。“畢竟我們如果不接受漲價，去找新的供應商，價格肯定更高。這些老的供應商，我們談判的籌碼是從付款方面給予優先，答應他們定期、準時付款。”

　　在劉蕾看來，談判是達到雙方互相讓利的平衡，供應商從最初的上游承受了10%左右的漲價，她這里承接四、五個點的漲價，這樣雙方讓利的差別不大。“對我的下游漲價？我沒想過，我們這行利潤還可以，漲價就自己先受著吧。材料價格漲漲跌跌，難道我們要跟著頻繁變動嗎？還是以穩定客戶為主。”

　　“去年就提了，但一直壓著，今年是壓不住了。”劉先生是廣州一家環保企業的采購，去年以來，就陸續有供應商提出漲價要求，被他以合約沒到期等理由搪塞了過去，但他知道，今年是肯定要漲價了，幅度應該不會低于10%。

　　值得慶幸的是，原材料成本在其公司總成本中占比不大，影響可控。“原材料漲價后，我們產品端這一塊肯定利潤很少了，好在我們還有工程端，利潤還行，不受漲價干擾，可以在一定程度燙平材料漲價的影響。”

　　但對從事塑料行業的李浩來說，情況就沒有這么樂觀了，“我產品的售價是9500元/噸，其中原材料成本占到了8500元/噸，其他房租人工水電運營這些成本只占1000元/噸，材料從去年底到現在漲了接近20%，但我固定客戶、散客的綜合漲價幅度還不到10%，壓力很大。”現在馬上要開始新一輪供貨周期的投標，他決定把投標價格定高一點，“能中就中，中不了標就算了，低價接標后，一旦原材料漲價，我們提出漲價，大公司流程長，幾個月才能批下來，很被動。”

　　在他的廠區，不時有大貨車前來提貨，外人看上去生意很興隆的樣子，但心中苦楚只有他知道，本來就是薄利多銷、走量的生意，現在連薄利都沒有了，工廠忙忙碌碌也就圖個熱鬧。

　　在深圳東門中輕紡城做窗簾生意的簡女士也怕漲價失去消費者。簡女士告訴記者，2月底和3月初，布料供應商價格已經兩次漲價，累計上漲幅度大概有12%~13%，供應商那邊說，原材料漲價，自己也不得不提價。問到是否窗簾也要相應漲價時，簡女士表示暫時不會，消費者可能無法接受，畢竟窗簾不是必需品，價格高了會失去部分消費者，所以只能選擇少賺點維持原價。另外還有兩家布料商也對記者表示，近來原材料價格上漲不少。

　　行業蜂擁提價 家電巨頭曝漲價“羅生門”

　　近日，市場傳出一份《安徽盛世欣興格力貿易有限公司文件》稱，因大宗材料價格持續上漲，空調制造成本持續走高，公司將執行新的供價體系，掛機漲價兩三百，柜機漲價三五百。據悉，安徽盛世欣興格力是格力的經銷商。對此，格力電器相關人士回應證券時報記者時表示，還是按照原來的價格政策，沒有漲價。

　　隨后，記者致電安徽盛世欣興格力貿易有限公司，相關人士回應：“沒有（漲價）這回事，希望大家不要以訛傳訛。我們每年春季和夏季，和供貨商之間的供貨協議都會做出調整，市場價格沒有上漲。”

　　“我們行業都在瘋傳這個文件。我的理解是總公司有一個指導價，即使指導價沒漲，但各地分公司可以在指導價的基礎上上調售價。說實話，前幾天我家電器也漲了。”另一知名電器品牌深圳經銷商告訴記者，3月初，他將部分產品的售價提高了3—5個百分點，有的型號漲了，也有的型號沒漲。

　　此前格力電器董事長兼總裁董明珠也回應了空調漲價的問題，她表示，“空調漲價是因為近期銅價在上漲，但不是長期的，格力堅持不漲價，但如果銅價繼續上漲，就要視情況而定了，不要把這個馬上轉移給消費者。”

　　其他家電品牌對于漲價的態度則更為直接。自今年1月份起，已有包括奧克斯空調、志高空調、海信、TCL等多個品牌陸續調價。2月28日，美的冰箱事業部發布《美的冰箱漲價通知函》，宣布自3月1日起，對美的冰箱產品價格體系上調10%~15%。

　　因原材料成本占產品比重較大，家電行業也是受漲價潮影響最明顯的行業之一。資料顯示，家電制造業特別是大家電，原材料成本占比可達7成以上。

　　奧維云網（AVC）監測數據顯示，線下方面，今年1月，彩電均價為4573元/臺，同比增長22.3%；空調均價為3937元/臺，同比增長3.4%；洗衣機均價受滾筒結構性增長拉動，同比增長10.9個百分點；油煙機市場整體均價則同比上調了11%。

　　消費者：“先看看再說吧”

　　源自原材料的漲價浪潮最終傳導至終端時，消費者是否會為此買單？

　　“漲了2000元。”在深圳華強北的蘇寧易購店，記者遇到一對前來選購家電的夫妻。他們的新家還在裝修，去年底開始陸續看家電，此前相中的一款85英寸的彩電，價格相比年前漲價了2000元。

　　這個結果令夫妻倆有點意外，在他們的印象中，家電產品都是越來越便宜，怎么反而漲價了呢？他們的反應，盡收銷售人員眼中，“不盡早定下來，只怕還要漲咯。”銷售人員表示，現在原材料漲得厲害，家電類產品原材料占成本在70%左右，只能跟著漲價。

　　（深圳華強北蘇寧易購門店）

　　“你現在定下來，一旦降價，我們會給你補差價；一旦漲價，你又不必支付差價。為什么不早定呢？”銷售人員勸說。

　　夫妻兩并沒有為漲價埋單，還是決定“先看看再說吧”。

　　實際上針對產品的漲價，銷售門店有靈活的價格機制，作出針對性策略。一方面，線下門店活動紛呈，有買返送、禮品、各類慶典等，消費者對價格的波動感知并不確切。記者咨詢一臺標價12888元的烘干機，經過銷售人員一番活動套算之后，告知最低可以7500元帶走。此外，相關的產品，每年都會推出升級款覆蓋舊款，即使功能相似，但型號變了，導致消費者對漲價和降價都渾然不覺。

　　前述品牌電器深圳分銷商向記者表示，售價上漲對消費者的購買行為，暫時沒有明顯變化。“漲價是全行業的行為，競爭主要在不同品牌之間展開，大家都漲一點，又到同一起跑線了。”

　　“原本想著最近提前買個電風扇的，沒想到之前收藏的同款現在漲了30多塊錢。”“真是郁悶了，本來想趁著反季買空調，春節前加入購物車的型號，最近一看竟然漲了500塊。”社交網站上關于家電漲價的討論層出不窮。

　　家電或許還能緩一緩，面對一些必需品的價格上漲，消費者只能無奈接受漲價的事實，這其中，包括紙巾、紙尿褲等生活用品。

　　原材料漲價潮何時了？

　　原材料的漲價牽動著各方的神經，漲價潮何時了？針對受不同因素影響的原材料或許走出不一樣的行情，甚至對于同一類原材料，市場的預期都出現分歧。

　　以市場對金屬價格后續的走勢判斷為例，巨國賢表示，任何金屬價格的上漲都是一個階段性供需失衡的體現。千萬不要認為它會持續多少年，將來會一直漲，不可能，一定是階段性的。他還是以銅為例，向記者說明，未來銅是否能產生大的景氣周期，核心是看東南亞基建是否會出現爆發式增長。

　　萬科麟則表示，關于本輪漲價預期的終點無法預測，但年內的高點大概率出在上半年，持續上漲后如果出現CAPEX（企業資本開支）的大幅增加，則通脹預期將進入正反饋階段。

　　中信證券宏觀團隊認為，作為全球制造業大國，中國的工業金屬消費量占比最高，這決定了從中長期來看中國的需求端是價格變動的核心矛盾。雖然短期海外經濟復蘇的彈性更大，但當前價格已經較為充分地反映了預期，工業金屬價格上漲空間有可能會比較有限。

　　記者也發現，近期不少大宗商品自2月觸及階段高位后已經出現回落。生意社數據顯示，57種主要的大宗商品中，22種商品3月9日的最新市場價格較2月末出現了回落。其中鎳跌幅超過10%，天然橡膠、錫、白銀、焦炭等跌幅超過5%。

　　被“夾心”的中下游企業

　　如何破局原材料瘋漲

　　文丨吳少龍  唐維

　　原材料漲聲一片，被上游及消費者夾在中間的中下游企業無疑是漲價浪潮下最無奈的一方。

　　究其原因，上游企業掌握原材料的價格大權，輕松地將漲價壓力傳導至中下游，而直面消費者的中下游卻不敢輕易漲價，因為“怕漲價失去客戶”。

　　中下游的無奈恰恰反映了當下部分制造企業的劣勢。雖然中國已經是制造業大國，制造業總量連續多年穩居世界第一，但是制造業“大而不強”，與制造強國差距明顯，反映出來主要有以下表現：

　　一方面產業結構不合理。從生產的角度來看，很多中小企業結構性、地區性生產過剩較為明顯，產品屬于高消耗、高成本，對外技術依存度較高，自主開發能力弱，若失去價格方面的優勢，難以適應激烈的市場競爭。

　　另一方面，產品附加值不高。很長一段時間，中國部分企業采用貼牌生產方式，處在全球價值鏈的中低端，這有歷史的原因和客觀環境因素。但是伴隨制造業總量不斷提升，原創性、顛覆性、變革性技術依然成果不多，缺乏世界知名品牌。

　　以蘋果手機為例，作為全球生產的產品，除了在美國研發設計之外，還涉及全球100多家供應商，中國也是制造鏈上的一環。但是據美國市場研究機構披露，每賣出一臺iPhone手機，蘋果公司就獨占近六成的利潤，而中國企業僅獲得約1/20的利潤。

　　正是存在這些劣勢，在原材料的漲價浪潮下，部分中下游企業顯得相當“狼狽”，乃至元氣大傷。但是，在記者的調研中也發現，部分企業卻顯得從容。

　　這些從容的企業的經驗大致類似。一是提高企業風險意識，做足困難的預判、準備，利用期貨的套期保值功能，鎖定遠期成本，使不確定性的風險降至較低水平。

　　記者發現，這一風險對沖工具在中大型企業、上市公司中普遍，而仍有相當部分的企業對于套期保值不熟悉，建議未來可以對這一工具加以學習使用，有條件的企業可以選擇鎖定未來價格，來對沖成本上升帶來的風險。

　　二是愿意投入資金進行創新，或是提高生產效率，或是提升產品附加值，增強企業的議價能力。產品附加值升高了，在面對原材料漲價的沖擊下，企業的容錯率也更大。這也是當前我國經濟轉型升級大背景下，微觀經濟主體的共同目標。騏驥千里，非一日之功，中下游企業應持之以恒，久久為功。

　　除了企業自身的努力之外，也希望有關方面能出臺大宗原材料的價格監管和價格平衡機制，堅決打擊亂漲價行為。同時要增強我國在國際大宗商品的采購供應能力，確保國內供應鏈安全和穩定。

掃二維碼，3分鐘極速開戶>>

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：李思陽