雅百特“造假門”發酵：恐難逃刑事責任，投資者索賠潮涌 黃思瑜 雅百特（002323.SZ）因財務造假被行政處罰落槌后，余震不斷，二級市場近期股價連續兩日跌停，公司層面董監高集體辭職。 就在12月19日晚間，雅百特公告稱，包括公司董事長陸永在內的6名董事、2名獨立董事、3名監事及公司董事會秘書申請辭職，辭職后，陸永等8人將繼續在公司任職。上述申請辭職的12位董監高均在雅百特財務造假一案中受到處罰，其中包括陸永在內5名董監高被采取不同期限的證券市場禁入措施。 而雅百特財務造假將付出的代價將不止于此。證監會近期表態“將移送司法機關進一步追究刑事責任”，多位受訪的證券律師表示，雅百特信息披露違法案被追究刑事責任的概率較大，但是要具體看所涉嫌的罪名。另一方面，投資者的索賠訴訟已啟動。 有律師認為，雅百特可能涉嫌違規披露、不披露重要信息罪，那么后續雅百特或其關聯主體很可能會出臺主動賠付方案，否則雅百特很可能會被退市。但也有律師持不同觀點，涉嫌罪名尚未明確，且除欺詐上市外，財務造假嚴重的其他上市公司并未遭到刑事處罰，先行賠付的以往案例也僅限于欺詐上市，投資者索賠訴訟可繼續推進。 對于此次高層集體辭職帶來的影響、是否已有相關人員接受刑事調查以及上市公司將如何賠償受損投資者等問題，第一財經記者聯系上市公司方面，后者表示，暫不方便回應。 高層巨震 自12月15日，雅百特公布證監會的最終處罰決定之后，該公司二級市場股價連續重挫，其中兩日連續跌停，而如今高層方面又發生巨震。 雅百特12月19日晚間公告稱，包括董事長陸永、副總經理李冬明、副總經理陳建輝、財務總監顧彤莉在內的6名董事、2名獨立董事、3名監事及公司董事會秘書申請辭職，辭職后，陸永等8人將繼續在公司任職。這其中，劉元玲表明是因受到行政處罰而申請辭去董事職務。 而雅百特相關方遭受行政處罰緣于財務造假一事。今年5月份證監會的一紙《行政處罰及市場禁入事先告知書》將雅百特財務造假一事捅破，并于12月15日正式下發處罰決定書。經證監會調查，雅百特于2015至2016年9月通過虛構巴基斯坦旁遮普省木爾坦公交工程項目、虛構國際貿易和國內貿易等手段，累計虛增營業收入達5.8億元，虛增利潤約2.6億元，其中2015年虛增利潤占當期披露利潤總額達73%，2016年前三季虛增利潤占當期披露利潤總額約20%。上述虛假財務數據通過雅百特2015年年報、2016年半年報及三季報公布，已構成信息披露違法。 上述申請辭職的12位董監高均在雅百特信息披露違法案中受到處罰，其中，包括陸永、顧彤莉、陳建輝在內的5名董監高被采取不同期限的證券市場禁入措施，而在禁入期間內，上述人員不得從事證券業務或者擔任上市公司、非上市公眾公司的董事、監事、高級管理人員職務。 第一財經記者查閱雅百特以往公告發現，上述一批申請辭職的董監高中，陸永、褚衍玲、顧彤莉、李冬明、陳建輝等均是2015年8月份通過改選董事會而被選舉為董事。彼時，雅百特由中聯電氣重組“變身”而來，于2015年8月27日，證券簡稱由中聯電氣變更為雅百特。 根據中聯電氣與瑞鴻投資、納賢投資、智度德誠等當時簽署的《業績補償協議》，雅百特2015、2016、2017年度的承諾凈利潤數分別要達到2.5億元、3.61億元、4.76億元。若未實現對賭協議，前兩者將以股份及現金補償的方式、智度德誠以股份方式對公司進行對賭補償，對于每年需補償的股份數將由上市公司以1元總價回購并予以注銷。 借殼上市后，雅百特2015年度實現凈利潤2.66億元，兌現業績承諾。但根據雅百特公告，2016年度業績實現數為2.58億元，相較承諾的3.61億元還有一定的差距，完成率僅71.53%。由此，今年4月底，該公司發布了業績補償及致歉公告。 而如今雅百特等各關聯方被行政處罰、高管層集體下課，2017年度的承諾業績能否兌現也成為市場的一大關注點。雅百特三季報顯示，前三季度公司凈利潤僅1.8億元，與2015年約定的2017全年4.76億元的業績承諾相差甚遠。 就此次高層集體辭職帶來的影響以及2017年度業績承諾能否兌現等問題，第一財經記者聯系上市公司方面，后者表示，暫不方便回應。 恐難逃刑事責任 雅百特的財務造假代價將不止行政處罰。一方面證監會表態將進一步追究刑事責任，另一方面投資者索賠已經啟動。 近日，證監會表示，對雅百特信息披露違法案已涉嫌構成刑事犯罪的有關事實，證監會將移送司法機關進一步追究刑事責任。 “如果公司被認定為重大信息披露違法或者后續因涉嫌違規披露、不披露重要信息罪被依法移送公安機關的，公司股票交易可能將被實行退市風險警示，存在暫停上市或終止上市的風險。”雅百特近期在提示風險時如是稱。 那么雅百特被追究刑事責任的概率有多大？多位證券律師向第一財經記者表示，雅百特信息披露違法案被追究刑事責任的概率較大，但是要具體看所涉嫌的罪名，這可能對投資者的索賠構成影響。 在上海創遠律師事務所律師許峰看來，雅百特可能會因涉嫌違規披露、不披露重要信息罪而被追究刑事責任，那么后續雅百特或其關聯主體很可能會出臺主動賠付方案，否則雅百特很可能會被退市。 根據《中華人民共和國刑法》第一百六十一條規定，違規披露、不披露重要信息罪，指依法負有信息披露義務的公司和企業，向股東和社會公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實的財務會計報告，或者對依法應當披露的其他重要信息不按照規定披露，嚴重損害股東或者其他人利益的行為。 “在雅百特被行政處罰后的這個周末，我們接到了很多的投資者咨詢，綜合建議雅百特投資者盡量等一等。”許峰認為，如果雅百特方面出臺主動賠付方案，各位雅百特投資者只需要登錄有關系統簡單登記即可領取獲賠款項了，而不需要通過委托律師起訴到法院等復雜程序索賠（不同意主動賠付方案的除外）。 不過，北京市盈科律師事務所律師臧小麗認為，雖然雅百特信息披露違法案被追究刑事責任可能性較大，但涉嫌的罪名不一定就是違規披露、不披露重要信息罪，因為海外造假也可能牽涉到其他罪名，比如通過偽造增值稅發票、偽造重要公文或證件等方式來造假，可能涉嫌偽造增值稅專用發票罪或偽造國家機關公文、證件、印章罪等。 “目前雅百特案涉嫌構成刑事犯罪的說法，來自于中國證監會官方微信公眾號，但涉嫌的罪名尚未明確；此外，在證券市場，除欺詐上市外，財務造假嚴重的其他上市公司并未遭到刑事處罰，也未退市?！币虼?，臧小麗認為，雅百特目前存在一定的退市風險，但最終是否真會退市目前尚不能得出結論。 “主動賠付方案，之前是在萬福生科、海聯訊、欣泰電氣案中都出現過，但主動賠付方案一般是在行政處罰決定書之前就出來了。至少從目前看來，雅百特、證監會、投資者保護基金有限責任公司三方均未有任何動向表明要先行賠付?！标靶←惐硎?，先行賠付的以往案例也僅限于欺詐上市，像萬福生科、欣泰電氣、海聯訊，都是因為欺詐上市行為對投資者先行賠付的。 基于這樣的觀點，臧小麗表示將會繼續推進受損投資者的索賠事宜，“有望獲賠的投資者范圍是：自2016年3月25日至2017年4月7日期間買入雅百特股票，并且在2017年4月8日及以后賣出或者繼續持有該股票的受損投資者?！?016年3月25日為雅百特公布2015年度報告時間，今年4月7日則是雅百特收到立案調查通知書的時間。 臧小麗表示，今年6月初已向法院提交了最早的一批案子，但因當時證監會的行政處罰決定書尚未下發，法院暫未受理，現在證監會對雅百特的罰單已經落地，受損投資者索賠訴訟已經不存在法律障礙，計劃于2018年1月份將大規模訴訟向法院提交。[詳情]

　　12位高管辭職、20億市值蒸發，財務造假的雅百特要賠多少錢？ 陳夢霏 葉露  來自微信公眾號：野馬財經 作者丨陳夢霏 葉露 來源 丨野馬財經 這場自導自演的跨國財務造假鬧劇，終于還是被揭穿了。 造假風波未了，又傳來雅百特的人事震蕩。12月19日晚間，雅百特（002323.SZ）公告稱，董事長等12名董監高集體辭職。 離職名單包括董事長陸永，5名董事褚衍玲、顧彤莉、李冬明、陳建輝和劉元玲，2位獨立董事趙阿平、單少芳，以及3位監事施妙芳、張庭、王國紅和董事會秘書張明。 常言“NO作NO die”，雅百特是搬起石頭砸了自己的腳，董事會都沒人了，一票股東只有“干瞪眼”。 近日，雅百特被證監會處罰的公告如同一顆深水炸彈，水面平靜，海底已千瘡百孔，歷時8個多月，坐實了雅百特的財務造假之嫌。 雅百特也申辯過，不過據證監會新聞發言人常德鵬披露，證監會否決了雅百特的申辯，對公司頂格處罰60萬元，實控人陸永被罰30萬元，終身禁入證券市場。 北京威諾律師事務所合伙人律師楊兆全直言：“60萬確實太低，對違法者起不到應有的震懾作用，應該在未來證券法修改中予以解決?！?被罰只是結果，財務造假是手段，那原因是什么呢？野馬財經（微信公號：ymcj8686）發現，此次高大上的跨國財務造假，或源自于兩年前的一場“對賭”。 市場對此的反應不用多說，股價連吃了2個跌停，本來20日開盤也被砸跌停了，但最終收于7.88元/股，下跌6.41%，這幾天市值蒸發近20億。 虛增近6億營收，雅百特遭遇信用危機？ 為了避免追查，被外界質疑，雅百特采用了跨國財務造假的手段，不僅給外界營造了一個業務領域廣泛的高大上形象，還虛構了盈利的假象。 證監會歷時數月的調查結果顯示，雅百特于2015—2016年9月，通過虛構海外工程項目、虛構國際貿易和國內貿易等手段，累計虛增營業收入約5.8億元，虛增利潤近2.6億元。 其中，2015年虛增收入4.8億元，虛增利潤2.3億元，虛增利潤金額占當年披露利潤總額的73.08%；2016年1至9月虛增收入1.01億元，相應虛增當期利潤2，423.77萬元，虛增利潤占當期利潤總額約11%。 從2015年的年報里，或許可以一窺端倪。據年報披露，2015年雅百特在與巴基斯坦木爾坦市開展的城市快速公交專線項目中，實現營業收入超過2億元，占年度銷售總額21.8%。 但證監會調查后發現，雅百特根本就沒有參與這個項目的建設，只是找了一家海外公司偽造了一個虛假的工程建設合同，但合同并未履行。至于匯款則主要來源于中國境內的公司，并非巴基斯坦方面，說好的2億營收隨風飄散。 此外，為了偽造“真實”的資金流，雅百特在2015年以虛假采購的方式將資金轉入數家關聯公司，而后又通過客戶方將資金以銷售款名義轉回，構建資金循環的假象。 上圖為2015年現金流量表 上圖為關聯交易 “這是一種很常見的方式，很多中小企業都會用，讓現金流好看一點，但作為上市公司如此明目張膽，勇氣可嘉。其15年的經營性現金流入流出同比均翻倍，且與關聯方的交易往來頻繁，存在虛假增加資金流的嫌疑”，中級會計師陳艷告訴野馬財經（微信公號：ymcj8686）。 當然，自食惡果的是公司本身。在收到證監會的處罰書后，雅百特做得最多的事就是道歉，可道歉彌補不了損失。 12月17日，雅百特公司董事長陸永在公司官網上發布了一封《公開致歉信》，開篇言辭懇切、聲淚俱下地表達了其真摯的歉意，但信中那句“誠信是上市公司生存之本”，與雅百特夸張的財務造假手段對比，卻顯得諷刺至極。 雅百特董事長《公開致歉信》 重要的是，有了前科，雅百特在資本市場的信譽將被大打折扣，其2017年的財報可信度也會隨之降低。從半年報的數據來看，有些數據頗值得揣摩。 2017年半年報數據顯示，雅百特期末存貨余額超12億，但未見跌價準備計提，公司自身的解釋是一部分為已完工未結算的，但都是大工程信用程度高，故沒有相關跌價準備。 上圖來自2017年半年報 且值得注意的是，1.6億的其他應收款也沒見有相關壞賬準備。按照其會計政策，合并范圍內子公司、保證金、押金、備用金不計提壞賬，其他往來款按賬齡計提對應壞賬準備，可奇怪的是，雅百特也并未按照自己制定的會計政策來。中級會計師則表示“這公司挺自信的”。 而第三方薦股機構濟安鑒股給予的評級為“BB”，意味著公司發展可能遇到瓶頸，正常經營產生的現金流量不足，償債能力較弱，投資價值低。 上圖來自濟安鑒股APP 與此同時，“濟安金信上市公司競爭分析系統 ”給出了“疑似存貨后進先出法應用不當、將營業性租賃列為銷售收入、未將資產沖銷或計提準備以確認損失”的闡述。 野馬財經就上述問題致電雅百特，但截至發稿，未取得回復。 所謂“立下來的flag，跪著也要完成”，但跪錯了方向，為了完成2年前簽下的對賭，雅百特也是劍走偏鋒。 兩年前的一場 “對賭” 2015年下半年，雅百特借殼中聯電器上市，拉薩瑞鴻投資管理有限公司（下稱“瑞鴻投資”）成為中聯電器控股股東，持股達44.68%。當年8月27日，證券簡稱正式變更為“雅百特”。 然而“天下沒有免費的午餐”，中聯電器的“殼”也不是白借的。交易中，中聯電氣與瑞鴻投資、拉薩納賢投資合伙企業（有限合伙）（下稱：“納賢投資”）簽署了一份《業績補償協議》，也就是俗稱的“對賭協議”。 協議約定，雅百特2015年度、2016年度、2017年度承諾凈利潤數分別為2.55億元、3.61億元、4.76億元。 這個任務對于當時的雅百特來說，究竟難不難呢？至少從當時的增速來看，so easy好伐，可令中聯電器原股東沒想到的是，這可能是粉飾后的數字。 根據中聯電器2015年1月28日披露的《重大資產置換及發行股份購買資產暨關聯交易報告書（草案）》， 2012 年、2013 年及 2014 年雅百特實現合并口徑的營業收入分別為 1.27億元、1.50億元、4.96億元，實現歸屬于母公司股東的凈利潤0.13億元、0.20億元、1.06億元，翻倍增長。 2015年交出的首份成績單“亮瞎眼”，實現的營業收入約為9.26億元，凈利潤約為2.66億元，同比增長151.37%，剛達業績目標。 可到了2016年，雅百特業績出現負增長，凈利潤才2.41億元，這與雅百特在“對賭協議”中承諾的3.61億元的業績相比，整整相差1.2億。 更讓人詫異的是，從對賭的第一年開始，雅百特就開啟了造假之路。15年剔除虛增的2.3億利潤，所剩無幾，更別提能達到對賭的要求了。 所以從2015年開始，雅百特就已經認定了憑借業務完成不了業績承諾，選擇了走捷徑，只是，這條路的終點不是鮮花與掌聲，而是深淵。 雅百特該賠多少？ 雅百特受到證監會處罰，已是鐵板定釘的事。而眼下大家更加關注的是：雅百特的對賭協議如何去完成？若完不成，將遭遇什么？投資者的損失誰來負責？ 其2017年半年報顯示，今年上半年，公司實現營業收入6.24億元，同比增34.10%，凈利潤為1.17億元，較上年同期增長57.34%。 眼下距離2017年年底已不足兩周，而雅百特距離4.76億元的盈利目標尚且相差3.95億元，這對于身陷“泥潭”、公司高層潰散的雅百特來說，可謂是“難于上青天”。 楊兆全律師告訴野馬財經（微信公號：ymcj8686）：“既然是財務造假，實際業績未達到對賭條件，具體承擔的違約賠償責任，要根據雙方具體合同條款執行。” 按照《業績補償協議》約定：若雅百特在利潤補償期間內，每一年度結束時的當期累積實際凈利潤數未達到當期累積承諾凈利潤數，雅百特將以股份補償的方式對中聯電器進行補償，對于每年需補償的股份數將由上市公司以 1 元總價回購并予以注銷。 按照上述算法，野馬財經給大家算了一筆帳。除去雅百特因財務造假累計虛增的近2.6億元利潤，簽署協議的瑞鴻投資和納賢投資在2015年—2016年需補償中聯電器4900萬股左右。 再加上90%完不成業績對賭的2017年補償份額，也夠雅百特喝一壺的。本來此前雅百特就2016年未完成業績對賭發布公告稱正在商議補償事宜，但證監會調查結果還未出來。現在結果出來了，麻利賠吧。 不過，話說回來，從股價的走勢和中聯電器的原實控人季奎余的一路減持來看，人家還真不一定想要再多的股份。 除了對賭協議的賠償，投資者因財務造假股價下跌造成的損失該怎么算呢？威諾證券維權團隊認為，雅百特已被確認存在虛假陳述等違法行為，投資者目前可依法發起索賠，要求賠償損失。在2016年3月25日到2017年4月8日之前買入雅百特股票，并且在2017年4月8日后賣出或繼續持有雅百特股票的投資者，可發起此次索賠，如果起訴人數眾多，上市公司可能要承擔億元以上的賠償。 話說回來，兩年前的那份對賭協議，按照雅百特入主上市公司之前的營業收入和盈利水平，明顯對雅百特不利，或許當時的雅百特也心知肚明。只可惜，“人心不足蛇吞象”，過分貪心只會“賠了夫人又折兵”。 雅百特的飲鴆止渴，您怎么看[詳情]

　　應該讓雅百特們退市 證監會提示雅百特存刑事責任風險 700名投資者將索賠 跨境執法打擊上市公司財務造假 雅百特被頂格處罰60萬 雅百特信披違法被罰60萬元 相關當事人遭市場禁入 新浪財經訊 雅百特晚間公告稱，公司董事長、部分董事、監事、高級管理人員等12人辭職。繼昨日跌停后，雅百特今日開盤再度一字跌停。截至發稿，股價報8.42元，總市值62.79億元。 據了解，雅百特于2015至2016年9月通過虛構巴基斯坦旁遮普省木爾坦公交工程項目、虛構國際貿易和國內貿易等手段，累計虛增營業收入達5.8億元，虛增利潤約2.6億元，其中2015年虛增利潤占當期披露利潤總額達73%，2016年前三季虛增利潤占當期披露利潤總額約20%。上述虛假財務數據通過雅百特2015年年報、2016年半年報及三季報公布，已構成信息披露違法。 12月15日，雅百特公告披露，就雅百特以虛構海外工程項目粉飾財務報表的信披違法案件，相關當事人于12月15日收到中國證監會《市場禁入決定書》《行政處罰決定書》。 當日，證監會新聞發言人常德鵬披露，證監會否決了雅百特的申辯，對公司頂格處罰60萬元，實控人陸永被罰30萬元，終身禁入證券市場。 值得注意的是，在12月15日晚間公告中，雅百特稱，公司股票不會因處罰決定而被暫停上市或終止上市。相比于雅百特保住上市資格，證監會方面則就中介機構方面的問題表示：將嚴查到底絕不姑息，對本案已涉嫌構成刑事犯罪的有關事實，將移送司法機關進一步追究刑事責任。 雅百特的前身是中聯電氣，在2015年完成重大資產重組，變更控股股東和實際控制人之后，于2015年8月27日起，證券簡稱由“中聯電氣”變更為“雅百特”。根據中聯電氣與瑞鴻投資和納賢投資簽署的《業績補償協議》，雅百特2015年度、2016年度、2017年度的承諾凈利潤數分別為2.55億元、3.61億元、4.76億元。雅百特2016年度扣非凈利潤數未達到承諾數，如今在被揭虛構海外項目后，雅百特預計的2017年業績已無法達到2015年借殼時的承諾。[詳情]

　　■本報記者 桂小筍  在發布被證監會頂格處罰的公告之后，雅百特于12月18日再度發布一則提示性公告稱，關注到證監會提及的“對涉嫌構成刑事犯罪的有關事實，我會將移送司法機關進一步追究刑事責任”的內容，提示投資者，如果公司被認定為重大信息披露違法或者后續因涉嫌違規披露，以不披露重要信息罪被依法移送公安機關，公司股票可能將被實行退市風險警示，存在暫停上市或終止上市的風險。 對此，《證券日報》記者聯系公司，咨詢是否收到公安機關相關文件，是否有新的進展，以及公司發布此公告的具體原因等事項，工作人員未予正面回復，并建議發送郵件，本報記者向公司指定郵箱發送郵件，但截至發稿，未收到雅百特回復。 不過，由于被證監會處罰，不少投資者打算以證券虛假陳述為案由向法院提起訴訟，向雅百特索賠。上海明倫律師事務所王智斌律師對《證券日報》記者介紹，目前委托他們參加索賠訴訟的投資者已近700人。 虛構海外業務 根據證監會的查證，雅百特以虛構海外工程項目和國內外建材貿易的方式虛增業務收入，粉飾財務報表。 證監會在官方微信公眾號披露了此案的更多細節：“經過細致縝密地調查和審理工作，通過對涉案主體復雜業務和資金往來的抽絲剝繭、層層深挖，最終查明，雅百特于2015至2016年9月份通過虛構巴基斯坦旁遮普省木爾坦公交工程項目、虛構國際貿易和國內貿易等手段，累計虛增營業收入達5.8億元，虛增利潤約2.6億元，其中2015年虛增利潤占當期披露利潤總額達73%，2016年前三季虛增利潤占當期披露利潤總額約20%。上述虛假財務數據通過雅百特2015年年報、2016年半年報及三季報公布，已構成信息披露違法?！?證監會對雅百特的行為開出罰單，頂格處罰公司及多名責任人，“對雅百特處以《證券法》規定的頂格罰款60萬元，對直接負責的主管人員陸永處以30萬元頂格罰款，并采取終身市場禁入措施，對其他有關責任人員依法分別予以行政處罰或采取市場禁入措施。對本案涉及中介機構涉嫌未勤勉盡責等違法行為，我會將嚴查到底，絕不姑息；對本案已涉嫌構成刑事犯罪的有關事實，我會將移送司法機關進一步追究刑事責任?！?投資者下月將起訴索賠 雅百特信息披露違法案是證監會查處的一起性質惡劣的上市公司跨境財務造假案，在正式處罰下達之前，應當事人要求，本案在行政處罰事先告知后召開了聽證會，證監會依法對有關證據進行了質證，充分聽取了當事人的陳述、申辯意見，并對相關意見進行了復核。綜合證監會已經查明的當事人虛構參與木爾坦項目的有關事實證據，證監會對當事人提出的有關申辯意見不予采納，對當事人提交的有關證據，決定不予采信。 雅百特此前對違法行為進行過披露，有投資者表示將通過訴訟維權。王智斌對《證券日報》記者介紹，“全部的索賠金額尚未完全統計，已統計出的索賠金額在2000萬元以上，預計索賠總金額不少于5000萬元，我們將在2018年1月份大規模起訴?！?/span>[詳情]

　　新浪財經訊 12月18日消息，雅百特今日開盤一字跌停。截至發稿，股價報9.36元，總市值69.80億元。雅百特以虛構海外工程項目等方式，虛增收入粉飾財務報表重大信披違法案近日遭到證監會重罰。主管人員被采取終身禁入措施。 雅百特不僅將建材自買自賣，假冒跨國生意。而且還想乘著“一帶一路”的東風，把假生意做到巴基斯坦，但經過監管機構跨境調查，參與巴基斯坦的項目完全子虛烏有。 證監會調查人員之前在接受央視采訪時表示，雅百特為了造假，動用了7個國家和地區的50多個公司走賬，超過了100多個銀行帳戶進行資金劃轉，而且經常通過銀行票據和第三方支付劃轉，渠道復雜。稽查人員為了核實這些賬戶信息，幾乎走遍了上海各大銀行。 證監會查明，雅百特于2015至2016年9月通過虛構巴基斯坦旁遮普省木爾坦公交工程項目、虛構國際貿易和國內貿易等手段，累計虛增營業收入達5.8億元，虛增利潤約2.6億元，其中2015年虛增利潤占當期披露利潤總額達73%。 近日，證監會決定，對雅百特處以《證券法》規定的頂格罰款60萬元，對直接負責的主管人員陸永處以30萬元頂格罰款，并采取終身市場禁入措施，對其他有關責任人員依法分別予以行政處罰或采取市場禁入措施。對本案涉及中介機構涉嫌未勤勉盡責等違法行為，證監會將嚴查到底，絕不姑息；對本案已涉嫌構成刑事犯罪的有關事實，證監會將移送司法機關進一步追究刑事責任。[詳情]

　　來源：中國證券報·中證網 中證網訊 （記者 鐘志敏）12月17日，中國證券報記者從雅百特（002323）官網獲悉，針對公司12月15日遭證監會行政處罰一事，雅百特董事長陸永發表對公司廣大投資者及全體員工的公開致歉信。 陸永在致歉信中稱，對監管部門對雅百特及本人實施的處罰決定，本人誠懇接受并鄭重向廣大投資者及公司全體員工道歉！本人深刻檢討自己的行為，端正自己的思想。同時，本人堅決支持監管部門對上市公司嚴格把關，從嚴要求，為資本市場的良性發展奠定良好的法治基礎。 陸永鄭重作如下承諾： 一、對于因此事而遭受投資損失的廣大投資者，雅百特及公司管理層將積極商討相關“賠償”事宜，切實保障各位投資者相關法律、法規規定的合法權益。 二、在此事件之后，本人及公司管理人員深刻認識到，誠信是上市公司生存之本。在信息披露方面我們將通過對相關法律法規的學習，加強本人及公司管理層人員合法、合規進行信息披露的意識；加強證券法律法規和相關規范性制度的學習，嚴格按照法律法規的要求，規范股東行為、合法合規運作，及時、真實、準確、完整地履行信息披露義務，更加加強雅百特信息披露方面的內部控制制度。在公司經營方面，把誠信作為公司的基本行為準則，做到合法經營，合規經營，誠信經營。堅決杜絕類似情況再次發生。 三、本人將以此為戒，嚴格遵守相關法律法規的規定，積極配合相關監管部門工作，維護上市公司利益，力爭在未來創造更好的經營業績以回報全體股東及廣大投資者、公司全體員工。 四、本人在此承諾，本人將繼續完善公司管理體制，以遵紀守法、誠信經營、奉獻社會為己任，努力經營好一個對社會、對全體股東及廣大投資者以及全體員工有責任、有擔當的上市公司。 雅百特12月15日晚公告，公司收到中國證監會下發的《行政處罰決定書》，對雅百特責令改正，給予警告，并處以60萬元罰款；對相關責任人給予警告，并分別處以30萬元罰款，其中有5位責任人被采取市場禁入措施。 雅百特相關負責人對中國證券報記者表示，此次事件之后，雅百特深切認識到誠信是上市公司生存之本，必須在信息披露方面更加嚴謹和規范的學習及運用，必須合法合規、及時、真實、準確、完整地履行信息披露義務。雅百特在2017年12月15日周五下午收到《行政處罰決定書》的第一時間就處罰內容發布了公告，并全文披露了處罰結果，高效的履行了信息披露義務。同時，雅百特在周末期間，當發現中國證監會微信公眾號“證監會發布”于周五晚間發布的文章《證監會嚴查上市公司財務造假 整治市場亂象》中提到了《行政處罰決定書》中沒有記述的“對本案已涉嫌構成刑事犯罪的有關事實，我會將移送司法機關進一步追究刑事責任”的新聞內容后，及時于2017年12月17日晚間發布了《提示性公告》，對新聞中所述事項向廣大投資者提示了極端風險，以更為嚴格的信息披露要求規范上市公司運作，以實際行動切實踐行了規范運作、對廣大投資者負責的上市公司基本原則。[詳情]

　　這家上市公司要“逆天”：20平米小屋造了10億假賬！ 見習記者 喬麥 今天舉行的證監會例行發布會上，發言人表示近日查處了“性質極其惡劣的”雅百特財務造假事件。監管部門查明，雅百特于2015至2016年9月期間通過虛構海外工程項目、虛構國際國內貿易等手段，虛增營業收入約5.8億元，虛增利潤近2.6億元，其中2015年虛增利潤占公司當期利潤總額約73%，2016年前三季度虛增利潤20%。 證監會決定對雅百特處以頂格罰款60萬元，對直接主管人員處以30萬元頂格罰款，終身市場禁入。上市公司虛構業務收入粉飾報表的事在A股市場層出不窮，但偽造外國政要信函驚動外交部的，雅百特當屬第一家。 偽造跨國大單 2015年8月，江蘇雅百特科技股份有限公司成功 “借殼上市”。據其官網介紹，這家總部位于江蘇鹽城的公司自稱“金屬屋面圍護系統行業首家A股上市公司”。就是這么一家“全球化綜合性建筑金融科技服務企業”，被曝出驚天造假丑聞——偽造巴基斯坦政要信函以虛構公司經營項目。 上市當年年報顯示，2015年雅百特通過在巴基斯坦木爾坦市開展的城市快速公交專線項目，實現收入超過2億元，占年度銷售總額21.8%。 經了解，巴基斯坦木爾坦項目業主方為木爾坦發展署，建設城市快速公交線，總投資超3.5億美元。然而，經監管部門的深入調查，木爾坦發展署和雅百特并沒有任何經濟關系及資金往來，當時該公司出具的有關巴基斯坦政要的信函、工程建設合同均系偽造。也就是說，這筆跨國大單完全是子虛烏有。 那么問題來了，錢從哪里來？ 雅百特上演了一幕建材出口到巴基斯坦并收到匯款的好戲。但是這筆匯款并不是來自于巴基斯坦，而是來自于雅百特本身控制的公司和一些其他的中國境內的公司。 為了使劇情更加真實可信，雅百特與境外公司偽造虛假的建筑材料出口合同，將報關出口至安哥拉的貨物運送至香港，然后通過第三方公司又把這批建材給運回來，以這種方式達到了一種虛構海外工程正在施工的假象。 10億元假賬均出自20平米店鋪 后經調查，雅百特2015年73%的盈利都是假的。為了假冒本不存在的收入，雅百特只能編造謊言虛增收入。2015年，雅百特以虛假采購的方式采購“鋼材、鋁材”等材料，將資金轉入其控制的上海遠盼、上海煊益等關聯公司，再通過上海桂良、上海久仁等5家公司將資金以銷售款名義轉回，構建資金循環。雅百特自己既是供應商，又是買家，左口袋進右口袋出。 2015年，雅百特以這種方式虛增銷售收入超過2.6億元，相應虛增利潤6856萬元，占當期利潤總額21.57%。2016年，雅百特故技重施，虛增利潤占當期利潤的11.15%。 除了上述造假案例，雅百特還存在以虛假采購偽造10億元假賬的違法行為。更令人驚奇的是，雅百特以虛假采購偽造10億元假賬等一系列違法活動，竟然都是在上海一間20平米的小屋內完成?；槿藛T調查時候看到，這間店鋪里只有一位會計和一位不懂會計的助理，卻操辦著雅百特6家主要供應商和4家走賬公司的資金流轉。 據調查，為造假雅百特動用了7個國家和地區的50多個公司走賬，超過了100多個銀行帳戶進行資金劃轉，而且經常通過銀行票據和第三方支付劃轉，渠道復雜。為應對證監會的調查，雅百特曾提供虛假的供應商韓某的聯系方式來試圖蒙混過關。 事實上，上海煊益等7家雅百特供應商的實際控制人為李馬松，他在雅百特內部通訊錄上為雅百特副總裁、大客戶事業部總裁，對外以雅百特員工身份開展業務。恰是這個人物的存在，使得雅百特在虛增買賣的過程中“如虎添翼”。 2017年5月9日，面對投資者關于公司是否存在虛增利潤的質疑，雅百特董事長、總經理陸永稱：“公司巴基斯坦項目均經第三方機構進行查驗并核實，不存在虛構的情況?！?天后，雅百特收到證監會的頂格處罰，理由為“信息披露違法”。 那么問題來了，雅百特如此歇斯底里造假為啥？ 據證監會調查人員介紹，雅百特偽造業績和業績對賭有關。2015年7月，雅百特曾通過借殼中聯電氣實現上市。交易對方承諾雅百特2015年度、2016年度、2017年度承諾凈利潤數分別為2.55億元、3.61億元、4.76億元。必須要達到一定的標準，否則要用股份進行賠償。正是為了躲避賠償，雅百特使用了財務造假的手段。 [詳情]

　　 新華社北京12月15日電（記者劉慧、王都鵬）中國證監會15日宣布，近日查處了雅百特公司以虛構海外工程項目和國內外建材貿易的方式虛增業務收入，粉飾財務報表的重大信息披露違法案件。 根據事實證據和相關法律，中國證監會對雅百特公司處以60萬元頂格罰款，對直接負責的主管人員陸永處以30萬元頂格罰款，并采取終身市場禁入措施，對其他有關責任人員依法分別予以行政處罰或采取市場禁入措施。 中國證監會表示，對本案涉及中介機構涉嫌未勤勉盡責等違法行為，將嚴查到底，絕不姑息；對本案已涉嫌構成刑事犯罪的有關事實，將移送司法機關進一步追究刑事責任。 經調查，雅百特于2015年至2016年9月通過虛構巴基斯坦木爾坦公交工程項目、虛構國際貿易和國內貿易等手段，累計虛增營業收入達5.8億元，虛增利潤約2.6億元，其中2015年虛增利潤占當期披露利潤總額達73%，2016年前三季虛增利潤占當期披露利潤總額約20%。上述虛假財務數據通過雅百特2015年年報、2016年半年報及三季報公布，已構成信息披露違法。 雅百特信息披露違法案是中國證監會查處的一起性質惡劣的上市公司跨境財務造假案，由于本案違法事實涉及境外項目，中國證監會及時啟動跨境執法合作程序，向巴基斯坦、香港、美國等境外監管機構提出執法協助請求，境外監管機構提供的證據與境內證據形成完整的證據鏈條。 目前，中國證監會已與60多個國家和地區的監管機構簽訂了監管合作備忘錄，持續加強證券期貨領域的跨境監管合作和信息互換，執法協作機制不斷完善。 中國證監會新聞發言人常德鵬表示，雅百特案反映出上市公司實施跨境財務造假的新動向，該案的成功查處表明，在跨境執法協作框架下，任何違法行為都難逃法網，必將受到法律的嚴懲。 [詳情]

　　中國證券網訊（記者 王雪青）證監會新聞發言人常德鵬15日在例行發布會上表示，經調查，雅百特虛構海外工程，虛增業務收入，粉飾報表。2015年至2016年9月，公司虛構巴基斯坦等公交工程項目，虛構國內外貿易，虛增業務收入5.8億元，虛增利潤2.6億元，2015年虛增利潤占當期利潤總額的73%，2016年前三季度虛增利潤20%，上述財務數據在雅百特2015年年報和2016年三季報中披露，構成信披違法，是證監會查處的性質極其惡劣的上市公司跨境財務造假案。 他表示，證監會及時啟動了跨境執法合作程序，對巴基斯坦、中國香港、美國等境外監管機構提出合作請求，形成完整證據鏈條，查實認證雅百特的違法行為，中國證監會已與60多個國家和地區的監管機構簽署合作備忘錄，執法合作機制不斷完善。 他還表示，雅百特案反映出上市公司實施跨境財務造假的新動向，跨境執法協作下，任何違法行為都難逃法網。證監會決定對雅百特處以頂格罰款60萬元，對直接主管人員處以30萬元頂格罰款，終生市場禁入；還將對中介機構嚴查到底絕不姑息，對本案涉嫌刑事犯罪的事實移送司法機關，追究刑事責任。[詳情]

　　近日，證監會查處了江蘇雅百特科技股份有限公司（以下簡稱雅百特）以虛構海外工程項目和國內外建材貿易的方式虛增業務收入，粉飾財務報表的重大信息披露違法案件。 經過細致縝密地調查和審理工作，通過對涉案主體復雜業務和資金往來的抽絲剝繭、層層深挖，我會查明，雅百特于2015至2016年9月通過虛構巴基斯坦旁遮普省木爾坦公交工程項目、虛構國際貿易和國內貿易等手段，累計虛增營業收入達5.8億元，虛增利潤約2.6億元，其中2015年虛增利潤占當期披露利潤總額達73%，2016年前三季虛增利潤占當期披露利潤總額約20%。上述虛假財務數據通過雅百特2015年年報、2016年半年報及三季報公布，已構成信息披露違法。 雅百特信息披露違法案是我會查處的一起性質惡劣的上市公司跨境財務造假案，由于本案違法事實涉及境外項目，我會及時啟動跨境執法合作程序，向巴基斯坦、香港、美國等境外監管機構提出執法協助請求，境外監管機構向我會提供的證據與我會在境內掌握的證據形成完整的證據鏈條，我會查實認定了雅百特公司的違法行為，案件取得重大突破。目前，我會已與60多個國家和地區的監管機構簽訂了監管合作備忘錄，持續加強證券期貨領域的跨境監管合作和信息互換，執法協作機制不斷完善。雅百特案反映出上市公司實施跨境財務造假的新動向，該案的成功查處表明，在跨境執法協作框架下，任何違法行為都難逃法網，必將受到法律的嚴懲。 應當事人要求，本案在行政處罰事先告知后召開了聽證會，我會依法對有關證據進行了質證，充分聽取了當事人的陳述、申辯意見，并對相關意見進行了復核。綜合我會已經查明的當事人虛構參與木爾坦項目的有關事實證據，我會對當事人提出的有關申辯意見不予采納，對當事人提交的有關證據，決定不予采信。 雅百特的上述違法行為涉案金額巨大、情節嚴重。根據在案事實證據和相關法律規定，我會決定，對雅百特處以《證券法》規定的頂格罰款60萬元，對直接負責的主管人員陸永處以30萬元頂格罰款，并采取終身市場禁入措施，對其他有關責任人員依法分別予以行政處罰或采取市場禁入措施。對本案涉及中介機構涉嫌未勤勉盡責等違法行為，我會將嚴查到底，絕不姑息；對本案已涉嫌構成刑事犯罪的有關事實，我會將移送司法機關進一步追究刑事責任。 證監會將不斷加強上市公司監管，對財務欺詐、虛假陳述等違法行為始終保持高壓態勢，堅決從嚴執法，治理市場亂象，切實保護投資者尤其是中小投資者的合法權益。[詳情]

　　●今年以來，證券首次公開發行（IPO）審批通過率大幅提高，新股激增。在此背景下，證監會加大對已公開發行和上市公司的信息披露的執法力度，有利于震懾違法行為，保護投資者利益。 ●商事公司境外業務狀況難以被境內市場所調查了解。相比之下，同業競爭者能更好地了解對手的虛實。同業舉報未必是大公無私，而存在同業之間的競爭逐利因素，但客觀效果既然能除弊揭黑，就值得提倡。 ●投資者關心的問題是雅百特虛假披露的民事賠償問題。由于證監會最終認定雅百特違法并做出處罰是大概率事件，所以投資者通過民事訴訟機制追責雅百特時，可以“搭便車”直接借用行政處罰結論，減輕自身舉證責任。 12日，中國證監會宣布對江蘇雅百特科技股份有限公司（以下簡稱雅百特）涉嫌信息披露違法違規案調查、審理完畢，由于當事人主張申辯，已進入告知聽證程序。 今年以來，證券首次公開發行（IPO）審批通過率大幅提高，新股激增，甚至被一些人評為是事實上的注冊發行制開閘了。故在此背景下，證監會加大對已公開發行和上市公司的信息披露的執法力度，有利于震懾違法行為，保護投資者利益。 執法效率提高、監管從嚴 雅百特案執法有幾個趨向值得重視。 一是涉及了對海外收入和利潤項目的造假事實的跨境調查。 證監會公告指出，雅百特于2015至2016年9月通過虛構海外工程項目、虛構國際貿易和國內貿易等手段，累計虛增營業收入約5.8億元，虛增利潤近2.6億元。據《經濟參考報》報道，這涉及的主要情形是雅百特2015年年報稱與巴基斯坦某公司簽訂木爾坦地鐵公交工程建設工程施工合同。這種發生在語言不通的境外相對落后地區的業務，很難查證，投資者一般也懷著“寧可信其有”的心態。所以早些年上市公司杭蕭鋼構關于簽了非洲安哥拉大項目的傳言，立時成為了市場投機的題材。5月8日，在證監會對雅百特發出處罰通知前3天，雅百特還在交易所互動易平臺上，面對投資者質問，多次回復稱，“公司的項目均經第三方機構進行查驗、核實，不存在虛構的情況”、“公司在巴基斯坦僅承接了木爾坦地鐵公交工程”。 而這一回，中國證監會調查人員直接通過巴基斯坦證券交易委員會和在當地開展業務的中國企業中鐵一局提供的資料顯示：除中鐵一局外，沒有其他中國公司參與該工程的建設，雅百特未參與木爾坦項目建設。故雅百特虛假陳述的情節認定得到了較為充分的認定。這可謂是中國證監會國際執法合作程度提高的重要成果。據其官方網站顯示，截止到2015年6月，中國證監會已經和63個國家和地區的證券監管機構簽署了監管合作備忘錄，這些雙邊平臺若能像這次這樣妥善利用，將令以后的虛假陳述線索得到更好的追查，欺詐難以遁形。 二是調查速度大為提高。 本案是證監會今年專項執法行動第一批的案件之一。今年4月7日，雅百特收到證監會《調查通知書》，5月12日證監會就調查完畢，對雅百特多名高管發出《行政處罰及市場禁入事先告知書》。從立案調查通知書發出到處罰告知，只用了35天。同一批被調查的山東墨龍，從宣布到處罰告知也僅用了52天。相比之下，從前案件調查經年累月并不罕見，如寶碩股份案花了8年。 三是證監會依法頂格處罰可能將更為常見。 《證券法》第一百九十三條規定：發行人、上市公司或者其他信息披露義務人未按照規定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，由證券監督管理機構責令改正，給予警告，處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。這次證監會特別聲明擬對雅百特頂格處以60萬元罰款、對其直接負責的主管人員依法頂格處罰，同時擬對虛假信息披露主要責任人員采取終身市場禁入以及3到5年不等的證券市場禁入，并表示“繼續對各類違法行為保持高壓態勢，促進資本市場平穩健康發展”。 《證券法》對虛假信息披露違法的罰則基本上沿用的是1998年立法時的標準，在今日顯得過輕，早已廣受詬病。證監會在過去的執法中，為了區分不同情節的違法行為，也并未一律頂格適用。但在罰則范圍整體偏低、《證券法》修訂提上議事日程多年，社會新共識已然形成的今天，除少數情節明顯較輕的披露違法情形外，適用法條時更多地趨向于當前法定范圍的上限處罰，具有較強的合理性。雅百特2015年虛增利潤占當期利潤總額約73%，適用頂格處罰，較為適宜。 重組造假成為重災區同業舉報值得重視 雅百特并不是一個純粹的新發行上市公司。其在A股的前身是江蘇中聯電氣股份公司。2015年1月，中聯電氣公告《重大資產置換及發行股份購買資產暨關聯交易報告書（草案）》稱山東雅百特科技有限公司擬通過資產置換和發行股份購買資產的方式借殼上市。2015年5月，這一重大資產重組獲得了證監會有條件通過。同年8月，公司名稱變更，證券簡稱變更為“雅百特”。 重組公司一般有較強的創收盈利壓力，而在本案中，關于巴基斯坦項目的不實陳述，也從一開始就如影隨形。2015年1月的《重大資產置換報告書》已然聲稱雅百特承接了木爾坦地鐵公交工程的金屬屋面圍護系統工程，并稱木爾坦地鐵公交工程建設工程施工合同，合同金額為3250萬美元（約合2.244億元人民幣），雖然工程進度狀態尚為未開工，也可謂重大利好。到了2016年3月，雅百特2015年年報更是振振有詞地宣稱，已經簽訂了如上金額的木爾坦地鐵公交工程建設工程施工合同，合同總金額為3250萬美元，已全部建造完畢。2016年5月，正在籌劃非公開發行的雅百特再次公告稱，公司抓住機遇將部分業務人員的開拓重點轉向毛利率更高的海外項目，完成了巴基斯坦木爾坦公交地鐵站項目，當期實現收入2億元，受外匯風險較高、當地技術水平較低等因素影響，該項目的毛利率高達為74.2%。換言之，從重大資產重組的“零起點”開始，公司就嚴重涉嫌虛假陳述。借殼上市“鯉魚躍龍門”的故事令人炫目，最后卻成為一場泡影，令人警醒。 有鑒于此，2016年6月證監會修訂了更為嚴格的《上市公司重大資產重組管理辦法》，新規增加了對上市公司原大股東的要求和借殼方的資金實力要求，借殼監管標準幾乎等同于IPO。但之前幾年積累下的重組公司中隱藏的“地雷”仍然可能在今后隨著經濟增長新常態壓力加大而會出現“小爆發”，不可不防。 如前所述，商事公司境外業務狀況難以被境內市場所調查了解。即便是證券分析機構也不便前往當地予以核查。盡管從公司財務賬簿、資金往來方面能看出些端倪，但這畢竟是一種間接手段，也會受到公司商業秘密保護等方面的限制。 相比之下，同業競爭者能更好地了解對手的虛實。在對手宣布接下海外大單后，同行們最能親身前往探測水深水淺。這次雅百特事發，原因之一就是上海一家屋面系統公司的董事長向《經濟參考報》實名舉報的結果。雖然他的舉報未必是大公無私，而存在同業之間的競爭逐利因素，但客觀效果既然能除弊揭黑，就值得提倡。此外，值得注意的是，這位舉報的商人兼任了中國建筑防水協會金屬屋面技術分會副會長，故行業協會內部驅逐“害群之馬”的自我監督、互相監督機制也值得發掘。 民事賠償責任基本確定欺詐發行尚待認定 除行政執法外，另一個投資者關心的問題是雅百特虛假披露的民事賠償問題。由于證監會最終認定雅百特違法并做出處罰是大概率事件，所以投資者通過民事訴訟機制追責雅百特時，可以“搭便車”直接借用行政處罰結論，減輕自身舉證責任。事實上，按照現行的司法制度如最高法院《關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定》，證券虛假陳述民事賠償案件的受理本身要以有效行政處罰等為前置條件，而且實踐中往往會等待兩年訴訟時效期限屆滿、不會有新的原告浮現時再一并開庭。所以投資者不妨繼續耐心等待。 值得提及的是本案是否構成欺詐發行。按照證監會的說法，雅百特虛假財務數據出現在上市后發布的2015年年報、2016年半年報以及2016年三季報中，而非2015年1月關于重組和發行股份的報告書中，故而屬于二級市場的持續信息披露不實，法律會認定受損投資者是上述定期報告發布后買入、信息更正報告發布后再賣出的交易者，而非一級市場直接認購的投資者。那《重大資產置換報告書》中提及簽訂的巴基斯坦地鐵公交工程合同之事如何認識，監管者需要給個界定。 （作者為中央財經大學法學院副教授）[詳情]

　　5月12日，證監會對雅百特下發了《行政處罰及市場禁入事先告知書》，指出雅百特涉嫌2015年至2016年9月累計虛增營業收入約5.8億元，虛增利潤近2.6億元，擬對其進行行政處罰。雅百特此次造假數額巨大，性質惡劣，作為投資者保護機構和雅百特小股東，中證中小投資者服務中心（以下簡稱投服中心）在此給予譴責，并建議上市公司督促業績承諾方完成補償，建議上市公司采取具體措施進行整改，切實保護廣大中小投資者的合法權益。 重述會計報表 督促承諾方履行業績補償承諾 2015年，上市公司（中聯電氣）通過資產置換、發行股份方式購買山東雅百特100%股權，山東雅百特實現借殼上市。在《重大資產置換及發行股份購買資產暨關聯交易報告書（修訂稿）》中，山東雅百特股東瑞鴻投資、納賢投資、智度德誠承諾，山東雅百特2015年度、2016 年度、2017年度實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤數分別為2.55億元、3.61億元、4.76億元。若山東雅百特未實現承諾的凈利潤，瑞鴻投資、納賢投資將以股份及現金補償的方式、智度德誠以股份方式對公司進行補償，對于每年需補償的股份數將由上市公司以1元總價回購并予以注銷。 根據上市公司公開財務數據，山東雅百特扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤2015年為2.71億元，完成承諾的業績；2016年為2.58億元，未實現承諾業績。根據證監會《行政處罰及市場禁入事先告知書》，雅百特于2015至2016年9月通過虛構海外工程項目、虛構國際貿易和國內貿易等手段，累計虛增營業收入約5.8億元，虛增利潤近2.6億元，其中2015年虛增利潤占當期利潤總額約73%，2016年虛增利潤占當期利潤總額約11%。上市公司的利潤基本上全部來源于全資子公司山東雅百特，按照73%的虛增比例，山東雅百特2015年實現的凈利潤數不足1億元，較2015年承諾業績相差甚大。建議上市公司核查，扣除虛增利潤后，山東雅百特2015年和2016年實現的凈利潤和業績補償金額分別是多少？并及時督促業績承諾方履行承諾，切實維護上市公司及廣大中小投資者的權益。 做好妥善賠償投資者、全面糾正整改和化解風險的預案 雅百特涉嫌虛增營業收入和凈利潤的金額巨大，公司公告被證監會立案調查后，股價大幅下跌，公司受到行政處罰，增發行政許可申請等后續事項也勢必受到影響，中小投資者的直接和間接損失巨大，根據相關法律法規，公司有義務改正違法行為，賠償受損的投資者，追究相關責任人員的責任。同時，雅百特公告稱，公司可能存在因重大信息披露違法行為，被深交所實施退市風險警示并暫停上市的風險。公司也應按照《深圳證券交易所股票上市規則》“全面糾正違法行為、及時撤換有關責任人員、對民事賠償責任承擔作出妥善安排”的要求制定相關預案，有效化解可能的暫停上市及強制退市等風險，防止中小投資者的權益進一步受到侵害。 雅百特此次整改面臨時間緊、任務重、難度大等問題，投服中心將持續、密切關注公司動態，并擬于5月26日參加公司2016年年度股東大會。如果上市公司不積極整改，被強制退市，投服中心將進一步采取法律措施。[詳情]

　　原標題：雅百特連續兩年財報造假“后果很嚴重”  面臨大面積索賠 “我們正在準備申辯，不便回答?！?5月17日，《國際金融報》記者就深交所問詢的相關問題，聯系江蘇雅百特科技股份有限公司董秘室，對方如是回復。 5月17日，深交所對雅百特發出問詢函，要求其對營業收入、凈利潤等一系列關鍵財務指標及相關財務細項進行核查并回復。 受證監會調查立案影響，短短兩個多月，雅百特股價暴跌近60%。 雅百特之所以有今天這樣的“待遇”，來源于其業績的變臉。 財報變臉 2月28日，雅百特發布2016年的業績快報，營業收入增長119%，突破20億大關，利潤增長高達56.38%。作為一家建材性公司，這樣的業績在實體業普遍低迷的市場中可謂風光無限。 然而，37天后的4月7日，尚沉浸在喜人業績中雅百特便收到了來自證監會的調查通知書。 收到通知書的第三天，雅百特董事長、總經理陸永在業績說明會上依然堅定地向投資者表示，“公司巴基斯坦項目均經第三方機構進行查驗并核實，不存在虛構的情況。” 4月28日，雅百特畫風突變，發布了年度業績快報修正報告，一改此前繁榮景象，營業總額、各項利潤及每股收益均由正轉負！ 5月11日，變臉的雅百特收到深交所問詢函，此次問詢主要集中在7個方面： ① 營收增長但凈利下降； ② 是否存在跨期確認收入及跨期結轉成本費用的情形； ③ 現金流凈額與凈利潤變動趨勢的差異； ④ 應收賬款余額增幅與營收增幅不匹配以及存貨及應收賬款余額較高； ⑤ 借款賬款遠超公司貨幣資金，是否存在短期償債風險； ⑥ 多筆與控股股東發生的資金拆借，是否存在直接或間接占用上市公司資金； ⑦ 國外業務收入同比大幅下降70%。 5月12日，證監會向雅百特下發《行政處理及市場進入事先告知書》，告知書顯示：雅百特于2015年至2016年9月通過虛構海外工程項目、虛構國際貿易和國內貿易等手段，累計虛增營業收入約5.8億元，虛增利潤近2.6億元，其中2015年虛增利潤占當期利潤總額約73%，2016年虛增利潤占當期利潤總額約11%。 跨境造假 雅百特的深股之旅始于2015年，通過借殼中聯電氣，實現重組上市。其主營業務之一是金屬屋面圍護系統，服務對象包括機場、高鐵站房、大型會展綜合體、大型場館等。 據雅百特2015年年報顯示，本年度雅百特海外業務收獲頗豐，僅面向第一大客戶的銷售額便超過2億元，占比年度銷售總額21.8%。 然而，經過監管部門的深入調查，這個所謂的第一大客戶竟然是雅百特“制造”出來的。該項目實為巴基斯坦木爾坦市的城市快速公交專線項目，分為6個標段進行招投標和施工建設，其中的第3標段由中鐵一局與巴基斯坦HRL公司組成的聯合體承建，合同金額為2424萬美元。 而雅百特資料顯示，2014年底山東雅百特（雅百特全資子公司）與巴基斯坦首都工程建設有限公司簽訂合同，金額為3250萬美元，標的為13個公交車站金屬屋面圍護系統。雅百特稱，HRL公司于2014年從木爾坦發展署承包了該項目，并將13個公交站房再次分包給首都工程建設有限公司，該公司又將工程發包給山東雅百特。 調查顯示第3標段標的中僅包含3個公交車站，雅百特通過層層轉包如何獲得13個站房？此標段合同金額僅僅為2424萬美元，雅百特又如何能簽訂3250萬美元的合同？ 此外，巴基斯坦證監會和中鐵一局提供給調查人員的資料顯示，除中鐵一局外，沒有其他中國公司參與該工程的建設，雅百特未參與木爾坦項目建設。HRL公司僅參與了木爾坦項目中第3標段建設，且僅與中鐵一局合作。 不僅如此，雅百特資料與巴基斯坦證監會和中鐵一局提供的招投標時間、毛利率、回款方式、建筑風格等多方面都存在明顯不同。以毛利率為例，該項目承包商毛利率都在10%左右，而雅百特提供的毛利率居然高達74.16%。 虛增迷霧 2015年，山東雅百特從上海遠盼等8家企業采購“鋼材、鋁材”等材料，隨后轉手出售給上海桂良等5家銷售客戶。雅百特以虛假采購的方式將資金轉入上海遠盼等公司，再通過上海桂良等5家公司將資金以銷售款名義轉回，資金實現封閉循環。 在這個貿易過程中，交易各方只進行了資金流轉，未涉及實物流轉。這就意味著，雅百特自己既是供應商，又是買家，左口袋進右口袋出，根本目的就是為了虛增收入。 除此之外，山東雅百特2015年利用其控制的公司，通過部分銷售客戶銀行賬戶，構建資金循環，偽造“真實”的資金流，偽造虛假的交易合同、出入庫憑證，并支付一定資金通道費，虛構國內建材貿易。 2015年，雅百特以這種方式虛增銷售收入超過2.6億元，相應虛增利潤6856萬元，占當期利潤總額21.57%。 2016年前三季度，雅百特故計重施，虛增銷售收入超過1億元，虛增利潤2424萬元，占當期利潤的11.15%。 除了上述造假案例，雅百特還在2015年以虛構建材出口的方式虛增收入近2000萬元。公告顯示：2015年至2016年9月，雅百特共虛增營業收入超過5.8億元，虛增利潤超過2.56億元。其中，2015年的虛增收入竟然占當年利潤總額的73.08%。 股價拋物線 由于大量注水，雅百特2015年財報公布后便因“業績優異”被爆炒，股價一路暴漲，2016年4月8日達到57.78元，2017年2月23日達到除權后的最高點：23.92元，相當于復權后的71.85元。 值得注意的是，2016年5月后至今，雅百特公司的董事和高管在不斷減持套現。以重要股東交易來說，此間發生的19起中18起為減持，僅有的一起增持數量為1.2萬股。 消息出來后，雅百特股價一路下跌，至處罰方案岀臺前最低跌至9.89元，截至5月17日，收盤價為10.74元。 公司股價在兩個半月不到的時間里暴跌58.65%，投資者遭受巨大損失。 何去何從 鑒于此次虛增數額巨大，性質惡劣，證監會決定對雅百特責令改正，給予警告，并處以60萬元罰款；對其董事長、總經理陸永等責任人警告并處以相應程度的罰款。 同時，證監會擬決定對陸永采取終身證券市場禁入措施，對財務總監顧彤莉、監事會主席施妙芳采取5年證券市場禁入措施等相關措施。 知名律師嚴義明在接受《國際金融報》記者采訪時表示，因為證監會對該事件已經作出認定和處理，故因此受損的投資者可以提起訴訟。前提是投資行為與虛假的財報之間存在因果關系，因此投資者持股的時間需要在2015年財報發布后到2017年證監會立案通知書出來前這段時間。 就目前來看，符合條件的投資者訴訟贏面很大。當然具體的賠償金額要根據投資人的投資情況而定，基本和損失成正比。 此外，由于部分涉案高管被采取終身證券市場禁入措施，后續雅百特的高層人事一定會發生變動。 嚴義明強調，除了民事和行政處罰外，是否應考慮將承擔主要責任者移交司法機關，如果查明構成犯罪的話，須承擔相應的刑事責任。如同1997年的紅光事件，主要負責人就被移交司法機關依法處理。 （國際金融報見習記者 孫婉秋）[詳情]

　　證監會日前通報了今年專項執法行動第一批案件查辦進展情況，對雅百特涉嫌信息披露違規違法案、山東墨龍（港股00568）涉嫌違反證券法律法規案等作出了行政處罰事先告知。雅百特4月7日晚才公告收到證監會的《調查通知書》，而該案目前已調查、審理完畢，并進入告知聽證程序。證監會的火速查處，必將在市場上產生強大的震懾效果。 監管部門查明，雅百特于2015至2016年9月期間通過虛構海外工程項目、虛構國際國內貿易等手段，累計虛增營業收入約5.8億元，虛增利潤近2.6億元，其中2015年虛增利潤占公司當期利潤總額約73%，2016年虛增利潤占公司當期利潤總額約11%。山東墨龍自2015年以來，為了粉飾季度報告、半年報財務數據，一再造假，將2015年、2016年的一季報、半年報、三季報凈利潤由虧損變為盈利。而且，山東墨龍實際控制人父子二人在內幕信息敏感期內還涉嫌內幕交易?；诖?，兩家上市公司及相關責任人員均遭到處罰。 《證券法》第六十三條規定，發行人、上市公司依法披露的信息，必須真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。兩家上市公司均在定期報告中虛增凈利潤，其披露的信息，根本與真實、準確、完整掛不上鉤，屬于虛假記載，更屬于赤裸裸的財務造假行為，而且還是主觀惡意的。 雅百特公告收到《調查通知書》事項后，股價隨即迎來兩個“一”字跌停，近期更是隨市場大勢大幅下跌。山東墨龍更不用說了。去年11月其股價最高曾升至11.55元，上周五其股價報收于4.47元。兩家上市公司的投資者損失慘重，再次出現上市公司（與高管）違規，中小投資者埋單的一幕，這對中小投資者而言是很不公平的。 山東墨龍通過財務造假制造盈利假象，以支撐其時“高高在上”的股價，這大有利于實控人父子高位大肆減持。且通過內幕交易行為，實控人父子避損金額分別高達2032.41萬元和1792.94萬元。在雅百特方面，當初中聯電氣的重組方案顯示，雅百特三位股東分別為瑞鴻投資持股81.19%、納賢投資持股9.54%、智度德誠持股9.27%。其中，前兩者為陸永、褚衍玲夫妻控股的公司。據中聯電氣與瑞鴻投資和納賢投資簽署的《業績補償協議》，雅百特2015年度、2016年度、2017年度承諾凈利潤數分別為2.55億元、3.61億元、4.76億元。若業績不達標須補償，每年需補償的股份數由上市公司以1元總價回購并予以注銷。然而，雅百特2012年至2014年凈利潤僅1287.92萬元、2010.15萬元和10247.39萬元。按雅百特的盈利能力，業績或不可能達標。為了“完成”承諾，只能造假湊。通過財務造假，欲達到規避對上市公司補償，以實現自身利益最大化的目的。[詳情]

　　原標題：增收卻未增利 雅百特年報遭問詢 中國證券網訊（記者 楊晶）近日受到監管連續關注的雅百特5月17日收到深交所問詢函。深交所要求公司對營業收入、凈利潤等關鍵財務指標及相關財務細項進行了詳細詢問。 2016年雅百特“增收卻未增利”。報告期內公司實現營業收入12.9億元，較上年同比增長38.9%，歸屬于上市公司股東的凈利潤2.4億元，較上年同比下降9.5%。深交所要求公司結合國內外訂單情況、重大工程收入確認情況、成本費用變化等因素分析公司營收增長但凈利下降的原因。其中按照公司此前所披露，公司第四季度營收近7.26億元，凈利潤1.34億元，分別環比增長175%、122%。深交所要求公司說明具體原因，以及是否存在跨期確認收入及跨期結轉成本費用的情形。 報告期內，雖然公司凈利潤2.4億元，但公司實現經營活動產生的現金流凈額虧損1.6億元，較上年同比下降639%。并且在單季度凈利潤盈利的情況下，公司第一季度、第三季度經營活動產生現金流量凈額分別虧損1.18億元、8985萬元，深交所要求公司說明該現金流凈額與凈利潤變動趨勢存在差異的原因及合理性。 值得關注的是，相比同期營收同比增長38.9%，截至去年底，公司存貨、應收賬款余額分別為9.9億元、7億元，分別較年初增長287%、75%，該兩項合計占公司總資產79%。深交所要求公司具體說明應收賬款余額增幅與營收增幅不匹配的原因，并要求公司說明應收賬款目前的回款情況，重大在手合同收款是否與合同約定模式、進度一致，及后續擬采取的回款措施。同時，深交所還要求公司結合同行業公司情況，說明存貨及應收賬款余額較高的原因及合理性，公司在應收賬款壞賬準備、存貨跌價準備計提是否充分。 由于報告期末，公司“建造合同形成的已完工未結算資產”余額高達9.7億元，深交所還要求公司列示該科目2016年明細，并說明相關項目結算和回款是否存在重大風險。 另一方面，公司的償債能力也受到問詢函關注。年報中報告期末公司短期借款、應付賬款、其他應付款余額12.1億元，而貨幣資金僅1.1億元。深交所要求公司分析短期償債能力以及提示是否存在短期償債風險。由于去年公司發生多筆與控股股東拉薩瑞鴻投資、實控人陸永資金拆借情況，深交所還要求公司詳細說明與控股股東、實控人資金往來具體情況，并說明是否存在其直接或間接占用上市公司資金情形。 此外，深交所要求公司披露加快推進國際化的具體進展及國外訂單情況，解釋國外業務收入同比大幅下降70%的原因；要求公司結合營收、項目拓展、員工人數變化、人工成本等情況說明銷售費用、管理費用增幅較大的具體原因；以及要求公司補充披露前五大客戶應收賬款余額、合作項目情況及是否與公司實控人、持股5%以上股東等是否存在關聯關系，及相比上年的重大變化和原因。[詳情]

　　中國證券網訊（記者 楊晶）近日受到監管連續關注的雅百特5月17日收到深交所問詢函。深交所要求公司對營業收入、凈利潤等關鍵財務指標及相關財務細項進行了詳細詢問。 2016年雅百特“增收卻未增利”。報告期內公司實現營業收入12.9億元，較上年同比增長38.9%，歸屬于上市公司股東的凈利潤2.4億元，較上年同比下降9.5%。深交所要求公司結合國內外訂單情況、重大工程收入確認情況、成本費用變化等因素分析公司營收增長但凈利下降的原因。其中按照公司此前所披露，公司第四季度營收近7.26億元，凈利潤1.34億元，分別環比增長175%、122%。深交所要求公司說明具體原因，以及是否存在跨期確認收入及跨期結轉成本費用的情形。 報告期內，雖然公司凈利潤2.4億元，但公司實現經營活動產生的現金流凈額虧損1.6億元，較上年同比下降639%。并且在單季度凈利潤盈利的情況下，公司第一季度、第三季度經營活動產生現金流量凈額分別虧損1.18億元、8985萬元，深交所要求公司說明該現金流凈額與凈利潤變動趨勢存在差異的原因及合理性。 值得關注的是，相比同期營收同比增長38.9%，截至去年底，公司存貨、應收賬款余額分別為9.9億元、7億元，分別較年初增長287%、75%，該兩項合計占公司總資產79%。深交所要求公司具體說明應收賬款余額增幅與營收增幅不匹配的原因，并要求公司說明應收賬款目前的回款情況，重大在手合同收款是否與合同約定模式、進度一致，及后續擬采取的回款措施。同時，深交所還要求公司結合同行業公司情況，說明存貨及應收賬款余額較高的原因及合理性，公司在應收賬款壞賬準備、存貨跌價準備計提是否充分。 由于報告期末，公司“建造合同形成的已完工未結算資產”余額高達9.7億元，深交所還要求公司列示該科目2016年明細，并說明相關項目結算和回款是否存在重大風險。 另一方面，公司的償債能力也受到問詢函關注。年報中報告期末公司短期借款、應付賬款、其他應付款余額12.1億元，而貨幣資金僅1.1億元。深交所要求公司分析短期償債能力以及提示是否存在短期償債風險。由于去年公司發生多筆與控股股東拉薩瑞鴻投資、實控人陸永資金拆借情況，深交所還要求公司詳細說明與控股股東、實控人資金往來具體情況，并說明是否存在其直接或間接占用上市公司資金情形。 此外，深交所要求公司披露加快推進國際化的具體進展及國外訂單情況，解釋國外業務收入同比大幅下降70%的原因；要求公司結合營收、項目拓展、員工人數變化、人工成本等情況說明銷售費用、管理費用增幅較大的具體原因；以及要求公司補充披露前五大客戶應收賬款余額、合作項目情況及是否與公司實控人、持股5%以上股東等是否存在關聯關系，及相比上年的重大變化和原因。[詳情]

　　e公司訊，深交所17日對雅百特（002323）下發年報問詢函，對年報相關數據進行問詢。具體來看，深交所要求公司結合國內外訂單情況、重大工程收入確認情況、成本費用變化等因素，分析營業收入增長但凈利潤下降的原因；說明公司各季度經營活動產生的現金流凈額與凈利潤存在差異的原因及合理性；應收賬款余額增幅與營業收入增幅不匹配的原因。此外，深交所還要求公司補充披露期間費用、應收賬款等項目增長的具體原因。[詳情]

　　“2年前，證監會就曾對溢價10倍借殼上市的雅百特下發多達30條問詢意見，如今在收集到足夠證據之后，證監會終以雷霆之勢，在短短30天時間里證實了雅百特老千股的本質。有趣的是，這家充滿了疑問的上市公司，同時還是一只莊家左手倒右手的莊股?！?近日證監會雷霆萬鈞，僅用30多天就查處一只老千股——雅百特（002323.SZ），該上市公司虛增營收約5.8億，虛增利潤近2.6億，妥妥的財務造假，數額還很巨大。 2015年雅百特作價近35億借殼中聯電氣，溢價超過10倍，當時就已經疑點重重，比如大批營收不翼而飛，巨額合同真假難辨，所涉及的某海外工程項目一直被質疑子虛烏有。 雅百特不僅是老千股，而且還是一只莊股，2月的龍虎榜數據暴露出驚天的對倒玄機，對于這個流通盤不足30億的股票，莊家操縱得游刃有余，散戶一不小心就淪為韭菜。 財務造假近6億！老千股受到頂格處罰 5月12日，雅百特收到證監會的頂格處罰，罪名為“信息披露違法”，在收到處罰的前幾天，雅百特高層還對這項指控百般狡辯。4月7日，證監會曾向雅百特下發《調查通知書》，稱其涉嫌信息披露違法。 證監會文件顯示，經查雅百特于2015年至2016年9月通過虛構海外工程項目、虛構國際貿易和國內貿易等手段，累計虛增營業收入約5.8億元，虛增利潤近2.6億元。其中2015虛增利潤占當期利潤總額約73%，2016年虛增利潤占當期利潤總額約11%。 文件同時顯示，因為信息披露違法，證監會決定對雅百特責令改正，給予警告，并處以60萬元罰款；對陸永等責任人給予警告，并分別處以30萬元罰款；對褚衍玲等責任人輝給予警告，并分別處以20萬元罰款；對李冬明等責任人給予警告，并分別處以5萬元罰款。同時，證監會擬決定對陸永、李馬松采取終身證券市場禁入措施；對顧彤莉、施妙芳采取5年證券市場禁入措施；對褚衍玲、陳建輝采取3年證券市場禁入措施。 接到頂格處罰前三天，雅百特還一直忙于危機公關。5月9日的業績說明會上，有投資者質疑公司是否存在虛增利潤，公司董事長、總經理陸永稱，“公司巴基斯坦項目均經第三方機構進行查驗并核實，不存在虛構的情況?！?上市公司出老千，上當受騙的投資者如何維權？對此上海明倫律師事務所王智斌律師表示：“雅百特被立案調查后，至今已有千余名投資者聯系我們，表達了要索賠的意愿，證監會擬處罰雅百特60萬元并不是該事件的終點，雅百特的‘麻煩’才剛剛開始?！?雅百特作價35億借殼上市，疑點重重 2015年5月，雅百特借殼中聯電氣的重大資產重組方案獲得中國證監會核準批復，成功實現A股借殼上市。在借殼審核過程中，證監會曾給出多達30條的問詢意見，要求雅百特對其股東突擊入股、申報財務報表營業收入大幅變更等問題作出回復。盡管借殼重組最終獲得了證監會的審核通過，但是這些疑問在當時卻并沒有得到完全的答案。 這個溢價超過10倍、所涉金額高達35億的重組案，自雅百特宣布借殼開始就疑點重重。10倍溢價正是基于對過往業績及當前合同所做的評估，當時巴基斯坦木爾坦地鐵公交工程建設工程施工合同一度被質疑為“子虛烏有”，本次證監會“打假”雅百特，已經證實了該項目確為虛設。 此外，引發人們懷疑的還有雅百特不翼而飛的巨額營收。2013年至2014年，雅百特營業收入從1.50億元增長到4.96億元，增幅高達230.67%，可謂增速驚人；應收賬款僅從3234.39萬元增長到3831.54萬元，增幅為18.46%，增加金額不足600萬元。由此來看，雅百特的回款狀況應該極其良好才對，然而令人不解的是，在其現金流量表中，銷售商品、提供勞務收到的現金金額卻僅為1.78億元，占營業收入比例的35.89%，連營業收入的四成都不到。 莊股的由來 2月份，雅百特有過一波大起大落，從龍虎榜數據來看，極有可能是莊家對倒，而且是左手倒右手。值得關注的是，雅百特流通盤不到30億，正適合坐莊。 查看雅百特2月23日的龍虎榜數據，買入前5名，都是當天即買入，又賣出的，全都在參與對倒。再看一下賣出前5名的情況，居然有3個席位跟買入席位一模一樣。 [詳情]

　　證券時報網（www.stcn.com）05月15日訊 雅百特（002323）5月15日晚公告透露，公司正申請申辯和聽證證監會行政處罰措施。該公告稱，董事會11日收到深交所就公司巴基斯坦木爾坦項目的問詢函，公司于12日收到行政處罰事先告知書同樣涉及該事項。目前，公司及相關責任人正在進行申請申辯和聽證。證監會5月12日新聞發布會稱，雅百特于2015至2016年9月通過虛構海外工程項目等手段虛增營收及利潤，并表示該案已進入告知聽證程序。  （證券時報·e公司）[詳情]

　　  4月7日收到證監會的立案調查通知書，5月12日收到證監會的行政處罰及市場禁入事先告知書，短短月余時間，雅百特即被查證，虛增營業收入及利潤。 而在收到行政處罰及市場禁入事先告知書的前三天，即5月9日，雅百特在網絡平臺舉辦的業績說明會中，對于投資者關于上市公司虛增利潤的提問上，公司董事長、總經理陸永還稱，“公司巴基斯坦項目均經第三方機構進行查驗并核實，不存在虛構的情況。”如今“東窗事發”，有投資者在網絡互動平臺質問，“陸總，你太讓我們失望了！你言之鑿鑿肯定沒有作假，是謠言，現在處罰出來了，你怎么解釋？你怎樣善后？” 上海明倫律師事務所王智斌律師在接受《證券日報》記者采訪時解釋，雅百特財務造假金額巨大，并且在證監會立案調查后，該公司在5月9日的業績說明會上仍然堅決否認存在虛構業績的情況，“這種拒不認錯的態度非常惡劣。雅百特財務造假的行為對投資者構成誤導，其行為屬于虛假陳述中的虛假記載，依法應當對投資者損失承擔賠償責任。我們認為，凡2016年3月25日至2017年4月7日期間買入雅百特股票且2017年4月7日仍持有該股票的投資者，均有權提起索賠訴訟?！?虛增業績情況惡劣   證監會查證，雅百特于2015至2016年9月份通過虛構海外工程項目、虛構國際貿易和國內貿易等手段，累計虛增營業收入約5.8億元，虛增利潤近2.6億元，其中2015年虛增利潤占當期利潤總額約73%，2016年虛增利潤占當期利潤總額約11%。上述財務數據通過雅百特2015年年報、2016年半年報以及2016年三季報公布。 鑒于此，證監會決定對雅百特責令改正，給予警告，并處以60萬元罰款；對責任人陸永、顧彤莉、施妙芳、李馬松給予警告，并分別處以30萬元罰款；對責任人褚衍玲、陳建輝給予警告，并分別處以20萬元罰款；對責任人李冬明、劉元玲、張崢、潘飛、童敏明、涂振連、趙阿平、單少芳、彭玲玲、張庭、王國紅、陳冬爾、張明、溫世燕、秦靜給予警告，并分別處以5萬元罰款。 同時，證監會擬決定對陸永、李馬松采取終身證券市場禁入措施；對顧彤莉、施妙芳采取5年證券市場禁入措施；對褚衍玲、陳建輝采取3年證券市場禁入措施。 公司稱，針對上述《行政處罰及市場禁入事先告知書》，公司及相關責任人決定進行申辯和聽證。 投資者準備索賠 浙江裕豐律師事務所高級合伙人厲健律師對《證券日報》記者表示，雅百特從立案到處罰告知，僅僅一個多月，證監會查處速度之快，近年所罕見；公司虛增利潤2.6億元，擬頂格處罰60萬元，充分表明其違法情節之嚴重；相比違法收益和給投資者造成的損失，區區罰金不足以有效懲戒，投資者依法索賠才是硬道理。 根據《證券法》和相關司法解釋，上市公司因虛假陳述導致投資者權益受損，應承擔民事賠償責任。 厲健律師也提及，“在雅百特立案后，我們立即開展股民索賠預登記，有數十位股民來電咨詢、提交索賠資料，單筆索賠金額少則幾萬元，多則幾十萬元，我們將在下周代理首批投資者向南京中院起訴索賠?！?另外，從《證券日報》記者了解的情況來看，投資者向雅百特索賠的人數遠不止于此。 上海明倫律師事務所王智斌律師則對記者介紹，“雅百特被立案調查后，至今已有千余名投資者聯系我們，表達了要索賠的意愿，證監會擬處罰雅百特60萬元并不是該事件的終點，雅百特的‘麻煩’才剛剛開始?！?（桂小筍 夏芳）[詳情]

　　造假造到國門外、自己賣“貨”自己買……上市公司雅百特創造出借殼上市當年利潤“注水”超七成、三期財務報告虛增營收5.8億元的“神話”。 盡管自以為跨境運作手法隱蔽，雅百特滿滿的造假套路還是被監管部門識破。證監會早已與多個國家、地區的證券監管機構織密法網，近日擬依法對雅百特涉嫌信息披露違法行為作出頂格處罰。 虛增2億元！跨境造假被拆穿 公開資料顯示，雅百特2015年借殼中聯電氣，實現重組上市，其主營業務之一是金屬屋面圍護系統，服務對象包括機場、高鐵站房、大型會展綜合體、大型場館等。 該公司2015年年報顯示，此年度雅百特對第一大客戶的銷售收入超過2億元，占年度銷售總額21.8%。然而，經過監管部門的深入調查，這個第一大客戶居然是雅百特“制造”出來的。 “第一大客戶”其實是一個名叫木爾坦的海外項目。該項目是巴基斯坦木爾坦市的城市快速公交專線項目，業主方為木爾坦發展署。木爾坦項目路線全長18.5公里，共21個公交車站，總投資約3.5億美元，其中工程建設款約1.79億美元。 該工程分為6個標段進行招投標和施工建設，其中的第3標段由中鐵一局與巴基斯坦HRL公司組成的聯合體承建，合同金額為2424萬美元。 雅百特資料顯示，經李某介紹，2014年底山東雅百特（雅百特全資子公司）與巴基斯坦首都工程建設有限公司簽訂合同，金額為3250萬美元，標的為13個公交車站金屬屋面圍護系統。雅百特稱，HRL公司于2014年從木爾坦發展署承包了該項目，并將13個公交站房再次分包給首都工程建設有限公司，該公司又將工程發包給山東雅百特。 然而，雅百特的描述疑點重重：實際上，第3標段標的中僅包含3個公交車站，雅百特通過層層轉包如何獲得13個站房？此標段合同金額僅僅為2424萬美元，雅百特又如何能簽訂3250萬美元的合同？ 果然，一系列證據“打臉”雅百特。巴基斯坦證監會和中鐵一局提供給調查人員的資料顯示，除中鐵一局外，沒有其他中國公司參與該工程的建設，雅百特未參與木爾坦項目建設。HRL公司僅參與了木爾坦項目中第3標段建設，且僅與中鐵一局合作。 此外，雅百特資料與巴基斯坦證監會和中鐵一局提供的招投標時間、毛利率、回款方式、建筑風格等多方面都存在明顯不同。以毛利率為例，該項目承包商毛利率都在10%左右，而雅百特提供的毛利率居然達到了74.16%！ 虛增3.8億元！資金循環迷霧終散 2015年，山東雅百特從上海遠盼、上海煊益等8家企業采購“鋼材、鋁材”等材料，隨后轉手出售給上海桂良、上海久仁等5家銷售客戶。雅百特以虛假采購的方式將資金轉入李某等人控制的上海遠盼等公司，再通過上海桂良、上海久仁等5家公司將資金以銷售款名義轉回，資金實現封閉循環。 在這個貿易過程中，交易各方只進行了資金流轉，未涉及實物流轉。這也意味著，雅百特自己賣“貨”自己買、“為了貿易而貿易”的根本目的就是為了虛增收入。 調查顯示，山東雅百特2015年利用其控制的公司，通過部分銷售客戶銀行賬戶，構建資金循環，偽造“真實”的資金流，偽造虛假的交易合同、出入庫憑證，并支付一定資金通道費，虛構國內建材貿易。2015年，雅百特以這種方式虛增銷售收入超過2.6億元，相應虛增利潤6856萬元，占當期利潤總額21.57%。 2016年前三季度，雅百特故技重施，虛增銷售收入超過1億元，虛增利潤2424萬元，占當期利潤的11.15%。 穿透閉環式資金迷霧的過程中，調查人員發現李某是一個關鍵角色。木爾坦項目中出現過的李某，在雅百特內部通訊錄上為雅百特副總裁、大客戶事業部總裁，對外以雅百特員工身份開展上述業務，但實際上與雅百特不具有正式勞動合同關系。同時，他卻是上海煊益等7家雅百特供應商的控制人。 正是這個角色的存在，使得雅百特在虛增貿易的過程中“如魚得水”。透過李某對雅百特上下游公司的操控，調查人員發現雅百特和這些公司虛構的各種貿易層層嵌套、極為復雜。 除了上述造假案例，雅百特還在2015年以虛構建材出口的方式虛增收入近2000萬元。調查人員統計，2015年至2016年9月，雅百特共虛增營業收入超過5.8億元，虛增利潤超過2.56億元。令人大跌眼鏡的是，雅百特2015年虛增收入逾4.8億元，虛增利潤逾2.3億元，虛增利潤居然占當年利潤總額的73.08%！ 國際執法協作對造假說“不” 中國證監會在接到市場人士舉報后，向巴基斯坦、香港、美國等境外監管機構提出執法協助請求。在跨境執法協作下，證監會發現了可疑境外資金往來，最終查實雅百特跨境財務造假行為。目前，證監會已對本案相關中介機構啟動核查，一旦認定違法將堅決查處。 據了解，雅百特造假案是證監會2017年專項執法行動的第一批案件，劍指市場深惡痛絕的并購重組造假和財務造假。這類案件呈現出造假規模大、造假手法隱蔽、系統性造假、跨境趨勢明顯、反調查手段多、中介盡責意識淡薄等特點，市場危害極大。 雅百特財務造假案是繼首例滬港通跨境操縱案件——唐漢博操縱市場案后，證監會查處的又一例跨境違法案件。去年年底，依托滬港通證券執法合作機制，中國證監會與香港證監會密切協作，成功查破唐漢博案，保障兩地資本市場互聯互通平穩順利推進。 劍指“忽悠式”重組，引金融活水滋潤良心企業 不久前，證監會重拳出擊浙江九好“忽悠式”重組。對雅百特造假的處理也再次表明，監管部門對并購重組造假和財務造假絕不容忍，堅決清除上市公司中的“害群之馬”，優化資源配置，讓金融資源真正滋潤專注主業、良心經營的企業。 證監會相關負責人表示，證監會將進一步采取措施，強化監管力度，提高違法成本，真正做到罰當其過，對造假者打得疼、打得狠。證監會將繼續加強與公安司法機關的刑事執法協作，涉嫌犯罪案件堅決移送公安機關；繼續強化交易所一線監管職能，持續嚴厲查處并購重組中的違法違規行為；對于可能存在的中介機構喪失職業操守、合謀造假行為，一經查實，將一并徹查嚴處。 業內人士認為，現行證券法對財務造假的行政處罰力度有限，違法成本較低，執法權限與客觀需求不匹配。在金融安全升級的大背景下，對各類市場亂象的打擊也要同步升級，從法律層面提高重組造假和財務造假的違法成本，讓金融監管為金融發展保駕護航。[詳情]

　　與曾經立案調查一家公司要八年才出結果的過去截然不同，如今的證監會從立案調查到查出結果只要一個多月。證監會于5月12日對外發布消息稱，對雅百特和*ST墨龍的案件已經調查、審理完畢，擬作出處罰。從立案調查到調查完畢，雅百特只用了35天，*ST墨龍也只用了52天，再算上年初只用了45天就完成調查的*ST慧球，可以說證監會的監管已經進入“光速時代”。 均涉及巨額財務造假 根據證監會查明的信息，兩家公司均涉及巨額的財務造假。 經查，雅百特于2015至2016年9月通過虛構海外工程項目、虛構國際貿易和國內貿易等手段，累計虛增營業收入約5.8億元，虛增利潤近2.6億元，其中2015年虛增利潤占當期利潤總額約73%，2016年虛增利潤占當期利潤總額約11%。上述財務數據通過雅百特2015年年報、2016年半年報以及2016年三季報公布。證監會擬對雅百特處以60萬元罰款，擬對其直接負責的主管人員在《證券法》規定的范圍內頂格處罰，同時擬對雅百特虛假信息披露違法行為主要責任人員采取終身市場禁入以及3到5年不等的證券市場禁入?；诖耍?016年3月25日至2017年4月7日期間買入雅百特并在4月7日當天至少持有一股的投資者，可以將姓名、聯系電話與交易記錄發送到jzqsp2016@126.com的郵箱參與由《金證券》“易索賠”頻道組織的索賠，且在獲得賠償前無需支付任何前期費用。 山東墨龍自2015年以來，為了粉飾季度報告、半年報財務數據，通過虛增售價，少結轉成本等手法，虛增凈利潤，將2015年、2016年的一季報、半年報、三季報凈利潤由虧損披露為盈利。另外，山東墨龍2016年三季度末發生重大虧損并持續至2016年全年重大虧損屬于《證券法》規定的內幕信息，山東墨龍董事長、實際控制人張恩榮、總經理張云三父子二人在內幕信息敏感期內減持“山東墨龍”，構成《證券法》第202條所述內幕交易行為。張恩榮、張云三父子還有減持5%股份時未進行報告和公告的違規行為。證監會對公司處以罰款60萬元，張恩榮、張云三還被處以億元罰款，在2016年4月29日-2017年3月21日期間買入山東墨龍且在2017年3月21日仍至少持有一股的投資者，因此可以參與由《金證券》“易索賠”頻道組織的索賠。 《金證券》記者注意到，證監會對這兩件案子的評語是：“上述涉嫌違法行為涉案金額巨大、手段惡劣，違法情節嚴重?！?調查速度前所未見 今年以來，證監會在調查違規事件上的展現出的速度，令人刮目相看。從立案調查到調查完畢，雅百特只用了35天，是中國證券史上前所未有的高速度。 4月7日晚間，雅百特發布公告稱收到中國證券監督管理委員會《調查通知書》（編號：稽查總隊調查通字171088號），因公司涉嫌信息披露違法，根據《中華人民共和國證券法》的有關規定，中國證監會決定對公司立案調查。5月12日的證監會新聞發布會上，該案就已經宣布被調查完畢。從4月7日晚間到5月12日，一共只過去了35天，中間還有五一假期。 3月21日晚間，*ST墨龍（當時還叫山東墨龍）發布公告，遭到證監會立案調查。3月24日，證監會通報了2017年專項執法行動的第一批執法案件，山東墨龍赫然在列。5月12日的證監會新聞發布會上，該案就已經宣布被調查完畢。從3月21日晚間到5月12日，一共只有52天。 這樣的調查速度，和證監會以往的表現形成了鮮明對比。證券史上，曾有過寶碩股份在八年之后才出調查結果的極端例子，大多數案件往往也需要一年多時間。 《金證券》記者注意到，證監會在雅百特和*ST墨龍調查上展現的高效神速，今年早先也曾在ST慧球出現過。該公司從1月9日晚間公告被立案調查，到2月23日晚間公告調查結果，一共只花了45天時間。值得一提的是，在2014年12月1日至2016年1月8日期間買入并在2016年1月8日仍持有慧球，或者在2016年4月27日至2016年8月25日期間買入并在2016年8月25日持有ST慧球的投資者，也是可以索賠的。[詳情]

　　■本報記者 桂小筍 夏芳  4月7日收到證監會的立案調查通知書，5月12日收到證監會的行政處罰及市場禁入事先告知書，短短月余時間，雅百特即被查證，虛增營業收入及利潤。 而在收到行政處罰及市場禁入事先告知書的前三天，即5月9日，雅百特在網絡平臺舉辦的業績說明會中，對于投資者關于上市公司虛增利潤的提問上，公司董事長、總經理陸永還稱，“公司巴基斯坦項目均經第三方機構進行查驗并核實，不存在虛構的情況?！比缃瘛皷|窗事發”，有投資者在網絡互動平臺質問，“陸總，你太讓我們失望了！你言之鑿鑿肯定沒有作假，是謠言，現在處罰出來了，你怎么解釋？你怎樣善后？” 上海明倫律師事務所王智斌律師在接受《證券日報》記者采訪時解釋，雅百特財務造假金額巨大，并且在證監會立案調查后，該公司在5月9日的業績說明會上仍然堅決否認存在虛構業績的情況，“這種拒不認錯的態度非常惡劣。雅百特財務造假的行為對投資者構成誤導，其行為屬于虛假陳述中的虛假記載，依法應當對投資者損失承擔賠償責任。我們認為，凡2016年3月25日至2017年4月7日期間買入雅百特股票且2017年4月7日仍持有該股票的投資者，均有權提起索賠訴訟。” 虛增業績情況惡劣 證監會查證，雅百特于2015至2016年9月份通過虛構海外工程項目、虛構國際貿易和國內貿易等手段，累計虛增營業收入約5.8億元，虛增利潤近2.6億元，其中2015年虛增利潤占當期利潤總額約73%，2016年虛增利潤占當期利潤總額約11%。上述財務數據通過雅百特2015年年報、2016年半年報以及2016年三季報公布。 鑒于此，證監會決定對雅百特責令改正，給予警告，并處以60萬元罰款；對責任人陸永、顧彤莉、施妙芳、李馬松給予警告，并分別處以30萬元罰款；對責任人褚衍玲、陳建輝給予警告，并分別處以20萬元罰款；對責任人李冬明、劉元玲、張崢、潘飛、童敏明、涂振連、趙阿平、單少芳、彭玲玲、張庭、王國紅、陳冬爾、張明、溫世燕、秦靜給予警告，并分別處以5萬元罰款。 同時，證監會擬決定對陸永、李馬松采取終身證券市場禁入措施；對顧彤莉、施妙芳采取5年證券市場禁入措施；對褚衍玲、陳建輝采取3年證券市場禁入措施。 公司稱，針對上述《行政處罰及市場禁入事先告知書》，公司及相關責任人決定進行申辯和聽證。 投資者準備索賠 浙江裕豐律師事務所高級合伙人厲健律師對《證券日報》記者表示，雅百特從立案到處罰告知，僅僅一個多月，證監會查處速度之快，近年所罕見；公司虛增利潤2.6億元，擬頂格處罰60萬元，充分表明其違法情節之嚴重；相比違法收益和給投資者造成的損失，區區罰金不足以有效懲戒，投資者依法索賠才是硬道理。 根據《證券法》和相關司法解釋，上市公司因虛假陳述導致投資者權益受損，應承擔民事賠償責任。 厲健律師也提及，“在雅百特立案后，我們立即開展股民索賠預登記，有數十位股民來電咨詢、提交索賠資料，單筆索賠金額少則幾萬元，多則幾十萬元，我們將在下周代理首批投資者向南京中院起訴索賠?！?另外，從《證券日報》記者了解的情況來看，投資者向雅百特索賠的人數遠不止于此。 上海明倫律師事務所王智斌律師則對記者介紹，“雅百特被立案調查后，至今已有千余名投資者聯系我們，表達了要索賠的意愿，證監會擬處罰雅百特60萬元并不是該事件的終點，雅百特的‘麻煩’才剛剛開始?！?/span>[詳情]

　　5月12日，《證券日報》獲悉，證監會日前對江蘇雅百特科技股份有限公司（以下簡稱雅百特）涉嫌信息披露違法違規案、山東墨龍石油機械股份有限公司（以下簡稱山東墨龍）等涉嫌違反證券法律法規案調查、審理完畢。上述2案已進入告知聽證程序。 證監會新聞發言人張曉軍表示，上述涉嫌違法行為涉案金額巨大、手段惡劣，違法情節嚴重。下一步，證監會將在充分聽取當事人的陳述申辯意見后，以事實為依據、以法律為準繩，對相關當事人依法進行處罰。發現涉嫌犯罪的，堅決移送公安機關。中介機構負有責任的，一經查實，決不姑息。 據張曉軍介紹，經查，雅百特于2015至2016年9月份通過虛構海外工程項目、虛構國際貿易和國內貿易等手段，累計虛增營業收入約5.8億元，虛增利潤近2.6億元，其中2015年虛增利潤占當期利潤總額約73%，2016年虛增利潤占當期利潤總額約11%。上述財務數據通過雅百特2015年年報、2016年半年報以及2016年三季報公布。上述行為涉嫌違反《證券法》相關規定，構成信息披露違法行為。依據《證券法》，證監會擬對雅百特處以60萬元罰款，擬對其直接負責的主管人員在《證券法》規定的范圍內頂格處罰，同時擬對雅百特虛假信息披露違法行為主要責任人員采取終身市場禁入以及3年到5年不等的證券市場禁入。 山東墨龍自2015年以來，為了粉飾季度報告、半年報財務數據，通過虛增售價，少結轉成本等手法，虛增凈利潤，將2015年、2016年的一季報、半年報、三季報凈利潤由虧損披露為盈利。上述行為涉嫌違反《證券法》相關，構成信息披露違法行為。依據《證券法》，證監會擬對山東墨龍處以60萬元罰款，同時擬對有關責任人員進行處罰。山東墨龍2016年第三季度末發生重大虧損并持續至2016年全年重大虧損屬于《證券法》規定的內幕信息，山東墨龍董事長、實際控制人張恩榮、總經理張云三父子二人在內幕信息敏感期內減持“山東墨龍”，減持金額分別為27750萬元和8227.5萬元，避損金額分別為2032.41萬元和1792.94萬元，張恩榮、張云三的行為涉嫌違反《證券法》相關規定，構成內幕交易行為。依據《證券法》，證監會擬對上述二人分別處以沒收違法所得，并處以3倍罰款。 此外，張恩榮、張云三父子作為一致行動人，所持山東墨龍已發行的股份比例累計減少5%時未進行報告和公告，涉嫌違反《證券法》相關規定，構成信息披露違法行為。依據《證券法》，證監會擬對張恩榮處以30萬元罰款。[詳情]

　　中國證券網訊（記者 駱民） 雅百特12日晚間公告，公司、陸永（公司實際控制人）、李馬松等于2017年5月12日收到中國證監會《行政處罰及市場禁入事先告知書》，因公司于2015至2016年9月通過虛構海外工程項目、虛構國際貿易和國內貿易等手段，累計虛增營業收入約5.8億元，虛增利潤近2.6億元的行為違反《證券法》相關規定，構成違法行為，中國證監會擬決定對公司責令改正，給予警告，并處以60萬元罰款；對陸永、顧彤莉、施妙芳、李馬松給予警告，并分別處以30萬元罰款；對褚衍玲、陳建輝給予警告，并分別處以20萬元罰款；對陸永、李馬松采取終身證券市場禁入措施；對顧彤莉、施妙芳采取5年證券市場禁入措施；對褚衍玲、陳建輝采取3年證券市場禁入措施。[詳情]