證監會日前通報了今年專項執法行動第一批案件查辦進展情況，對雅百特涉嫌信息披露違規違法案、山東墨龍（港股00568）涉嫌違反證券法律法規案等作出了行政處罰事先告知。雅百特4月7日晚才公告收到證監會的《調查通知書》，而該案目前已調查、審理完畢，并進入告知聽證程序。證監會的火速查處，必將在市場上產生強大的震懾效果。

　　監管部門查明，雅百特于2015至2016年9月期間通過虛構海外工程項目、虛構國際國內貿易等手段，累計虛增營業收入約5.8億元，虛增利潤近2.6億元，其中2015年虛增利潤占公司當期利潤總額約73%，2016年虛增利潤占公司當期利潤總額約11%。山東墨龍自2015年以來，為了粉飾季度報告、半年報財務數據，一再造假，將2015年、2016年的一季報、半年報、三季報凈利潤由虧損變為盈利。而且，山東墨龍實際控制人父子二人在內幕信息敏感期內還涉嫌內幕交易。基于此，兩家上市公司及相關責任人員均遭到處罰。

　　《證券法》第六十三條規定，發行人、上市公司依法披露的信息，必須真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。兩家上市公司均在定期報告中虛增凈利潤，其披露的信息，根本與真實、準確、完整掛不上鉤，屬于虛假記載，更屬于赤裸裸的財務造假行為，而且還是主觀惡意的。

　　雅百特公告收到《調查通知書》事項后，股價隨即迎來兩個“一”字跌停，近期更是隨市場大勢大幅下跌。山東墨龍更不用說了。去年11月其股價最高曾升至11.55元，上周五其股價報收于4.47元。兩家上市公司的投資者損失慘重，再次出現上市公司（與高管）違規，中小投資者埋單的一幕，這對中小投資者而言是很不公平的。

　　山東墨龍通過財務造假制造盈利假象，以支撐其時“高高在上”的股價，這大有利于實控人父子高位大肆減持。且通過內幕交易行為，實控人父子避損金額分別高達2032.41萬元和1792.94萬元。在雅百特方面，當初中聯電氣的重組方案顯示，雅百特三位股東分別為瑞鴻投資持股81.19%、納賢投資持股9.54%、智度德誠持股9.27%。其中，前兩者為陸永、褚衍玲夫妻控股的公司。據中聯電氣與瑞鴻投資和納賢投資簽署的《業績補償協議》，雅百特2015年度、2016年度、2017年度承諾凈利潤數分別為2.55億元、3.61億元、4.76億元。若業績不達標須補償，每年需補償的股份數由上市公司以1元總價回購并予以注銷。然而，雅百特2012年至2014年凈利潤僅1287.92萬元、2010.15萬元和10247.39萬元。按雅百特的盈利能力，業績或不可能達標。為了“完成”承諾，只能造假湊。通過財務造假，欲達到規避對上市公司補償，以實現自身利益最大化的目的。