文/新浪財經意見領袖專欄（微信公眾號kopleader）專欄作家 姜兆華

　　2月28日銀監(jiān)會下發(fā)2018年第7號《關于調整商業(yè)銀行貸款損失準備監(jiān)管要求的通知》，下調商業(yè)銀行貸款撥備率和撥備覆蓋率的監(jiān)管“紅線”：撥備覆蓋率由150%調整為120%~150%，貸款撥備率由2.5%調整為1.5%~2.5%。監(jiān)管新政一出，即刻引發(fā)銀行股的全線飄紅。監(jiān)管“紅線”下調，究竟調出了什么，讓銀行股如此“亢奮”。

　　一、為什么下調銀行監(jiān)管紅線？

　　此項監(jiān)管政策推出，對改善銀行企業(yè)經營，支持實體經濟，無疑釋放出更加積極的信號。監(jiān)管層做出這一政策調整，或基于以下考慮：

　　一是國內宏觀經濟趨于平穩(wěn)。目前國內宏觀經濟平穩(wěn)，進入結構調整周期。2017年全年GDP增長6.9%，2018年全年GDP目標定位6.5%左右。銀行不良撥備率達到181%，遠遠超過國際監(jiān)管水平。在此背景下，銀監(jiān)會結合國家經濟情況，做出切合實際的監(jiān)管政策調整，為商業(yè)銀行持續(xù)經營和修生養(yǎng)息預留出時間窗口。

　　二是金融市場整頓初見成效。去年以來，金融市場亂象整治初見成效，長期集聚的市場風險、金融隱患得到釋放和控制。金融“去杠桿”和表外業(yè)務轉表內，加大了銀行信貸資金并表壓力；而下調貸款損失準備金監(jiān)管比率，可在分子（貸款損失準備）保持不變的情況下，做大分母（全部貸款總額）底數(shù)；釋放出更多的信貸資金規(guī)模，支持實體經濟發(fā)展。

　　三是銀行企業(yè)面臨雙重壓力。當前經濟結構調整，金融市場整頓雙期疊加，銀行和企業(yè)面臨著更加嚴峻挑戰(zhàn)。一方面，金融風險的充分披露，不良貸款撥備計提越來越多，銀行利潤增長的壓力也越來越大；另一方面，不良撥備率監(jiān)管“紅線”居高不下，又間接抑制了信貸資源的運用，企業(yè)融資和銀行并表捉襟見肘。

　　二、監(jiān)管紅線下調，調出了什么？

　　調整貸款損失撥備的監(jiān)管政策，對優(yōu)化銀行資產結構，改善企業(yè)融資環(huán)境，具有典型的正向激勵作用。此番監(jiān)管政策“紅線”下調，究竟會調出什么呢？

　　一是調出銀行利潤，有利于增收節(jié)支。對大多數(shù)監(jiān)管達標銀行來說，下調貸款損失準備監(jiān)管指標比率意味著銀行可少計提不良貸款損失撥備，增加銀行的經營利潤，緩解因凈息差縮小而產生的利潤擠壓。而“不能將少計提貸款損失準備而節(jié)約的支出用于降低信貸成本率”的監(jiān)管要求，又間接降低中小企業(yè)的融資成本壓力。 

　　二是調出不良貸款，有利于審慎經營。監(jiān)管部門提出了“當年處置不良貸款總額同比不得減少”的附加條件；對真實反映不良資產質量銀行，給予監(jiān)管比率政策性傾斜；對資產質量分類不準的銀行，適當提高監(jiān)管指標比率，這些監(jiān)管政策的變化，鼓勵銀行充分披露銀行不良資產，真實反映資產質量“家底”，增強不良貸款核銷的主動性，可避免銀行掩蓋不良貸款，人為“調節(jié)”利潤。

　　三是調出信貸規(guī)模，有利于企業(yè)融資。支持實體企業(yè)是監(jiān)管指標調整下的“潛臺詞”。不良撥備監(jiān)管比率降低，有利于銀行資產負債結構優(yōu)化，提高資本充足率；釋放出更多信貸規(guī)模，支持實體企業(yè)發(fā)展。

　　四是調出經營活力，有利于精準監(jiān)管。鑒于商業(yè)銀行規(guī)模、區(qū)域、經營質量的差異性，銀監(jiān)會調整貸款損失準備監(jiān)管標準，沒有采取“一刀切”的普遍性下調，而是提出“同質同類”、“一行一策”的具體要求，結合現(xiàn)場監(jiān)管、風險排查確定監(jiān)管標準，且權限下放省級監(jiān)管局，區(qū)域金融活力將會更加增強，金融監(jiān)管更加精準。

　　銀監(jiān)會貸款損失撥備的監(jiān)管“紅線”下調，對銀行、企業(yè)來說，無疑會釋放出巨大的監(jiān)管“紅利”；其調整效果如何還有待市場檢驗。

　　(本文作者介紹：中國海洋大學MBA、EFP金融理財管理師，現(xiàn)任某全國股份制銀行總行零售部門負責人。)