來源：國際金融報
近期金價飆升，銀行及理財子公司紛紛推出含“金”產品。
《國際金融報》記者注意到，招銀理財、光大理財、興銀理財等機構近日紛紛推出與黃金掛鉤的銀行理財產品，平安銀行、招商銀行等還有含“金”的結構性存款產品在售。
金價飆漲至高位，投資者是否還能上車？專家建議，應防范金價高位回調風險和產品設計風險，根據自己的風險承受能力和投資目標謹慎決策。
產品含“金”量提升
進入2024年，金價一路走高，3月以來更是常常刷新歷史紀錄，黃金也成為投資者熱切追逐的對象。
近期，銀行及其理財子公司的產品含“金”量也在提升。
從產品類型來看，不少理財子公司選擇推出風險等級較低的固定收益類產品，配以一定份額的黃金投資。
4月9日，光大理財一款“陽光青睿躍樂享12期（黃金自動觸發策略）固定收益類A”產品進入募集期。產品信息顯示，該產品掛鉤SGE（上海黃金交易所）黃金9999（AU9999.SGE）的二元看漲自動贖回結構場外期權，風險等級較低。
招銀理財也看好黃金走勢，同日開始募集“招睿焦點聯動穩進黃金看漲二元3號”的多個份額，主要投資于固定收益類資產及掛鉤SGE黃金9999的期權等場外衍生品，風險等級為PR2（中低風險）。
興銀理財同樣推出了“睿利興成金辰1號”的兩類份額，黃金類資產投資比例中樞在5%至10%之間浮動。
含“金”的結構性存款也頗受歡迎。“掛鉤黃金，增強潛在收益”，平安銀行一口氣推出了“步步添利”“季季慧贏”等四款結構性存款，招商銀行也推出多只周期在1-3個月的黃金掛鉤結構性存款。
為何銀行及理財子公司紛紛推出黃金掛鉤產品？
排排網財富合伙人團隊負責人孫恩祥告訴記者，一方面，銀行理財子公司布局黃金資產，更容易吸引投資者的關注和購買熱情。另一方面，黃金具有避險屬性，在地緣沖突升級、全球經濟不確定性增加的背景下，市場避險情緒升溫，黃金配置需求也會隨之增加。
記者注意到，以上含“金”理財產品的業績比較基準上限大多在3%-5%區間內。此前，北銀理財推出的“謀定止贏1號”，業績比較基準范圍最高達到6.7%。在實際收益方面，招銀理財去年年底推出的“目標盈穩金24月封閉1號”產品，成立以來的年化收益率達到6.81%。
“掛鉤黃金的理財產品通常配置了固定收益資產和黃金類資產，在獲取相對穩定收益的同時，有機會獲得黃金價格上漲帶來的額外收益，其優勢在于分散風險的同時能獲得潛在的增值機會。”孫恩祥指出，“但其劣勢也在于收益跟黃金價格波動相關，當前黃金價格已然處于較高位置，一旦向下波動，可能會對理財產品收益造成較大影響。”
如何防控風險
此前不久，“首飾金價格打破每克700元”的消息沖上微博熱搜。“以前覺得黃金飾品土氣，現在后悔莫及！”一位網友感慨道。
4月11日，上海黃金交易所數據顯示，當日上海金開盤價為每克555.01元，而3月初的單克價格還在480元上下浮動，僅一個多月每克上漲超過70元。
如今，金價已然處于高位，還是投資者入手的好時機嗎？
“從走勢來看，近期金價呈現出不斷上漲的趨勢。盡管后續市場還有一定的上漲空間，還是不建議投資者盲目購買掛鉤黃金的理財產品。”安爵資產董事長劉巖表示，“要注意當前金價已經處于較高水平，存在一定的回調風險。”
孫恩祥也指出，從長期來看，地緣政治危機深化、美元嚴重超發、美元加息周期見頂、美元信用貨幣地位變遷等深層背景下，黃金可能依然會有表現機會。但從短期來看，在市場熱錢的驅動下，黃金投機氛圍過熱，短期急速沖高可能會透支未來的漲幅。
“掛鉤黃金的理財產品雖然具有一定的收益潛力，但并非沒有風險。投資者在購買之前，應該充分了解產品的特點和風險，包括掛鉤機制、收益計算方式、贖回條件等。同時，還需要對金融機構的信譽和實力進行評估，選擇可靠的投資渠道。”劉巖建議道，“投資者首先必須關注整體市場波動風險。黃金市場價格受到全球經濟、政治、貨幣政策等多種因素的影響，波動較大。此外，掛鉤黃金的理財產品通常與特定的黃金價格區間或走勢相關，有可能存在產品設計風險，投資者應仔細閱讀所購產品的詳細說明書，了解產品的掛鉤機制、收益計算方式等關鍵信息。最后，不要被過高的預期收益所迷惑，一定要根據自己的風險承受能力和投資目標做出決策。”
對于銀行和理財機構來說，黃金投資熱潮下，管理相關產品時應如何控制風險？
在孫恩祥看來，理財子公司一方面要繼續做好投資者教育，使投資者對該類理財產品的特征和潛在風險等有一個充分的認識，同時確保投資者風險承受能力和產品的風險等級相匹配。另一方面，要從專業投資者的角度，對黃金價格走勢進行持續的跟蹤和分析，以便于及時調整理財產品的黃金資產配置比例。
“在管理相關產品時，銀行理財子公司要建立健全的風險評估、風險控制和風險監測機制，確保產品的風險水平在可控范圍內。特別重要的是，機構要加強產品的信息披露和透明度，及時向投資者披露產品的投資組合、持倉情況、收益表現等重要信息，以確保投資者能夠充分了解產品的運作情況。”劉巖建議道。
責任編輯：張文
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