證監(jiān)會4月1日發(fā)布了2021年證監(jiān)稽查20起典型違法案例，這是監(jiān)管部門連續(xù)第六年發(fā)布稽查執(zhí)法典型案例。從今年的典型案例可以看出，證監(jiān)會執(zhí)法更加聚焦，重點打擊財務(wù)造假、資金占用、中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)及操縱市場、內(nèi)幕交易等典型違法行為。

　　執(zhí)法覆蓋領(lǐng)域更加廣泛，涵蓋股票、債券、新三板、期貨市場；主體更加多樣，既有上市公司、掛牌企業(yè)以及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)，也有上市公司內(nèi)部人員、操縱團(tuán)伙、配資中介等個人，體現(xiàn)了監(jiān)管部門全鏈條執(zhí)法、全方位追責(zé)的執(zhí)法態(tài)度。

　　重點關(guān)注上市公司信息披露真實性

　　在注冊制改革深入推進(jìn)的大背景下，信息披露日益成為監(jiān)管重點。此次證監(jiān)會公布的證監(jiān)稽查20起典型違法案例中，有6起案例和上市公司信息披露相關(guān)。

　　一是宜華生活信息披露違法違規(guī)案。本案是一起實際控制人指使上市公司實施財務(wù)造假的典型案件。2016年至2019年，宜華生活科技股份有限公司（簡稱宜華生活）實際控制人利用其控制地位，指使上市公司通過虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)等方式，累計虛增收入71億元，累計虛增利潤28億元。本案表明，監(jiān)管部門持續(xù)嚴(yán)厲打擊資本市場財務(wù)造假等信披違法行為，依法嚴(yán)肅追究大股東、實際控制人和上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員的違法責(zé)任。

　　二是廣州浪奇信息披露違法違規(guī)案。本案是一起系統(tǒng)性財務(wù)造假的典型案件。2018年1月至2019年12月，廣州市浪奇實業(yè)股份有限公司（簡稱廣州浪奇）通過虛構(gòu)大宗商品貿(mào)易、虛增存貨等方式，累計虛增收入129億元，虛增資產(chǎn)20億元。本案警示，上市公司應(yīng)當(dāng)依法誠信經(jīng)營，向投資者如實披露經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，弄虛作假必將付出沉重代價。

　　三是年富供應(yīng)鏈、寧波東力信息披露違法違規(guī)案。本案是一起虛構(gòu)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)實施財務(wù)造假的典型案件。2017年寧波東力股份有限公司（簡稱寧波東力）完成對深圳市年富供應(yīng)鏈有限公司（簡稱年富供應(yīng)鏈）的收購。2014年7月至2018年3月，年富供應(yīng)鏈通過虛增出口代理服務(wù)費、虛構(gòu)境外代理采購等方式，累計虛增收入35億元，虛增利潤4億元。本案表明，對于利用新業(yè)務(wù)、新模式實施財務(wù)造假，違反重大資產(chǎn)重組規(guī)則和上市公司信息披露制度的行為，始終是監(jiān)管部門打擊的重點。

　　四是龍力生物信息披露違法違規(guī)案。本案是一起上市公司直接刪改會計資料實施財務(wù)造假的典型案件。2015年至2017年，山東龍力生物科技股份有限公司（簡稱龍力生物）通過刪改財務(wù)數(shù)據(jù)、偽造會計憑證等方式，導(dǎo)致2015年度虛增資產(chǎn)近5億元，虛減負(fù)債17億余元，虛增利潤近1.4億元；2016年度虛增資產(chǎn)近1.3億元，虛減負(fù)債28億余元，虛增利潤近2.5億元；2017半年度虛減負(fù)債29億余元，虛增利潤近2億元。本案提示，上市公司應(yīng)嚴(yán)格按照企業(yè)會計制度及準(zhǔn)則、《證券法》要求，依法依規(guī)進(jìn)行會計核算并履行信息披露義務(wù)。

　　五是亞太藥業(yè)信息披露違法違規(guī)案。本案是一起上市公司子公司財務(wù)造假的典型案件。2016年至2018年，浙江亞太藥業(yè)股份有限公司（簡稱亞太藥業(yè)）收購的全資子公司上海新高峰生物醫(yī)藥有限公司虛構(gòu)業(yè)務(wù)往來，累計虛增收入4億余元，虛增利潤近2億元。本案提示，子公司財務(wù)信息的真實、準(zhǔn)確、完整是上市公司整體信息披露質(zhì)量的重要基礎(chǔ)，上市公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對子公司的規(guī)范管理，督促其守法合規(guī)經(jīng)營。

　　六是科迪乳業(yè)信息披露違法違規(guī)案。本案是一起上市公司控股股東侵占公司利益的典型案件。2016年至2019年，河南科迪乳業(yè)股份有限公司（簡稱科迪乳業(yè)）控股股東及關(guān)聯(lián)方在未經(jīng)上市公司內(nèi)部決策程序的情況下，違規(guī)占用上市公司資金分別為8億元、25億元、34億元、68億元，控制上市公司為其違規(guī)提供擔(dān)保累計5億元。本案表明，上市公司控股股東、實際控制人實施資金占用、違規(guī)擔(dān)保等違法行為，嚴(yán)重侵害上市公司和投資者利益，監(jiān)管部門必將予以嚴(yán)肅查處。

　　壓實“看門人”責(zé)任

　　近年來，監(jiān)管部門堅持一案“雙查”，在嚴(yán)懲上市公司財務(wù)造假行為的同時，對未勤勉盡責(zé)的中介機(jī)構(gòu)一并嚴(yán)肅追責(zé)。這20起典型違法案例中，涉及了正中珠江、瑞華所、海通證券等多家中介機(jī)構(gòu)。

　　具體來看，正中珠江未勤勉盡責(zé)案。本案是一起審計機(jī)構(gòu)未充分執(zhí)行審計程序的典型案件。廣東正中珠江會計師事務(wù)所（簡稱正中珠江）在為康美藥業(yè)股份有限公司提供年報審計服務(wù)中，風(fēng)險識別與評估階段部分認(rèn)定結(jié)論錯誤，未嚴(yán)格執(zhí)行舞弊風(fēng)險應(yīng)對措施等審計計劃，并存在其他未勤勉盡責(zé)行為，甚至出現(xiàn)內(nèi)部人員配合上市公司攔截詢證函、將偽造的走訪記錄作為審計證據(jù)的行為，出具的審計報告存在虛假記載。本案警示，審計機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保持職業(yè)懷疑，嚴(yán)格按照審計準(zhǔn)則的要求執(zhí)行審計程序，不得進(jìn)行“走過場”式的審計。

　　瑞華所未勤勉盡責(zé)案。本案是中介機(jī)構(gòu)屢查屢犯的典型案件。2021年，瑞華會計師事務(wù)所（簡稱瑞華所）在湖南千山制藥機(jī)械股份有限公司、深圳市索菱實業(yè)股份有限公司、延安必康制藥股份有限公司等年報審計項目中，因存在風(fēng)險評估程序、內(nèi)部控制測試程序、實質(zhì)性審計程序執(zhí)行不到位等問題先后多次被行政處罰，合計罰沒1600余萬元。本案表明，監(jiān)管部門始終緊盯履職盡責(zé)不到位、屢次涉案違法的中介機(jī)構(gòu)，依法從嚴(yán)追究其法律責(zé)任。

　　海通證券未勤勉盡責(zé)案。本案是一起財務(wù)顧問未有效履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)的典型案件。海通證券股份有限公司（簡稱海通證券）在奧瑞德光電股份有限公司2017年度持續(xù)督導(dǎo)工作中，未對上市公司對外擔(dān)保、民間借貸等事項保持充分關(guān)注，未對相關(guān)事項進(jìn)行充分核查和驗證，出具的報告存在虛假記載。本案提示，財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)切實履行持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任，督促上市公司規(guī)范運作。

　　加大債券市場違法行為打擊力度

　　此次公布的典型違法案例中，有多家公司因債券信息披露違法違規(guī)被懲處。華晨集團(tuán)債券信息披露違法違規(guī)案。本案是一起債券市場欺詐發(fā)行的典型案件。2017年至2018年，華晨汽車集團(tuán)控股有限公司（簡稱華晨集團(tuán)）通過提前確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益等方式虛增歸屬于母公司所有者的凈利潤近26億元，并在公開發(fā)行公司債券的申報材料中記載了上述虛假財務(wù)數(shù)據(jù)。本案表明，債券發(fā)行人通過編造虛假財務(wù)數(shù)據(jù)騙取債券發(fā)行資格，嚴(yán)重破壞債券市場信用基礎(chǔ)，必須嚴(yán)肅查處。

　　永煤控股債券信息披露違法違規(guī)案。本案是一起債券發(fā)行人虛假陳述的典型案件。永城煤電控股集團(tuán)有限公司（簡稱永煤控股）未如實披露資金歸集控股股東情況，累計虛增貨幣資金861億元。本案提示，債券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)如實披露重要信息，不得掩飾實際償債能力，損害債券持有人利益。

　　勝通集團(tuán)債券信息披露違法違規(guī)案。本案是一起債券發(fā)行人財務(wù)造假的典型案件。2013年至2017年，山東勝通集團(tuán)股份有限公司（簡稱勝通集團(tuán)）通過虛構(gòu)購銷業(yè)務(wù)編制虛假財務(wù)賬套等方式，累計虛增收入615億元，虛增利潤119億元。本案表明，監(jiān)管部門依托債券市場統(tǒng)一執(zhí)法工作機(jī)制，堅決維護(hù)債券市場公平和秩序，對于實施系統(tǒng)性財務(wù)造假、披露虛假信息等違法行為，將依法徹查嚴(yán)懲。

　　操縱市場、內(nèi)幕交易認(rèn)識監(jiān)管部門打擊重點

　　全鏈條打擊操縱市場——

　　陳某等人操縱中昌數(shù)據(jù)股票價格案。本案是一起上市公司實際控制人內(nèi)外勾結(jié)操縱公司股價的典型案件。2018年2月至2019年1月，中昌大數(shù)據(jù)股份有限公司（簡稱中昌數(shù)據(jù)）實際控制人陳某指使總經(jīng)理謝某、市場操盤手胡某控制使用101個證券賬戶，通過連續(xù)交易、對倒等手法操縱中昌數(shù)據(jù)股價，非法獲利1147萬元。本案警示，上市公司及實際控制人應(yīng)當(dāng)依法合規(guī)提升企業(yè)價值，堅守不從事內(nèi)幕交易、不披露虛假信息、不操縱股票價格、不損害上市公司利益的“四條底線”。

　　李某等人操縱“金逸影視”股票價格案。本案是一起證券監(jiān)管部門與公安機(jī)關(guān)聯(lián)合查辦的操縱市場違法犯罪典型案件。2019年，李某等人動用約9億元資金操縱“金逸影視”股價，非法獲利1億余元。2021年，操盤手、配資中介等35名涉案人員被追究刑事責(zé)任。本案表明，證券監(jiān)管部門與公安機(jī)關(guān)始終堅持“零容忍”方針，切實加強(qiáng)執(zhí)法協(xié)作，持續(xù)保持對操縱市場全鏈條、全方位、立體式追責(zé)力度。

　　黃某等人操縱“纖維板1910合約”價格案。本案是一起利用信息優(yōu)勢操縱期貨合約價格的典型案件。2019年9月至10月，某期貨交易所纖維板指定交割倉庫期貨專員黃某利用提前獲悉“纖維板1910合約”可交割倉單的關(guān)鍵信息，伙同他人共同操縱“纖維板1910合約”價格，非法獲利231萬元。本案警示，期貨市場從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)堅持職業(yè)操守，切勿利用信息優(yōu)勢非法謀取不當(dāng)利益。

　　緊盯重點領(lǐng)域內(nèi)幕交易——        

　　具體包括了，中程租賃內(nèi)幕交易*ST新海股票案。本案是一起利用內(nèi)幕信息規(guī)避投資損失的典型案件。2019年4月，中程租賃有限公司（簡稱中程租賃）時任董事長在獲悉上市公司新海宜科技集團(tuán)股份有限公司（簡稱*ST新海）2018年度將大幅虧損的內(nèi)幕信息后，將中程租賃持有的1536萬股*ST新海股票賣出，規(guī)避損失6797萬元。本案表明，內(nèi)幕交易嚴(yán)重破壞資本市場公平交易秩序，損害投資者信心，監(jiān)管部門堅決依法從嚴(yán)查處。

　　楊某等人內(nèi)幕交易魯商置業(yè)股票案。本案是一起上市公司并購重組環(huán)節(jié)的內(nèi)幕交易窩案。2018年9月至12月，魯商置業(yè)股份有限公司（簡稱魯商置業(yè)）策劃收購山東福瑞達(dá)醫(yī)藥集團(tuán)有限公司股權(quán)。在內(nèi)幕信息公開前，并購重組參與方的內(nèi)幕信息知情人及其同事、客戶、親友、鄰居等內(nèi)幕交易魯商置業(yè)股票，導(dǎo)致10人被行政處罰。本案提示，上市公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)并購重組環(huán)節(jié)的內(nèi)幕信息管理，內(nèi)幕信息知情人要增強(qiáng)自律意識，防范和杜絕內(nèi)幕交易。

　　依法查處私募基金違法行為——

　　廣州基巖違法違規(guī)案。本案是一起私募基金管理人嚴(yán)重違反信義義務(wù)的典型案件。2017年至2020年，廣州基巖資產(chǎn)管理有限公司（簡稱廣州基巖）違規(guī)實施虛增基金資產(chǎn)、挪用基金財產(chǎn)、承諾最低收益等多項違法行為。本案警示，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)秉持“受人之托、忠人之事”理念，依法合規(guī)運作，不得實施欺詐客戶等違法行為。

　　首次適用新證券法查處拒絕、阻礙調(diào)查行為——

　　朱某拒絕、阻礙調(diào)查案。本案是一起當(dāng)事人對抗證券執(zhí)法的典型案件。2020年6月，時任杭州中恒電氣股份有限公司董事長朱某采取多次拒絕接聽電話、拒不接收法律文書等方式對抗證監(jiān)會執(zhí)法人員調(diào)查，最終被罰款20萬元。本案表明，依法對證券違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查是監(jiān)管部門的法定職權(quán)，被調(diào)查的單位和個人應(yīng)當(dāng)依法配合，不得拒絕、阻礙和隱瞞。

　　近年來，監(jiān)管層全面貫徹“零容忍”理念，加大對證券違法違規(guī)行為懲治力度，切實保護(hù)投資者合法權(quán)益，有效改善市場生態(tài)。案發(fā)數(shù)量連續(xù)3年下降，證券市場違法多發(fā)高發(fā)勢頭得到初步遏制。同時，執(zhí)法重點更加突出，虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場、中介機(jī)構(gòu)違法案件數(shù)量占比超過八成。

　　重大欺詐、造假等虛假陳述案件、團(tuán)伙化、職業(yè)化特征更加明顯的操縱類案件、并購重組環(huán)節(jié)滋生的內(nèi)幕交易案件、中介未勤勉盡責(zé)案件等成為監(jiān)管部門打擊的重點對象。

　　中國人民大學(xué)金融所所長趙錫軍表示，監(jiān)管部門對證券違法違規(guī)行為采取“零容忍”態(tài)度，強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法震懾，最近幾年，資本市場法治建設(shè)進(jìn)入快車道，監(jiān)管執(zhí)法水平不斷提升，初步推動形成了行政執(zhí)法、民事追償和刑事懲戒相互銜接、相互支持的有機(jī)體系，證券執(zhí)法的有效性、威懾力不斷增強(qiáng)，有利于維護(hù)市場“三公”和防范市場風(fēng)險。

　　編輯：葉舒筠

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責(zé)任編輯：梁斌 SF055