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跳空高開2.4%，盤中一度上漲6.4%，總市值2400多億元的“芯片一哥”可謂大象起舞。
4月1日A股收盤后，有行業(yè)媒體爆料稱，中芯國際通過郵件告知其客戶，4月1日起將全線漲價，已上線的訂單維持原價格，已下單而未上線的訂單，不論下單時間和付款比例，都將按新價格執(zhí)行。
當天晚間，中芯國際對此消息表示，不予置評。
4月2日，中芯國際跳空高開，在東方財富網(wǎng)股吧中的熱度排名也居于前列，帶動半導體概念板塊集體走高，延續(xù)了前一日的良好走勢。
今天也是中芯國際摘“U”的日子。由于2020年實現(xiàn)盈利，公司A股股票簡稱取消“U”（未盈利）的標識，由“中芯國際-U”變更為“中芯國際”。
在股吧中，不少散戶熱情高漲。有人說：“摘U又漲價，不來個10厘米慶祝下？”“牛牛牛！股價必須到60元上面去！！”
不過，行業(yè)人士和機構(gòu)投資者要冷靜得多。
對于4月1日以來芯片股大漲的行情，中證君采訪了多位半導體上市公司高管、買方和賣方，幾乎大家的第一反應是——基本面沒看到特別的原因。“我們就保持正常的配置，不會加大倉位”，一位大型買方人士認為反轉(zhuǎn)尚未到來。
漲價在行業(yè)預期之內(nèi)
士蘭微CFO、董秘陳越這兩天在朋友圈轉(zhuǎn)發(fā)的一條動態(tài)火了：“這一次芯片荒是一個照妖鏡，也是一個試金石。”
對于這條轉(zhuǎn)發(fā)動態(tài)的火爆，陳越表示“實在意料不到”。
的確，當前全球半導體產(chǎn)業(yè)的景氣度很高，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)接連漲價。但是，漲價的預期自去年四季度開始就在不斷地強化，這并非新鮮事。
近些年，全球主流晶圓廠已從8英寸產(chǎn)線過渡到12英寸產(chǎn)線。由于疫情襲來，宅經(jīng)濟催生的各類電子（不含手機）終端需求大幅提升，以及汽車芯片需求的強勢反彈，電源管理芯片、MCU、MOSFET與分立器件等過去主要由8英寸產(chǎn)線或者成熟工藝制造的芯片陷入排產(chǎn)“堰塞湖”，加上全球物流不暢，產(chǎn)品交期一再拉長。
期間，海外一些汽車芯片大廠在歐洲、北美及東南亞的產(chǎn)線停工停產(chǎn)，加劇了缺貨局面。好在這些產(chǎn)線已經(jīng)復產(chǎn)，填補了部分需求。
另外，美聯(lián)儲放水、比特幣價格一路上漲，隨之而來的礦機及礦機芯片需求的攀升，也擠占了一部分產(chǎn)能。盡管臺積電不指望加密貨幣成為拉動其HPC（高性能計算）場景業(yè)務(wù)增長的動力，但也表示支持。
缺貨之下，芯片漲價必然會蔓延。整機廠高價向芯片設(shè)計公司要貨，芯片設(shè)計公司到晶圓廠和封測廠搶貨。其實上游的半導體材料本身就有一定程度的緊缺。需要強調(diào)的是，漲價的聲音自去年四季度開始就此起彼伏，而非現(xiàn)在。但過去幾個月，A股半導體板塊的走勢明顯與景氣度背離。“基本面一直這樣，已經(jīng)兩個季度了，現(xiàn)在最關(guān)鍵的一個問題是景氣度是否為最高點。這不好判斷。”有觀點指出，把漲價歸為芯片股大漲的原因稍顯牽強。
業(yè)績亮眼或帶動反彈
多位受訪人士認為，前一段時間芯片股走勢與基本面背離主要是去年在情緒和資金因素影響下，短時間漲太快，今年受資金面影響較大，進入殺估值階段。“我覺得大家的信心開始恢復了。但目前應該還是年報和季報行情，業(yè)績在兌現(xiàn)。”
前述買方人士直言：“我自己還是傾向于跌多了反彈，另外這兩天有個別公司的一季報的催化，帶動了下板塊情緒。很多半導體公司一季報還是不錯的，估計有資金要去布局，抓一波反彈，我覺得這個很有可能。”
比如，智能芯片設(shè)計公司全志科技預計一季度扣非后盈利7600萬元-9600萬元，同比增長231.74%-319.03%。業(yè)績預告發(fā)布次日（3月31日），公司股價大漲20%，接著又漲11%，截至今日午間收盤，再漲4.35%。
一家半導體設(shè)備龍頭公司董秘判斷：“還是反彈，前期跌得太快了，資金有流入。”
至于業(yè)績是否能持續(xù)帶動板塊上行，北京某芯片龍頭公司董秘提醒：“這得看個股。有的只是短期受益，增長的持續(xù)性不夠。產(chǎn)業(yè)鏈有些環(huán)節(jié)可能有過度備庫存的情況，環(huán)比增速可能要降下來，得再觀察。”
中芯國際2月初給的2021年指引如下：收入目標為中到高個位數(shù)成長。其中上半年收入目標約139億元；全年毛利率目標為10%到20%的中部。“我們給出的全年預期，是基于運營連續(xù)性不受影響這個假定前提。”中芯國際強調(diào)。相比2020年25%的收入增速，該指引低于市場預期。
一位買方人士告訴中證君：“臺積電昨天有個關(guān)于產(chǎn)能緊缺的表態(tài)，我自己聽下來感覺更多還是供給側(cè)的原因，需求其實不是特別好。”
近期，臺積電、英特爾、中芯國際等大型芯片制造廠均表態(tài)將投入重金擴產(chǎn)。臺積電4月1日宣布，預計未來三年將投資1000億美元，提高其工廠產(chǎn)能。此外，下半年開始一些晶圓廠（包括IDM模式）的產(chǎn)能會釋放，對于緩解當前產(chǎn)能緊缺大有幫助。
附：2021年二季度起執(zhí)行漲價的芯片廠商匯總
編輯：李若愚王朱瑩
責任編輯：陳悠然 SF104
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