證監會一日三提并購重組改革，多項利好高新企業的政策已趕來

　　原創： 徐昭

　　并購重組動作連連！

　　今日晚間，證監會發布關于并購重組審核分道制“豁免/快速通道”產業政策要求的相關問題與解答稱，證監會進一步新增并購重組審核分道制豁免/快速通道產業類型。

　　具體包括高檔數控機床和機器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、先進軌道交通裝備、電力裝備、新一代信息技術、新材料、環保、新能源、生物產業；黨中央、國務院要求的其他亟需加快整合、轉型升級的產業。 

　　今日早間，中國證監會主席劉士余就市場關注的重點問題接受新華社記者采訪時表示，繼續深化并購重組市場化改革。

　　劉士余強調，已經推出并購重組“小額快速”審核機制，即將按行業實行“分道制”審核，對高新技術行業優先適用。豐富并購重組支付工具，提高審核效率，鼓勵和支持上市公司依托并購重組做優做大做強。

　　今日下午，證監會新聞發言人常德鵬在例行新聞發布會上表示，證監會將進一步發揮市場機制作用，持續研究企業訴求，深化并購重組體制機制改革，讓符合條件的企業通過并購重組優化資源配置。

　　同時，持續強化事前、事中、事后監管，特別強調中介機構發揮好資本市場“看門人”作用，一旦發現違法違規行為，嚴肅處理，絕不姑息。

　　常德鵬總結了近期證監會完善并購重組監管的工作情況，并表示證監會近期在上市公司并購重組領域推出了一系列服務舉措。

　　一是進一步簡政放權，鼓勵市場化并購，提高審核效率。

　　今年1-9月份，全市場發生上市公司并購重組近3000單，同比增長69.5%，已超去年全年總數，交易金額近1.8萬億元，同比增長46.3%，接近去年全年水平，其中，僅117單需證監會審核，行政許可比例由去年的不足10%進一步下降至4%，市場活躍度大大攀升。

　　從證監會審核的情況看，近期萬華化學等快速過會，外運發展、深赤灣等多家公司通過并購重組實現行業整合。國慶假期后，證監會針對小額并購交易，推出快速審核通道，簡化審批程序，為企業開展市場化并購爭取時間。適用該通道的第一單拓爾思已在受理后直接提交重組委審議，審核效率大幅提高。

　　二是繼續深化改革，完善基礎性制度，充分發揮并購重組服務實體經濟作用。

　　對于募集配套資金放松管制，允許上市公司用于補充流動資金和償還債務，以滿足企業后續產能整合、優化資本結構等切實訴求；同時，上市公司大股東為抗風險和后續發展，通過認購配套融資真實、持續地鞏固控制權，證監會明確予以支持。

　　對于并購非金融類資產少數股權的，取消財務指標限制，服務企業去產能、調結構的發展需求。對于交易對方涉及200人公司的，明確經中介機構合規性核查后可以依法參與并購重組活動。

　　對于處于交易核心的發行價格問題，注重發揮股東大會定規則、董事會快執行的公司治理作用，特別強調調價機制設計合理性、董事會履責及時性，在市場化定價的基礎上充分關注中小投資者保護。

　　此外，證監會積極支持優質境外上市中資企業參與A股上市公司并購重組，不斷提升A股上市公司質量。自去年11月以來，已有7家中概股公司通過上市公司并購重組回歸A股市場，回歸渠道進一步暢通。對于此類并購，證監會采取同境內企業并購同類標準，一視同仁，不設任何額外門檻。

責任編輯：史考