萬物新生集團沖刺美股：年營收49億 京東天圖五源是股東
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文/雷帝觸網
雷帝網雷建平5月29日報道
二手消費電子產品交易和服務平臺萬物新生（愛回收）集團今日正式向美國證券交易委員會（SEC）遞交IPO招股書，擬于紐交所上市，股票代碼為RERE。
萬物新生此次募資將主要用于進一步提升技術能力，提供更多元化的平臺服務，拓展愛回收門店網絡，為拍拍平臺開發新的銷售渠道以及其他一般用途。
隨著上市，萬物新生集團或將成為“中概股ESG第一股”。
年營收48.58億
萬物新生集團是一家“互聯網+環保”類型的循環經濟企業，旗下業務線包括愛回收（二手3C產品C2B回收平臺）、拍機堂（二手3C產品B2B交易平臺）、拍拍（二手優品B2C零售平臺）及AHS Device（海外業務）等，橫跨產業鏈供需兩端，服務覆蓋從回收、檢測、評級、定價到再銷售的全流程。
萬物新生服務商家和消費者，打通C2B+B2B+B2C的全產業鏈閉環，推動行業的規模化、規范化和效率化發展，帶來了便捷、規范、高效二手交易渠道。
據CIC（灼識咨詢）報告顯示，在二手3C交易和服務領域，2020年萬物新生集團交易臺數和GMV均位列中國市場第一名（均為支付成交數據），并且高于行業內第二至第五名的總和。
截至2021年3月31日，萬物新生集團在中國172個城市開拓755家門店和超過1500個自助服務站。
此外，其海外業務品牌AHS Device已覆蓋中國香港、美國、日本、印度等世界主流二手數碼貿易市場，是國內領先開辟海外業務的循環經濟企業之一，也是目前唯一布局海外市場的二手消費電子產品交易和服務平臺。
截至2021年3月31日的LTM（過去12個月），萬物新生集團全平臺成交的二手商品超過2610萬臺（不含京東備件庫業務），以消費電子產品為主，同比增長46.6%。
同期，萬物新生集團全平臺GMV總量為228億元（不含京東備件庫業務），同比增長66.1%。
招股書顯示，萬物新生集團過去12個月（截至2021年3月31日）的整體營收為56.80億元，同比增長49.4%。2020年整體營收為48.58億元，其中核心業務營收為47.09億元，較2019年同比增長38.2%。
萬物新生的平臺take rate（收費率）從2018年的0.5%升至2019年的2.4%，2020年達4.1%，帶動毛利率從2018年的14.1%提升至2020年的25.7%。
萬物新生集團的履約費用率從2019年的16.7%減少至2020年的13.7%，帶動公司履約毛利率從2019年的2.5%提升至2020年的12.0%。
萬物新生集團2020年Non-GAAP調整后經營虧損1.04億元（剔除4000萬一次性費用后）。
萬物新生集團2021年第一季度成交GMV為62億元，同比增長106.7%；營收15.14億元，較上年同期的6.9億元增長118.8%；
萬物新生集團2021年第一季度Non-GAAP調整后經營虧損3357萬元，較2020年第一季度的1.19億元虧損實現大幅減虧。
平臺服務收入是萬物新生集團的增長亮點
萬物新生集團的服務收入增長趨勢明顯，在整個集團收入占比也有快速提升。
2020年集團平臺服務收入為6.14億，較2019年平臺服務收入2.02億元增長超過204.5%，平臺服務收入2018年到2020年復合年均增長達627.7%。其中，2018年平臺服務收入占比為0.4%，2019年為5.1%，2020年提升至12.6%。
2020年第二季度到2021年第一季度的四個季度，集團平臺服務收入同比增長速度分別為650.4%、167.3%、86.7%、136.8%。截至2021年3月，拍機堂注冊商家數超過11.5萬，集團平臺效應初步顯現。
CIC報告顯示，中國二手電子產品交易和服務市場潛力巨大，僅統計過去5年，國內累積下來具有較高價值的二手電子產品數量高達26億臺。預計到2025年中國二手電子產品（包括手機、平板、筆記本等）交易數量有望達到5.46億臺次。
萬物新生通過十年實踐，將供給端、處理端和銷售端的能力進行串聯與融合，形成飛輪效應。
具體來說，在供給端，公司有包括愛回收和京東帶來的優質且穩定的貨源；在處理端，萬物新生具有自動化、智能化的質檢定級定價能力，讓產品質量更有保障；在銷售端，B2B平臺拍機堂讓產品實現高速流轉，平均周轉周期在3天內（行業平均時間為10天），B2C平臺拍拍讓商品直達C端，減少中間環節，提高利潤空間。
財務數據顯示：2020年Q2到2021年Q1四個季度，公司核心業務營收同比增長速度分別為45.6%、47.5%、50.9%、135.8%。具有飛輪效應的一體化平臺能力的釋放，形成公司核心競爭力，讓萬物新生在競爭中建立起整體優勢。
京東五源天圖快手是股東
自2012年以來，萬物新生集團先后獲得五源資本、世界銀行旗下投資機構IFC、京東集團、老虎環球基金、天圖資本、凱輝基金、啟承資本、清新資本、國泰君安國際等投資機構的多輪融資。
其中，愛回收2018年7月宣布完成1.5億美元新一輪融資，由老虎環球基金獨家領投，京東集團跟投，完成本輪融資后，愛回收估值超過15億美元。這一輪融資前，愛回收已完成4輪共計1.32億美元融資，五源資本、京東集團、世界銀行旗下IFC集團、凱輝中法基金、天圖資本、景林資本等均為投資人。
2019年6月，愛回收與京東旗下二手商品交易平臺“拍拍”進行戰略合并，京東集團領投愛回收新一輪超過5億美元的融資和戰略整合交易，五源資本、老虎基金、天圖資本、啟承資本、清新資本參與跟投。合并后，京東集團成為愛回收最大的戰略股東。
當時，愛回收創始人陳雪峰稱，這一交易并不是友商所說的“主動放棄”，而是京東的“客觀選擇”和愛回收“逆勢翻盤”。
陳雪峰指出，通過這次交易融合，京東給愛回收帶來四個核心能力：
1）京東3C的以舊換新業務導流到愛回收門店實現一站換新，此項業務將為愛回收帶來持續業務增長；2）京東的二手銷售業務，補足了愛回收的產業鏈短板，形成了C2B+B2B+B2C的完整閉環；3）京東每年大量的銷售退貨都交給愛回收來處理，為愛回收打開了新的市場空間；4）全品類的回收業務和銷售業務，給愛回收帶來品類拓展和戰略延伸的機會。
陳雪峰表示，這一交易絕對不是外界所傳的所謂甩包袱。相反，這是一次強強聯合的化學反應。
2020年9月，愛回收宣布“萬物新生”取代“愛回收”作為集團品牌，同時，萬物新生集團獲得京東和國泰君安國際聯合領投超1億美元E+輪融資，上海國和投資、清新資本、京東物流產業基金匯禾資本、毅峰資本參投。
當前，京東零售集團CEO徐雷為萬物新生集團董事。
IPO前，京東集團持股為34.7%，五源資本持股為14%，Internet Fund IV Pte． Ltd．持股為7.3%，天圖資本持股為8.5%。
快手也于2021年5月投資了萬物新生集團。國內的中低線市場和廣大的小鎮青年，對于有品質保障的二手手機數碼產品，有著旺盛的需求。
擁有3億日活、巨量下沉市場用戶的快手，將從銷售端助力萬物新生集團的發展，正如京東在一二線城市以舊換新業務對公司的戰略加持。
最近，萬物新生集團剛剛度過十周年，陳雪峰說，十年前的今天，2011年4月25日，愛回收網（PC版）上線。十年創業，從零到一，從手機回收，到拍機堂，到拍拍，到AHS Device 和愛分類。十年奮斗，從愛回收，到萬物新生。十年堅持，不談艱難，不問付出，只看收獲成長，只有欣慰和感恩。
“創業如登山。過去的十年，起起伏伏穿越迷霧，登上了幾個小山頭。下一個十年，風景會更加精彩。下一個十年，繼續飽含激情，繼續攀登奮斗。奮斗者永遠年輕！”
（聲明：本文僅代表作者觀點，不代表新浪網立場。）
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