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play 一季度業(yè)績爆雷 順豐今日再跌停！

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圖片來源于陸玖財經

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　　文/郭德帆

　　來源：陸玖財經（ID：liujiucaijing69）

　　順豐一季度悲慘的財報背后，真正的底層原因是什么？也許是：這個時代的主題正在走向省錢。

　　這段時間，幾乎所有的媒體都把矛頭指向了順豐和極兔兩家企業(yè)，順豐2021年第一季度凈利潤虧損9億-11億元，扣非凈利潤虧損10億-12億元，而去年同期，疫情期間，順豐還是盈利的，達9億元；順豐虧損的同時，是極兔的新一輪18億美金的融資，背后站著博裕、高瓴、紅杉，估值78億美金。

　　于是乎，大家把這兩件事情聯系起來思考了。

　　極兔代表的是一個極端，順豐代表的是另外一個極端，兩個極端中間，隱藏的事實是什么？其實答案很簡單，陸玖財經所在的寫字樓的電梯廣告就有答案，“美團APP，干啥都省錢”；“加油用團油，不當冤大頭”。

　　拼多多、特價版淘寶、京喜、社區(qū)電商、李佳琦、薇婭、辛巴、抖音、快手、完美日記、閑魚、愛回收以及極兔……

　　這些風馬牛不相及的企業(yè)，大家的商業(yè)主題都很聚焦：讓大家花更少的錢消費。省錢正在成為這個時代新的主題，那么順豐作為一家不省錢的企業(yè)代表，今天的業(yè)績，也就不足為奇了。

　　01

　　標志一：特價版橫行

　　拼多多的崛起，倒逼著阿里和京東不得不做出反應，現在打開抖音，可以看到鋪天蓋地的特價版淘寶的廣告，京東也一直在為京喜輸送彈藥，沒有能力玩特價版的蘇寧這一類的公司，很顯然已經出現掉隊情況。

　　拼多多崛起之前的年代，幾乎所有的電商都還在圍繞著品質、急速送達做文章，大家的思路都是怎么消費升級，怎么撬動更大的利潤，唯品會這一類型的奢侈品電商一度風靡盛行，但是一切都因為拼多多的出現，徹底改變了。

　　一位前阿里中層在最近的一次私下談話中表示，拼多多和美團本質上是使用了同一個套路在改變行業(yè)，那就是高頻打低頻，美團的主營業(yè)務都是利潤極低的，但是全部是高頻消費，拼多多主打的SKU也全是高頻消費品，業(yè)內早期戲稱拼多多就是衛(wèi)生紙經濟，買個衛(wèi)生紙、垃圾袋等等無關緊要的東西，三五塊錢還包郵。

　　一位前京東員工也表示，拼多多早期的模式不管是阿里，還是京東，都是不屑一顧的，因為大家認為這種本質上不賺錢的業(yè)務是燒不久的，但是事實證明，大家低估了中國制造業(yè)過剩的情況，賺錢容易的阿里和京東，已經不了解供應鏈上游真實的生存環(huán)境了。

　　最終，在低價傾銷的今天，形成了電商三國殺的局面，省錢時代也從此拉開序幕。

　　在一個省錢的時代里，也就是消費降級的時代里，小商家們更需要可以一塊錢就發(fā)貨的極兔，而不是動則十幾元錢的順豐，順豐在高客單價的商品中，依然會活下去，但是高頻的消費行為，一定與它無關。

　　02

　　標志二：低效的社區(qū)團購

　　社區(qū)團購是去年最大的風口，這無疑又是一個高頻消費的流量入口，而且在大家都希望拿下的下沉市場。

　　社區(qū)團購最大的特點是什么？便宜，但是慢。

　　而在社區(qū)團購興起之前，每日優(yōu)鮮、盒馬鮮生、美團買菜，已經在城市中開始了互聯網版“菜籃子工程”搶奪戰(zhàn)，但是大家都不掙錢，誰知道半路殺出了個社區(qū)團購，舍棄了時效性之后的模式，變得更輕，網格化的倉儲物流模式，讓盈利變得可能性更大了，經過疫情的考驗之后，企業(yè)發(fā)現，用戶在極致性價比面前，對時效性的要求也沒有想象的那么高，尤其是在生活節(jié)奏更慢的下沉市場。

　　陸玖財經與一位成都美團優(yōu)選的BD交流中得知，社區(qū)團購本質上是通過舍棄了及時送達來解決了下沉市場的運營成本問題，下沉市場的用戶非常在意價格，如果社區(qū)團購的東西比菜市場貴，那么本質上大家就沒必要通過社區(qū)團購買東西，所以價格便宜是第一位要考慮的因素，那么這個時候互聯網的優(yōu)勢就出來了，平臺可以匯集大家的訂單，形成一個大訂單，這樣拿到的就是批發(fā)的價格，然后寬裕的送達時間，又給物流留下時間。

　　所以說，在追求極致送貨時間的電商時代，社區(qū)團購正在反其道而行，這種低效的銷售模式也在告訴我們，下沉市場需要的是低價，而不是速度。

　　于是乎，追求速度的順豐，在下沉市場，一直存在感很弱。

　　03

　　標志三：全民都在看直播

　　直播帶貨為什么可以一直持續(xù)的火下去，因為解決了供需兩頭的問題，現在甚至誕生了一些單純靠著直播活著的品牌和企業(yè)，平時售價很高，一到直播間就會給出驚人的折扣。

　　一家在廣東做頸部按摩儀的廠家告訴陸玖財經，現在他們70%的銷量都來自主播帶貨，說白了就是一個主播品牌，主播賣它就能活下去，不賣就死。

　　直播帶貨的本質還是一個低價傾銷的過程，大部分人在主播那里購物，基本上還是沖著折扣去的，直播帶貨到底便宜不便宜？這已經不需要再討論了，就連蘋果的產品都已經在羅永浩的直播間經常出現。

　　直播帶貨，正在成為新國貨的一個重要流量入口，大部分消費者都在這里等待薅羊毛的。

　　年紀稍微大一些的人都會記得，曾經在商場或者集市上，都會有一些打著特價口號，拿著喇叭四處吆喝，招攬生意的導購，今天互聯網上的主播們，其實本質上跟這些導購沒有區(qū)別，大家的終極目的就是為了交易，交易的理由也是亙古不變，便宜。

　　直播帶貨是不是代表了省錢經濟，其實問一個問題就知道了，如果直播間的東西，不再便宜，你還會去那里浪費時間嗎？

　　而在直播間里，很多產品的價格已經被壓到極致，這樣的商品，又有多少商家還會選擇給消費者發(fā)順豐呢？

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　　標志四：省錢無處不在

　　美團的酒旅為什么可以快速崛起？因為抓住了低星的酒店需求；完美日記為什么可以快速上市？因為打掉了國際大牌的品牌溢價；愛回收為什么可以逆勢提交IPO？二手市場的需求很旺盛；極兔虧成這樣為啥還有人投？因為未來的快遞公司，低價可能就是這個樣。

　　省錢的主題已經無處不在，幾乎每一個創(chuàng)業(yè)者的手機都會經常收到各大互聯網公司的金融部門發(fā)來的促銷短信，問你要不要借錢。

　　這幾年，所謂的新國貨崛起，大部分品牌最終玩的游戲還是整合供應鏈，用更加炫酷的設計，整合此前已經成熟的供應鏈，重復利用改革開放后代工三十年積攢起來的制造能力，然后去掉國外品牌的溢價，用更低的價格推出功能類似的產品。

　　沒有二次包裝營銷能力的工廠，大部分去了拼多多，有一些營銷能力的公司去了直播帶貨，疫情之后，To C的企業(yè)所有的商業(yè)口頭禪，都變成了，省錢。

　　商業(yè)的本質是資本加創(chuàng)新，但是商業(yè)的目的永遠是為了達成交易，今年為什么抖音、美團、快手都在往傳統(tǒng)電商這個領域里面沖？因為無論是賺廣告費的抖音，還是賺外賣錢的美團，大家都明白，交易的終局，就是賣貨。

　　平臺是一個聚合展示工具，供應鏈和消費者是供需兩側，向順豐這樣的快遞公司在電商這個生意中，就是一個中間的承銷商，現在平臺自己在下場做快遞的話，順豐這種完全獨立的第三方物流就會越來越難。

　　也許，將來快遞就會變成今天的共享單車，對于平臺來說就是一個賦能的流量來源，在這樣的一個時代里，順豐在電商這個世界里，存在的價值會是什么一個狀態(tài)，難以想象。

　　05

　　陸玖評論：低利潤時代正在到來

　　前幾年，看過一篇文章，說中國的高凈值人群正在逐漸拋棄奢侈品，開始回歸優(yōu)衣庫，還有回歸卡西歐，高檔小區(qū)的二三十萬的電動汽車越來越多，奔馳寶馬數量越來越少。

　　也就是說，其實伴隨著快速發(fā)展的三十年之后，我國的消費者，越來越理性，無腦消費越來越少。

　　互聯網正在讓這個時代變得越來越透明，商業(yè)在上一個時代也許就是從東賣到西，大家中間掙個差價，而現在這個差價越來越難掙，甚至是直接從工廠到消費者。

　　在這樣的一個時代里，什么樣的企業(yè)在快速擴張？低利潤的美團，虧損的拼多多，全民都在圍繞著這些平臺薅羊毛，而賺的盆滿缽滿的阿里、京東則只能苦苦防守。

　　順豐的財報暴雷后，其實一點都不用吃驚，有人把順豐的虧損算在了電子票據這一塊，這幾乎是無稽之談。順豐虧損的本質，還是因為順豐的模式更加沉重，這份重量是當下低毛利率電商無法承受的，3塊錢包郵的貨物，順豐無論如何也無法完成配送，但是極兔可以，三通一達也可以。

　　順豐所強調的急速和安全，在大部分在意價格的消費者那里，并不是很重要。也許只有發(fā)很貴重的物品時，大家才會考慮到順豐，那么一年之中，大家又能寄出多少貴重物品呢？

　　這又是一個高頻與低頻的生意之爭。

　　在省錢變?yōu)橹黝}的時代里，無論是順豐，還是已經逐漸不景氣的奢侈品行業(yè)，都會逐漸成為主流人群的邊緣存在，這是經濟大環(huán)境造成的結果，有多大屁股穿多大褲衩，當下就是要低價，慢一些，無所謂。

　　擁抱省錢時代，是當下所有公司都應該考慮的一個問題。

（聲明：本文僅代表作者觀點，不代表新浪網立場。）