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　　文/周雄飛

　　來源：連線出行（ID:lianxianchuxing）

　　繼蔚來和理想后，小鵬汽車也用一張好看的“成績單”，為2020年畫上了句號(hào)。 

　　昨日晚間，小鵬汽車發(fā)布了2020年第四季度及全年財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，2020年全年小鵬汽車實(shí)現(xiàn)總營收58.44億元，同比增長151.8%；凈虧損為27.32億元，同比收窄了26%。 

　　與此同時(shí)，小鵬汽車2020年全年毛利率為4.6%，而2019年同期為-24.0%。雖然毛利率水平不及蔚來的11.5%和理想的16.4%，但小鵬也首次實(shí)現(xiàn)了全年毛利率轉(zhuǎn)正。

蔚來、小鵬和理想2020年全年毛利率對(duì)照?qǐng)D，數(shù)據(jù)來源于各家財(cái)報(bào)，連線出行制圖

　　這也意味著，“造車三兄弟”就此都擺脫了“賣一輛虧一輛”的悲慘境地。

　　在交付方面，2020年小鵬汽車總交付量達(dá)到27041輛，較去年同比增長了112.5%。 

　　其中，P7作為小鵬汽車第二款車型，共交付了15062輛，占據(jù)小鵬汽車總交付量的55.7%。但和同行相比較，P7在去年Q437.3%的環(huán)比增長率并不及其對(duì)標(biāo)車型——特斯拉Model 3和比亞迪漢的同期增長率，分別為63.7%和112.1%。

　　在業(yè)內(nèi)看來，這與小鵬和特斯拉太過于相似有關(guān)。

　　自2014年特斯拉Model S在國內(nèi)發(fā)售后，小鵬汽車等新能源造車車企紛紛建立起來，但由于其在車型外觀、以超充站作為補(bǔ)能方式等方面與特斯拉太過于相似，小鵬在建立之后就被貼上了“特斯拉學(xué)徒”的標(biāo)簽。 

　　正是這樣，特斯拉的降價(jià)，首先威脅到的就是小鵬汽車。

　　與蔚來、理想不降價(jià)的態(tài)度形成鮮明對(duì)比的是，小鵬在本月初發(fā)布了磷酸鐵鋰版本的新版P7，通過推出低價(jià)車型應(yīng)對(duì)特斯拉的降價(jià)，但此車型一經(jīng)推出后，在續(xù)航里程等方面被業(yè)內(nèi)所質(zhì)疑。 

　　財(cái)報(bào)發(fā)布后，小鵬汽車的資本市場(chǎng)下滑走向，并沒有因?yàn)樵鲩L的業(yè)績而扭轉(zhuǎn)。 

　　3月8日，小鵬股價(jià)收跌3.96%。事實(shí)上，從1月25日至今，小鵬股價(jià)在不到兩個(gè)月內(nèi)，從最高點(diǎn)60.04美元/股跌至25.27 美元/股，跌幅將近60%。  

小鵬汽車自1月25日至3月8日美股股價(jià)變化圖，圖源Wind

　　一直對(duì)標(biāo)特斯拉、被視為“特斯拉學(xué)徒”的小鵬，為了避免在未來繼續(xù)受到特斯拉的威脅，開始“逃離”特斯拉。 

　　1

　　高增長下的隱憂

　　交付量增加，推動(dòng)了小鵬2020年業(yè)績的高增長。 

　　從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，小鵬2020年汽車總交付量為27041輛，較去年同期的12728輛增長了112.5％。相比之下，蔚來112.6%的全年交付增長率，幾乎與小鵬持平。

　　正是如此，何小鵬在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上使用了“創(chuàng)紀(jì)錄”一詞形容業(yè)績的增長。他表示，受交付量的推動(dòng)，小鵬全年?duì)I收增長了151.8％。 

　　去年4月推出的P7，是交付量增長的主要來源。據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，小鵬P7去年共交付了15062輛，占小鵬總交付量的55.7%。“由于P7的大規(guī)模交付后，銷售快速增長，以至盈利能力快速提高。”小鵬汽車副董事長、總裁顧宏地在電話會(huì)上這樣說道。 

　　然而，如果將P7銷量的增長與其競(jìng)品進(jìn)行比較，其高增長下也存在隱憂。

　　小鵬P7自去年6月底開始交付后，由于富有科技感的外形和智能化特色，再加上其作為“造車三兄弟”中唯一一款“轎跑車”的身份，一度被眾多消費(fèi)者看好。“P7這款車，一定要入手一輛。”這樣的評(píng)論，常常出現(xiàn)在一些新能源汽車車主交流群中。 

小鵬P7，圖源小鵬汽車官微

　　但在當(dāng)時(shí)，特斯拉國產(chǎn)Model 3也已實(shí)現(xiàn)交付，比亞迪漢也很快將在國內(nèi)交付。它們與小鵬P7同為中型電動(dòng)轎車，在車身外形和電池續(xù)航方面也較為相近。在業(yè)內(nèi)看來，這兩款車型將成為小鵬P7的最大勁敵。 

　　事實(shí)證明，小鵬P7受到了這些競(jìng)品的強(qiáng)勢(shì)“圍剿”。 

　　在P7正式交付的次月，其銷量為1725輛，而據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，特斯拉國產(chǎn)Model 3當(dāng)月的銷量為11014輛。兩者相比之下，后者銷量是前者的6倍之多。

　　再到去年8月，據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，小鵬P7的銷量為1996輛，較上月環(huán)比增長僅為15.71%，而彼時(shí)剛正式上市的比亞迪漢，當(dāng)月銷量達(dá)到4000輛，已超越前者。 

　　從增長率來看，小鵬P7表現(xiàn)亦相對(duì)遜色。 

　　據(jù)小鵬財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，小鵬去年四季度銷量為8527輛，較上一季度增長了37.3%。而特斯拉和比亞迪公開數(shù)據(jù)顯示，特斯拉國產(chǎn)Model 3去年第三、四季度銷量分別為35154輛和57551輛，環(huán)比增長率為63.7%，比亞迪漢第四季度環(huán)比增長率則高達(dá)112.1%。 

小鵬P7、特斯拉國產(chǎn)Model 3和比亞迪漢2020年Q3及Q4銷量變化圖，數(shù)據(jù)來源于乘聯(lián)會(huì)，連線出行制圖

　　這意味著，小鵬P7要保持高增長，面臨著較大的挑戰(zhàn)。

　　對(duì)此，業(yè)內(nèi)認(rèn)為與特斯拉去年的降價(jià)有很大關(guān)系。 

　　去年1月，特斯拉國產(chǎn)Model 3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版首次降價(jià)3.2萬元至32.28萬元；4個(gè)月后，特斯拉再次宣布降價(jià)，同款購買價(jià)格為27.155萬元；十一期間，其價(jià)格進(jìn)一步降至24.99萬元。 

　　連線Insight曾在《降價(jià)“割韭菜”、業(yè)績創(chuàng)記錄，特斯拉到底贏在哪？》一文中通過匯總發(fā)現(xiàn)特斯拉去年已進(jìn)行了5次降價(jià)。 

　　“在特斯拉猛烈的降價(jià)攻勢(shì)下，小鵬P7受到了極大的不利影響，畢竟在品牌力和技術(shù)上，小鵬與特斯拉還有較大差距。”新能源汽車行業(yè)從業(yè)者劉凱對(duì)連線出行表示。 

　　而隨著特斯拉今年1月正式上市國產(chǎn)Model Y，并再次降價(jià)，小鵬受到的壓力仍在持續(xù)。 

　　小鵬財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年2月，其汽車銷量為2223輛，對(duì)比1月下降了63%。雖然同受到特斯拉降價(jià)影響，但相比之下，蔚來和理想2月汽車銷量降幅不及小鵬，分別為-22.8%和-57.2%。 

蔚來、小鵬和理想2021年1-2月銷量，數(shù)據(jù)來源于各家財(cái)報(bào)，連線出行制圖

　　這樣看來，“造車三兄弟”中小鵬受到特斯拉的打擊是最大的，這背后的原因，或許與其“特斯拉學(xué)徒”的標(biāo)簽有關(guān)。 

　　2

　　太像特斯拉是原罪？ 

　　造車三兄弟中，哪家車企最像特斯拉？ 

　　連線出行曾將這個(gè)問題拋給了多位新能源汽車車主及從業(yè)者，得到的答案是一致的——小鵬汽車。 

　　何小鵬曾多次向媒體公開表示，自己是受到特斯拉的啟發(fā)，才決定創(chuàng)辦小鵬汽車。 

　　由此，小鵬的很多產(chǎn)品都能看到特斯拉的影子。 

　　先來看小鵬G3，作為小鵬汽車的第一款車型，其在2018年一經(jīng)推出就成為了業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)，但很多車評(píng)人在試駕完該款車后，認(rèn)為其無論在外形還是設(shè)計(jì)UI方面，都與特斯拉同級(jí)別的SUV車型Model X極為相似。

　　在小鵬第二款車P7身上，這種類似更為明顯。 

　　距離P7正式上市前一個(gè)月，何小鵬在微博上如此評(píng)論特斯拉國產(chǎn)Model 3：“Model3國產(chǎn)版32.8萬（不帶自動(dòng)駕駛）毫無競(jìng)爭力，等到小鵬P7出來肯定碾壓。”

何小鵬評(píng)價(jià)特斯拉國產(chǎn)Model 3，圖源何小鵬個(gè)人微博

　　而等到P7正式上市后，一些車主發(fā)現(xiàn)其很像是Model 3的翻版。“提到車以后，我發(fā)現(xiàn)P7的B柱刷卡開門、車頭的前備箱、位于車頂?shù)碾p閃燈按鈕等設(shè)計(jì)，都與Model 3相似，只不過前者比后者小了一號(hào)而已。”一位小鵬P7車主對(duì)連線出行表示。 

　　除了產(chǎn)品之外，在補(bǔ)能方式上，小鵬也緊追特斯拉的腳步。

　　眾所周知，特斯拉旗下的車型都是通過部署在眾多城市中的超級(jí)充電站來為其充電，據(jù)特斯拉財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，截至2020年11月9日，特斯拉超級(jí)充電樁在全球部署已超過20000個(gè)，其中在中國大陸地區(qū)有2500多個(gè)。 

　　對(duì)于超充站，業(yè)內(nèi)褒貶不一，一種觀點(diǎn)認(rèn)為充電補(bǔ)能將是未來的發(fā)展趨勢(shì)，另一種觀點(diǎn)表示超充站的建設(shè)需要不僅需要耗費(fèi)大量的人力、物力和財(cái)力，同時(shí)也存在著不同車型無法匹配的問題。 

　　對(duì)于小鵬而言，它選擇堅(jiān)定追隨特斯拉。 

　　據(jù)投資界報(bào)道，小鵬是國內(nèi)第一家跟進(jìn)超充站（樁）的新能源車企，其最初計(jì)劃在全國建設(shè)1000多座超級(jí)充電站。據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，小鵬已經(jīng)運(yùn)營的超級(jí)充電站有159座。 

小鵬汽車超級(jí)充電站，圖源小鵬汽車官網(wǎng)

　　在昨日的電話會(huì)議上，何小鵬表示將在今年大幅度提高超充網(wǎng)絡(luò)，計(jì)劃年底建成超過500家超充站。 

　　而在自動(dòng)駕駛方面，小鵬與特斯拉也頗為相似。 

　　2019年，特斯拉狀告小鵬通過挖角原特斯拉華人工程師曹光植竊取自動(dòng)輔助駕駛系統(tǒng)代碼。

　　雖然此案最后不了了之，但無論從產(chǎn)品還是補(bǔ)能和自動(dòng)駕駛技術(shù)方面，都讓小鵬坐實(shí)了“特斯拉學(xué)徒”的標(biāo)簽。

　　相較之下，蔚來和理想兩家新能源車企發(fā)展之初，雖然也經(jīng)常被貼上“特斯拉學(xué)徒”的標(biāo)簽，但隨著蔚來推出“換電”“車電分離”等技術(shù)和“飯圈運(yùn)營”的產(chǎn)品思維，理想選擇“增程式動(dòng)力系統(tǒng)”獨(dú)樹一幟，這兩家車企逐漸走出了與特斯拉不同的發(fā)展道路。 

　　或許正因?yàn)檫@樣，讓蔚來和理想在面對(duì)特斯拉接二連三的降價(jià)攻勢(shì)下，能做出“不降價(jià)”的承諾。蔚來CEO李斌曾在今年2月初的一款央視節(jié)目中對(duì)于特斯拉降價(jià)這樣回應(yīng)：“蔚來不降價(jià)，吃金槍魚的價(jià)格肯定和吃鯽魚不一樣。” 

　　反觀小鵬，由于與特斯拉在產(chǎn)品序列和技術(shù)上太過于相似，并且并未形成明顯的差異性，以至于在面對(duì)特斯拉降價(jià)時(shí)，壓力更大。 

　　該如何應(yīng)對(duì)“師傅”特斯拉？小鵬汽車開始選擇“逃離”。 

　　3

　　“逃離”特斯拉 

　　“這一次對(duì)友商（特斯拉）在元旦的降價(jià)我們很有信心，連內(nèi)部電話會(huì)都沒開，數(shù)據(jù)也完全證明，降價(jià)僅僅是營銷方式，而且還肯定是一把雙刃劍。”

　　小鵬汽車CEO何小鵬今年1月在其朋友圈里這樣寫道。言外之意，何小鵬認(rèn)為特斯拉在國內(nèi)實(shí)施的降價(jià)，并不會(huì)對(duì)小鵬的產(chǎn)品產(chǎn)生影響，也不會(huì)為了應(yīng)對(duì)壓力而跟隨降價(jià)。

　　就在兩個(gè)月后，何小鵬還是拿起了這把“雙刃劍”。

　　本月3日，小鵬汽車發(fā)布了P7及G3旗下兩款現(xiàn)有車型的新版本，其中P7分為智享版和智尊版兩個(gè)版本，與此前不同的是，這兩款新車型均搭載了磷酸鐵鋰電池，而不是三元鋰電池。

　　連線出行曾在多篇文章中分析過這兩款電池的區(qū)別，相較于三元鋰電池，磷酸鐵鋰電池更為安全和便宜，據(jù)華安證券測(cè)算，磷酸鐵鋰的使用成本約為0.08元/Wh，相比三元正極材料節(jié)省0.15-0.21元/Wh，對(duì)應(yīng)降低成本65%-72%。

　　但正像硬幣有正反兩面一樣，磷酸鐵鋰也有缺點(diǎn)——能量密度低。而這一點(diǎn)，正是決定電池續(xù)航里程的關(guān)鍵。

　　正因這樣，據(jù)小鵬官方介紹，此款磷酸鐵鋰電池容量為60.2kWh，電池續(xù)航里程為480公里。而這兩個(gè)新版本車型價(jià)格與此前推出的同等車型相比，均有所下降。

　　據(jù)汽車之家數(shù)據(jù)顯示，小鵬P7磷酸鐵鋰版本智享版與智尊版補(bǔ)貼后售價(jià)分別為22.99萬元和23.99萬元，相較于此前的三元鋰版本補(bǔ)貼后售價(jià)均便宜了2萬元。

小鵬P7磷酸鐵鋰版本和三元鋰版本車型參數(shù)對(duì)比，數(shù)據(jù)來源于汽車之家，連線出行制圖

　　除電池之外，小鵬P7的三元鋰電池版本和磷酸鐵鋰電池版本在外觀、內(nèi)飾和智能化方面再無任何差別。

　　此外，小鵬還在現(xiàn)有車型G3 460i悅享版的基礎(chǔ)上推出了磷酸鐵鋰版本新車型——G3 460c悅享版，與P7新舊版本在續(xù)航和價(jià)格方面不同的是，G3這兩款悅享版在續(xù)航上均為460公里，價(jià)格也同為14.98萬元。

　　“這就等于說，小鵬通過推出P7磷酸鐵鋰的低價(jià)車型，進(jìn)行了降價(jià)。”新能源汽車從業(yè)者劉凱對(duì)連線出行表示。

　　然而，當(dāng)磷酸鐵鋰電池版本的P7推出后，一度被業(yè)內(nèi)所詬病。

　　“在1000公里續(xù)航、500公里以上為行業(yè)及格線的現(xiàn)在，小鵬推出一個(gè)續(xù)航僅為480公里的新版P7，沒有什么競(jìng)爭力，到冬天續(xù)航里程打?qū)φ郏@車型基本就不能做什么了。”劉凱這樣說到。

　　除此之外，小鵬這款磷酸鐵鋰版本的P7，也或多或少地給消費(fèi)者帶來了麻煩。連線出行曾向一些新能源車主詢問過“在買新能源汽車時(shí)最看重什么？”，得到的答案基本為兩點(diǎn)——電池續(xù)航和智能化（包括自動(dòng)駕駛及輔助駕駛）。

　　但磷酸鐵鋰版本的P7，減了續(xù)航的同時(shí)，讓輔助駕駛功能成為了標(biāo)配。這其中就造成了一個(gè)矛盾：目前的輔助駕駛適用環(huán)境一般為郊區(qū)和高速，而要在這兩個(gè)環(huán)境中使用輔助駕駛，過小的續(xù)航里程又無法做到。

　　“小鵬的陣腳有些被特斯拉打亂了。從P7市場(chǎng)效果來看，降價(jià)和低配顯然不是經(jīng)過深思熟慮的結(jié)果，或者說是一個(gè)妥協(xié)的結(jié)果。”智能汽車從業(yè)者其中對(duì)連線出行表示。

　　妥協(xié)的背后，是小鵬想要撕掉“特斯拉學(xué)徒”的標(biāo)簽。

　　因?yàn)橄啾扔谔厮估瓏a(chǎn)Model 3的價(jià)格而言，三元鋰電池版本的P7與其價(jià)格重疊度比較高。比如小鵬P7 2020款后驅(qū)長續(xù)航智尊版補(bǔ)貼后售價(jià)為25.99萬元，而特斯拉國產(chǎn)Model 3 標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級(jí)版的價(jià)格為24.99萬元。

　　而通過推出磷酸鐵鋰電池版本的P7，小鵬就可以將價(jià)格下探到靠近20萬元左右，與特斯拉拉開價(jià)格距離。

　　與此同時(shí)，另一款低價(jià)車也在今年1月被曝光，車型型號(hào)為P5，據(jù)此前有關(guān)媒體透露的消息，此款車依然是純電動(dòng)轎車，售價(jià)將在20萬元以下。可想而知，在此車型真正量產(chǎn)后小鵬在產(chǎn)品序列方面，除了G3，還將會(huì)有P5車型來與特斯拉的產(chǎn)品形成價(jià)格差異。

　　此外，要實(shí)現(xiàn)撕掉“特斯拉學(xué)徒”標(biāo)簽?zāi)繕?biāo)，小鵬還要擺脫特斯拉原有的輔助駕駛研發(fā)路徑，而這點(diǎn)已有進(jìn)展。

　　去年11月，小鵬發(fā)布了將要搭載激光雷達(dá)的新版P7“鵬翼版”，由此開始，小鵬在自動(dòng)駕駛方面已與選擇視覺學(xué)習(xí)路徑的特斯拉有所不同。

小鵬P7“鵬翼版”，圖源小鵬汽車官微

　　據(jù)何小鵬在昨日的財(cái)報(bào)會(huì)議上所說，這款車型將在今年3月開始交付，并且將在今年下半年推出配備城市道路自動(dòng)輔助駕駛能力的軟件的第三款量產(chǎn)車型，預(yù)計(jì)在明年，還將推出第四款配備自動(dòng)駕駛能力的車型。

　　按照時(shí)間點(diǎn)來看，率先實(shí)現(xiàn)激光雷達(dá)量產(chǎn)的小鵬汽車，在自動(dòng)駕駛方面將會(huì)比特斯拉占據(jù)一定優(yōu)勢(shì)。

　　現(xiàn)在來看，雖然并不清楚小鵬汽車要何時(shí)才能真正撕掉“特斯拉學(xué)徒”的標(biāo)簽，但可以確定的是，要做到這一點(diǎn)，小鵬首先需要迎戰(zhàn)自己。

　　（應(yīng)受訪者要求，文中劉凱為化名。）

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