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　　隨著半年報披露落幕，上市券商今年上半年業績集體出爐。

　　整體來看，今年上半年，43家上市券商合計取得凈利639.61億元，同比降逾兩成。凈利排名前五的是中信證券、華泰證券、國泰君安、招商證券、中國銀河。約四分之一的券商凈利同比實現正增長，1家券商虧損。

　　業務結構方面，自營業務收入成業績壓艙石，營收占比超三成；經紀業務收入業務占比近20%；資管業務、信用業務、投行業務營收占比均不到10%。此外，其他業務營收占比約26%。其中，投行業務及信用業務降幅最大，分別同比下降四成、三成。

　　凈利整體同比下降兩成

　　東方財富Choice數據顯示，2024年上半年，43家上市券商合計實現營業收入2350.23億元，同比下降12.69%；合計實現歸屬于母公司股東的凈利潤639.61億元，同比下降21.92%。

　　整體來看，頭部券商由于業務布局相對綜合全面，展現出較好的抗跌能力，上半年業績相對穩健；而中小型券商則業績彈性較大，分化明顯。

　　營收方面，今年上半年，中信證券以301.83億元的營收穩居第一；第二至第四排名角逐激烈，分別是華泰證券（174.41億元）、中國銀河（170.86億元）、國泰君安（170.70億元）；廣發證券（117.78億元）、申萬宏源（108.76億元）分列第五、第六。隨后是招商證券、中信建投、中金公司、海通證券、東方證券、浙商證券，均處于80億元至100億元的營收之間。

　　歸屬于母公司股東的凈利潤來看，排名前五的是中信證券（105.70億元）、華泰證券（53.11億元）、國泰君安（50.16億元）、招商證券（47.48億元）、中國銀河（43.88億元）。此外，上半年凈利超20億元的還包括廣發證券、國信證券、中信建投、中金公司、申萬宏源、東方證券。

　　從凈利同比變動來看，共有11家券商凈利取得正增長，占比約26%。大中型券商中，招商證券、東方證券逆勢維持正增長，凈利分別增長0.44%、11.04%，二者主要受益于自營業務的較大增長。凈利同比增長超50%的券商則有首創證券、東興證券、紅塔證券，此外第一創業、中原證券凈利同比增長超20%。

　　值得一提的是，天風證券是唯一虧損的上市券商，虧損了3.24億元。此外還有5家券商凈利同比下滑幅度超75%，分別是海通證券、中泰證券、東北證券、國聯證券、華西證券。

　　經紀業務：僅3家正增長

　　上半年，43家上市券商一共實現經紀業務收入457.62億元，同比下降13.04%。數據顯示，上半年A股市場股票基金日均交易量約7965.03億元，同比下降8.89%。

　　經紀業務手續費凈收入排名前十券商依次是中信證券（48.8億元）、國泰君安（30.78億元）、廣發證券（27.62億元）、華泰證券（27.23億元）、招商證券（25.77億元）、中信建投（25.17億元）、中國銀河（25.1億元）、國信證券（21.32億元）、申萬宏源（18.92億元）、中金公司（17.7億元）。

　　從該業務的增速來看，僅有3家增速為正，分別是山西證券（14.03%）、國聯證券（6.88%）、財達證券（1.69%）。降幅較大的是興業證券（-24.87%）、東方證券（-28.74%）、天風證券（-29%）、中金公司（-29.15%）等。

　　投行收入同比降超四成

　　今年上半年，全市場共發行股權融資項目95家，同比下降70.40%，募集資金879.17億元，同比下降81.10%。其中，IPO項目43家，同比下降76.63%，募集資金302.72 億元，同比下降86.16%；股權再融資項目52家，同比下降62.04%，募集資金576.44億元，同比下降76.62%。

　　43家投行一共實現業務收入140.03億元，同比下降41.07%。

　　投行業務凈收入排名前十依次是中信證券（17.35億元）、中金公司（12.81億元）、國泰君安（11.66億元）、中信建投（10.02億元）、華泰證券（9.31億元）、海通證券（8.54億元）、東方證券（5.47億元）、中泰證券（5.19億元）、國金證券（4.62億元）。

　　部分頭部券商投行業務收入下滑幅度較大。其中，中信證券（-54.62%）、中金公司（-35.68%）、國泰君安（-24.71%）、中信建投（-61.76%）、華泰證券（-42.17%）、海通證券（-56.17%）等。

　　資管：超一半實現正增長

　　上半年實現資管業務收入226.29億元，同比基本持平。其中，24家實現正增長，部分券商增幅較大。

　　資管業務凈收入排名前十券商依次是中信證券（49.14億元）、廣發證券（33.83億元）、華泰證券（22.20億元）、國泰君安（19.21億元）、中泰證券（10億元）、海通證券（8.41億元）、財通證券（8.25億元）、東方證券（7.08億元）、中信建投（6.42億元）、中金公司（5.56億元）。

　　6家券商資管業務凈收入同比接近翻倍或達到數倍，分別是財達證券（297.99%）、國聯證券（273.81%）、南京證券（238.01%）、首創證券（165.62%）、西南證券（113.37%）、國信證券（94.35%）。

　　自營是第一大收入來源

　　上半年43家券商實現自營業務收入749.72億元，同比下降8.65%。自營是券商的第一大收入來源，有15家券商自營收入實現正增長。

　　上半年自營收入排名前十券商依次是中信證券（117.31億元）、國泰君安（49.33億元）、中國銀河（49.25億元）、申萬宏源（48.59億元）、招商證券（47.53億元）、中金公司（42.49億元）、華泰證券（42.14億元）、廣發證券（36.55億元）、國信證券（35.22億元）、中信建投（35.03億元）。

　　自營收入增速較快的券商有東興證券（149.72%）、南京證券（119.56%）、國元證券（91.70%）等。

　　信用業務同比降超三成

　　43家券商實現信用業務收入168.15億元，同比下降29.07%。其中，7家實現了正增長。

　　信用業務收入排名靠前的券商有銀河證券（18.39億元）、海通證券（17.71億元）、中信證券（11.16億元）、國泰君安（10.43億元）、光大證券（維權）（9.82億元）等。

　　信用業務收入增速較快的券商有浙商證券、華泰證券、光大證券、東吳證券等。

　　有頭部券商表示，2024年下半年，公司將在確保風險可測、可控、可承受的前提下，穩健、審慎開展股票質押式回購業務。公司將加速資源整合，為戰略客戶提供綜合金融服務；依托自身投研能力，加強對上市公司的風險識別，持續防范業務風險；通過內部精細化管理，持續提升公司股票質押式回購業務的資產質量。

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