8月19日，銀行業理財登記托管中心發布《中國銀行業理財市場半年報告（2022年上）》（下稱《半年報》）。全面總結2022年上半年我國銀行業理財市場情況。

　　截至今年6月底，銀行理財市場產品存續規模達29.15萬億元，同比增長12.98%，投資者數量達9145.40萬，上半年累計為投資者創造收益4172億元。

　　“2022年上半年，面對復雜嚴峻的國內外經濟形勢，我國銀行業理財市場堅持嚴格落實監管要求，貫徹落實新發展理念，不斷強化金融服務、養老保障功能，增強服務實體經濟水平，滿足居民財富管理需求，整體呈現穩中向好態勢。”銀行業理財登記托管中心總裁成家軍表示。

　　理財市場規模穩步增長，凈值型產品成為絕對主力

　　《半年報》顯示，今年上半年，理財產品新發行1.52萬只，累計募集資金47.92萬億元（含開放式理財產品在2022年開放周期內的累計申購金額）。截至6月底，理財產品存續3.56萬只，存續余額29.15萬億元，同比增長12.98%。

　　作為資管新規過渡期正式結束后的第一年，2022年上半年理財業務轉型持續深化，凈值型產品存續規模及占比均已達到較高水平。截至6月底，凈值型理財產品存續規模27.72萬億元，占比95.09%，較去年同期增加16.06個百分點。

　　招聯金融首席研究員董希淼預計，今年全年理財市場規模將突破30萬億元，投資者超過1億。

　　農村金融機構成新發產品數最多機構類型

　　除了上述凈值型產品成為市場絕對主力外，半年來現金管理類產品整改持續推進，投資標準化資產規模持續增加，理財產品結構逐步優化。

　　分機構類型來看，上半年，農村金融機構新發產品5652只，占全市場比例達到37.30%，成為新發產品數最多的機構類型。理財公司募集資金規模26.10萬億元，同比增長42.23%，占全市場的比例達到54.46%，從募集規模來看，仍為市場第一大機構類型。

　　董希淼指出，近年來，監管部門嚴把理財公司“入口關”，堅持標準不放松，穩步推進理財公司批設工作，當然非常好。同時，他建議積極研究優化中小銀行設立理財公司的模式路徑，更好地滿足中小銀行發展理財業務的強烈愿望，努力消除銀行體系的“馬太效應”。

　　養老理財產品認購超600億，創新主題支持實體經濟

　　《半年報》指出，養老理財產品試點以來，各項工作進展順利。2021年9月，養老理財產品試點正式啟動；2022年初，銀保監會明確貝萊德建信理財公司參與養老理財產品試點；今年2月，試點范圍擴大至“十地十機構”。截至6月底，已經有27只養老理財產品順利發售，23.1萬名投資者累計認購超600億元。

　　同時，銀行理財產品通過投資債券、非標準化債權、未上市企業股權等資產，截至今年6月底，已支持實體經濟資金規模約25萬億元，多途徑實現理財資金與實體經濟融資需求對接。

　　2022年上半年，理財市場累計發行鄉村振興、公益慈善等社會責任主題理財產品56只，募集資金超160億元；發行ESG主題理財產品43只，合計募集資金超200億元。截至6月底，理財資金投向綠色債券規模超2500億元，投向疫情防控、鄉村振興、扶貧等專項債券規模超1500億元，為中小微企業發展提供資金支持超3萬億元。

　　5家理財公司獲批開業，投資者風險偏好下降明顯

　　上半年，共有253家銀行機構和25家理財公司發行理財產品，先后有5家理財公司獲批開業。截至6月底，已有29家理財公司獲批籌建，其中27家已獲批開業，理財公司存續產品存續規模19.14萬億元，同比增長91.21%，占全市場的比例達到65.66%，成為我國資產管理行業的一支重要力量。

　　值得注意的是，上半年，農村金融機構新發產品5652只，占全市場比例達到37.3%，成為新發產品數最多的機構類型。

　　投資者方面，截至6月底，持有理財產品的投資者數量為9145.40萬，同比增長49%。其中，個人投資者數量為9061.68萬人，占比99.08%，且整體風險偏好相對穩健。

　　董希淼認為，從《半年報》看，上半年投資者風險偏好下降明顯，“從三個方面數據可以觀察到這一趨勢”，董希淼分析指出，“個人投資者中，數量最多的是風險偏好為二級（穩健型）的投資者，占比為35.51%；風險偏好為三級（平衡型）、四級（平衡型）和五級（進取型）的投資者數量占比同比均有所下降。投資者投資理財產品主要集中在一級（低）和二級（中低）風險等級上，合計超過90%，而且一級比例較年初上升5個百分點。“

　　從理財產品類型看，固定收益類理財產品存續余額同比增長20.22%，占比93.83%；權益類理財產品存續余額同比下降5.69%，占比僅為0.27%。

　　“銀行和理財公司從客戶需求出發，根據市場變化，適時主動調整產品及投資風格當然是對的……但在低波動高收益資產十分稀缺的情況下，如何在安全性、收益性、流動性這一不可能的三角中做好動態平衡，將是一個長期的巨大挑戰”，董希淼表示。

　　銀保監會：持續加強理財業務日常監管與風險防控

　　銀保監會創新部副主任劉智夫指出，今年是資管新規過渡期正式結束后的第一年，銀行理財行業步入了高質量發展新階段。

　　“上半年，銀行理財市場深入貫徹新發展理念，保持良好發展態勢。下半年，銀保監會將繼續堅持穩中求進工作總基調，持續加強理財業務日常監管與風險防控，推動理財業務合規健康發展。”劉智夫說，“一是持續推動理財公司加強專業化能力建設；二是切實履行受托管理職責與信義義務；三是持續提高服務實體經濟質效；四是理財登記中心要繼續發揮積極作用。”

　　責編：沈禾

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責任編輯：李桐