來(lái)源：上海證券報(bào)

　　18日，兩家理財(cái)公司正式發(fā)售旗下養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，其中，招銀理財(cái)招智無(wú)憂（五年持有）1號(hào)混合類養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模上限為20億元。截至發(fā)稿，記者查閱招商銀行App發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品已售罄。

　　農(nóng)銀理財(cái)作為第二批養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，也于18日發(fā)行首期養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。

　　記者了解到，自8月初開始，第二批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)相繼發(fā)行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，獲得投資者踴躍認(rèn)購(gòu)。

　　一經(jīng)發(fā)行廣受追捧

　　一經(jīng)開售，就受到投資者的追捧，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品為何如此火爆？

　　融360數(shù)字科技研究院分析師李萬(wàn)賦解釋，相對(duì)于普通理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)偏高，大多在5.5%-8%之間。而且產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)整體不高，大多為固收類產(chǎn)品，產(chǎn)品引入了平滑基金機(jī)制，可在一定程度上防止凈值大幅波動(dòng)，同時(shí)在產(chǎn)品費(fèi)率也有一定的優(yōu)惠。

　　中國(guó)理財(cái)網(wǎng)顯示，截至8月18日，目前已有9家理財(cái)公司發(fā)行38只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品類型多為固定收益類、混合類理財(cái)產(chǎn)品，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)大部分在5%-8%之間。

　　不過(guò)，不同機(jī)構(gòu)發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)出一定的差異性。

　　在起購(gòu)金額方面，目前大部分養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的起購(gòu)金額為1元，而中郵理財(cái)此次發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品未設(shè)認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)。

　　在產(chǎn)品費(fèi)率方面，農(nóng)銀理財(cái)首期養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品僅收取0.01%/年的托管費(fèi)，不收取認(rèn)購(gòu)費(fèi)、提前贖回費(fèi)。交銀理財(cái)和中銀理財(cái)推出的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品均不收取管理費(fèi)。

　　在業(yè)績(jī)基準(zhǔn)方面，招銀理財(cái)此次發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4%-9%，貝萊德建信理財(cái)推出的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)上限高達(dá)10%。

　　普益標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布的報(bào)告顯示，根據(jù)目前市場(chǎng)披露信息來(lái)看，第二批養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品將延續(xù)穩(wěn)健性、長(zhǎng)期性、普惠性的產(chǎn)品特點(diǎn)。隨著養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品不斷探索、發(fā)展，未來(lái)或?qū)⒏鶕?jù)投資者類型在持有期限、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)偏好等方面設(shè)計(jì)出更具針對(duì)性的產(chǎn)品，滿足多樣化養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品需求。

　　試點(diǎn)機(jī)構(gòu)接力發(fā)行

　　養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)于2021年9月啟動(dòng)，起初在“四地四機(jī)構(gòu)”進(jìn)行試點(diǎn)。今年2月，銀保監(jiān)會(huì)宣布將養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍擴(kuò)至“十地十機(jī)構(gòu)”，首批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)募集資金總規(guī)模上限從100億元提高至500億元。

　　自8月初開始，已有第二批養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)開始發(fā)行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。

　　8月3日，中郵理財(cái)在十地發(fā)售首只養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品，開售1小時(shí)內(nèi)銷量突破20億元，并于次日募集完成30億元。

　　8月8日，交銀理財(cái)、中銀理財(cái)發(fā)售旗下養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)悉，中銀理財(cái)本次發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品首日即募滿20億元，8月17日，該產(chǎn)品募集金額達(dá)60億元，提前完成募集。

　　未來(lái)，養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)有望進(jìn)一步擴(kuò)容。銀保監(jiān)會(huì)副主席梁濤7月30日表示，目前有23.1萬(wàn)投資者累計(jì)認(rèn)購(gòu)了超600億元養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)總體開局良好、進(jìn)展順利。下一步，將在充分總結(jié)評(píng)估的基礎(chǔ)上，研究適時(shí)進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。

　　投資者該如何選擇？

　　養(yǎng)老理財(cái)目前僅面向持有試點(diǎn)地區(qū)身份證的個(gè)人投資者銷售，第二批養(yǎng)老理財(cái)在北京、沈陽(yáng)、長(zhǎng)春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳十城試點(diǎn)發(fā)售。

　　個(gè)人投資者還需要注意養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性，產(chǎn)品期限通常為五年。根據(jù)贖回規(guī)則，投資者若罹患重大疾病，或有購(gòu)房等需要時(shí)，可申請(qǐng)?zhí)崆摆H回養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，但需要提交證明材料。

　　李萬(wàn)賦表示，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品期限較長(zhǎng)，封閉期5年起，一般情況下不能提前贖回，購(gòu)買之前最好確保理財(cái)期間不會(huì)用到這筆資金。

　　“養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)并非實(shí)際投資收益，理財(cái)公司為達(dá)到較高的收益率，一般會(huì)配置一定比例的權(quán)益類資產(chǎn)或其他高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，因此產(chǎn)品凈值也會(huì)有一定波動(dòng)性，投資者要有一定心理預(yù)期。”李萬(wàn)斌補(bǔ)充。

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責(zé)任編輯：張文