【市場回顧】

　　A股：8月11日兩市股指全線走高，滬指漲幅超1.5%，深成指、創(chuàng)業(yè)板指漲超2%；兩市成交額明顯放大，時(shí)隔5個(gè)交易日重返萬億上方；北向資金大舉搶籌，全日凈買入超130億元。市場情緒層面，新高股、強(qiáng)勢股延續(xù)下行，而外資交易盤、杠桿情緒和股民情緒小幅回暖，資金情緒仍有分歧；交易結(jié)構(gòu)層面，市場結(jié)構(gòu)繼續(xù)偏向小盤，但小票擴(kuò)散節(jié)奏趨緩，個(gè)股成交集中度轉(zhuǎn)為震蕩。

　　美股：受7月通脹壓力緩解消息刺激，上周美股主要指數(shù)全線收漲。資金借道跨境ETF布局美股市場，納指和標(biāo)普500相關(guān)ETF年內(nèi)吸金超150億元。不少基金經(jīng)理長期看好美股科技股成長前景，預(yù)計(jì)美國可能提前結(jié)束緊縮周期，全球優(yōu)質(zhì)龍頭科技股估值有望快速恢復(fù)。

　　中概股：熱門中概股周五收盤漲跌不一，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)收跌0.14%。貝殼漲超9%，洋蔥集團(tuán)漲超6%，斗魚、趣活漲超5%，老虎證券漲超4%，虎牙漲近4%，小牛電動漲超3%，優(yōu)信漲近3%，叮咚買菜、新氧、51Talk漲超2%，怪獸充電漲近2%，蔚來汽車漲超1%，攜程、歡聚集團(tuán)、愛奇藝、圖森未來、蘑菇街漲超1%，新東方、開心汽車、金山云漲近1%。

　　歐股：德國DAX30指數(shù)漲0.75%，英國富時(shí)100指數(shù)漲0.47%，法國CAC40指數(shù)漲0.14%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.53%，西班牙IBEX35指數(shù)漲0.31%，意大利富時(shí)MIB指數(shù)漲0.47%。

　　【要聞盤點(diǎn)】

　　7月金融數(shù)據(jù)緣何走弱 提振需求政策有待進(jìn)一步發(fā)力  

　　7月信貸數(shù)據(jù)“塌方”一時(shí)間引發(fā)市場關(guān)注。人民銀行8月12日公布7月金融數(shù)據(jù)顯示，7月信貸、社融規(guī)模大幅回落，新增人民幣貸款6790億元，同比少增4042億元；7月社會融資規(guī)模增量為7561億元，同比少增3191億元。與此同時(shí)，廣義貨幣（M2）余額同比增速連續(xù)5個(gè)月回升，達(dá)到近6年以來的最高增長水平，與社融增速下滑形成明顯反差。

　　點(diǎn)評：綜合市場分析來看，7月金融數(shù)據(jù)低于預(yù)期受多因素?cái)_動，反映出當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求略顯不振。但也要注意到季節(jié)性因素的擾動，市場對下半年的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)預(yù)期不必過于悲觀。在“不超發(fā)貨幣”、保持流動性合理充裕的前提下，有效緩解貸款需求不足問題，將持續(xù)成為下半年宏觀政策的一個(gè)重要著力點(diǎn)。

　　突然“雪崩”！部分芯片價(jià)格暴跌，200元降至20元，下一步怎么走？

　　公開數(shù)據(jù)顯示，集中在消費(fèi)電子領(lǐng)域，尤其是在面板用芯片、通信用芯片、模擬芯片等眾多大類芯片中，價(jià)格降幅都不小。其中，大部分近兩月內(nèi)跌價(jià)超過20%，部分芯片降價(jià)超80%。

　　點(diǎn)評：全球的半導(dǎo)體，也就是芯片市場，從需求端的角度出發(fā)，實(shí)際上出現(xiàn)了一種分化的跡象。比如，手機(jī)相關(guān)類的芯片是過去的十年中最火的芯片，隨著全球經(jīng)濟(jì)的不確定性在增強(qiáng)，很多消費(fèi)者消費(fèi)的欲望被遏制了。勢必直接傳導(dǎo)到上游各類芯片的產(chǎn)業(yè)鏈之間的需求。

　　多只基金“限購令”放寬，基金經(jīng)理看好下半年     

　　近段時(shí)間以來，多只基金產(chǎn)品發(fā)布公告放寬“限購令”，對此前暫停的大額申購進(jìn)行恢復(fù)或調(diào)整。不完全統(tǒng)計(jì)，截至8月14日記者發(fā)稿，8月以來宣布恢復(fù)申購的基金產(chǎn)品已達(dá)到45只。多家基金公司認(rèn)為，下半年經(jīng)濟(jì)具備較強(qiáng)增長動能，重點(diǎn)關(guān)注可選消費(fèi)、芯片等行業(yè)，以及投資性價(jià)比凸顯的小盤風(fēng)格類公司。

　　點(diǎn)評：業(yè)內(nèi)人士表示，基金產(chǎn)品對大額申購的限制和放開，背后影響因素較多。一方面，基金經(jīng)理對市場不太看好，就可能會提前限購，防止投資者高位進(jìn)場。此外，基金規(guī)模過大、增長過快也會成為基金經(jīng)理限購的另一個(gè)原因。而另一方面，當(dāng)限購放開時(shí)，通常都意味著積極信號的出現(xiàn)。例如，基金規(guī)模自身可控，或者是市場行情回暖、潛在風(fēng)險(xiǎn)減弱等原因。

　　中概股退市風(fēng)波來襲？

　　央企密集公告自愿從美退市，中美審計(jì)談判博弈進(jìn)入關(guān)鍵期，可能會有不少投資者擔(dān)心中概股的退市風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)張坤大幅放寬大額申購限額，一方面，向市場傳遞“看好”信號，提振市場信心，另一方面也說明，張坤正在為加大港股布局做準(zhǔn)備。

　　點(diǎn)評：分析稱，對于科技企業(yè)，是否有足夠的資源和機(jī)制吸引并留住全球最頂尖的人才？我們認(rèn)為，過去幾十年美國市場持續(xù)跑贏歐洲、日韓等發(fā)達(dá)市場的重要原因之一就是美國企業(yè)整體上在這些方面做的比歐洲、日韓企業(yè)要更好。

　　小盤基金銷售火爆 一個(gè)月386億資金涌入中證1000ETF  

　　近來，中證1000股指期貨的推出和中證1000ETF的發(fā)行，將小盤股行情推上一個(gè)新高潮，僅一個(gè)月便有約386億元資金涌入中證1000ETF，相關(guān)的小盤股基金也熱度高漲。

　　點(diǎn)評：小盤股基金的迅速走紅，不僅因?yàn)榇蟊P風(fēng)格基金的落寞，也因?yàn)槭袌鲲L(fēng)格的兩極分化。自去年2月上證50觸及4110點(diǎn)最高點(diǎn)至今，代表小市值風(fēng)格的中證1000指數(shù)跑贏上證50指數(shù)近45個(gè)百分點(diǎn)，特別是今年7月以來，兩者再度大幅背離，中證1000迭創(chuàng)新高，上證50則已再度回到4月份低點(diǎn)。

　　高溫天氣，這些上市公司股價(jià)“跟著熱”！  

　　梳理了A股市場中的抗高溫概念股，共19股。7月以來，勢頭最猛的天山鋁業(yè)大漲30.47%，公司為農(nóng)用水泵行業(yè)龍頭，高溫天氣需求有望大增。巨化股份緊隨其后，上漲28.75%；另有三峽水利漲幅超過10%。

　　點(diǎn)評：業(yè)績方面，巨化股份和萬向德農(nóng)預(yù)計(jì)上半年凈利潤同比翻倍。前者受益于能源原材料價(jià)格和行業(yè)供需支撐，產(chǎn)品價(jià)格同比上漲，預(yù)計(jì)凈利潤同比增長725%-908%，公司生產(chǎn)的固體干冰多次支援浙江省人工降雨工作；后者則實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長174.47%，主要是子公司取得被投資單位分紅。

　　經(jīng)濟(jì)日報(bào)金觀平：經(jīng)濟(jì)大省要勇挑大梁  

　　日前召開的中共中央政治局會議要求，經(jīng)濟(jì)大省要勇挑大梁，有條件的省份要力爭完成經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展預(yù)期目標(biāo)。經(jīng)濟(jì)大省廣東表示，抓住三季度關(guān)鍵期，千方百計(jì)保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間；福建表示，敢為善為、勇挑大梁，著力推動高質(zhì)量發(fā)展，力爭完成全年目標(biāo)任務(wù)。有效發(fā)揮經(jīng)濟(jì)大省的“領(lǐng)頭雁”作用，為全國穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤提供堅(jiān)實(shí)支撐，成為下半年經(jīng)濟(jì)工作的重要著力點(diǎn)。

　　點(diǎn)評：勇挑大梁，還要以鮮明的問題意識厚植經(jīng)濟(jì)發(fā)展優(yōu)勢，準(zhǔn)確把握本地區(qū)在服務(wù)和融入新發(fā)展格局中的經(jīng)濟(jì)條件、比較優(yōu)勢與實(shí)際需要，把發(fā)展的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，努力取得最大政策效應(yīng)。

　　【行業(yè)熱點(diǎn)】

　　分布式光伏加速發(fā)展 三大挑戰(zhàn)值得關(guān)注 

　　暑期檔總票房破75億元，下半年電影行業(yè)有望復(fù)蘇    

　　方正證券：豬企售價(jià)七月大幅改善 下半年豬價(jià)整體向好  

　　【機(jī)構(gòu)策略】

　　十大券商：性價(jià)比顯現(xiàn)！賽道龍頭擁擠度已顯著消化，市場仍處有為時(shí)間窗口

　　預(yù)計(jì)本周市場將處于從“尋找新平衡”到“實(shí)現(xiàn)弱平衡”的臨界點(diǎn)，市場對經(jīng)濟(jì)修復(fù)斜率、政策寬松力度、美元緊縮節(jié)奏的預(yù)期調(diào)整后，將逐漸形成弱平衡，存量資金劇烈博弈仍將持續(xù)，市場波動依然較大，本輪賽道內(nèi)的大小分化將接近臨界點(diǎn)，行業(yè)間的高低分化也將達(dá)到再平衡的臨界點(diǎn)。首先，預(yù)計(jì)7月數(shù)據(jù)將明確國內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)斜率更平緩，催化基本面預(yù)期達(dá)到弱平衡。其次，貨幣政策定力較強(qiáng)，地產(chǎn)紓困循序漸進(jìn)，政策寬松預(yù)期下修后，將達(dá)到弱平衡。再次，近期中美經(jīng)濟(jì)趨勢和貨幣政策的分化收斂，外資配置快速調(diào)整后，也將實(shí)現(xiàn)弱平衡。最后，近期市場增量資金有限，存量資金調(diào)倉博弈依然劇烈，市場仍將維持高波動狀態(tài)，結(jié)合投資者行為、估值分化程度和交易熱度水平判斷，本輪賽道內(nèi)的大小分化和行業(yè)間的高低分化也將達(dá)到再平衡的臨界點(diǎn)。建議繼續(xù)堅(jiān)持成長制造、醫(yī)藥和消費(fèi)三大板塊的均衡配置。

　　【話題公司】

　　2.25元！“最便宜”的芯片股回來了！近7萬股民已等待兩年  

　　*ST盈方8月14日晚間公告稱，公司收到深交所《關(guān)于同意盈方微電子股份有限公司股票恢復(fù)上市的決定》，根據(jù)審議意見，公司股票于8月22日恢復(fù)上市?；謴?fù)上市后，*ST盈方的證券簡稱將變更為“盈方微”，日漲跌幅限制為10%。

　　逆勢加倉90% 馮柳160億“豪賭”?？低暎瑢Ω咭愣砸馕吨裁?？

　　?？低曉遣徽鄄豢鄣臋C(jī)構(gòu)抱團(tuán)股，也曾頗受張坤、劉彥春、謝治宇等頂流基金經(jīng)理追捧。但在股價(jià)演繹出的浮沉中，似乎只有馮柳還在堅(jiān)定持有且大手筆增持。8月12日晚間，海康威視披露了2022年半年報(bào)。自上市以來，這是海康威視首度出現(xiàn)半年度凈利潤同比下滑，增收而不增利。2022年上半年，?？低暊I收372.58億元，同比增長9.90%；而歸母凈利潤為57.59億元，同比下降11.14%。股價(jià)方面，雖較一季度跌幅收窄，但二季度仍錄得9.73%的跌幅，今年已累計(jì)跌超35%。

　　【公告速遞】

　　鴻博股份：與英偉達(dá)等共同合作成立北京AI創(chuàng)新賦能中心

　　鴻博股份（002229）8月14日晚間公告，公司與中恒文化、英偉達(dá)、英博數(shù)科就在北京市共同合作成立北京AI創(chuàng)新賦能中心，開展相關(guān)人工智能科技領(lǐng)域項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營服務(wù)事宜簽署了《合作協(xié)議》。

　　中孚實(shí)業(yè)：子公司受限電政策影響減產(chǎn)

　　中孚實(shí)業(yè)（600595）8月14日晚間公告，接國網(wǎng)四川省電力公司通知，因極端天氣影響，電力供應(yīng)緊張，子公司廣元林豐和參股子公司廣元中孚部分產(chǎn)能需于2022年8月14日起停產(chǎn)一周。廣元林豐本次限電政策預(yù)計(jì)影響電解鋁產(chǎn)量減少約0.73萬噸，預(yù)計(jì)影響歸屬于上市公司凈利潤減少約0.55億元。廣元中孚本次限電政策預(yù)計(jì)影響電解鋁產(chǎn)量減少約0.56萬噸，預(yù)計(jì)影響歸屬于上市公司凈利潤減少約0.23億元。

　　【重大投資】

　　隆基綠能：簽署《投資合作協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》

　　隆基綠能（601012）8月14日晚間公告，與鄂爾多斯市人民政府、伊金霍洛旗人民政府簽署《投資合作協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》，將原協(xié)議中約定的年產(chǎn)20GW單晶硅棒和切片項(xiàng)目變更為年產(chǎn)46GW單晶硅棒和切片項(xiàng)目，公司項(xiàng)目子公司的投資金額預(yù)計(jì)將增加69.5億元。

　　家聯(lián)科技：擬10億元投建年產(chǎn)10萬噸甘蔗渣可降解環(huán)保材料制品項(xiàng)目

　　家聯(lián)科技（301193）8月14日晚間公告，公司擬與來賓市工業(yè)園區(qū)管理委員會轄區(qū)內(nèi)投資建設(shè)“年產(chǎn)10萬噸甘蔗渣可降解環(huán)保材料制品項(xiàng)目”，公司擬將于該轄區(qū)內(nèi)新設(shè)立公司全資子公司，用于投資建設(shè)運(yùn)營項(xiàng)目的主體，負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的具體實(shí)施。項(xiàng)目計(jì)劃分兩期建設(shè)現(xiàn)代化、智能化的生產(chǎn)廠房，其中一期項(xiàng)目建設(shè)約5萬平方米高標(biāo)準(zhǔn)廠房和配套設(shè)施；二期項(xiàng)目建設(shè)約3萬平方米廠房。項(xiàng)目計(jì)劃投資總額約10億元，其中固定資產(chǎn)投資約5億元，流動資金5億元。

　　格林美：投資印尼鎳資源新增2.3萬噸鎳/年項(xiàng)目

　　格林美（002340）8月14日晚間公告，子公司青美邦QMB計(jì)劃對原有印尼鎳資源5萬噸/年項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)化設(shè)計(jì)，在原有基礎(chǔ)設(shè)施和場地的基礎(chǔ)上，通過設(shè)計(jì)優(yōu)化與裝備創(chuàng)新新增2.3萬噸/年的產(chǎn)能，印尼鎳資源項(xiàng)目產(chǎn)能總量達(dá)到7.3萬噸/年產(chǎn)能。

　　銘利達(dá)：擬在安徽省馬鞍山市含山縣建設(shè)“新能源汽車零部件與儲能結(jié)構(gòu)件”項(xiàng)目

　　銘利達(dá)（301268）8月14日晚間公告，擬在江西省贛州市信豐縣新建“銘利達(dá)新建精密結(jié)構(gòu)件智造”項(xiàng)目；擬在安徽省馬鞍山市含山縣建設(shè)“新能源汽車零部件與儲能結(jié)構(gòu)件”項(xiàng)目。

　　亞瑪頓：投資設(shè)立全資子公司亞瑪頓高清顯示

　　亞瑪頓（002623）8月14日晚間公告，投資設(shè)立全資子公司亞瑪頓高清顯示，用來實(shí)施高端電子玻璃產(chǎn)品及原材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，從而進(jìn)一步完善公司在光電顯示領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)鏈布局。

　　【經(jīng)營業(yè)績】

　　納微科技：上半年凈利潤1.65億元 同比增153.73%

　　納微科技（688690）8月14日晚間披露半年度報(bào)告，公司2022年半年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為2.94億元，同比增長77.41%；歸母凈利潤1.65億元，同比增長153.73%；基本每股收益0.41元。

　　開山股份：上半年凈利潤2.31億元 同比增53.42%

　　開山股份（300257）8月14日晚間披露半年度報(bào)告，公司2022年半年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為18.12億元，同比增長1.08%；歸母凈利潤2.31億元，同比增長53.42%；基本每股收益0.23元。

　　云煤能源：上半年虧損6076.38萬元

　　云煤能源（600792）8月14日晚間披露半年度報(bào)告，公司2022年半年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為39.82億元，同比增長45.51%；虧損6076.38萬元，上年同期盈利1.11億元。

　　悅心健康：上半年虧損860.88萬元

　　悅心健康（002162）8月14日晚間披露半年度報(bào)告，公司2022年半年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為4.99億元，同比下滑11.38%；虧損860.88萬元，上年同期盈利2473.15萬元。

　　【再融資】

　　西隴科學(xué)：擬定增募資不超10億元

　　西隴科學(xué)（002584）8月14日晚間公告稱，擬定增募資不超10億元，用于高端精細(xì)化學(xué)品技術(shù)改造項(xiàng)目、年產(chǎn)5萬噸磷酸鐵鋰正極材料項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金項(xiàng)目。

　　【中標(biāo)合同】

　　特變電工：聯(lián)合中標(biāo)火電機(jī)組公用電廠項(xiàng)目

　　特變電工（600089）8月14日晚間公告，新疆公共資源交易網(wǎng)上發(fā)布了“昌吉州準(zhǔn)東2×66萬千瓦火電機(jī)組項(xiàng)目競爭性配置投資主體中標(biāo)公示”，經(jīng)評標(biāo)委員會評審，確定公司（代表聯(lián)合體）為本項(xiàng)目中標(biāo)人，在昌吉州準(zhǔn)東地區(qū)建設(shè)2×66萬千瓦火電機(jī)組公用電廠，預(yù)計(jì)項(xiàng)目總投資49.79億元。

　　【其他】

　　榮盛石化：浙石化新增140萬噸乙烯及下游化工裝置（二期工程產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化）項(xiàng)目獲批

　　榮盛石化（002493）8月14日晚間公告，控股子公司浙石化收到新增140萬噸/年乙烯及下游化工裝置（二期工程產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化）項(xiàng)目核準(zhǔn)批復(fù)。

　　澤璟制藥：甲苯磺酸多納非尼片新適應(yīng)癥上市申請獲得批準(zhǔn)

　　澤璟制藥（688266）8月14日晚間公告稱，公司從國家藥品監(jiān)督管理局（NMPA）網(wǎng)站查詢獲悉，公司自主研發(fā)的1類新藥甲苯磺酸多納非尼片（商品名：澤普生?，以下簡稱“多納非尼”）用于治療進(jìn)展性、局部晚期或轉(zhuǎn)移性放射性碘難治性分化型甲狀腺癌適應(yīng)癥的新藥上市申請獲得批準(zhǔn)。

　　科興制藥：人干擾素α2b噴霧劑臨床試驗(yàn)注冊申請獲得受理

　　科興制藥（688136）8月14日晚間公告，收到國家藥監(jiān)局行政許可文書《受理通知書》，公司申報(bào)的“人干擾素α2b噴霧劑”臨床試驗(yàn)申請已獲得受理。人干擾素α2b噴霧劑是公司自主研發(fā)的2類改良型新藥，是對已上市藥品劑型、給藥途徑進(jìn)行優(yōu)化，通過針對性局部給藥增加病灶部位藥物濃度，使用、攜帶方便，患者依從性好，具有明顯臨床優(yōu)勢。公司人干擾素α2b噴霧劑適應(yīng)癥為治療由病毒引起的初發(fā)或者復(fù)發(fā)性皮膚單純皰疹（口唇皰疹和生殖器皰疹）。

　　雙成藥業(yè)：醋酸曲普瑞林注射液獲國家藥監(jiān)局注冊批件

　　雙成藥業(yè)（002693）8月14日晚間公告，公司于近日從國家藥監(jiān)局獲悉，公司產(chǎn)品醋酸曲普瑞林注射液（規(guī)格1ml：0.1mg）獲得國家藥監(jiān)局注冊批件。醋酸曲普瑞林注射液適用于不育治療下所需的垂體降調(diào)節(jié)（例如：體外授精術(shù)（IVF）、配子輸卵管內(nèi)移植（GIFT）和無輔助治療方法的促卵泡成熟等）。醋酸曲普瑞林注射液是按照國家藥監(jiān)局化學(xué)藥品新注冊分類要求申報(bào)并首家獲批，視同其通過一致性評價(jià)。

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責(zé)任編輯：張恒星 SF142