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【市場回顧】
A股：大盤在有色、煤炭、鋼鐵等周期性板塊帶動下震蕩走高，上證綜指收復3500點大關。本周上證綜指上漲2.77%，深證成指上漲1.29%，滬深300指數上漲1.21%，創業板指上漲2.01%，而科創50指數下跌3.19%。隨著中報披露進入尾聲，個股業績風險逐步釋放。業內人士認為，市場繼續震蕩整理的可能性較大，投資者可繼續跟蹤資源、高端裝備等板塊動向。
美股：由于投資者為 8 月的最后一個交易日做好準備，美國股票期貨在周日的隔夜交易中保持穩定。道指期貨僅上漲 4 點。標準普爾 500 指數期貨幾乎沒有變化，納斯達克 100 指數期貨在持平線附近交易。在周五公布8 月就業報告之前，股市可能保持區間波動。接受道瓊斯調查的經濟學家預計，8 月份將創造 750000 個工作崗位，失業率降至 5.2%。周一和周二是八月的最后兩個交易日。到目前為止，標準普爾 500 指數在 8 月份上漲了 2.6%。道瓊斯工業平均指數和納斯達克綜合指數本月分別上漲了 1.5% 和 3.1%。
中概股：值得關注的是，頹廢近半年之久的中概股近期出現大幅反彈，數據顯示，美國散戶對中概股的一周購買量創下了5年來最高水平，其中對阿里巴巴的流入量最大。
歐股：歐股收盤普遍上漲，德國DAX指數漲0.37%報15851.75點，法國CAC40指數漲0.24%報6681.92點，英國富時100指數漲0.32%報7148.01點。本周，德國DAX指數漲0.28%，法國CAC40指數漲0.84%，英國富時100指數漲0.85%。
【要聞盤點】
“總體來看房貸額度非常緊”“放款需要排隊”“至少等半年以上”……日前記者通過走訪和致電北京、上海、廣州、深圳四大一線城市多家國有行、股份行及城商行分支行，發現一線城市房貸市場的“降溫”持續演進：銀行房貸額度緊張、貸款周期較此前有所拉長等現象普遍存在，同時，銀行對首付資金來源和資質審批更加嚴格。【降地價、降房價土拍規則變了，深圳第二批集中供地再度掛牌】
點評：在房地產市場成交量較高的情況下，一些小銀行可能在上半年就把全年額度用完了，大銀行額度相對好一些。另一方面是受房地產貸款集中度新規影響。按照新規，一些銀行在上限邊緣或超標，其房貸增速需要控制，因此今年銀行對房地產貸款采取了精準的額度控制。對于樓市火熱、需求比較旺盛的地區，額度會出現不夠用的情況，放款速度也會放緩。
國務院國資委副主任翁杰明在國資委召開的中央企業結構調整與重組工作媒體通氣會上表示，“近年來，國資委抓住中央企業戰略性重組、專業化整合、并購、‘兩非’（非主業、非優勢）剝離和‘兩資’（低效資產、無效資產）清退、‘壓減’等重點，推進國有經濟布局結構不斷優化?！睉鹇孕灾亟M全面提速。中國中化掛牌成立、保利重組中絲……黨的十九大以來，國資委先后推動完成一批資產規模大、影響深遠的重組項目，共涉及6組、12家央企?！?a href="http://whmsebhyy.com/jjxw/2021-08-28/doc-iktzscyx0963932.shtml" target="_blank" title="國資委圈定重點領域，下半年央企重組將全面提速">國資委圈定重點領域，下半年央企重組將全面提速】
點評：下一步還將聚焦服務國家戰略部署，聚焦國有資本布局和產業發展需要，聚焦規范投資并購行為，聚焦主業實業，聚焦協同效應的發揮等方面，努力推動中央企業結構調整和重組工作取得更大進展、實現更好效果。
互聯網公司遇上了“價值投資”，會擦出怎樣的火花？近日，在美國散戶著名聚集地“Reddit”等網站上，關于討論阿里巴巴的帖子熱度升溫。有人喊話“加倉”，有人表示“等待買點信號出現”，還有人用格雷厄姆投資策略分析阿里的財務狀況，認為“目前的股價可能是十年一次的機會?！敝懈殴伞包S金坑”已至？在過去的一周，在美上市的中概股股價平均漲幅近8%，大幅跑贏同期A股股指，更有多個明星公司漲幅超20%。有機構投資者坦言：“幾個月來，我第一次非常傾向于成為中國科技股的長期投資者?！?/p>
點評：今年以來，受對沖基金爆倉、反壟斷等因素影響，在美上市的中概股日子并不好過，不少明星公司股價持續走弱，甚至遭遇腰斬。據券商中國記者統計，在納入統計的285只中概股中，年初至今的最大平均跌幅約為58.5%，新東方、高途集團股價最大跌幅分別為99%和98.4%，15家公司股價跌幅超90%。
55家公募基金公司，近200億元凈利潤！公募基金在上半年市場震蕩波動的背景下，依舊實現了經營業績的豐收，為“期中考”畫上了較為圓滿的句號。從公募基金公司2021年上半年的經營狀況可一窺行業發展趨勢：一是頭部公募基金公司的競爭優勢日趨明顯，“強者恒強”態勢愈演愈烈；二是中小公募基金公司出現更加明顯的業績分化；三是公募基金公司整體盈利能力連年攀升。
點評：當前基金行業正在加速變革，逐漸從資產管理向財富管理延伸，業務邊界越來越廣闊。不少大型基金公司與機構客戶的合作愈發深入，全渠道戰略進一步得到推進，電商業務也開始創新發展，這些都需要團隊與資金的投入。綜合實力領先的頭部公募基金公司在行業競爭中更加具備優勢，中小型基金公司在面對市場、行業的雙重挑戰下，經營情況的確容易出現波動下滑。
據分析，颶風“艾達”的登陸地點對于石油行業是“最糟糕”的地點之一，新奧爾良地區關閉的六家煉油廠加在一起的每日煉油總量約占全美國日煉油總量的9%。颶風“艾達”在穿越墨西哥灣后向新奧爾良地區移動，并對美國能源供應產生了重大影響。監管機構表示，墨西哥灣附近超過95%的石油生產設施已經關閉。與此同時，美國大型輸油管道運營商科洛尼爾管道運輸公司（Colonial Pipeline）關閉了得克薩斯州休斯敦和北卡羅來納州格林斯博羅之間的兩條燃油管道。
點評：颶風“艾達”還影響了燃料從墨西哥灣沿岸運送到東海岸市場的主要運輸管道?？坡迥釥柟艿肋\輸公司關閉的兩條燃料管道每條長達8851公里，為美國東海岸提供了近一半的汽油和柴油消耗，是美國最重要的能源基礎設施之一。
8月份商業銀行發債“大爆發” 環比增加307%規模達2099億元
金融債作為商業銀行補充中長期資金的重要融資工具，是目前商業銀行常態化融資渠道之一。記者根據Wind數據不完全統計發現，8月份（截至8月28日，下同），境內商業銀行（不含政策性銀行）共累計發行19只金融債券，規模合計2099億元，較7月份環比增加307%。
點評：有分析人士指出，商業銀行發行永續債規模驟減的原因，一方面，商業銀行的資本補充工具在增加，部分商業銀行減少了永續債發行規模；另一方面，投資者對于中小銀行永續債愈發謹慎，在投資端存在一定壓力。
近期，蹭上鋰概念的企業成為風險投資基金眼中的“香餑餑”。但是，“鹽湖提鋰”概念也好，“鋰輝石提鋰”概念也罷，歸根結底都要靠上市公司的業績支撐。任何投資都不能脫離行業和企業基本面，就算是鋰電池這樣中長期發展前景向好的領域，也不應透支短期業績、忽視估值泡沫風險。
點評：爆炒鋰概念到底有沒有道理？從行業景氣度看，確實有投資的理由。鋰是一種金屬，因其在新型電池領域作用十分重要，一度被視為“白色石油”，是新能源汽車產業鏈和供應鏈條上重要的上游原材料。開源證券根據目前鋰資源供給與需求測算，盡管國內鋰資源開發加速推進，但鋰資源市場總體仍延續供給緊平衡的態勢，短期供給的增量恐難以滿足未來新能源汽車的發展需求。
【話題公司】
隨著8月29日晚間中國石化發布2021年中期業績報告，中國三大石油公司上半年成績單全部出爐。中國石油、中國石化一舉扭虧，中國海油凈利潤同比大增221%。據計算，2021年上半年“三桶油”合計實現凈利潤1263.2億元，創近七年以來同期最好水平。值得注意的是，在“碳達峰”“碳中和”目標下，“三桶油”瞄準“綠色低碳”賽道進行轉型升級，下半年將加碼新能源等業務。
太慘了！千億東北茅股價腰斬 32歲股民加杠桿重倉賠光100萬本金 還倒欠銀行！
同一家A股公司，不同的投資者卻有不同的結局。投資社區上，有個用戶的發帖引起了關注，他稱，從融資加場外杠杠買入東北股王長春高新，結果從盈利150萬變成了現在本金100萬虧完還倒欠銀行。8月26日，該投資者稱，雖然還沒爆倉，但也撐不住了，馬上要用錢了，因為本金已經沒有了，杠杠很大，長春高新你贏了，我輸了。最終，這位股民在8月26日中午收盤前選擇了割肉出局。他稱，本金是一百萬左右虧完了，每個月的工資是6000多，房子是沒得買了，本來是打算股市賺錢買房的。
【行業熱點】
【機構策略】
中信證券預計國內經濟將在8月見底后逐月修復，政策糾偏和輿情規范有利于改善風險偏好，信用風險亦將有序釋放，A股將在9月迎來布局四季度行情的最佳窗口，建議堅持成長價值均衡配置，并強化對價值板塊的左側布局。
首先，疫情擾動緩解和財政貨幣政策微調積累下，預計國內經濟運行在8月見底后將逐月修復；而中報如期兌現后，市場對成長和價值的增速預期將收斂。其次，政策誤讀和信用風險對市場壓制的高峰已過，隨著輿情規范和風險有序釋放，市場風險偏好也有望在9月探底回升。最后，美聯儲9月宣布Taper的預期下降，海外流動性憂慮暫緩，綜合考慮場內杠桿、基金倉位與申贖、外資的行為，A股市場流動性緊平衡有望改善。
配置方面，建議繼續在成長制造和價值消費間保持均衡，且重心逐步向后者轉移。成長制造需更重視估值盈利匹配度，以及景氣持續性，推薦三季度業績有望持續超預期的機械、軍工、化工的中上游高彈性品種。同時，左側布局價值板塊中有景氣優勢的消費和醫藥，推薦次高端白酒、服務機器人、疫苗，以及港股的啤酒、服飾龍頭。
【新股申購】
今日可申購中糧工科、博拓生物、上海誼眾和匠心家居，中糧工科發行總數約10196萬股，申購代碼為：301058，申購價格：3.55元。博拓生物申購代碼為：787767，申購價格：34.55元，單一賬戶申購上限0.65萬股。上海誼眾申購代碼為：787091，申購價格：38.10元，單一賬戶申購上限0.5萬股。匠心家居申購代碼為：301061，申購價格：72.69元，單一賬戶申購上限2萬股。
【行業機會】
【公告速遞】
停牌
600112 *ST天成
000959 首鋼股份
復牌
002515 金字火腿
603838 四通股份
公告摘要
【五糧液：上半年凈利潤132億元 同比增21.6%】
五糧液披露半年報，上半年實現營業收入367.52億元，同比增長19.45%；歸母凈利潤132億元，同比增長21.6%；基本每股收益3.4元。
【重慶鋼鐵：上半年凈利潤26.97億元 同比增2122%】
重慶鋼鐵披露半年報，上半年實現營業收入226.7億元，同比增長107.46%；歸母凈利潤26.97億元，同比增長2122.44%。報告期內，商品坯材銷售價格4555元/噸，同比增加36.05%，增利48.54億元；商品坯材銷量475.42萬噸，同比增加51.55%，增利6.48億元。
【東方生物：上半年凈利同比增長548% 新冠檢測試劑銷售業績再創新高】
東方生物披露半年度報告，上半年實現營業收入63.82億元，同比增長670.63%；歸母凈利潤33.94億元，同比增長547.82%；基本每股收益28.29元。上半年公司新冠相關檢測試劑的銷售業績再創新高。
【鹽湖股份：上半年凈利21.14億元 同比增長53%】
鹽湖股份發布半年報，上半年實現營業收入61.62億元，同比下降36%；歸母凈利潤21.14億元，同比增長52.97%；基本每股收益0.39元。下游需求回暖，供需錯配下加速鋰鹽價格上漲。2020年1月至2021年6月，電池級碳酸鋰價格漲幅超60%，6月國產氯化鉀相較去年同期上漲約650元/噸，漲幅超30%。
【智飛生物：上半年凈利潤54.91億元 同比增265%】
智飛生物披露半年報，上半年實現營業收入131.71億元，同比增長88.33%；歸母凈利潤54.91億元，同比增長264.94%；基本每股收益3.43元。
【申通快遞：上半年虧損1.46億元】
申通快遞披露半年度報告，上半年實現營業收入110.18億元，同比增長19.00%；虧損1.46億元，上年同期盈利7067.78萬元；基本每股收益-0.1元。
【天齊鋰業：上半年凈利潤8579.75萬元 同比扭虧為盈】
天齊鋰業披露半年報，報告期內，公司實現營業總收入23.51億元，同比增加25.13%，主要原因系公司主要鋰化合物產品銷量較去年同期增長36.44%，銷售均價較去年同期提高31.22%；實現凈利潤8579.75萬元，同比扭虧為盈。
【三一重工：上半年凈利潤100.74億元 同比增長17%】
三一重工發布半年報，上半年實現營業收入671.28億元，同比增長36.47%；歸屬于上市公司股東的凈利潤100.74億元，同比增長17.16%。
【中國石化：上半年凈利潤391.53億元 上年同期虧損230億元】
中國石化發布半年報，上半年凈利潤391.53億元，上年同期虧損230億元。
【中國太保：上半年凈利潤173.04億元 同比增長22%】
中國太保發布半年報，上半年凈利潤173.04億元，同比增長21.5%。集團客戶數已接近1.6億，公司首次在半年內實現了新增客戶超過一千萬。下半年將緊盯經營短板，尤其要聚焦壽險營銷隊伍質態改善、車險綜改應對、非車盈利能力提升等方面加大力度、精準施策，努力實現年度預算目標。
投資&簽約
【銳明技術：與地平線在商用車智能化領域戰略合作】
銳明技術公告，公司與地平線簽訂《戰略合作框架協議》，公司將依托其在商用車安全及信息化領域的技術與經驗，地平線依托其在人工智能芯片領域的技術與產品，雙方將以高級輔助駕駛（ADAS）和自動駕駛等領域為重點進行技術合作。
【永和股份：擬新建年產10kt聚偏氟乙烯和3kt六氟環氧丙烷項目】
永和股份公告，全資子公司邵武永和擬投資3.07億元，在邵武永和現有廠區內建設年產10kt聚偏氟乙烯和3kt六氟環氧丙烷擴建項目。
【孚能科技：擬建設年產24GWh新能源電池項目 上半年凈利潤虧損2.26億元】
孚能科技公告，公司計劃在蕪湖三山經開區建設年產24GWh新能源電池項目。預計本次項目投資的資金較大，資金來源包括但不限于自有資金、銀行借款、股權融資等。同日發布半年報，上半年凈利潤虧損2.26億元，去年同期虧損1.75億元。
【達威股份：1.5億元投建智能生活一體板項目】
達威股份公告，投資建設智能生活一體板項目，預計投資1.5億元。建設內容包括：日產4000張涂裝中心生產線2條、日產4000張桉木基板（科技木皮）生產線2條、日產4000張顆粒板生產線2條及物流中心建設。
股權變動
【芯原股份：諾安基金9.21億元受讓公司2.61%股份】
芯原股份披露股東詢價轉讓結果報告書，本次詢價轉讓股份的數量占總股本的比例為4.28%，轉讓價格為72元/股，交易金額15.11億元。其中，諾安基金受讓公司2.61%股份，支付金額9.21億元；景林資產受讓公司0.68%股份，支付金額2.39億元。
增減持&回購
【億帆醫藥：擬1億元-1.5億元回購股份】
億帆醫藥披露回購方案，回購金額為1億元至1.5億元，回購價格不超過21.88元/股，回購股份后續用于股權激勵或員工持股計劃。
【金萊特：孟繁熙等高管計劃減持不超2.03%股份】
金萊特公告，孟繁熙等高管計劃減持不超2.03%股份。
經營&業績
【寧波港：上半年凈利潤22.5億元 同比增長35%】
寧波港發布半年報，上半年歸屬于母公司所有者的凈利潤22.5億元，同比增長35.36%；營業收入108.64億元，同比增長22.11%；基本每股收益0.14元。
【華中數控：上半年凈利虧損3869.7萬元 由盈轉虧】
華中數控披露半年報，上半年實現營業收入6.7億元，同比增長12.44%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損3869.7萬元，上年同期凈利3065.4萬元。凈利下滑因產品結構變化及原材料價格上漲等原因。
【皖通高速：上半年凈利潤7.1億元 同比增長548%】
皖通高速披露半年報，上半年實現營業收入16.88億元，同比增長106.1%；歸母凈利潤7.1億元，同比增長547.64%；基本每股收益0.43元。
【奧美醫療：上半年凈利潤同比降67% 防疫物資價量齊跌】
奧美醫療披露半年度報告，上半年實現營業收入14.97億元，同比下滑33.65%；歸母凈利潤2.38億元，同比下滑66.59%；基本每股收益0.38元。公司收入與利潤下滑主要系受防疫物資價量齊跌的影響，公司主要業務基本面仍持續向好。
【英科醫療：上半年凈利潤58.79億元 同比增長206%】
英科醫療發布半年報，上半年實現凈利潤58.79億元，同比增長205.98%。
【微芯生物：擬發行可轉債募資5億元】
微芯生物披露可轉債預案，擬募集資金總額不超5億元，投資于創新藥生產基地（三期）項目、西奧羅尼聯合紫杉醇治療卵巢癌III期臨床試驗項目、補充流動資金。
【通富微電：上半年凈利潤4.01億元 同比增260%】
通富微電披露半年度報告，上半年實現營業收入為70.89億元，同比增長51.82%；歸母凈利潤4.01億元，同比增長259.67%；基本每股收益0.30元。
【華宇軟件：上半年凈利潤同比增長1190%】
華宇軟件發布半年報，上半年歸屬于母公司所有者的凈利潤2.15億元，同比增長1190.39%；營業收入21.54億元，同比增長157.04%；基本每股收益0.26元。公司同日公告，未收到董事長邵學關于2021年半年度報告相關議案的意見，邵學將不能在本次董事會履行董事職責。同時，公司董事會獲悉邵學目前被北京市監察委員會立案調查并留置。華宇軟件表示，經了解，上述情況僅針對邵學個人，與公司無關。
【雅化集團：上半年凈利3.3億元 同比增長151%】
雅化集團發布半年報，實現營業收入21.24億元，同比增長64.35%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.3億元，同比增長151.01%?；久抗墒找?.2884元。報告期內，公司民爆業務與鋰業務規模持續擴大。
【中國化學：上半年凈利19.32億元 同比增長34%】
中國化學披露半年報，上半年實現營業收入559.15億元，同比增長53.08%；歸母凈利潤19.32億元，同比增長33.7%；基本每股收益0.37元。
【泛?？毓桑荷习肽晏潛p5.4億元】
泛?？毓膳栋肽陥?，上半年實現營業收入99.56億元，同比增長82.24%；虧損5.4億元，上年同期虧損4.12億元。
【深物業A：上半年凈利6.76億元 同比增長219%】
深物業A發布半年報，實現營業收入25.41億元，同比增長78.8%；歸屬于上市公司股東的凈利潤6.76億元，同比增長219.09%；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤6.7億元，同比增長218.04%；基本每股收益1.1349元。
【搜于特：上半年虧損13.35億元】
搜于特披露半年報，上半年實現營業收入27.98億元，同比下滑26.68%；虧損13.35億元，上年同期盈利3456.38萬元。報告期內，公司對賬面余額6.13億的原材料布類及15.82億的服裝在原來基礎上進一步進行大力度降價促銷，計提資產減值損失增加12.05億元。
【智光電氣：上半年凈利潤7.2億元 同比增2962%】
智光電氣披露半年報，上半年實現營業收入8.82億元，同比下滑2.23%；歸母凈利潤7.2億元，同比增長2961.68%；基本每股收益0.94元。報告期內，公司受參股的南方電網綜合能源股份有限公司公允價值變動影響，本期公允價值變動收益大幅增加。
【康泰生物：上半年凈利潤3.37億元 同比增30%】
康泰生物披露半年報，上半年實現營業收入10.52億元，同比增長20.95%；歸母凈利潤3.37億元，同比增長29.54%；基本每股收益0.49元。
【京基智農：上半年凈利潤4.89億元 同比增254%】
京基智農披露半年報，上半年實現營業收入25.73億元，同比增長208.48%；歸母凈利潤4.89億元，同比增長254.42%；基本每股收益0.94元。
【億帆醫藥：將F-627相關的商業化權益許可給天晴南京順欣】
億帆醫藥公告，控股子公司上海億一同意將F-627相關的在中國境內的所有知識產權和商業化權益獨家許可給天晴南京順欣。天晴南京順欣需向上海億一支付最高額不超過2.1億元的許可費，以及分級的凈銷售額提成費。目前，F-627主要應用于預防及治療腫瘤患者在化療過程中引起的嗜中性粒細胞減少癥。
【宏達電子：上半年凈利3.99億元 同比增長108%】
宏達電子發布半年報，上半年歸屬于母公司所有者的凈利潤3.99億元，同比增長108.46%；營業收入9.23億元，同比增長77.53%；基本每股收益0.9982元，同比增長108.48%。
股價異動
【永和股份：未生產PVDF、HFPO產品 亦無相關生產線】
永和股份披露股票交易異常波動公告，截至目前，公司未生產PVDF、HFPO產品，亦無相關生產線。邵武永和擬投資建設的“年產10kt聚偏氟乙烯和3kt六氟環氧丙烷擴建項目”尚處于初期規劃階段，且產能規模較小，存在項目審批、建設周期及效益不達預期的風險。公司目前暫未實現原材料VDF的生產，相關項目尚處于建設過程中。
其他
【中天科技：終止中天海纜分拆至科創板上市】
中天科技公告，考慮到自身經營情況及未來業務戰略定位，統籌安排業務發展和資本運作規劃，終止所屬子公司中天海纜分拆至上海證券交易所科創板上市。
【錦富技術：終止重組事項】
錦富技術公告，終止發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易事項，并向深交所申請撤回相關申請文件。錦富技術原擬購買久泰精密70%的股權。
責任編輯：張恒星 SF142
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