專題：聚焦12月非農(nóng)數(shù)據(jù) 美國(guó)經(jīng)濟(jì)“軟著陸”在即？

　　美國(guó)國(guó)債期權(quán)市場(chǎng)周四熱鬧起來(lái)，有空頭大規(guī)模押注周五的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將觸發(fā)基準(zhǔn)收益率的逾九個(gè)月最大反彈。

　　該交易押注，美國(guó)10年期收益率到周五收盤時(shí)飆升至4.15%，較周四下午的水平高約0.15個(gè)百分點(diǎn)。這將是10年期收益率自3月底以來(lái)的最大單日漲幅。在以大漲兩個(gè)月行情為2023年畫上句號(hào)之后，美國(guó)國(guó)債新年開(kāi)局本就磕磕絆絆。

　　12月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告定于紐約時(shí)間周五08：30發(fā)布，市場(chǎng)對(duì)其將有強(qiáng)勁表現(xiàn)的預(yù)期升溫。周四的另一份數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)公司12月加大招聘，同時(shí)最近一周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)下降，這是勞動(dòng)力市場(chǎng)堅(jiān)挺的最新跡象。

　　“如果我是基金經(jīng)理或市場(chǎng)參與者，我會(huì)認(rèn)為現(xiàn)在買一些廉價(jià)的期權(quán)保護(hù)是可取的，因?yàn)槭袌?chǎng)過(guò)度炒作了通脹下降主題，”擁有30年債券市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)、在GSFM擔(dān)任投資顧問(wèn)的Stephen Miller稱。“因此市場(chǎng)里出現(xiàn)這么一筆看跌押注是正常的。”

　　周四的這起期權(quán)行動(dòng)格外激進(jìn)，就約625，000美元的溢價(jià)建立了大約20，000份期權(quán)頭寸。

　　如果10年期美債收益率當(dāng)天收于4.20% —— 比當(dāng)前市場(chǎng)水平高出約20個(gè)基點(diǎn)，那么這筆交易的利潤(rùn)可達(dá)約1，000萬(wàn)美元。在周五亞洲時(shí)段，該收益率在3.99%附近。

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責(zé)任編輯：馬夢(mèng)斐