“過去證監(jiān)會只管在交易所上市的公司，不在交易所上市的公司沒有人管，新的證券法也是跟國際接軌，在西方發(fā)達國家，對于沒有上市的公眾公司，因為涉及到公眾利益，也要求監(jiān)管部門監(jiān)管。”法律界人士認為。

　　堵死監(jiān)管死角

　　在新《證券法》出臺之前，對于非上市股份公司的監(jiān)管處于真空地帶。當時，除了上市公司歸證監(jiān)會管外，非上市公司均由工商部門管，而按照相關(guān)的規(guī)定，工商部門對股份制公司僅限于形式上的合規(guī)性審核，僅對發(fā)起人股東進行登記，而對股份轉(zhuǎn)讓引起的股東變化情況并不負責管理，更不會對股份制公司進行日常監(jiān)管。

　　新《證券法》出臺后，非上市公眾公司的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓以及日常行為的監(jiān)管機構(gòu)已經(jīng)明確歸證監(jiān)會管，但是由于非公眾公司監(jiān)管部尚處于籌建階段，人員尚未到位，這使得對非上市公眾公司的日常監(jiān)管尚未正式啟動，只做一些基礎(chǔ)性工作。

　　2007年2月22日，國務院下發(fā)了《關(guān)于同意建立整治非法證券活動協(xié)調(diào)小組工作制度的批復》，其中就規(guī)定“協(xié)調(diào)小組辦公室設(shè)在證監(jiān)會，承擔日常工作，落實協(xié)調(diào)小組的有關(guān)決定”。

　　“此前的非上市公眾公司辦公室僅有十幾個人，主要的精力都放在了打非工作上。”接近監(jiān)管層人士告訴記者。非上市公眾公司辦跟打擊非法證券活動協(xié)調(diào)小組辦公室(簡稱“打非辦”)是一套人馬兩個牌子。

　　“打非辦”需要承擔起所有的日常工作，包括協(xié)調(diào)工商、證監(jiān)、銀監(jiān)以及公檢法等多個部門以及指導全國36個省市的“打非”工作，這中間也需要做大量的工作，對于一個僅有十幾個人的部門而言，“打非”工作已經(jīng)顯得相當繁重。

　　至此，證監(jiān)會正式受命受理非上市公眾公司發(fā)行股票的申請。

　　“現(xiàn)在對非上市公眾公司的監(jiān)管既有法律依據(jù)，國務院也有要求，相關(guān)部門也已成立，應該說各方面的條件也已經(jīng)具備了，監(jiān)管框架即將出臺。”接近監(jiān)管部門人士告訴記者。

　　該人士表示，隨著非上市公眾公司監(jiān)管部的獲批成立，對非上市公眾公司的日常監(jiān)管將開始啟動，而按照99號文的要求，相關(guān)的細則實際上早已經(jīng)醞釀成形，證監(jiān)會、工商總局等部門已經(jīng)有很充分的溝通。

　　知情人士告訴記者，2007年4月26日至27日，證監(jiān)會和工商總局就曾經(jīng)聯(lián)合召開非上市公眾公司法律問題座談會，會議還邀請了全國人大法工委、最高人民法院、國務院辦公廳、國務院法制辦等部門的人士。中國證券登記結(jié)算有限責任公司也參與了會議。會議曾重點圍繞非上市股份公司注冊登記、非上市股份公司股份托管和非上市公眾公司監(jiān)管等三方面問題進行了交流探討。

　　與此同時，今年3月4日證監(jiān)會副主席范福春就在公開場合透露,《非上市公眾公司股票發(fā)行管理辦法》已經(jīng)基本成型,今年年內(nèi)將公布以征求意見。

　　將非上市公眾公司納入法制軌道后，對于股東數(shù)量在200人以下的股份制公司如何監(jiān)管就會成為一個急需解決的問題。