而在這一過程中，新業務的研發成本、營銷成本也就在新的市場范圍內被有效攤銷了。最終，城市商業銀行在向區域商業銀行的轉型過程中找到了適合自己的、介于城商行與全國性銀行之間的市場定位。

　　由于中型銀行對中小企業客戶的風險定價能力和與市場規模相適應的業務范圍，可以為自己贏得較高的利差和較高的資產使用效率，結果在總資產回報率方面，中間規模的銀行回報率反而是較高的。

　　不過需要注意的是，在從城市商業銀行向區域性商業銀行的轉型過程中需要不斷構建與地域范圍相匹配的業務范圍，以時刻保持規模經濟與范圍經濟的有效性。

　　過快的業務拓展、跨越中間階段而過早地進入汽車貸款、

信用卡等市場，將導致城商行過早地暴露在全國性銀行的業務競爭范圍內，結果是成本的上升與新業務的夭折；另一方面，過快的地域拓展、無法跟上的業務創新也將使城商行過早暴露在專業化銀行的業務競爭范圍內，結果是松散的地域結構和1+1<2的并購效應。

　　目前，中國城商行還只處于圖1的左下角，地區規模的限制使城商行在業務創新的成本攤銷方面處于明顯劣勢，在當前規模下很難引入其他創新業務；但相對單一的業務結構又阻礙了規模擴張中協同效應的釋放，結果導致企業陷入兩難的境地。

　　那么，城商行該如何突破成長的困境，從圖1的左下角走出來呢？

　　看美國地區性銀行怎樣擴張

　　沿著一條規模與業務范圍交替擴張的螺旋式增長路徑，Suntrust和MI銀行都已經成功拓展為具有百億美元資產的大銀行。

　　Suntrust，地域擴大加業務拓展

　　Suntrust是美國最大的地區性商業銀行之一，其業務范圍集中在美國東南部和

亞特蘭大中部地區的佛羅里達、佐治亞、馬里蘭、田納西、佛吉尼亞和哥倫比亞等地區。

　　憑借高成長性的地理優勢、優良的信貸質量、深度的客戶挖掘和熟悉本地業務的管理團隊，Suntrust成為地區性銀行中的佼佼者。截至2001年末，公司已經擁有了1100個分支機構和1990臺ATM機，資產總額超過千億美元。

　　同國內效益較好的城市商業銀行一樣，地區經濟的良好成長性是Suntrust成功的基礎，其所在地區的預期增長率都在8%以上(美國經濟平均的預期增長率為4.8%)。良好的地區經濟增長環境為銀行貸款質量提供了良好的保障，與美國許多全國性大型銀行相比，Suntrust的不良貸款率一直是比較低的。

　　隨著全國性銀行的并購整合和專業化銀行的崛起，地區性商業銀行的市場空間開始受到擠壓，在此背景下，Suntrust開始了主動轉型——在鞏固傳統中小企業貸款業務優勢的同時，開始地域擴張與業務創新。

　　2001年，Suntrust先是沿圖2中業務創新的縱軸收購了AMA公司，引入了資產管理業務，然后又從索羅門·美邦手里買來了Robinson Humphrey，強化了資本市場業務。

　　2002年公司開始橫向規模化擴張，并購了Huntington銀行的佛羅里達分支，增強了自己在該州的市場份額；2003年，公司又縱向擴張收購了Lighthouse和Sun America兩家以抵押貸款為主的銀行，強化了抵押貸款業務能力。

　　2004年再次橫向擴張，收購了NCF公司，進入了北卡羅萊那和南卡羅萊那市場，同時，縱向擴張收購了Seix投資咨詢公司，強化了固定收益業務方面的資產管理能力；2005年進一步縱向擴張收購了保險代理公司Carswell，把保險產品引入了資產管理業務范圍。

　　2006年，公司再次橫向擴張，并購了佛羅里達社區銀行在沃瑪特里的分支機構。

　　橫向規模擴張與縱向業務擴張的交替進行，形成了Suntrust螺旋形增長的擴張路徑，而在這一擴張過程中，并購獲得的新業務與新網點結合，提升了原來網點的運營效率，使公司廉價收購的許多虧損網點迅速扭虧，從而實現了有效增值。

　　而規模的擴張又幫助企業在新的臺階上突破了新業務的規模瓶頸，有效攤銷了新業務的并購成本，最終，不斷攀升至新的規模。

　　沿著上述路徑，5年時間，Suntrust的營業網點增加了50%，到2006年末，其分支機構達到1701個，并擁有2569個ATM機，而業務范圍也拓展到五大板塊：其中，貸款資產中企業貸款占29%、居民抵押貸款占28%、

房地產次級貸款占12%、房地產開發貸款占11%、商業地產和企業抵押貸款占10%、消費信貸占10%(圖3)。

　　目前，Suntrust以1800億美元的總資產躋身全美前20大金融機構之列，并實現了20年每股收益年均10%穩定增長的良好業績。

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