今日視點(diǎn)

六大電廠日耗數(shù)據(jù)回落，火電發(fā)電量增速恐將下降。建議關(guān)注業(yè)績(jī)改善空間大且安全邊際較高的火電公司，以及來水向好助推盈利提升的水電公司。持續(xù)推薦水電龍頭長(zhǎng)江電力，建議關(guān)注華能國(guó)際、華電國(guó)際、國(guó)投電力和川投能源等。

蘋果發(fā)布的三款iPhone新品亮點(diǎn)不少，iPhone XR有望成為銷量主力軍；Apple watch外觀和功能全面升級(jí)，有望實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)。建議關(guān)注環(huán)旭電子、歐菲科技、立訊精密和合力泰等。

公司銷售規(guī)模高增，沖刺一線龍頭，營(yíng)收指標(biāo)亮眼，盈利能力強(qiáng)勁，土地儲(chǔ)備充實(shí)，擴(kuò)張步調(diào)積極，拿地布局合理，“1+3”戰(zhàn)略紅利溢出。商業(yè)版塊業(yè)績(jī)爆點(diǎn)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)層出不窮，預(yù)計(jì)2018-2020年每股收益分別為3.82元/股、5.55元/股和8.05元/股，首次覆蓋給予推薦評(píng)級(jí)。

9月月度組合包括：

北新建材（000786）、仁和藥業(yè) （000650）、金風(fēng)科技（002202）、水井坊（600779）、航天 電器（002025）、陜西煤業(yè)（601225）、貴州茅臺(tái)（600519）、 四維圖新（002405）、華魯恒升（600426）、通源石油（300164）。

低估值組合包括：

仁和藥業(yè)（000650）、中國(guó)交 建(601800)、歐非科技(002456)、中國(guó)鐵建(601186)、蘇州科達(dá) （603660）、大秦鐵路（601006）、北新建材（000786）、水 井坊（600779）、四維圖新（002405）、保利地產(chǎn)（600048）。

現(xiàn)金牛組合包括：

北新建材（000786）、長(zhǎng)春高 新（000661）、貴州茅臺(tái)（600519）、中國(guó)平安（601318）、 長(zhǎng)江電力（600900）、四維圖新（002405）、保利地產(chǎn)（600048）、 正業(yè)科技（300410）、杰瑞股份（002353）、水井坊（600779）。

本報(bào)告摘自：2018年9月14日發(fā)布的晨會(huì)研究報(bào)告

責(zé)任編輯：丁文 執(zhí)業(yè)證書編號(hào)：S0130511020004

評(píng)級(jí)體系：

銀河證券行業(yè)評(píng)級(jí)體系：推薦、謹(jǐn)慎推薦、中性、回避。

推薦：是指未來6－12個(gè)月，行業(yè)指數(shù)（或分析師團(tuán)隊(duì)所覆蓋公司組成的行業(yè)指數(shù)）超越交易所指數(shù)（或市場(chǎng)中主要的指數(shù)）平均回報(bào)20%及以上。該評(píng)級(jí)由分析師給出。

謹(jǐn)慎推薦：行業(yè)指數(shù)（或分析師團(tuán)隊(duì)所覆蓋公司組成的行業(yè)指數(shù)）超越交易所指數(shù)（或市場(chǎng)中主要的指數(shù)）平均回報(bào)。該評(píng)級(jí)由分析師給出。

中性：行業(yè)指數(shù)（或分析師團(tuán)隊(duì)所覆蓋公司組成的行業(yè)指數(shù)）與交易所指數(shù)（或市場(chǎng)中主要的指數(shù)）平均回報(bào)相當(dāng)。該評(píng)級(jí)由分析師給出。

回避：行業(yè)指數(shù)（或分析師團(tuán)隊(duì)所覆蓋公司組成的行業(yè)指數(shù)）低于交易所指數(shù)（或市場(chǎng)中主要的指數(shù)）平均回報(bào)10%及以上。該評(píng)級(jí)由分析師給出。

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