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　　兇猛！千億級大白馬被買爆，A股“核心資產”股價刷出新高！大資金集體抱團，北上搶籌又厲害了：妥妥跑贏大盤！

　　原創 莫飛 

　　漲勢兇猛！一批超級白馬股又創新高了！

　　5月11日，A股三大指數高開低走，三大指數先后上演反復盤整的行情，有意思的是，一批市值超千億的超級大白馬卻先后刷出股價新高，場內資金搶籌激烈。

　　從盤面上看，當天海螺水泥、三一重工、中公教育等大白馬股集體大漲，海天味業也是盤中創出新高，市場出現了資金在大龍頭公司集聚的特點。

　　實際上，近一周以來，包括貴州茅臺、五糧液、恒瑞醫藥、愛爾眼科、智飛生物等多只白馬股先后刷出股價歷史新高，A股市場出現了“大象股齊舞”的場面。其中提前布局的社保、QFII等大機構資金則明顯受益了這波上漲行情。

　　值得注意的是，從今年3月下旬開始，已經明確返場的北上資金始終不改搶籌優質資產的動作，“核心資產”籌碼先后被買爆。

　　而從搶籌業績來看，北上資金的選股眼光更是驚艷市場。數據顯示，近一月北上資金重倉股的平均漲幅12%，遠超上證綜指同期漲幅5%，妥妥跑贏市場。

　　那么接下來，A股核心資產，是否還值得繼續追趕？

　　大白馬集體刷出新高

　　震蕩行情下資金搶籌激烈

　　市場震蕩不斷，但資金的選擇傾向性卻越來越明顯。

　　5月11日，A股三大指數高開低走，市場再次走出了震蕩盤整的格局。截至當日收盤，滬指收盤下跌0.02%，收報2894.80點；深成指下跌0.29%，收報10969.28點；創業板指下跌1.05%，收報2102.83點。

　　值得注意的是，當天個股表現中，一批千億級超級大白馬卻在低迷行情中又實現了逆襲。

　　從當天盤面上看，當天有4只總市值超千億規模的龍頭公司股價盤中刷新新高，這四家公司包括海龍水泥、三一重工、中公教育、海天味業。

　　其中，海螺水泥當天最高觸及62.87元（前復權），超出3月高點，創下歷史新高，年初以來，漲幅超13%。三一重工最高觸及20.94元；中公教育最高觸及27.15元。這3家公司當天股價小幅收漲。

　　除了上述3只白馬股之外，“醬油第一股”海天味業盤中也刷出了新高，股價觸及112.53元，不過隨后，股價有所回落，當天小幅收跌1.2%。

　　實際上，近一周來，不少市值超千億的大白馬公司先后獲得場內資金青睞，股價也陸續創出新高。這也意味著，資金對大白馬公司的偏好強烈，市場集中度更高。

　　數據統計顯示，近一周，包括貴州茅臺、五糧液、恒瑞醫藥、愛爾眼科、智飛生物等龍頭公司股價先后創出了歷史新高。

　　市場人士認為，盡管此前行情調整，大白馬股下跌兇猛，但當市場情緒回暖，這類龍頭公司卻率先成為資金搶籌的重點，股價也先后刷出了歷史新高。

　　社保基金熱愛“吃肉”“買酒”

　　QFII抱團優質公司

　　值得注意的是，在這波千億龍頭大漲的背后，多數個股均是社保、QFII等機構資金重倉的標的。這也意味著，提前買入布局的機構資金，大大受益了這波白馬股的上漲行情。

　　以社保基金為例，據基金君統計，從上市公司2020年一季報情況看，社保大舉買入邁瑞醫療、牧原股份、永輝超市為代表的醫藥農業新零售股，買入資金規模較大。

　　根據上市公司披露股東名單中的持倉數據來看，一季報中，社保基金持倉市值前十大的股票以醫療生物、食品飲料、游戲演藝股居多，持倉生物醫藥股龍頭長春高新市值達56.72億元，為第一大重倉股。

　　工程機械的三一重工也持有39.84億元，為第二大重倉；持倉雙匯發展、萬華化學、恒生電子、我武生物市值也超20億元；還持倉邁瑞醫療、宋城演藝、完美世界、順鑫農業較多，持股市值均在15億元以上。

　　作為外資代表，QFII的持倉變化也備受市場關注。一季報顯示，QFII現身105只個股的前十大流通股東名單，持股數量合計18.88億股，持股總市值433.26億元，其中，新進46只個股，增持17只。其中，QFII持有寧波銀行、廣聯達、海大集團的市值均超過10億元。

　　北上資金選股精準

　　持倉組合跑贏市場

　　除了大機構資金之外，北上資金優秀的“選股”能力也再度展現出來。

　　從3月下旬開始，一度流出的北上資金再度重返市場，并恢復了在A股買買買的節奏，掃貨力度非常。

　　5月11日，北上資金凈流入超26億，而5月以來北上資金流入超55億。數據統計顯示，前一周5月6日至8日北向資金累計凈流入28.57億元，已是連續第7周保持凈流入狀態。從3月24日以來，北向資金累計凈流入661.86億元。

　　而從北上資金的持倉組合的表現看，表現更是優于市場平均水平。

　　數據顯示，截至5月8日，北上資金持倉市值前22只重倉股，4月以來，平均漲跌幅超14%，其中中國國旅、五糧液、立訊精密、貴州茅臺、三一重工等個股漲幅超18%以上，而同期上證指數只漲了5%左右。這也意味著北上資金基本跑贏了市場。

　　“核心資產”行情來臨

　　優質公司或資金追捧

　　從目前A股市場表現看，優質公司獲資金配置，尤其是大機構資金買入的動作，越來越多。而相應的，級差股公司則將逐步被市場拋棄。

　　5月11日當天，ST板塊掀起一股跌停潮，超20只ST股封上跌停板。

　　新時代證券首席經濟學家潘向東表示，此前一些殼公司通過資產重組、地方政府補貼、調整財務凈利潤，甚至虛增收入等方式達到規避退市等目的，此次創業板退市制度改革將極大縮小上述行為的操作空間。

　　而相應的，優質公司則備受場內資金和機構資金的追捧，A股核心資產行情持續上演，優質公司也獲得越來越集中的籌碼。

　　在市場震蕩不斷的格局下，核心資產的優勢也日益突出。那么，什么是核心資產呢？

　　興業證券表示核心資產具有三層要求：第一層次要求是具有核心競爭力。第二層次要求是具有和全球同業龍頭對標的能力：首先，中國14億人口消費升級的需求，在全球來看都具有競爭力，而能夠滿足中國消費升級趨勢的企業可以稱為核心資產。

　　其次，中國制造業處于厚積薄發階段，機械、化工、汽車、TMT、機電等領域具備技術突破、進口替代優勢，并且逐步走出去并在全球擴張的企業可以稱為核心資產。

　　再次，科技創新領域具有全球領先優勢的公司，比如BAT為代表的互聯網巨頭，以及5G、人工智能、軍工科技、生物醫藥等領域都會涌現出中國的核心資產。第三層次要求是不能局限于某些行業或市值大小。

　　據私募排排網最新調查顯示，有高達81.35%的私募認為A股核心資產行情還將繼續，理由是核心資產已經證明自己是好公司，其競爭力、盈利能力、現金流都處于行業領先。并且核心資產代表中國的基礎實力，選擇配置中國市場，肯定是配置中國最優質、最有代表性的資產。

　　西南證券策略團隊表示，外資投資限額取消正式落地，標志著我國資本市場對外開放取得新進展，A股定價將更加價值化、更加長期化。外資偏好于布局全行業龍頭股，看重盈利能力和業績的穩定性，且持股較為集中，對優質資產形成了價格支撐。

　　西南證券認為，放眼未來，除外資之外，A股未來增量資金還包括銀行理財、社保基金、企業年金、保險資金等，這些資金的共同特點是評價體系更為中長線，大量籌碼將在優質資產上集中，優質資產與劣質資產的價格差異會更加明顯。

　　不過也有機構擔心，核心資產的投資也存在一定風險，一方面是擔心估值太貴，未來業績成長可能會被提前投資，另一方面是大資金“抱團”導致交易擁擠，一旦發生利空打擊，可能會出現股價大跳水的情況，資金追高風險較高。

責任編輯：王帥