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　　來源：證券之星

　　2024年，中信建投（601066.SH）曾發生一起備受矚目的實習生泄漏IPO材料事件。該事件雖以中信建投證券官方出面回應的方式告一段落，但也引發了關于券商信息安全管理與內部管理的思考。

　　而年關剛過，中信建投日前再次爆出內控問題。證券之星注意到，1月10日，中信建投受到監管部門采取責令改正行政監管措施的決定，指出其衍生品業務、經紀業務的投資者適當性管理、內控管理不完善的問題。

　　而除了內控問題相繼發生、中信建投同時經歷著人事動蕩以及業績大幅下滑等問題，2024年前三季度，公司實現營業收入、凈利潤雙雙下滑，且降幅均超過20%，尤其是手續費及傭金凈收入大降超過了30%，引發市場擔憂。

　　01． 內控管理漏洞頻出

　　1月10日，北京證監局發布責令改正決定，指出中信建投衍生品業務存在直接根據客戶指令進行對沖交易的違規行為，業務部門人員慶某因此被出具警示函。

　　經北京證監局查明，中信建投衍生品業務、經紀業務的投資者適當性管理、內控管理不完善，反映出公司合規管理覆蓋不到位。

　　上述行為不僅違反了相關規定，更反映出公司在風險控制和合規流程執行上的缺失。而就在去年的7月26日，中信建投的風控問題在“實習生泄漏IPO材料事件”中展示的更徹底。

　　公開報道顯示，一實習生在社交媒體上發布的有關實習視頻，其中涉及公司內部信息，其中，中信建投正在做的IPO項目，包括客戶信息以及監管的詢證函，均被曝光。

　　事情發生后，中信建投回應稱：違反合規管理規定，已責令該學生終止研學。不過在7月26日晚間，據新京報報道，當事人接受采訪時稱，視頻中出現的材料為正式員工以學習資料名義發放，并未告知系保密材料。

　　除了上述內部合規性差錯。2024年深交所對中信建投出具的一份監管函顯示，在涉及云鼎科技非公開發行股票項目保薦不盡責、卓誼生物IPO項目核查不充分等問題，凸顯了其在項目盡職調查、內核審批、質控把關等環節的薄弱。

　　證券之星注意到，中信建投的內控管理問題在近年來逐漸暴露，北京證監局多次就內控管理等方面向公司提出整改要求。2024 年4月，因場外衍生品業務開展不審慎、對從業人員管理不到位、公司治理不規范等問題，北京證監局責令其整改，并要求定期開展內部合規檢查并報送報告。

　　中信建投屢次出現這些內控漏洞，不僅使公司面臨監管處罰，更嚴重損害了其市場聲譽，增加了客戶信任成本，對長期發展不利。

　　02． 業績持續下滑

　　數據顯示，中信建投的業績自2021年以來一路下滑，營收和凈利潤增速也由正轉負，業績規模快速回退在2020年左右的水平，形勢嚴峻。

　　證券之星注意到，2021年營業收入和歸母凈利潤創歷史新高后，2022年和2023年營收分別同比下滑7.72%和15.68%，凈利潤同比下滑26.56%和6.45%。

　　到了2024年前三季度，中信建投營收143.15億元，同比下滑22.13%，歸母凈利潤42.97億元，同比下滑24.49%，業績頹勢尤其明顯。

　　投行業務作為曾經的 “壓艙石”，如今卻成為業績下滑的重災區。2024年前三季度投資銀行業務手續費凈收入同比銳減61.55%，主要受外部市場環境影響，如IPO審核趨嚴、再融資市場活躍度下降等。

　　經紀業務和資產管理與基金業務也未能幸免，手續費收入分別同比下滑13.42%和2.66%。相比之下，自營業務雖在行業內成為業績支撐，但中信建投自營收入增幅僅4.66%，遠低于行業平均增速，表明其在自營業務的投資策略和風險管理上仍有提升空間。

　　有業內人士指出，在行業并購潮起、競爭白熱化的背景下，中信建投急需調整業務結構，挖掘新的利潤增長點，提升整體盈利能力。

　　03． 人事“新老交替”關鍵節點

　　中信建投的人事變動在近年來呈現加速之勢?！袄蠋洝蓖醭Ｇ嘣谌绦袠I奮斗超30年后，即將退休。

　　證券之星注意到，王常青在任期間中信建投資產與營收規模顯著增長，但近年來業績下滑的困境也亟待新領導解決。

　　據媒體公開報道顯示，中信銀行原行長劉成有望接任董事長一職，劉成在中信銀行任職期間，對風險防控和合規流程要求嚴格，在其管理下中信銀行不良貸款率下降、撥備覆蓋率上升，若能將這些經驗成功移植到中信建投，有望重塑公司的風險管控體系。

　　證券之星注意到，除高層變動外，2024年中信建投多位高管因工作調整或退休離職，同時新任總經理金劍華擁有深厚的 “中信系” 投行背景。這一系列人事變動在短期內雖帶來一定的動蕩，但也為公司注入新的血液和理念。

　　不過，新團隊的組建需要時間磨合，如何在過渡期間保持業務的穩定發展，并充分發揮新團隊的優勢，實現公司戰略的有效調整，是中信建投近期需要面臨的重要課題。

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責任編輯：楊紅卜