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作者|劉工昌
中國(guó)機(jī)器人第一股新松現(xiàn)狀慘淡現(xiàn)狀，虧損嚴(yán)重。
下圖是新松機(jī)器人從2019年9月至2021年9月整整兩年時(shí)間每個(gè)季度主要的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。
扣非凈利潤(rùn)（萬元）
（1）
我們看到自2019年9月開始，新松機(jī)器人各項(xiàng)指標(biāo)總體一直呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，對(duì)一個(gè)企業(yè)來說最關(guān)鍵的扣非凈利潤(rùn)更是呈現(xiàn)直線下墜趨勢(shì)，在2020年至2021年甚至以負(fù)200%至負(fù)300%的速率在變化，堪稱自由落體。
資產(chǎn)負(fù)債率（%）
（1）
凈利潤(rùn)如此快速下墜帶來的直接后果有兩個(gè)，一是現(xiàn)金流量吃緊，反映在經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)上就是現(xiàn)金流量比率快速轉(zhuǎn)負(fù)；二是資產(chǎn)負(fù)債率大幅攀升，短短兩年時(shí)間，即由37.31%攀升至60.32%，幾乎翻了一倍。
制造業(yè)尤其是高端制造，不比房地產(chǎn)業(yè)，高負(fù)債才能高周轉(zhuǎn)，其相對(duì)較低的周轉(zhuǎn)率必須保證相對(duì)較低的負(fù)債率，同時(shí)還必須要有充裕的現(xiàn)金流做保證，而恰恰是這兩個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，新松機(jī)器人都出現(xiàn)了較大的問題。由此折現(xiàn)出新松機(jī)器人極為艱難的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)。
如果我們把眼光再拉長(zhǎng)一點(diǎn)，從初步走上正軌的2004年到完全陷入低谷的2021年，我們看到，新松機(jī)器人無論是歸母凈利潤(rùn)還是扣非凈利潤(rùn)，自2007年左右達(dá)到最高峰后，歷經(jīng)10多年的發(fā)展，竟然再也沒有超過，而且基本上呈現(xiàn)整體下滑趨勢(shì)，到近兩年甚至開始自由落體。
資料來源：公司資料
2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告
作為一家上市公司，新松機(jī)器人如此表現(xiàn)，自是遭投資者拋棄。
從機(jī)器人的月線圖上面看，新松機(jī)器人股價(jià)自從在2015年6月份達(dá)到最高點(diǎn)62.42元之后，就開始了持續(xù)下跌的趨勢(shì)，直至今天的9元。注意，2009年新松機(jī)器人上市確定的價(jià)格是39.80元，如今的價(jià)格已遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其發(fā)行價(jià)。
要知道，從2015年6月至現(xiàn)在，時(shí)間過去了接近7年，新松機(jī)器人的股價(jià)僅為7年前的七分之一，由此帶來了大股東的逃離。前十大股東王天然、遼寧科發(fā)實(shí)業(yè)有限公司、香港中央結(jié)算有限公司、胡炳德一直有減持的情況。（2）
上面我們簡(jiǎn)單梳理了過去10多年新松機(jī)器人的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和股價(jià)變化情況。這過去的10多年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)生了翻天覆地的變化，而且貨幣貶值極為嚴(yán)重，而新松機(jī)器人的最高凈利潤(rùn)竟還停留在14年前，股價(jià)最高停留在股市泡沫最嚴(yán)重的7年前。
我想所有關(guān)心新松機(jī)器人乃至中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的人都會(huì)問，這些年新松機(jī)器人究竟在干些什么？有沒有發(fā)展?
由領(lǐng)先到被反超
從公開媒體的報(bào)道上看，沈陽新松機(jī)器人在沈陽10大國(guó)企排行榜中排名第二，在國(guó)產(chǎn)機(jī)器人行業(yè)中排名第一，是國(guó)產(chǎn)機(jī)器人行業(yè)的龍頭企業(yè)。在某種程度上來說，新松機(jī)器人承載的不僅是沈陽，也是中國(guó)機(jī)器人趕超世界的希望，但其如此經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，卻不能不令人擔(dān)憂。
新松機(jī)器人自動(dòng)化股份有限公司成立于2000年。截至2019年9月末，公司前10大股東合計(jì)持股41.15%，控股股東及實(shí)際控制人為中國(guó)科學(xué)院沈陽自動(dòng)化研究所，最終控制人為中國(guó)科學(xué)院。
資料來源：公司資料
2009年10月30日新松機(jī)器人以“機(jī)器人”之名在深圳創(chuàng)業(yè)板上市，在國(guó)內(nèi)同行業(yè)當(dāng)中應(yīng)當(dāng)是最早登錄資本市場(chǎng)的企業(yè)。
有人說，新松機(jī)器人是銜著金鑰匙出生（技術(shù)含量最高的中科院母體），并且是同行中第一個(gè)敲到金磚（機(jī)器人行業(yè)第一個(gè)上市）的企業(yè)。
上天給了新松機(jī)器人如此優(yōu)厚的條件，可十多年過去了，號(hào)稱中國(guó)機(jī)器人第一塊牌子的新松機(jī)器人從創(chuàng)立到現(xiàn)在利潤(rùn)一直不高，到2018年最高才4億，到2020年業(yè)績(jī)虧損近4億。2021年前三季度新松機(jī)器人實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.71億元，同比增長(zhǎng)5.05%；凈利潤(rùn)為-2.95億元，全年虧損可能接近6億。
這里可能有人會(huì)說2020至2021這兩年受疫情影響，大環(huán)境導(dǎo)致整體經(jīng)營(yíng)受挫。但具有諷刺意味的是，就是在這兩年，新松機(jī)器人的國(guó)內(nèi)主要對(duì)手都在昂首邁步，幾乎都在盈利。
先說兩家相對(duì)較小的。
拓斯達(dá)，成立于2007年，于2017年登錄創(chuàng)業(yè)板，這家公司工業(yè)機(jī)器人占比超過70%，毛利率超過50%，2020年凈利潤(rùn)5.2億，增長(zhǎng)178%。綠的諧波，成立于2011年，于2020年登錄科創(chuàng)板，這家公司機(jī)器人占比也在70%左右，毛利率也在50%左右，2020年凈利潤(rùn)8000多萬。（3）
再說兩家相對(duì)較大的。
匯川技術(shù)已成為國(guó)內(nèi)最大的伺服系統(tǒng)供應(yīng)商，超過安川、松下、三菱等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。去年匯川技術(shù)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入161.16億-184.18億元，同比增長(zhǎng)40%-60%；凈利潤(rùn)32.55億-36.75億元，同比增長(zhǎng)55%-75%。
中國(guó)第一大工業(yè)機(jī)器人品牌埃斯頓（ESTUN）已成功培育兩大核心業(yè)務(wù)：自動(dòng)化核心部件及運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)、工業(yè)機(jī)器人及智能制造系統(tǒng)。截至2022年3月10日，埃斯頓市值達(dá)到173.29億元。2021年前三季度實(shí)現(xiàn)收入23.02億元，同比增長(zhǎng)30.54%；凈利潤(rùn)8784.62萬元，同比增長(zhǎng)2.84%。
這些機(jī)器人廠家盈利的關(guān)鍵恰是新冠疫情這兩年。這時(shí)人力無法大規(guī)模集中，只好借助于機(jī)器，是機(jī)器人產(chǎn)業(yè)獲得大發(fā)展的良機(jī)。到了2021年，中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)量達(dá)到366044臺(tái)，同比增長(zhǎng)44.9%，創(chuàng)下歷史新高，一躍成為全球最大的工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)。
當(dāng)新松機(jī)器人深陷虧損泥沼苦苦掙扎時(shí)，我們看到它國(guó)內(nèi)主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手卻高歌猛進(jìn)，此消彼長(zhǎng)，曾號(hào)稱中國(guó)機(jī)器人第一位的新松機(jī)器人排名也直線下降。
（4）
一直以來，以中國(guó)機(jī)器人龍頭自居的新松機(jī)器人現(xiàn)已落到第四，可以想見如果新松機(jī)器人未來再延續(xù)這兩年的經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)狀況的話，排名可能還會(huì)下降很多。這樣只能更不被市場(chǎng)看好，使融資壓力增大，這對(duì)于每年急需大力投資研發(fā)的機(jī)器人企業(yè)來講，這無異于一場(chǎng)災(zāi)難。
身陷囹圄，新松機(jī)器人問題重重
新松機(jī)器人為什么會(huì)這樣？
從產(chǎn)品的角度來講，在機(jī)器人市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，各主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都在大干快上的今天，老牌的最有底蘊(yùn)的新松機(jī)器人卻深陷虧損泥潭，止步不前，一個(gè)根本問題是，新松機(jī)器人沒有生產(chǎn)出符合市場(chǎng)要求的智能型機(jī)器人。
這是目前新松機(jī)器人存在的主要問題，而這個(gè)問題肯定又是與公司內(nèi)部管理與經(jīng)營(yíng)決策落后有關(guān)的。
新松機(jī)器人的產(chǎn)業(yè)布局和業(yè)務(wù)帶有明顯的國(guó)企特點(diǎn)，對(duì)市場(chǎng)缺乏敏銳感知，到后來覺察到了調(diào)整步伐又沉重緩慢，守著一畝三分地，缺乏做大做強(qiáng)愿望，而且大多業(yè)務(wù)依賴國(guó)家規(guī)劃項(xiàng)目，從中甚至能看出明顯的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)影子。出身科研和項(xiàng)目的新松機(jī)器人，因?yàn)榇蟛糠志劢乖谔胤N和非標(biāo)項(xiàng)目，不僅沒有貢獻(xiàn)出具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)品，同時(shí)失去了中國(guó)改革浪潮中民間制造業(yè)的市場(chǎng)。
這話說起來似乎很抽象，我們把它與目前國(guó)內(nèi)蓬勃發(fā)展且排名第一的埃斯頓進(jìn)行全方位比較，就能發(fā)現(xiàn)更多的問題。
我們看到新松機(jī)器人的出身就帶有鮮明的貴族色彩，清一色的國(guó)家隊(duì)，并且有名校、科研院所加持，其最顯眼業(yè)務(wù)是國(guó)家新能源汽車自動(dòng)換電樁。而埃斯頓則是默默無聞。而到了2016年后，兩者的處境剛好倒了過來，一個(gè)忙于四處擴(kuò)張收購(gòu)，一個(gè)則開始了默默無聞。
這種變化實(shí)際上帶來了下面兩個(gè)表的變化。
作為老牌的貴族，新松機(jī)器人在營(yíng)收上自是一直牢牢的壓制住布衣之后的埃斯頓，直到2020才被突然大幅反超，2021年兩者差距可能拉的更大，有可能新松機(jī)器人營(yíng)收不及后來者的一半。
如果單純看這個(gè)表，我相信很多人都會(huì)不解，怎么到了2020年后來者會(huì)一舉翻身，并且反超那么多呢？實(shí)際上從兩者的財(cái)務(wù)狀況老早就體現(xiàn)出來。下面的表實(shí)際上為此做了解答。
作為民企的埃斯頓財(cái)務(wù)狀況一直相對(duì)較為健康，始終保持在30%以上的毛利率，并且持續(xù)呈現(xiàn)上升狀態(tài)；而新松機(jī)器人自2017年后始終沒有達(dá)到人家毛利率的最低點(diǎn)29.63%，并且一直呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。企業(yè)毛利通常能最為直觀的呈現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的健康狀況，它就像人的毛細(xì)血管活動(dòng)狀況，剛開始看不出多大名堂，時(shí)間一長(zhǎng)，其健康狀況慢慢顯現(xiàn)出來，到后來最健康的當(dāng)然是后來居上，笑到最后。
還有一個(gè)更有意思的事是，新松機(jī)器人投入研發(fā)更多，但埃斯頓研發(fā)成果卻更多。
（5）
與埃斯頓相比，新松機(jī)器人每年研發(fā)投入都要更多，可每年的研發(fā)成果卻都沒別人多，尤其是2019與2020年兩年研發(fā)投入更是埃斯頓的兩倍多。如此低的研發(fā)投入效率，這么多年持續(xù)這樣，新松機(jī)器人的管理層怎么不想想，為什么會(huì)這樣呢？
2021機(jī)器人企業(yè)創(chuàng)新排行榜
除了上述的一些問題外，新松機(jī)器人還一直滿足于國(guó)家訂單榮耀，忽視市場(chǎng)探險(xiǎn)的決心。
新松機(jī)器人于2011年首次獲得1.5億國(guó)家搬運(yùn)機(jī)器人訂單，并在同年完成了列裝，取得良好的示范效果。2012年新松機(jī)器人進(jìn)行批量生產(chǎn)并交付訂單。這個(gè)訂單現(xiàn)在看起來不是很大，但在當(dāng)時(shí)由于國(guó)家采購(gòu)，毛利水平更高。且新松機(jī)器人擁有最大的優(yōu)勢(shì)是其市場(chǎng)不太可能向外資或合資公司開放，此類訂單具有特殊性質(zhì)。
新松機(jī)器人2010年到2013年每年的毛利率可以從26%一直漲到當(dāng)時(shí)最高的33%，其中高毛利率貢獻(xiàn)最大就是政府采購(gòu)。2014年6月新松機(jī)器人成為國(guó)家采購(gòu)的一級(jí)供應(yīng)商，且具備二級(jí)保密資格及計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)集成一級(jí)資質(zhì)等多項(xiàng)資質(zhì)。2012-2013年，新松機(jī)器人已為國(guó)家重要部門研制、交付了轉(zhuǎn)載輸送系統(tǒng)等特殊產(chǎn)品。2013年11月和2014年7月新松機(jī)器人分別拿到價(jià)款為2000萬元和3740萬元的機(jī)器人研制合同。
2015年1月?lián)滤蓹C(jī)器人發(fā)布公告稱，該公司簽訂了一項(xiàng)總價(jià)款為人民幣1.69億元的移動(dòng)機(jī)器人轉(zhuǎn)載輸送系統(tǒng)業(yè)務(wù)合同。據(jù)公告顯示，該項(xiàng)目合同的產(chǎn)品將用于國(guó)家特殊領(lǐng)域。（6）
能夠得到國(guó)家訂單，除了新松機(jī)器人出身與生俱來的貴族榮耀所給予的深厚人脈外，新松機(jī)器人產(chǎn)品的質(zhì)量與技術(shù)得到公認(rèn)也是不爭(zhēng)的事實(shí)。因?yàn)閲?guó)家對(duì)這些要求的嚴(yán)苛應(yīng)該超出一般產(chǎn)品的要求，而這基本為新松獨(dú)有，當(dāng)然也是值得自豪的。
但新松機(jī)器人管理層可能始終沒有真正認(rèn)識(shí)到，或者是后來認(rèn)識(shí)到，卻已偏晚時(shí)間上來不及了。這些國(guó)家訂制的東西無論帶給你多少精神榮耀，但從絕對(duì)的經(jīng)濟(jì)利益的角度，它們卻是偏少的，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足一個(gè)志在做第一的企業(yè)成長(zhǎng)的需求。而要真正做到中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的第一，就不應(yīng)該僅僅滿足于先天性的國(guó)家訂單，而應(yīng)一頭扎進(jìn)市場(chǎng)紅海，在激烈的市場(chǎng)搏殺中求生，感受強(qiáng)大的民間機(jī)器人需求，爭(zhēng)取在沒有任何特權(quán)與恩意降臨的前提下，依靠自己的實(shí)力和運(yùn)氣取勝，這一點(diǎn)恰恰是今天的新松機(jī)器人做的不夠的。
在我們寫新松機(jī)器人之前，曾寫過東北另外兩家大型企業(yè)，一是曾被譽(yù)為中國(guó)機(jī)床產(chǎn)業(yè)第一家的沈陽機(jī)床，現(xiàn)已基本沒落；再是曾為遼寧貢獻(xiàn)最大利潤(rùn)的華晨寶馬，隨著寶馬集團(tuán)的脫離也逐漸沒落，前兩者曾承載著中國(guó)機(jī)床產(chǎn)業(yè)和汽車合資產(chǎn)業(yè)的希望，但落到今天境地不由令人唏噓。作為承載中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)希望的新松機(jī)器人目前也面臨著前兩者同樣尷尬的財(cái)務(wù)狀況。
新松機(jī)器人應(yīng)該屬于國(guó)企，我們見多了窮廟富方丈的情況，但從網(wǎng)上曝光的新松機(jī)器人領(lǐng)導(dǎo)層的薪酬來看，新松機(jī)器人副董事長(zhǎng)薪酬124.7萬元，有10名副總裁，薪酬大概45萬元/人，普遍不算高，甚至低于行業(yè)平均水平。
（7）
作為一家國(guó)企，整個(gè)經(jīng)營(yíng)層至少?gòu)慕?jīng)濟(jì)層面沒有占用公司額外利潤(rùn)且在勤勉經(jīng)營(yíng)，熟悉國(guó)情的人都知道，國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)人能做到這樣，應(yīng)該是難能可貴的。另外從這兩年它不顧一切投入研發(fā)的進(jìn)程來看，我們看到新松機(jī)器人上下力圖擺脫困境的潛力和決心，不管最后的結(jié)果怎樣，在此都應(yīng)該向他們保持敬意，也希望新松機(jī)器人能夠如愿。
新松任重而道遠(yuǎn)
首先來看2015-2019中國(guó)工業(yè)機(jī)器人內(nèi)外資占比情況
圖片來源：睿工業(yè)
我們看到，機(jī)器人行業(yè)國(guó)內(nèi)資本盡管逐漸增多，但占主體地位的仍然是外資。要知道機(jī)器人產(chǎn)業(yè)是國(guó)家大力推行的產(chǎn)業(yè)，是制造業(yè)的重中之重，但到目前為止，其資本竟然還是以外資占比為主。
比資本更令人心寒的是機(jī)器人產(chǎn)品外資占比幅度更大。
日本的發(fā)那科（FANUC）、安川電機(jī)（Yaskawa）、瑞士的ABB、德國(guó)的庫(kù)卡（KUKA）有業(yè)內(nèi)“四大家族”之稱。他們以其先進(jìn)的技術(shù)底蘊(yùn)不僅占據(jù)了國(guó)外機(jī)器人行業(yè)的主要市場(chǎng)，全球近一半的工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)。就是在我國(guó)國(guó)內(nèi)，也占據(jù)了我國(guó)超過70%的工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)。
（2020年中國(guó)市場(chǎng)工業(yè)機(jī)器人品牌銷量排名）
這里要說的是，包括新松機(jī)器人在內(nèi)國(guó)內(nèi)機(jī)器人廠家占據(jù)的這30%的市場(chǎng)，主要還集中在低端。
在部分高端工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域——比如應(yīng)用在高端汽車、芯片、電子領(lǐng)域的六軸多關(guān)節(jié)機(jī)器人——四大家族甚至直接霸占了超過90%的中國(guó)市場(chǎng)，包括新松機(jī)器人在內(nèi)國(guó)內(nèi)機(jī)器人廠家?guī)缀鹾翢o抗?fàn)幹Α?/p>
更為可怕的是，日本還壟斷著工業(yè)機(jī)器人上游生產(chǎn)的核心零部件。
根據(jù)華創(chuàng)證券數(shù)據(jù)，當(dāng)前我國(guó)工業(yè)機(jī)器人國(guó)產(chǎn)化率不足30%，國(guó)產(chǎn)龍頭企業(yè)市占率不足3%。在核心零部件方面，目前國(guó)內(nèi)約85%的減速器、70%的伺服電機(jī)、超過80%的控制器市場(chǎng)都被國(guó)外品牌占據(jù)，高端產(chǎn)品線更是全面失守，多處空白。（8）
中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的如此現(xiàn)狀令所有關(guān)注機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的人擔(dān)心。
2015年，我國(guó)發(fā)布了《中國(guó)制造2025》戰(zhàn)略規(guī)劃，將機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提升到戰(zhàn)略層面。我國(guó)提出了五大重點(diǎn)工程作為強(qiáng)基根本，在這五大工程的基礎(chǔ)上，又細(xì)分了十大重點(diǎn)領(lǐng)域，其中，第二大領(lǐng)域就是機(jī)器人和高端數(shù)字機(jī)床產(chǎn)業(yè)，這說明我國(guó)把機(jī)器人相關(guān)領(lǐng)域放在一個(gè)非常關(guān)鍵的位置。另一方面，我國(guó)規(guī)劃了一張清晰的有關(guān)未來機(jī)器人發(fā)展的路線圖，包括關(guān)鍵技術(shù)、零部件、整個(gè)應(yīng)用示范平臺(tái)建設(shè)等。
2016年3-4月，我國(guó)發(fā)布了機(jī)器人產(chǎn)業(yè)未來五年的發(fā)展規(guī)劃，該規(guī)劃詳細(xì)的制定了我國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)在未來五年的目標(biāo)和任務(wù)。而機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)行了包括東北、華北、華南以及西南地區(qū)的重大戰(zhàn)略布局，這里東北首當(dāng)其沖就是新松機(jī)器人。就新松機(jī)器人而言，我們有機(jī)器人國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、機(jī)器人技術(shù)與系統(tǒng)國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、機(jī)器人創(chuàng)新中心、機(jī)器人國(guó)家工程中心、機(jī)器人檢驗(yàn)檢測(cè)中心等等。所以，東北的機(jī)器人研發(fā)平臺(tái)、測(cè)試認(rèn)證平臺(tái)上具有雄厚的優(yōu)勢(shì)條件。（9）
上述列舉了中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)與世界機(jī)器人產(chǎn)業(yè)巨大的差距，同時(shí)國(guó)家關(guān)于機(jī)器人產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策的出臺(tái)更使整個(gè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)平添了一股追趕的緊迫感，新松機(jī)器人在機(jī)器人追趕戰(zhàn)略中充當(dāng)了東北地區(qū)的戰(zhàn)略要沖，為此國(guó)家給予了充分的肯定和巨大的希望，可謂任重而道遠(yuǎn)，所以無論如何，我們希望新松機(jī)器人能克服眼前的困難，輕裝上陣，再鑄輝煌。
注釋：
（1）沈陽新松機(jī)器人虧損加速，資產(chǎn)負(fù)債率快速攀升，行業(yè)龍頭舉步維艱CAD2D3D發(fā)布時(shí)間:2021-12-03 06:55金牌寵粉官
（2）新松機(jī)器人股價(jià)長(zhǎng)期下跌的原因可能有哪些？財(cái)經(jīng)浩然 發(fā)布時(shí)間:2021-11-05
（3）新松機(jī)器人占有天時(shí)地利，卻丟失了在中國(guó)工業(yè)機(jī)器人行業(yè)的龍頭2017/05/12
（4）中國(guó)工業(yè)機(jī)器人龍頭：超過庫(kù)卡、匯川技術(shù)、新松，去年突破1萬臺(tái) 新潮商評(píng)論 發(fā)布時(shí)間:2022-03
（5）干貨！2021年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人行業(yè)龍頭企業(yè)對(duì)比：埃斯頓VS機(jī)器人誰是行業(yè)龍頭？新松發(fā)展已落后于國(guó)內(nèi)同行前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人 發(fā)布時(shí)間:2021-06-30
（6）新松機(jī)器人：軍工領(lǐng)域成未來重要增長(zhǎng)點(diǎn) 2015-05-26
（7）沈陽新松機(jī)器人虧損加速，資產(chǎn)負(fù)債率快速攀升，行業(yè)龍頭舉步維艱CAD2D3D發(fā)布時(shí)間:2021-12-03 06:55金牌寵粉官
（8）70％靠進(jìn)口，中國(guó)工業(yè)機(jī)器人該如何避免芯片式悲劇？2021年03/12 制造界網(wǎng) 企鵝號(hào) 作者/南來
（9）深度分析中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略布局-全文Hx? 2016年11月24日
責(zé)任編輯：陳悠然
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